Stars Microelectronics (Thailand) PCL

หุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ปรับตัวขึ้นแรงเมื่อวานนี้ หลังกำไรไตรมาส 2/2569 ออกมาดีกว่าคาด นำโดย HANA ที่ราคาพุ่ง 22.01% มาอยู่ที่ 48.50 บาท มูลค่าซื้อขาย 5,459.42 ล้านบาท ขณะที่ CCET บวก 5.14% ปิดที่ 9.20 บาท และ DELTA บวก 2.59% ปิดที่ 277 บาท นักวิเคราะห์บล.บัวหลวงระบุว่า HANA มีกำไรหลักดีกว่าตลาดคาด 20-40% อยู่ที่ประมาณ 270-280 ล้านบาท ส่วน KCE ดีกว่าคาด 15-20% และ CCET ดีกว่าคาด 10% ด้านบล.หยวนต้ามองว่ากำไรกลุ่มยังอยู่ในรอบขาขึ้น โดยชอบ SMT มากสุดเพราะเป็นหุ้น Laggard ให้ราคาเป้าหมาย 7.60 บาท และ CCET ให้เป้าหมาย 10 บาท พร้อมให้ราคาเป้าหมายของ HANA และ KCE ที่ 48.50 บาทต่อหุ้น

บล.หยวนต้า ระบุว่า บริษัท สตาร์ส ไมโครอิเล็กทรอนิกส์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ SMT มีแนวโน้มผลประกอบการฟื้นตัวต่อเนื่องในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 โดยมีธุรกิจ Optics เป็นแรงขับเคลื่อนหลักจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นตามการลงทุนด้าน AI และ Data Center กำไรปกติในไตรมาส 2/2569 อยู่ที่ 34 ล้านบาท สะท้อนการฟื้นตัวของทุกกลุ่มธุรกิจ โดยเฉพาะ Optics ที่มีคำสั่งซื้อระยะยาวจากลูกค้าระดับโลกหลายรายในระดับหลายร้อยล้านบาท บริษัทมีแผนเพิ่มกำลังการผลิตในไตรมาส 4/2569 เพื่อรองรับคำสั่งซื้อที่เพิ่มขึ้น และตั้งเป้าหมายรายได้เติบโตมากกว่าร้อยละ 20 ต่อปีในระยะกลาง ฝ่ายวิเคราะห์คงกรอบมูลค่าเหมาะสมเบื้องต้น ณ สิ้นปี 2570 ที่ 7.60-8.20 บาทต่อหุ้น อิง PER 25-27 เท่า และคาดกำไรปกติปี 2569 ที่ 149 ล้านบาท เพิ่มขึ้นเป็น 256 ล้านบาทในปี 2570

บริษัท สตาร์ส ไมโครอิเล็กทรอนิกส์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ SMT คาดว่ากำไรในช่วงครึ่งหลังปี 2569 จะเติบโตประมาณเท่าตัวจากครึ่งปีแรก โดยรายได้ทั้งปีมีโอกาสอยู่ที่ราว 2.6 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นประมาณ 29% จากปีก่อน จากคำสั่งซื้อที่ยังแข็งแกร่งในทุกกลุ่มธุรกิจ โดยเฉพาะ Optics และ IC/OSAT ผู้บริหารระบุว่าอุปสงค์ยังเติบโตต่อเนื่องในทุกเซ็กเมนต์ และบริษัทเริ่มได้รับอานิสงส์จากการขยายตัวของอุตสาหกรรม AI มากขึ้น โดยธุรกิจที่โดดเด่นในปัจจุบันคือ Photonics ขณะที่เป้าหมายระยะกลางถึงยาวในช่วงปี 2570-2572 ตั้งเป้ารายได้เติบโตเฉลี่ยมากกว่า 10% CAGR และผู้บริหารมีเป้าหมายภายในให้เติบโตในระดับ 20-30% ปัจจัยเสี่ยงหลักยังคงเป็นปัญหาการขาดแคลนวัตถุดิบ โดยเฉพาะ Wafer ซึ่งกระทบทั้งอุตสาหกรรม บริษัทจึงเพิ่มการสำรองวัตถุดิบ ส่งผลให้เงินสดปลายไตรมาส 2/2569 อาจลดลงเหลือประมาณ 46 ล้านบาท อย่างไรก็ตาม ผู้บริหารระบุว่า ณ เดือนกรกฎาคม เงินสดกลับมาอยู่ที่ประมาณ 150 ล้านบาท หลังได้รับชำระเงินจากลูกค้า และยังมั่นใจว่าสภาพคล่องอยู่ในระดับที่ดี ด้านต้นทุนวัตถุดิบที่ปรับตัวสูงขึ้น บริษัทระบุว่าสามารถผลักภาระต้นทุนไปยังลูกค้าได้ทั้งหมด เนื่องจากลูกค้าเข้าใจสถานการณ์การขาดแคลนวัตถุดิบในอุตสาหกรรม ขณะที่การขายแบบ Consignment ในกลุ่ม OSAT และ Optics อาจได้รับผลกระทบบางส่วนจากการขาดแคลน Wafer ที่ลูกค้าเป็นผู้จัดหา ทำให้รายได้บางส่วนเลื่อนมารับรู้ในช่วงครึ่งหลังปี 2569 ส่วนธุรกิจ PCBA ยังคงเป็นการขายแบบ Turnkey ที่บริษัทจัดหาวัตถุดิบเองทั้งหมด บริษัทคาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะทยอยฟื้นตัวจากอัตราการใช้กำลังการผลิตที่สูงขึ้นและเงินบาทที่อ่อนค่า โดยตั้งเป้าหมายให้กลับสู่ระดับประมาณ 20% ซึ่งเป็นระดับที่เคยทำได้ในอดีต ด้านแผนการลงทุน SMT เปิดเผยว่าเตรียมใช้งบรวมในช่วงปี 2569-2571 ประมาณ 550-620 ล้านบาท แบ่งเป็นงบปรับปรุงเครื่องจักรเดิมราว 100-120 ล้านบาท และงบขยายกำลังการผลิตใหม่ประมาณ 450-500 ล้านบาท โดยมีโอกาสได้รับการสนับสนุนจาก BOI ทั้งนี้ในไตรมาส 4/2569 บริษัทจะติดตั้งเครื่องจักรเพิ่มเติมสำหรับธุรกิจ Optics เพื่อรองรับคำสั่งซื้อที่เพิ่มขึ้น พร้อมกันนี้ บริษัทได้เปิดเผย Technological Roadmap โดยในปี 2569 จะมุ่งพัฒนา Advanced Packaging เช่น การประกอบชิปความเร็วสูง การขยายกำลังการผลิต Photonics Wafer Processing และระบบทดสอบระดับเวเฟอร์ ก่อนต่อยอดสู่ 2.5D Hybrid Photonics ในปี 2570 และเทคโนโลยี Advanced Integration รวมถึง Co-Packaged Optics (CPO) และ Wafer-Level Integration ตั้งแต่ปี 2571 เป็นต้นไป เพื่อรองรับการเติบโตของอุตสาหกรรม AI และ Data Center ในระยะยาว โดยสรุป ผู้บริหารยังมองว่าแนวโน้มกำไรในช่วงครึ่งหลังปี 2569 จะฟื้นตัวต่อเนื่องจากครึ่งปีแรก และมีโอกาสเติบโตต่อในไตรมาส 3 และไตรมาส 4 จากคำสั่งซื้อที่แข็งแรงและการขยายธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับ AI แม้ยังมีความเสี่ยงจากการขาดแคลนวัตถุดิบ โดยเฉพาะ Wafer ขณะที่หุ้น SMT ถูกตลาดหลักทรัพย์กำหนดมาตรการ Cash Balance ระหว่างวันที่ 10-28 สิงหาคม 2569

สำนักงานนโยบายและยุทธศาสตร์การค้า กระทรวงพาณิชย์ รายงานการส่งออกไทยเดือนมิถุนายน 2569 มีมูลค่า 34,655.9 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 20.8% จากเดือนเดียวกันปีก่อน ขยายตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 24 และสูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 13.7-15.2% ขณะที่การนำเข้ามีมูลค่า 41,190.6 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 50.3% ส่งผลให้เดือนมิถุนายนขาดดุลการค้า 6,534.7 ล้านดอลลาร์ สำหรับครึ่งปีแรก การส่งออกมีมูลค่า 196,741.8 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 17.6% และการนำเข้ามีมูลค่า 228,485.8 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 38.0% ทำให้ขาดดุลการค้ารวม 31,744 ล้านดอลลาร์ ฝ่ายวิเคราะห์ บล.หยวนต้า ระบุว่าการส่งออกที่สูงกว่าคาดและการขาดดุลเป็นปัจจัยให้ค่าเงินอ่อนค่า พร้อมชู 5 กลุ่มหุ้นรับอานิสงส์ ได้แก่ ยางพาราที่กลับมาโต 12.5% ในรอบ 14 เดือน หนุน STA NER และ TEGH ไก่แปรรูป หนุน GFPT TFG และ CPF อาหารสัตว์เลี้ยงที่โตต่อเนื่อง 22.3% เป็นเดือนที่ 10 หนุน ITC และ AAI อาหารทะเลกระป๋องที่กลับมาขยายตัว 17.5% หนุน TU และชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ที่โตในอัตราเร่ง หนุน SMT CCET KCE และ HANA

หุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ปรับตัวขึ้นทั้งกลุ่มในช่วงเช้าวันนี้ โดยมีปัจจัยหนุนจากค่าเงินบาทที่อ่อนค่าและกระแสการลงทุนด้านเทคโนโลยีและ AI ณ เวลา 10:41 น. หุ้น DELTA อยู่ที่ 306.00 บาท บวก 0.66% KCE อยู่ที่ 42.00 บาท บวก 0.60% HANA อยู่ที่ 39.25 บาท บวก 0.64% SMT อยู่ที่ 4.80 บาท บวก 1.69% และ CCET อยู่ที่ 9.10 บาท บวก 0.55% บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า ระบุว่าค่าเงินบาทที่อ่อนค่าต่อเนื่องส่งผลบวกต่อผู้ส่งออก และอุตสาหกรรมชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์มีแนวโน้มฟื้นตัว โดย HANA ได้แรงหนุนจากผลประกอบการของ Texas Instruments ที่ดีกว่าคาด ส่วน DELTA ได้ประโยชน์จากการที่ Google ปรับเพิ่มงบลงทุนด้าน AI ขณะที่ KCE ถูกปรับราคาเหมาะสมขึ้นเป็น 48.50 บาท หลังคาดว่ากำไรผ่านจุดต่ำสุดแล้ว และ SMT ยังเป็นหุ้นที่ได้รับความสนใจจากโอกาสพลิกฟื้นกำไร

บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) คาดดัชนี SET วันนี้แกว่งไซด์เวย์ โดยมีแนวต้าน 1,658-1,663 จุด และแนวรับ 1,642-1,648 จุด แม้กระแสเงินทุนต่างชาติอาจชะลอตัวหลังซื้อติดต่อกัน 13 วันทำการ แต่บรรยากาศเชิงบวกจากการฟื้นตัวของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีทั่วโลกและราคาน้ำมันดิบที่เพิ่มขึ้นจะหนุนกลุ่มพลังงานและประคองดัชนี ด้านงบกลุ่มธนาคารไตรมาส 2 ปี 2569 แข็งแกร่ง กำไรรวมแตะ 5.5 หมื่นล้านบาท นำโดย KKP ที่กำไรเติบโตเด่น ขณะที่ KBANK และ TTB มีผลดำเนินงานมั่นคงและนโยบายปันผลจูงใจ กลยุทธ์ลงทุนเน้น Selective Buy ในหุ้นแบงก์ กลุ่มพลังงานต้นน้ำ และกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง-นิคมอุตสาหกรรม โดยมีหุ้นเด่นทางเทคนิคคือ PLANB และ SMT

ฝ่ายวิจัย บล. เอเซีย พลัส ระบุว่า 4 บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีและยานยนต์จากจีนเตรียมขยายการลงทุนในไทยมูลค่ารวม 70,000 ล้านบาทภายในปีนี้ โดยมุ่งเน้นอุตสาหกรรมแห่งอนาคต 2 กลุ่ม ได้แก่ เทคโนโลยี AI และ Data Center ซึ่ง Innolight Technology และ Eoptolink Technology จะขยายฐานผลิต Optical Transceiver รองรับการเติบโตของ AI และ Cloud Data Center และอุตสาหกรรมยานยนต์ไฟฟ้า ซึ่ง Xiaomi Corporation กำลังพิจารณาตั้งฐานผลิต EV และศูนย์วิจัยและพัฒนาในไทย ส่วน Changan Automobile เดินหน้าขยายกำลังการผลิตจาก 100,000 คันเป็น 200,000 คันต่อปีภายในปี 2573 พร้อมตั้งสำนักงานใหญ่ประจำภูมิภาคและศูนย์ R&D ด้าน EV หุ้นที่คาดว่าจะได้ประโยชน์ ได้แก่ กลุ่มนิคมอย่าง AMATA, WHA, ROJNA, PIN กลุ่มยานยนต์อย่าง AH, SAT, STANLY กลุ่มชิ้นส่วนอย่าง HANA, DELTA, KCE, SMT และกลุ่มพลังงานอย่าง GULF

4 บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีและยานยนต์จากประเทศจีนเตรียมขยายการลงทุนในไทยมูลค่ารวม 70,000 ล้านบาทภายในปีนี้ โดยมุ่งเน้นไปที่อุตสาหกรรมยานยนต์ไฟฟ้าและเทคโนโลยี AI และ Data Center ตามรายงานของบริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด ในกลุ่มยานยนต์ไฟฟ้า XIAOMI CORPORATION กำลังพิจารณาขยายฐานการผลิต EV และตั้งศูนย์วิจัยและพัฒนาในไทย ขณะที่ CHANGAN AUTOMOBILE เดินหน้าขยายกำลังการผลิตจาก 100,000 คันเป็น 200,000 คันต่อปีภายในปี 2573 พร้อมตั้งสำนักงานใหญ่ประจำภูมิภาคและศูนย์ R&D ด้าน EV ส่วนในกลุ่ม AI และ Data Center INNOLIGHT TECHNOLOGY เตรียมสร้างโรงงานแห่งที่ 3 ในจังหวัดสระบุรีเพื่อขยายการผลิต Optical Module และ EOPTOLINK TECHNOLOGY เตรียมขยายกำลังการผลิตในโรงงานชลบุรีและระยอง หุ้นที่คาดว่าจะได้รับประโยชน์ได้แก่กลุ่มนิคมอย่าง AMATA WHA ROJNA และ PIN กลุ่มยานยนต์อย่าง AH SAT และ STANLY กลุ่มชิ้นส่วนอย่าง HANA DELTA KCE และ SMT และกลุ่มพลังงานอย่าง GULF