シカゴ連銀総裁、旺盛な需要がインフレ押し上げと指摘　利上げ対応に合理性

デル・テクノロジーズは、グーグルのプレミアムAIノートPC参入に加わる形で新型XPS Googlebookを投入した。1199ドルのこのマシンは13インチ設計にクアルコムのSnapdragon X Eliteを組み合わせ、グーグルのGemini AIを中心としたソフトウェアを搭載する。株価は約2.5%下落し561.01ドルとなった。このノートPCはデルのAI戦略のほんの一部にすぎない。直近四半期にはAIサーバー受注が過去最高の609億ドル、AIサーバー売上高が164億ドルに達し、新型消費者向け端末の背後にはるかに大きな成長エンジンを抱えている。バリュエーションの状況は無視しにくい。デルの株価561.01ドルは、GFバリュー推定値230.69ドルを143.19%上回っている。Googlebookは新たなプレミアム製品を加え、AIデバイス全体でのデルの地位を深める可能性があるが、販売目標や利益率見通し、出荷台数の約束はまだ開示されていない。投資家にとってより大きな疑問は、デルがこの新たなAI PCへのエクスポージャーを意味のある利益成長に変えられるかどうかだ。バリュエーションはすでに失望の余地をほとんど残していない。

ビットディア・テクノロジーズ・グループは8月の運用実績を報告し、管理下の総ハッシュレートが84.1EH/sに上昇し、ビットコイン生産量は前年比で1310枚に達した。同社はまたAIクラウドの拡大を進め、マレーシアの65.1MWのA202施設について10年間のデータセンターサービス契約を締結し、A102施設のGPU容量を完全に契約済みとした。A202サイトはまだ引き取り手がなく、ビットディアは顧客の前払いと契約担保融資で資金を調達する計画だ。ビットディアの見通しでは、2029年までに売上高19億ドル、利益2億2970万ドルを目指しており、年間36.9%の売上成長と、現在のマイナス1億9920万ドルから4億2890万ドルの利益増加が必要で、公正価値推定21.52ドルは64%の上昇余地を示唆している。より慎重なアナリストは、2029年までに約17億ドルの売上高と1億9640万ドルの利益を想定し、AI構築をめぐる実行リスクと資金調達リスクを指摘している。