Charoen Pokphand Foods Public Company Limited

บล.เอเซีย พลัส แนะนักลงทุนเพิ่มสัดส่วนเงินสดและเลือกซื้อหุ้นพื้นฐานแข็งแกร่ง หลังการเตรียมเพิ่มน้ำหนักตลาดหุ้นเวียดนามเข้าสู่ดัชนี FTSE Russell คาดดึงดูดเงินลงทุนต่างชาติราว 3,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือประมาณ 1 แสนล้านบาท แบ่งเป็น 4 ระยะ เริ่มกันยายน 2569 ถึงกันยายน 2570 ส่งผลให้เกิดแรงเทขายทำกำไรในตลาดหุ้นเอเชีย รวมถึงตลาดหุ้นไทยที่เผชิญแรงขายสุทธิกว่า 112.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ฝ่ายวิจัยแนะนำหุ้น BBL, CPF และ BDMS พร้อมป้องกันความเสี่ยงพอร์ตต่างประเทศผ่าน DR ทองคำ GOLD19 และ DR Disney19 ท่ามกลางความไม่แน่นอนจากภาษีนำเข้าสินค้าจีนของสหรัฐฯ ที่จะเพิ่มอีก 7.5% สู่ระดับ 20.0% ก่อนประชุมผู้นำสหรัฐฯ-จีน 24 กันยายน 2569 และหนี้สาธารณะสหรัฐฯ ที่แตะ 40.05 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ

บริษัท เจริญโภคภัณฑ์อาหาร จำกัด (มหาชน) หรือ CPF ประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลในอัตราหุ้นละ 0.45 บาท โดยจะขึ้นเครื่องหมาย XD ในวันที่ 31 สิงหาคม 2569 และจ่ายเงินปันผลในวันที่ 11 กันยายน 2569 หากนักลงทุนใช้เงิน 300,000 บาทซื้อหุ้น CPF ที่ราคา 23.40 บาท ณ วันที่ 21 สิงหาคม 2569 จะได้หุ้นประมาณ 12,800 หุ้น และได้รับเงินปันผลรอบนี้ประมาณ 5,760 บาทก่อนหักภาษี ทั้งนี้การลงทุนยังมีความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาหุ้นที่อาจกระทบต่อต้นทุน

กรมการค้าภายในหารือสมาคมผู้เลี้ยงสุกร ไก่เนื้อ และไก่ไข่ พร้อมผู้ประกอบการรายใหญ่เมื่อวันที่ 20 สิงหาคม 2569 เพื่อติดตามสถานการณ์ราคาและบริหารจัดการซัพพลายให้สมดุล โดยระบุว่าความต้องการบริโภคเพิ่มขึ้นต่อเนื่องจากโครงการไทยช่วยไทย พลัส ส่งผลให้ราคาหน้าฟาร์มปรับตัวตามกลไกตลาด นายสิทธิพันธ์ ธนาเกียรติภิญโญ นายกสมาคมผู้เลี้ยงสุกรแห่งชาติ เปิดเผยว่าราคาหมูมีชีวิตหน้าฟาร์มอยู่ที่ 72–74 บาทต่อกิโลกรัม สูงกว่าต้นทุน 1–2 บาท และอาจขยับขึ้นเล็กน้อยใน 1–2 สัปดาห์ข้างหน้าก่อนทรงตัวถึงกลางเดือนกันยายน ด้านบล.กสิกรไทยประเมินว่าราคาหมูหน้าฟาร์มมีแนวโน้มปรับขึ้น 2 บาทต่อกิโลกรัมจากผลผลิตที่ลดลงเพราะหมูโตช้าและเสี่ยงเจ็บป่วยช่วงฤดูฝน ซึ่งเป็นบวกต่อ CPF, BTG และ TFG หากต้นทุนอาหารสัตว์ไม่เพิ่มขึ้น

หุ้น CPF ปรับตัวขึ้น 2.67% มาอยู่ที่ 23.10 บาท หลัง บล.เอเอสแอล มีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มกำไรครึ่งหลังปี 2569 โดยคาดกำไรสุทธิขยายตัวทั้งเทียบครึ่งปีแรกและปีก่อน หนุนจากราคาสุกรไทยที่คาดเพิ่มขึ้น 23% มาอยู่ที่ 75 บาทต่อกิโลกรัม และราคาสุกรจีนที่ผ่านจุดต่ำสุดแล้ว โดยฝ่ายบริหารมองราคาสุกรจีนมีโอกาสฟื้นตัวมาที่ 12-13 หยวนต่อกิโลกรัม จาก 10.1 หยวนในไตรมาส 2/2569 ขณะที่ความต้องการส่งออกไก่ไปยุโรปคาดขยายตัว 8-9% บล.เอเอสแอล ยังคงคำแนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 24.10 บาท อิง P/E 9.2 เท่า และคาด Dividend Yield ปี 2569 ที่ 4.0% โดย CPF จ่ายเงินปันผลระหว่างกาล 0.45 บาทต่อหุ้น ขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 31 ส.ค. 2569 และจ่ายเงินปันผลวันที่ 11 ก.ย. 2569

บล.เอเซีย พลัส เตือน 3 ปัจจัยเสี่ยงกดดันสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก ฉุดหุ้นเอเชียร่วงแรง และห่วงเศรษฐกิจไทยหลังดุลบัญชีเดินสะพัดไตรมาส 2 ขาดดุลสูงถึง 1.77 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือราว 12% ของ GDP ซึ่งรุนแรงที่สุดเมื่อเทียบกับวิกฤตในอดีต โดยแนะนำนักลงทุนปรับพอร์ตตั้งรับ เน้นกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ พลังงาน ค้าปลีก และหุ้นปันผลเด่น พร้อมชู PTT, CPF และ KLINIQ เป็นหุ้นหลบภัย ปัจจัยเสี่ยงทั้งสาม ได้แก่ ความตึงเครียดช่องแคบฮอร์มุซที่หนุนราคาน้ำมันดิบ Brent แตะ 91.3 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล สูงสุดในรอบ 25 วัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ปรับขึ้นเป็น 4.71% และอายุ 30 ปี แตะ 5.29% กดดันมูลค่าหุ้นเทคโนโลยี และนักลงทุนสถาบันเปิดสถานะขายชอร์ตใน NASDAQ100 Futures เพิ่มขึ้นกว่า 41% ในช่วง 2 สัปดาห์ สู่ 109.7K สัญญา ส่งผลให้ดัชนี NASDAQ ดิ่งจุดต่ำสุดในรอบ 2 สัปดาห์ และฉุด KOSPI ร่วง 5.46% NIKKEI ดิ่ง 2.37% ไต้หวัน 1.20% และสิงคโปร์ 1.16% สำหรับเศรษฐกิจไทย ดุลบัญชีเดินสะพัดไตรมาส 2/69 พลิกขาดดุลครั้งแรกในรอบ 8 ไตรมาส จากต้นทุนเชื้อเพลิงนำเข้าและค่าระวางเรือพุ่งสูง ดุลการค้าขาดดุล 12.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ประกอบกับดุลบริการขาดดุลเพิ่ม กดดันค่าเงินบาทอ่อนค่า และนักลงทุนต่างชาติเปิด Net Short ใน TFEX สูงถึง 23,212 สัญญาในวันเดียว พร้อมขายสุทธิหุ้นไทยสะสมกว่า 6.2 พันล้านบาทตั้งแต่ต้นเดือน บล.เอเซีย พลัส แนะนำกลยุทธ์ Selective Buy ใน 3 กลุ่มหลัก ได้แก่ กลุ่มได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันและค่าระวางเรือ เช่น PTTEP, PSL, RCL และ PRM กลุ่มผลประกอบการไตรมาส 3/69 ฟื้นตัวและได้ประโยชน์จากเงินบาทอ่อน เช่น CPF, ITC, DELTA, HANA, KCE, BH, BDMS และ PR9 และกลุ่มบริโภคในประเทศ ท่องเที่ยว และสื่อโฆษณา เช่น CPALL, CENTEL, ERW และ VGI โดยหุ้นเด่นประจำวันคือ PTT ซึ่งได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันและมีปันผลสูง CPF ซึ่งได้อานิสงส์เงินบาทอ่อนและราคาเนื้อสัตว์ฟื้นตัว พร้อมขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 31 ส.ค. 2569 จ่ายปันผลระหว่างกาล 0.45 บาทต่อหุ้น และ KLINIQ ซึ่งแนวโน้มครึ่งปีหลังแข็งแกร่งและมีลุ้นปรับเป้ายอดขายขึ้นจากเดิมที่คาดโต 20% YoY

CGSI เปิดเผยประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์ของ CPF ระบุธุรกิจในเวียดนามยังเติบโตแข็งแกร่งทั้งสุกรและสัตว์ปีก ขณะที่เตรียมเสนอขายหุ้น IPO ของ CP Vietnam ในสัดส่วนราว 10% ของทุนจดทะเบียน โดยอยู่ระหว่างรอการอนุมัติจากคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์แห่งรัฐเวียดนาม และ CPF จะยังคงถือหุ้นในสัดส่วนข้างมาก ธุรกิจสุกรในเวียดนามยังเป็นปัจจัยสำคัญในการขับเคลื่อนผลกำไร ท่ามกลางสถานการณ์โรคอหิวาต์แอฟริกาในสุกรที่จำกัดปริมาณอุปทานและสนับสนุนราคาสุกร ส่วนธุรกิจไก่เนื้อมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่องจากการส่งออกไปญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ที่ขยายตัวดี และอยู่ระหว่างเจรจาเพื่อขยายการเข้าถึงตลาดสหภาพยุโรป พร้อมเดินหน้าขยายกำลังการผลิตฟาร์มสัตว์ปีกซึ่งคาดว่าจะทยอยรับรู้กำลังการผลิตใหม่ในช่วง 1-2 ปีข้างหน้า สำหรับธุรกิจในจีน CTI ซึ่งเป็นบริษัทร่วมทุนที่ CPF ถือหุ้น 35% ยังคงเผชิญแรงกดดันจากตลาดสุกรที่อ่อนแอ โดยในไตรมาส 2/2569 มีส่วนแบ่งขาดทุนต่อ CPF ประมาณ 2,000 ล้านบาท และ CPF ได้ปรับลดกำลังการผลิตฟาร์มสุกรในจีนลงประมาณ 5% เมื่อเทียบกับปีก่อน ฝ่ายบริหารประเมินว่าการปรับสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานอาจต้องใช้เวลาอีกประมาณ 1-2 ปี ก่อนที่ความสามารถในการทำกำไรจะฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ

บล.ฟิลลิป (ประเทศไทย) ระบุว่า CPF รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/69 ที่ 4,076 ล้านบาท ลดลง 61% จากปีก่อน ขณะที่รายได้จากการขายอยู่ที่ 147,186 ล้านบาท ทรงตัวจากปีก่อน โดยกำไรถูกกดดันจากราคาสุกรที่อยู่ในระดับต่ำทั่วภูมิภาค โดยเฉพาะจีน รวมถึงต้นทุนพลังงานและค่าขนส่งที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม บริษัทบริหารค่าใช้จ่ายและลดต้นทุนทางการเงินได้ดีขึ้น ขณะที่ครึ่งปีหลังมีสัญญาณฟื้นตัวชัดเจน จากแนวโน้มราคาสุกรในไทย เวียดนาม และจีนที่คาดว่าจะปรับตัวดีขึ้น โดยเฉพาะราคาสุกรจีนที่มีโอกาสขยับขึ้นสู่ 12–13 หยวนต่อกิโลกรัม ในไตรมาส 4/69 หลังภาครัฐเดินหน้าลดจำนวนแม่พันธุ์เพื่อแก้ปัญหาอุปทานส่วนเกิน นอกจากนี้ ธุรกิจส่งออกไก่ยังมีแนวโน้มดีจากช่วง High Season และความต้องการที่แข็งแกร่งในตลาดญี่ปุ่นและยุโรป ขณะที่บริษัทเตรียมวัตถุดิบสำรองไว้กว่า 100 วัน เพื่อบริหารความเสี่ยงจากราคาข้าวโพดที่ผันผวน ด้าน IPO ธุรกิจเวียดนามยังเดินหน้าต่อเนื่อง ปัจจุบันอยู่ระหว่างรอการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล และตั้งเป้าเปิดเสนอขายหุ้นภายในปี 2569 ซึ่งจะช่วยปลดล็อกมูลค่าธุรกิจและเสริมฐานะทางการเงิน บล.ฟิลลิปยังคงประมาณการกำไรปี 2569 ที่ 21,264 ล้านบาท และราคาเป้าหมาย 23.30 บาท มี Upside ราว 3.5% พร้อมคาดจ่ายปันผลทั้งปี 1.01 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Dividend Yield ราว 4.5% แนะนำทยอยซื้อ

บล.บัวหลวงเปิดเผยผลตรวจสอบงบการเงินของ 11 บริษัท โดยพบว่ามี 8 บริษัทที่รายงานกำไรดีกว่าคาด ได้แก่ GUNKUL, CK, SPRC, CPF, CBG, AWC, HANA และ BCH ขณะที่ STECON และ BH มีกำไรเป็นไปตามคาด และ BTS รายงานขาดทุนต่ำกว่าคาด โดย GUNKUL มีกำไรหลัก 567 ล้านบาท สูงกว่าคาด 7% และ CK มีกำไรหลัก 800 ล้านบาท สูงกว่าคาด 17% พร้อมประกาศปันผลระหว่างกาล 0.20 บาทต่อหุ้น ส่วน SPRC มีกำไรหลัก 7.09 พันล้านบาท สูงกว่าคาด 11% และประกาศปันผลงวดครึ่งปีแรก 0.50 บาทต่อหุ้น CPF มีกำไรหลัก 4.57 พันล้านบาท สูงกว่าตลาดคาด 13% ขณะที่ CBG มีกำไรหลัก 736 ล้านบาท สูงกว่าคาด 13% และ AWC มีกำไรหลัก 232 ล้านบาท สูงกว่าคาด HANA มีกำไรหลัก 278 ล้านบาท สูงกว่าคาด 25% และ BCH มีกำไรหลัก 343 ล้านบาท สูงกว่าคาด 13% พร้อมประกาศปันผลระหว่างกาล 0.15 บาทต่อหุ้น ด้าน STECON มีกำไรหลัก 910 ล้านบาท เป็นไปตามคาด และ BH มีกำไรหลัก 1.89 พันล้านบาท เป็นไปตามคาด พร้อมประกาศปันผลระหว่างกาล 4 บาทต่อหุ้น ส่วน BTS รายงานขาดทุนหลัก 601 ล้านบาท ต่ำกว่าคาดที่เดิมคาดว่าจะมีกำไรเล็กน้อย

ฝ่ายวิจัยบล.เอเซีย พลัส ระบุว่ากำไรไตรมาส 2/69 ของบริษัทจดทะเบียนไทยสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ดีกว่าคาดราว 13% แต่ยังแพ้หุ้นเทคฯ สหรัฐที่ NASDAQ ดีกว่าคาด 53% ทำให้เม็ดเงินบางส่วนหมุนไปหุ้นเทคฯ กดดันหุ้นไทยติดๆ ขยับยาก แนะนำหุ้นมีปัจจัยหนุน ได้แก่ PTT, GULF, GPSC, BGRIM และหุ้นคาดกำไรไตรมาส 3 เด่น ได้แก่ CPF, BDMS, BH, PR9, KCE ข้อมูลจาก 594 บริษัท คิดเป็น 98% ของมูลค่า Market Cap ชี้กำไรสุทธิไตรมาส 2/69 พุ่งสูงถึง 3.86 แสนล้านบาท เติบโต +10.8% QOQ และ +12.5% YOY โดยกลุ่มพลังงานทำกำไรถึง 1 ใน 3 และหุ้นอิง Commodity อย่าง ENERG, PETRO, FOOD, AGRI มีสัดส่วนรวมถึง 44% จากปกติประมาณ 30% ของกำไรทั้งตลาด สัดส่วนกำไรครึ่งปีแรกสูงถึงกว่า 60% ของประมาณการทั้งปี ทำให้เป้ากำไรไตรมาส 3 และ 4 ที่ต้องการเพียงไตรมาสละประมาณ 19% หรือราว 2.28 แสนล้านบาท เป็นเป้าที่ทำได้ไม่ยาก และมีโอกาสกลับประมาณการ EPS ปลายปีขึ้น เพิ่ม Upside ให้แก่ SET Index

บมจ.เจริญโภคภัณฑ์อาหาร หรือ CPF เปิดเผยว่า C.P. Vietnam Corporation ซึ่งเป็นบริษัทย่อยที่ CPF ถือหุ้นทางอ้อมร้อยละ 100 ได้เข้าทำสัญญาซื้อขายหุ้นสามัญของ Les Vergers Du Mekong Joint Stock Company หรือ LVDM กับผู้ถือหุ้นของ LVDM มูลค่ารวม 235,058 ล้านเวียดนามด่อง หรือประมาณ 336 ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 76.57 ของจำนวนหุ้นที่ออกและชำระแล้วของ LVDM ซึ่งภายหลังจากการเข้าทำรายการเสร็จสมบูรณ์ LVDM จะมีสถานะเป็นบริษัทย่อยของ CPF ทั้งนี้ LVDM เป็นบริษัทที่จดทะเบียนจัดตั้งขึ้นในประเทศเวียดนามและดำเนินธุรกิจผลิตและจำหน่ายเครื่องดื่มไม่มีแอลกอฮอล์ระดับพรีเมียมและผลิตภัณฑ์อาหารจากผลไม้ การเข้าซื้อ LVDM จะช่วยให้กลุ่ม CPV เข้าสู่ธุรกิจเครื่องดื่ม และสร้างโอกาสในการเติบโตรวมถึงขยายสู่ตลาดส่งออกในอนาคต

บล. บัวหลวง ประเมิน SET Index ในช่วง 5 เดือนหลังของปี 2569 มีทิศทางขาขึ้นแบบ Sideway Up โดยให้กรอบไว้ที่ 1,580-1,700 จุด นายพิริยพล คงวาณิช ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์การลงทุนเพื่อบริหารความมั่งคั่ง บล. บัวหลวง ระบุว่า ผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนไทยครึ่งปีแรกเติบโตแข็งแกร่ง ส่งผลให้ประมาณการกำไรต่อหุ้นของตลาดถูกปรับเพิ่มขึ้นราว 4% มาอยู่ที่ 103 บาท และเมื่อ Rollover ไปกลางปี 2570 จะได้เป้าดัชนี SET ที่ 1,710 จุด โดยคาดว่าดัชนีจะขึ้นสูงสุดในไตรมาส 4 จากปัจจัยหนุนด้านท่องเที่ยวไฮซีซั่น ราคาน้ำมันดิบทรงตัวระดับสูง และกระแสเงินทุนต่างชาติที่ไหลเข้าต่อเนื่อง โดยเฉพาะเดือนกรกฎาคมที่ผ่านมามีเม็ดเงินไหลเข้าสุทธิสูงถึง 47,000 ล้านบาท ทำให้ยอดซื้อสุทธิตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ราว 74,000 ล้านบาท และคาดว่าในครึ่งปีหลังมีโอกาสเห็นเม็ดเงินต่างชาติไหลเข้าเพิ่มอีก 1.6-2.0 แสนล้านบาท ด้านกลยุทธ์การลงทุนแนะนำจัดพอร์ตแบบ Barbell Strategy ถ่วงน้ำหนักระหว่างหุ้นเติบโตและหุ้นปันผลสูง โดยชู 5 ธีมเด่น ได้แก่ ธีม Long-term Growth เช่น GULF WHAUP และ GUNKUL ธีม Defensive & Yield Play เช่น KTB ธีม Normalization & Stimulus เช่น COM7 CRC ERW และ CBG ธีม Event Play จาก Super El Niño เช่น CPF BTG และ ICHI และธีม Geopolitical & Inflation Hedge เช่น PTT และ PTTGC พร้อมแนะเลี่ยงหุ้นกลุ่มอสังหาริมทรัพย์และกลุ่มบริหารสินทรัพย์เนื่องจากกำลังซื้อในประเทศยังเปราะบาง ขณะที่หุ้นเทคโนโลยีสหรัฐฯ ยังมีมุมมองเชิงบวกแม้จะมีการปรับฐานระยะสั้น โดยแนะนำสะสมกลุ่ม Quality Growth ที่มีผลกำไรและมูลค่ารองรับชัดเจน ส่วนหุ้นเทคโนโลยีไทยแนะนำเพียงซื้อขายเก็งกำไรระยะสั้น ด้านนายชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ กรรมการผู้จัดการ กิจการค้าหลักทรัพย์ บล. บัวหลวง เปิดเผยว่า การจัดพอร์ตใน 5 เดือนหลังแนะนำหุ้นสัดส่วน 74% ตราสารหนี้ 22% และสินทรัพย์ทางเลือกและทองคำ 4% โดยมองตลาดหุ้นสหรัฐฯ น่าสนใจที่สุด พร้อมเดินหน้าขยายธุรกิจ Wealth Advisor และผลักดัน Block Trade เพื่อรองรับตลาดขาขึ้น

บล.อินโนเวสท์ เอกซ์ ระบุว่า การลงนาม MOU ขยายระยะเวลาจ้างงานแรงงานเมียนมาในไทยกว่า 4 ล้านคนออกไปอีก 5 ปี จะช่วยปลดล็อกปัญหาคอขวดด้านแรงงานที่สำคัญที่สุดของภาคอุตสาหกรรมไทยที่พึ่งพาแรงงานเข้มข้น พร้อมตั้งเป้าผลักดันมูลค่าการค้าทวิภาคีให้บรรลุ 12,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จากเดิมราว 7,400 ล้านดอลลาร์ ผ่านการเร่งฟื้นฟูจุดผ่านแดน การใช้ระบบชำระเงินสกุลท้องถิ่น และการส่งเสริมการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน โดยเฉพาะโครงการเขตเศรษฐกิจพิเศษทวาย อย่างไรก็ดี ยังมีความเสี่ยงจากมาตรการคว่ำบาตรของชาติตะวันตกที่อาจส่งผลให้หุ้นกลุ่มที่มีสัมปทานหรือลงทุนตรงกับรัฐบาลทหารเมียนมาเผชิญแรงกดดันด้านมูลค่า ในเชิงกลยุทธ์ลงทุนระยะสั้นแนะนำเก็งกำไรตามปัจจัยข่าวสำหรับหุ้นที่จะได้ประโยชน์ โดยแบ่งเป็น 2 ธีม ได้แก่ กลุ่มที่ได้ประโยชน์โดยตรงจากการบริหารจัดการต้นทุนแรงงานที่มีเสถียรภาพมากขึ้น เช่น CK STECON GFPT BTG CPF และกลุ่มที่ได้รับอานิสงส์จากบรรยากาศการค้าชายแดนที่ฟื้นตัว เช่น MEGA TNP CBG OSP CHG BCH

บล.บัวหลวง คาดการณ์ว่าดัชนีตลาดหุ้นไทยช่วงปลายปี 2569 จะปรับตัวขึ้นไปแตะ 1,700 จุด โดยมีแรงหนุนจากเม็ดเงินลงทุนต่างชาติที่คาดว่าจะซื้อสุทธิทั้งปี 1.6 แสนล้านบาท หลังจากซื้อสุทธิไปแล้วประมาณ 7 หมื่นล้านบาทตั้งแต่ต้นปี เนื่องจากกำไรบริษัทจดทะเบียนเติบโตเด่น โดยเฉพาะกลุ่มพลังงานปิโตรเคมี และหุ้นไทยมีความโดดเด่นด้านเงินปันผลสูง กลยุทธ์การลงทุนครึ่งปีหลังเน้นเลือกซื้อเป็นรายตัวในกลุ่มที่มีปัจจัยบวก ได้แก่ กลุ่มโรงไฟฟ้าที่ได้ประโยชน์จากความต้องการไฟฟ้าสีเขียว โดยแนะนำ GULF, GPSC, GUNKUL และ WHAUP กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ที่ฟื้นตัวตามวัฏจักรโลกและการลงทุนด้าน AI แนะนำ KCE กลุ่มธนาคารพาณิชย์ที่จ่ายเงินปันผลสูง แนะนำ KBANK และ KTB กลุ่มท่องเที่ยวและโรงแรมที่กำไรผ่านจุดต่ำสุดแล้ว แนะนำ ERW และ AWC และกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคและอาหารที่ได้ประโยชน์จากสภาพอากาศร้อนขึ้น แนะนำ CBG และ CPF ด้านการจัดพอร์ตลงทุน บล.บัวหลวง แนะนำผู้รับความเสี่ยงได้ลงทุนหุ้น 60-70% ของพอร์ต โดยแบ่งเป็นหุ้นไทย 30% และหุ้นต่างประเทศ 70% ส่วนที่เหลือลงทุนในตราสารหนี้และพันธบัตร โดยเน้นตราสารหนี้ไทยเป็นหลัก

บล.ฟินันเซีย ไซรัส ปรับเพิ่มเป้าหมายดัชนี SET เป็น 1,710 จุดภายในกลางปี 2570 โดยอิงประมาณการกำไรต่อหุ้นเฉลี่ย 100.5 บาท และค่า PER เป้าหมาย 17 เท่า ฝ่ายวิจัยปรับเพิ่มประมาณการกำไรต่อหุ้นปี 2569 ขึ้น 3% เป็น 99 บาท และปี 2570 เป็น 102 บาท สะท้อนการเติบโต 13% และ 4% จากปีก่อน ตามลำดับ พร้อมมองว่าเศรษฐกิจไทยฟื้นตัวต่อเนื่องและกระแสเงินทุนต่างชาติมีโอกาสไหลเข้าสู่ตลาดหุ้นไทย เนื่องจากสัดส่วนการถือครองหุ้นไทยของนักลงทุนต่างชาติยังต่ำกว่าระดับสูงสุดในอดีต สำหรับหุ้นเด่นที่แนะนำ ได้แก่ BA, BBL, BDMS, CPALL, CPF, CPN, ERW, GULF, SAPPE, STA และ TIDLOR

สำนักงานนโยบายและยุทธศาสตร์การค้า กระทรวงพาณิชย์ รายงานการส่งออกไทยเดือนมิถุนายน 2569 มีมูลค่า 34,655.9 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 20.8% จากเดือนเดียวกันปีก่อน ขยายตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 24 และสูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 13.7-15.2% ขณะที่การนำเข้ามีมูลค่า 41,190.6 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 50.3% ส่งผลให้เดือนมิถุนายนขาดดุลการค้า 6,534.7 ล้านดอลลาร์ สำหรับครึ่งปีแรก การส่งออกมีมูลค่า 196,741.8 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 17.6% และการนำเข้ามีมูลค่า 228,485.8 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 38.0% ทำให้ขาดดุลการค้ารวม 31,744 ล้านดอลลาร์ ฝ่ายวิเคราะห์ บล.หยวนต้า ระบุว่าการส่งออกที่สูงกว่าคาดและการขาดดุลเป็นปัจจัยให้ค่าเงินอ่อนค่า พร้อมชู 5 กลุ่มหุ้นรับอานิสงส์ ได้แก่ ยางพาราที่กลับมาโต 12.5% ในรอบ 14 เดือน หนุน STA NER และ TEGH ไก่แปรรูป หนุน GFPT TFG และ CPF อาหารสัตว์เลี้ยงที่โตต่อเนื่อง 22.3% เป็นเดือนที่ 10 หนุน ITC และ AAI อาหารทะเลกระป๋องที่กลับมาขยายตัว 17.5% หนุน TU และชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ที่โตในอัตราเร่ง หนุน SMT CCET KCE และ HANA

นักวิเคราะห์ประเมินว่าเงินบาทมีแนวโน้มอ่อนค่าต่อเนื่องในไตรมาส 3 ปี 2569 โดยกรุงศรีคาดกรอบการเคลื่อนไหวที่ 32-34 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ และส่งออกทั้งปีอาจขยายตัว 9.8% ขณะที่นักวิเคราะห์จากบล.บัวหลวงมองว่ากลุ่มส่งออกเกษตรและอาหารจะฟื้นตัวชัดเจนในช่วงครึ่งปีหลัง โดยผลประกอบการไตรมาส 2 ที่อ่อนแอจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์และค่าขนส่งจะเป็นจุดต่ำสุดของปี จึงแนะนำให้เข้าสะสมหุ้น BTG เป็นอันดับหนึ่ง ตามด้วย CPF และ ITC ในกลุ่มอาหารสัตว์เลี้ยงซึ่งมีแรงหนุนจากอุปสงค์ที่แท้จริงและการขยายฐานลูกค้าใหม่ ส่วน TU ได้ประโยชน์หลักจากกำไรอัตราแลกเปลี่ยนเท่านั้น

โบรกเกอร์แนะนำให้นักลงทุนทยอยสะสมหุ้นกลุ่มเนื้อสัตว์และกลุ่มเครื่องดื่มก่อนที่ผลกระทบจากปรากฏการณ์เอลนีโญจะชัดเจนในช่วงปลายปีนี้ถึงต้นปีหน้า หลังจากศูนย์พยากรณ์ภูมิอากาศของ NOAA ประกาศว่าโลกเข้าสู่ภาวะเอลนีโญอย่างเป็นทางการเมื่อวันที่ 11 มิถุนายน 2026 และประเมินว่ามีโอกาส 63% ที่จะทวีความรุนแรงเป็นซูเปอร์เอลนีโญในช่วงเดือนพฤศจิกายน 2026 ถึงมกราคม 2027 ซึ่งอาจทำให้ไทยเผชิญอากาศร้อนและแห้งแล้งกว่าปกติ โดยในอดีตช่วงซูเปอร์เอลนีโญ ไทยมีปริมาณน้ำฝนเฉลี่ยต่อปีลดลงเหลือประมาณ 1,446 มิลลิเมตร ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว 40 ปีที่ 1,596 มิลลิเมตรราว 9.4% และอุณหภูมิสูงสุดแตะระดับประมาณ 41 องศาเซลเซียส สูงกว่าช่วงปกติราว 2 องศาเซลเซียส ด้านกลุ่มเนื้อสัตว์ โดยเฉพาะเนื้อหมู มีแนวโน้มได้รับอานิสงส์จากราคาที่ปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากความเครียดจากความร้อนทำให้หมูโตช้าและเสี่ยงโรค ส่งผลให้ปริมาณหมูออกสู่ตลาดลดลง โดยข้อมูลในอดีตช่วงปี 2004 ถึง 2023 พบว่าราคาเนื้อหมูปรับตัวเพิ่มขึ้นเฉลี่ยประมาณ 17% ในช่วงเอลนีโญ เทียบกับราคาเนื้อไก่ที่เพิ่มขึ้นเฉลี่ยราว 12% ขณะที่กลุ่มเครื่องดื่มและร้านสะดวกซื้อมีแนวโน้มได้รับแรงหนุนจากการบริโภคเครื่องดื่มที่เพิ่มขึ้นในช่วงอากาศร้อน โบรกเกอร์จึงแนะนำหุ้นกลุ่มเนื้อสัตว์ ได้แก่ BTG, TFG และ CPF และกลุ่มเครื่องดื่ม ได้แก่ ICHI, CBG และ OSP รวมถึงร้านสะดวกซื้อ CPALL

ตลาดหุ้นไทยเข้าสู่ช่วงประกาศผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2569 และการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล โดยทีม Wealth Research หลักทรัพย์บัวหลวง ระบุว่า SET Dividend Yield ปี 2569 คาดอยู่ราว 3.5% เทียบกับพันธบัตรรัฐบาลไทยอายุ 10 ปีที่ประมาณ 2.0% ทำให้ส่วนต่างผลตอบแทนอยู่ที่ราว 1.5% ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว สะท้อนว่าหุ้นยังให้ผลตอบแทนส่วนเพิ่มเมื่อเทียบกับตราสารหนี้ จุดเด่นของรอบนี้คือการผสมระหว่างผลตอบแทนและการเติบโตของกำไร โดยหลายบริษัทมีแนวโน้มถูกปรับประมาณการกำไรขึ้นหรือไม่ถูกปรับลดลงอย่างมีนัยสำคัญในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา กลุ่มพลังงานยังเป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญจากราคาพลังงานที่ปรับตัวสูงขึ้น ขณะที่กลุ่มสื่อสารเริ่มเห็นการเติบโตเชิงคุณภาพมากขึ้น โดย ADVANC และ TRUE ได้รับแรงหนุนจากทั้ง ARPU และจำนวนลูกค้าที่ฟื้นตัว กลุ่มอาหารและเครื่องดื่มมีสัญญาณบวกจากต้นทุนที่ผ่อนคลาย โดย OSP โดดเด่นด้านการบริหารมาร์จิ้น TU ได้ประโยชน์จากต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลง และ CPF มีแรงหนุนจากแนวโน้มราคาสินค้าเกษตรที่ฟื้นตัว ส่วนกลุ่มโรงพยาบาลคาดว่าจะทยอยฟื้นตัวในช่วงครึ่งหลังของปีจากรายได้ผู้ป่วยไทยที่เริ่มกลับมาและอุปสงค์จากผู้ป่วยต่างชาติที่ดีขึ้น กลยุทธ์ยังคงเน้นการคัดเลือกหุ้นรายตัวที่มีกระแสเงินสดแข็งแกร่ง สามารถรักษาระดับอัตรากำไรได้ และมีความสม่ำเสมอในการจ่ายเงินปันผล

นักวิชาการชี้เงินบาทอ่อนค่าสุดในรอบ 14 เดือนที่ระดับ 33.60 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐเป็นผลดีต่อเศรษฐกิจไทยซึ่งพึ่งพาภาคต่างประเทศสูงถึง 72% ของ GDP โดยช่วยให้สินค้าส่งออกถูกลงและกระตุ้นท่องเที่ยวช่วงที่เหลือของปี 2569 ด้าน GFPT เผยครึ่งปีหลังเข้าสู่ไฮซีซันหนุนรายได้ส่งออกซึ่งคิดเป็น 25% ของรายได้รวม ขณะที่โบรกเกอร์เอเซีย พลัส แนะหุ้นกลุ่มอาหารและอิเล็กทรอนิกส์ที่ได้ประโยชน์จากบาทอ่อน โดยชู TU CPF GFPT DELTA HANA และ KCE เป็นหุ้นเด่นน่าสะสม

บล.เอเชียพลัส คาดกำไรปกติงวดไตรมาส 2 ปี 2569 ของ 4 บริษัทในกลุ่มเกษตรและอาหาร ได้แก่ CPF, GFPT, TU และ ITC รวม 6.45 พันล้านบาท ทรงตัวจากไตรมาสก่อน แต่ลดลง 53% จากปีก่อน โดยแนวโน้มครึ่งปีหลัง 2569 คาดดีกว่าครึ่งปีแรก จากการเข้าสู่ฤดูกาลส่งออกในไตรมาส 3 ซึ่งเป็นช่วงไฮซีซั่นของกลุ่ม ประกอบกับค่าเงินบาทที่มีแนวโน้มอ่อนค่า กลุ่มสัตว์บกอย่าง CPF และ GFPT คาดฟื้นตัวจากราคาผลิตภัณฑ์ที่ดีขึ้น ขณะที่กลุ่มสัตว์น้ำและอาหารสัตว์เลี้ยงอย่าง TU และ ITC คาดแรงกดดันด้านต้นทุนทยอยลดลง ฝ่ายวิจัยเลือกหุ้นเด่นคือ ITC จากทิศทางกำไรครึ่งปีหลังที่เติบโตทั้งเทียบครึ่งปีแรกและปีก่อน และ GFPT จากทิศทางกำไรไตรมาส 2 ที่ดีสุดในกลุ่มธุรกิจเดียวกัน