DTE Energy Company

ピーター・ティール氏のティール・マクロは、2026年6月30日時点で8銘柄、総額4億1870万ドルのポートフォリオを開示した。8つの投資先のうち7つは、AI構築を制約する物理的なエネルギー供給のボトルネックに焦点を当てている。開示された最大のポジションは、アマゾンが1億1800万ドル、ビスタ・エナジーが7590万ドル、ビストラが5910万ドル、アメリカン・エレクトリック・パワーが4220万ドル、DTEエナジーが4030万ドル、ファーストエナジーが3990万ドル、CMSエナジーが3960万ドル、エックスエナジーが370万ドルとなっている。この届出は米国株式のロングポジションのみを反映しており、ショート、デリバティブ、未公開株、米国外上場銘柄は含まれていない。投資テーマは半導体ではなく電力供給にあり、アメリカン・エレクトリック・パワーは2030年までに69ギガワットの契約済み負荷増加と、5年間で780億ドルの設備投資計画を開示している。一方、ビストラは原子力発電所群と、進行中のコジェントリックス買収を活用する構えだ。アマゾンのAWS売上高は第2四半期に前年同期比36.7％増の422億ドルに急増し、エックスエナジーへの約5億ドルの投資によって、AI電力ボトルネックの生み手であると同時に解決者としての立場を築いている。

LGエナジーソリューションは、ミシガン州ランシングの新バッテリー製造施設で生産を開始した。韓国企業である同社は、エネルギー貯蔵システムと電気自動車の両方に向けて北米の供給基盤を拡大している。226エーカーのこの工場は、フル稼働時に年間35ギガワット時超のバッテリー生産能力を目指して設計されており、同社は2022年以降この施設に20億ドル超を投資し、従業員数は現在の約900人からフル生産時には1700人に増える見込みだ。ランシング工場は、エネルギー貯蔵用途向けのリン酸鉄リチウムセルと、電気自動車向けのより高エネルギー密度のニッケル・マンガン・コバルトセルを製造する。リン酸鉄リチウムセルは、LGエナジーソリューション・バーテックによって系統規模および商業用貯蔵システムに組み込まれ、ミシガン州の電力会社DTEエナジーなどが顧客となる。自動車向けでは、ランシング工場はトヨタ向けにニッケル・マンガン・コバルトセルを製造する。これには2027年型トヨタ・ハイランダーEV向けのバッテリーが含まれ、年間約20ギガワット時をカバーする長期の米国バッテリー供給契約に基づく。この施設は当初、LGエナジーソリューションとゼネラルモーターズの合弁会社アルティウム・セルズとして開発されたが、GMは2024年にほぼ完成した工場の持ち分を韓国のパートナーに売却することに合意した。LGエナジーソリューションは現在ミシガン州で2つの製造施設を運営しており、2010年以降同州に50億ドル超を投資している。

DTEエナジーは第2四半期の営業利益を2億7400万ドル（1株当たり1.32ドル）と発表した。DTEエレクトリックの利益は前年比4800万ドル減の2億7000万ドル、DTEガスの営業利益は1000万ドル減少した。DTEバンテージの営業利益は1400万ドル増の4500万ドル、エネルギー取引の利益は1700万ドル増の4100万ドルとなった。同社は2026年から2028年にかけて年間5億～6億ドルの株式発行を計画し、2030年までに営業EPS成長率6～8%を目標としている。

複数の大手企業が四半期配当を発表しました。アッヴィは1株当たり1.73ドルの四半期現金配当を宣言し、2026年8月14日に支払い、基準日は2026年7月15日です。ワールド・キネクトは1株当たり0.23ドルの四半期現金配当を発表し、従来の0.20ドルから15%の増配となります。支払日は2026年7月16日、基準日は2026年6月30日です。オーウェンズ・コーニングは普通株1株当たり0.79ドルの四半期現金配当を宣言し、2026年8月6日に支払い、基準日は2026年7月20日です。デルタ航空は1株当たり0.2150ドルの四半期配当を発表し、従来水準から約15%の増配となります。支払日は2026年7月30日、基準日は2026年7月9日です。イーライリリーは2026年第3四半期の配当を1株当たり1.73ドルとし、2026年9月10日に支払い、基準日は2026年8月14日です。DTEエナジーは普通株1株当たり1.165ドルの配当を宣言し、2026年10月15日に支払い、基準日は2026年9月21日です。

DTEエナジーは52週高値に接近しており、買い推奨と2026年末の目標株価155.41ドルが示されている。これは現在の147.19ドルから約11%の上昇余地を意味する。強気の見方は、ヴァンビューレン郡区の1ギガワットのグーグルデータセンターと、セイリーン郡区のオラクルとの1.4ギガワット、19年間の供給契約を含む6ギガワットのハイパースケーラーパイプラインに支えられている。経営陣はこれにより、2027年から2030年にかけて営業一株当たり利益の年平均成長率が8%を超える可能性があると述べている。同社は、エネルギー取引の損失と金利費用の増加による第1四半期の予想未達を受けて、2026年の営業一株当たり利益見通しを7.59ドルから7.73ドルに据え置いた。弱気のケースでも、ベータ値0.39と3%の配当利回りに支えられ、株価は148ドル近辺を維持する一方、強気のケースでは12ヶ月の見通しで170.39ドルに達する。

ゼネラルモーターズは、一部の米国電気自動車所有者が電力網に電力を送り返せるようにするソフトウェアアップデートを発表した。このアップデートは、停電時にEVが住宅に電力を供給する既存の車両対家庭システムを拡張し、需要が高い時間帯に所有者が電力会社に電力を販売できる車両対電力網モデルへと進化させるもので、GMはその支払いの一部を受け取る。GMエナジーの最高収益責任者であるアシーム・カプール氏は、同社が約10の電力会社と協議中であり、今後数か月以内に商業展開を開始する予定で、まずテキサス州とカリフォルニア州に注力すると述べた。ミシガン州ではDTEエナジーとの個別の地域限定パイロット事業も進行中だ。この動きは、フォードなどの自動車メーカーがエネルギー分野でテスラの先例に追随するという、より広範な業界トレンドを浮き彫りにしている。

DTEエナジーの取締役会は、普通株式1株当たり1.165ドルの四半期配当を宣言した。この配当は2026年10月15日に支払われ、2026年9月21日の営業終了時点の株主名簿に記載された株主が対象となる。同社は、100年以上にわたる現金配当の歴史を継続していると述べた。