279%上昇のマイクロン、9月30日の決算発表に注目

アドバンスト・マイクロ・デバイセズが月曜日、時価総額1兆ドルの大台を初めて突破した。株価は9.9%急騰し、テック株全体の上昇を背景にしている。この節目は、リサ・スー最高経営責任者が9月に、習近平国家主席との国賓晩餐会でトランプ大統領のテーブルに着席し、トランプ大統領から2席離れたイーロン・マスク氏の隣に座り、ニューヨーク証券取引所でメラニア・トランプ夫人と共に開場の鐘を鳴らした9月を締めくくるものとなった。AMDの株価は年初来で193%上昇し、エヌビディアの22%上昇を大きく上回っている。この半導体メーカーは第2四半期にウォール街の予想を全面的に上回り、非GAAPベースの1株当たり利益が市場予想の1.61ドルに対して過去最高の1.66ドルとなり、総売上高は前年同期比50%増の過去最高115億ドル、データセンター売上高は2倍以上に増えて67億ドルに達した。AMDは2026年下期のサーバーCPU売上高が前年同期比80%増、2027年には70%増になると予測し、2027年にはデータセンター売上高が2倍以上に増え、AI GPUが100%超の伸びになると見込んでいる。同社はまた、HeliosラックスケールAIシステム向けの次世代Instinct MI450シリーズGPUと第6世代EPYC Venice CPUを発表した。併せて、マイクロソフトが2026年下期からAzure AIサービス全体にHeliosを展開する契約と、アンソロピックが2027年上期から最大2ギガワットのInstinct MI450 GPUを展開する契約を結んだ。この契約は長期的に数百億ドル規模になる可能性があり、AMDはアンソロピックに最大50億ドルを投資することにコミットしている。

コストコは、各商品カテゴリーで低い一桁台のインフレを吸収しているが、最も厳しい圧力はAIブームに伴う家電製品のメモリーコストから来ている。木曜日遅くの決算説明会で、同社CFOのゲイリー・ミラーチップ氏は、増加は主に非食品部門に集中しており、その大半は家電製品のメモリーコストと石油関連品目によるものだと述べた。こうした家電製品の利益率への圧迫により、コストコの売上総利益率は第4四半期に11.01%となり、前年同期の11.12%から低下した。メモリーチップ市場は、AIサーバーに使われる高帯域幅メモリーや先端DRAMの需要が供給を上回る中で逼迫しており、SKハイニックス、サムスン電子、マイクロンなどのサプライヤーは、エヌビディア、マイクロソフト、アマゾン、メタといった顧客がAIインフラ構築を急ぐ中、2026年の大半を通じてプレミアムAIメモリーの生産能力をほぼ売り切っている。専門家は、メモリー供給は2027年まで制約が続くと予想しており、マイクロンやサンディスクなど業界最大手の生産者にとって有利な環境となっている。コストコはそれでも堅調な四半期を報告し、総売上高は前年比11.1%増の957億2000万ドル、総既存店売上高は9.4%増、オンライン売上高は19.5%増となった。ジェフリーズのアナリスト、コーリー・ターロウ氏は、同社は小売業界で最も質の高い長期的な複利成長企業の一つであり続けていると述べた。

イーロン・マスク氏は、xAIのColossus 2クラスターが年末までに現在のNvidiaチップ数を2倍以上に増やす可能性があると述べ、自身の事業全体でAI計算能力を拡大する方針を示した。マスク氏によると、Colossus 2は現在11万個のNvidia GB200チップと44万個のGB300を稼働させており、さらに22万個のGB300が来週中に完全稼働し、11月にはさらに22万個が加わる見込み。マスク氏は、運が良ければ12月下旬までにさらに22万個のGB300が稼働する可能性があると付け加えた。計画されたすべての導入分が予定通り到着すれば、Colossus 2は約121万個のNvidia GB200およびGB300チップを搭載することになり、マスク氏が現在設置済みとする55万個の2倍以上となる。この拡張が特に注目されるのは、xAIがすでに15万個のNvidia H100、5万個のH200、3万個のGB200を備えたColossus 1を運用しているためだ。また、SpaceX部門は以前、2026年までにメンフィス施設に100万個のGPUを配備する計画を明らかにしている。今回の追加分はNvidiaの最新世代GB300アクセラレーターに集中しており、同社の最先端AIハードウェアに対する需要の持続を示している。