MLCCスーパーサイクル続く 国瓷材料が10％超上昇

ティスコ証券は電子部品セクターの投資判断を中立からオーバーウエートに引き上げた。理由として、2026年のデータセンター関連の設備投資が予想を上回っていること、今年後半に向けて全社的に業績が強まる見通しであること、そして同セクターの業績がこれまで市場を33%下回って推移したことで、市場に残る懸念はすでにかなり織り込まれたとみていることを挙げている。調査部門はDELTAの投資判断を買いに引き上げ、適正価格を282バーツとした。市場が悪材料をすでに織り込んだ後の判断だ。原材料不足の問題、ロイヤルティ料率をめぐる不透明感、親会社であるDelta Taiwanによる最近の社債発行が後半の重しとして残るものの、株価が37%下落したことで下振れリスクは織り込まれたとみている。一方、HANAは投資判断を買いに引き上げ、適正価格を61.50バーツに修正した。HANAが最終顧客からAI収益化に必要なすべての認定を取得し、2026年第3四半期にAI関連の収益を上げる見通しとなったことで自信が高まったためだ。また、新型のHDIプリント基板が2027年の収益を大きく押し上げる原動力になると予想している。KCEは投資判断をホールドに据え置き、適正価格を60.25バーツに修正した。株価がすでに妥当な水準を織り込んでいるためだ。ヒューマノイドロボットと生産能力の拡張が、2028年にとって最も明確な追い風要因となっている。

オッペンハイマーのアナリスト、クリストファー・グリン氏がビシェイ・インターテクノロジーのカバレッジをアウトパフォーム評価で開始したことを受け、この半導体メーカーの株価は午前の取引で2.5%上昇した。アウトパフォーム評価は、アナリストが一定期間内に同社株が市場全体や業界ベンチマークの平均リターンを上回ると予想していることを示す。当初の急騰後、株価は31ドル12セントまで落ち着き、前日終値比1%高となった。ビシェイ・インターテクノロジーは年初来で104%上昇しているが、1株31ドル12セントの水準は、2026年6月の52週高値64ドル90セントを依然52%下回っている。5年前に同社株を1000ドル分購入した投資家は、現在1471ドル相当の投資価値となっている。