Ameren Corp

アメレン・コーポレーションの取締役会は、普通株式1株につき75セントの四半期現金配当を宣言した。配当は2026年9月30日に、2026年9月8日の営業終了時点の株主名簿に記録された株主に対して支払われる。別途、アメレン・ミズーリとして事業を行うユニオン・エレクトリック・カンパニーおよびアメレン・イリノイ・カンパニーの取締役会は、それぞれ2026年11月15日および11月1日に支払われる、全種類の優先株式に対する定例四半期現金配当を宣言した。

原子力関連株が投資家の関心を集めている。信頼性が高く二酸化炭素を排出しない電力への需要急増が、業界の成長見通しを強めているためだ。米国は、運転認可延長や新型小型モジュール炉技術、廃止された発電所の再稼働計画などを通じて、原子力発電容量を2024年の約100ギガワットから2050年までに約400ギガワットに拡大することを目指している。エネルギー省は先進的な小型モジュール炉の導入加速のため、8社に9400万ドル超を交付した。一方、AIデータセンターや製造業、電気自動車からの電力需要増大が長期的な需要を押し上げている。注目銘柄の中では、Ameren Corporationが2040年までに約1500メガワットの新規原子力発電容量と、2030年までに318億ドルのインフラ投資を計画。Energy Fuelsは2026年上半期に約160万ポンドのウラン生産を見込み、米国電力会社との長期契約を6件保有している。Vistra Corp.はMetaおよびAmazon Web Servicesと原子力電力購入契約を締結し、6基の原子炉で6500メガワット超の排出ゼロ電力を発電可能だ。

アメレンは第2四半期の利益が増加し、3億1400万ドル（1株当たり1.13ドル）となりました。前年同期は2億7500万ドル（1株当たり1.01ドル）でした。売上高は5.8％減少し、20億9200万ドルとなりました。前年同期は22億2100万ドルでした。同社は次四半期の1株当たり利益見通しを5.25ドルから5.45ドルの範囲と発表しました。

ザックス・エクイティ・リサーチは、業界の逆風にもかかわらず、ネクステラ・エナジー、デューク・エナジー、アメリカン・エレクトリック・パワー、アメレンの4つの電力公益株を買いと評価した。ザックスの公益電力業界は現在、業界ランク158で、247超のザックス業界の中で下位36%に位置し、2026年6月の業界の最近の利益予想は2.61ドルで、2025年6月から6.5%減少している。しかし、選ばれた銘柄はいずれもザックスランク2、つまり買いであり、時価総額は300億ドルを超える。ネクステラ・エナジーは2030年までに941億ドル超の投資を計画し、デューク・エナジーは2026年から2030年にかけて1030億ドルの資本計画を有し、アメリカン・エレクトリック・パワーは同期間に780億ドルの投資計画を実行中で、アメレンは2026年から2030年に318億ドル超の資本投入を見込んでいる。業界は過去12か月で17.3%上昇し、セクターの13.5%上昇を上回ったが、S&P500の23.7%上昇には及ばず、予想株価収益率は15.47倍で取引されている。

アメリーン・コーポレーションは先ごろ、ニューヨークで開催されたJPモルガン・ナチュラル・リソーシズ・カンファレンス2026に登壇し、機関投資家向けに同社の見通しを説明した。アナリストのセンチメント改善は、利益予想の上方修正やザックスランクの上昇に表れており、アメリーンの安定した収益力と配当の魅力に注目が集まっている。同社は2026年の1株当たり希薄化後利益ガイダンスを5.25ドルから5.45ドルと再確認し、アナリストがより前向きに見直しつつある短期的な期待値を固めた。アメリーンの計画では、2029年までに売上高106億ドル、利益19億ドルを目指しており、現在の15億ドルの利益から4億ドルの増益と、年率7.6%の売上成長が必要となる。シンプリー・ウォール・ストリート・コミュニティによる2つの公正価値推定は1株当たり約95.68ドルから119.87ドルと幅があり、アメリーンの潜在力を個人投資家がいかに異なる視点で見ているかを浮き彫りにしている。

アメレンはプラスのEarnings ESP（+2.16%）とZacks Rank #2（買い）を有しており、次回の決算報告でも再び予想を上回る可能性が示唆されている。同公益事業は過去2四半期連続でコンセンサス予想を上回り、平均サプライズは5.35%だった。直近四半期では、アメレンは1株当たり1.28ドルの利益を報告し、Zacksコンセンサス予想の1.17ドルを9.40%上回った。プラスのEarnings ESPとZacks Rank #3以上の組み合わせは、過去に約70%の確率でポジティブサプライズをもたらしている。

アメレンは国際経済開発評議会から認定経済開発組織として認められました。これは全米でわずか99の組織の一つです。この認定は、公益事業の組織構造、資金、プログラム、スタッフを評価する包括的なピアレビューに基づいています。アメレン・ミズーリのチームはパートナーシップと用地準備の取り組みが称賛され、アメレン・イリノイはリーダーシップとアメレン・サイト加速プログラムなどのプログラムが評価されました。この資格は3年ごとに更新が必要です。

アメレンの株価は前営業日、大商いを伴って3.3%急騰し、118.32ドルで取引を終えた。この動きは、アメレン・ミズーリがミズーリ州公益事業委員会に対し、2027年半ばからの電気基本料金の改定を申請したことを受けたものだ。暴風雨対策の強化、送電網の近代化、新たな発電設備への投資を回収する狙いがある。今回の料金調整案により、アメレンは数十億ドル規模のシステム近代化投資に対して規制上の収益を得ることが可能となり、長期的な利益とキャッシュフローの成長を支える一方、将来の大口需要家から2年間で見込まれる基本料金の削減額2100万ドルも反映される。アメレンは1株当たり1.04ドルの四半期利益、23億6000万ドルの収益を発表する見通しだが、コンセンサスEPS予想は過去30日間で0.7%下方修正されている。同銘柄のザックスランクは3、つまり「ホールド」となっている。

アメレン・ミズーリは、電力システムの改良と新規発電設備の費用を回収するため、ミズーリ州公益事業委員会に申請を行った。新たな基本料金は11か月の審査を経て、2027年半ばまで発効しない。この提案により、一般家庭の月額料金は平均約13ドル上昇するが、同社によれば、住宅向け料金は中西部および全米平均を約27％下回っており、承認された場合でもこれらの平均を大きく下回り続けるという。申請には、最も脆弱な顧客に対する調整を相殺する所得基準の割引料金が含まれており、同社はデータセンター顧客からの確約により、今後2年間で2100万ドルの基本料金削減を見込んでいる。主な投資には、2025年1月から2026年5月にかけての大規模な暴風雨の際に26万件以上の停電を防いだ耐暴風雨インフラや、2026年末までに稼働予定の3つのエネルギーセンターからの400メガワットの新規発電が含まれる。

セントルイスに本拠を置く公益企業アメレンは、優良配当株として注目されており、株価は年初来で10.64%上昇している。同社は1株当たり0.75ドルの四半期配当を支払っており、利回りは2.72%と、S&P500の1.4%を上回るが、公益・電力業界の平均2.94%は下回る。アメレンの年間配当は1株当たり3.00ドルで、前年から5.6%の増加となり、過去5年間で5回の増配を実施し、年平均増加率は7.11%となっている。配当性向は直近12カ月の利益の57%で、ザックス・コンセンサス予想による2026年の1株当たり利益は5.36ドルで、前年比6.56%の成長を示唆している。