Ajinomoto Co., Inc.

JA嬬恋村、JAXA、電通は24日、人工衛星データを活用して嬬恋村特産キャベツの供給量や価格を予測し、店頭販促や広告につなげる実験的取り組みを始めた。供給量が増える「売り時」と判断すれば売り場づくりなどで需要を創出し、供給不足時は広告を抑制して需給・価格の安定とフードロス削減を目指す。従来は生産者が畑を巡回して生育状況を確認していたが、衛星による色やサイズなどの広域データで8週間後の出荷量を予測する。味の素も協力し、同日から東急ストア三軒茶屋店で嬬恋村産キャベツの横に「Cook Do」を陳列、今後供給予測に応じてキャベツを使うメニューを提案し、同様の販促を約50店で順次展開する。

味の素は第1四半期の売上高、事業利益、親会社の所有者に帰属する当期利益がいずれも過去最高を記録し、事業利益は前年同期比127％増と急拡大、通期予想を上方修正した。AIサーバーやネットワーク向けのABFを中心とする機能性材料セグメントが好調な需要と大幅な増収増益を達成し、上方修正を牽引した。同社は中東情勢の緊迫化による約250億円のコスト影響を、価格調整やコスト削減策で吸収する先行的な取り組みを進めている。CDMO事業も低分子医薬品や遺伝子治療を中心に増収増益となり、通期の大幅な利益成長に自信を示している。一方、冷凍食品セグメントはコスト上昇や北米での製品回収からの回復遅れにより、6億円の減益となった。

味の素は6日、2027年3月期の連結純利益予想を従来の1200億円から前年比8.29％減の1235億円に上方修正した。人工知能やサーバー、ネットワーク機器に使う高性能基板用電子材料の販売が好調なことを反映した。IBESがまとめたアナリスト15人の予想平均1345億円には届かなかった。今年度の第1・四半期にあたる4～6月期の連結純利益は、前年同期比13.1％増の364億円と同四半期として過去最高だった。電子材料の好調な販売に加え、食品事業全体のうち調味料・食品が堅調だった一方、冷凍食品は自主回収の影響からの回復が遅れた。

NVIDIAのジェンスン・フアンCEOは、東京の居酒屋で複数の日本企業の幹部と会食し、AI拡大に向けて日本の産業基盤への依存を深めていることを示した。参加したのはキオクシアホールディングス、信越化学工業、東京エレクトロン、味の素、住友電気工業、太陽誘電、パナソニックホールディングス、日東紡績で、フラッシュメモリー、シリコンウエハー、製造装置、チップ封止フィルム、光ファイバーケーブル、コンデンサー、超薄ガラスクロスと多岐にわたる。フアン氏は、日本が半導体製造の基盤技術を提供していると述べ、東京エレクトロンのCEOは、NVIDIAが日本のサプライチェーンに大きな期待を寄せていると語った。時価総額5兆1000億ドルを超えるNVIDIAがAIインフラを拡大する中で、これらの専門サプライヤーの重要性が改めて浮き彫りになった。

半導体のバリューチェーンでは、材料や後工程、電子部品の分野で日本企業が圧倒的な世界シェアを握っているが、株式投資においては、その企業の半導体関連事業が全社業績にどれだけ寄与するかを見極める「専業度と寄与度」の分析が不可欠だと、元機関投資家の泉田良輔氏が指摘している。シリコンウェハーでは信越化学が世界首位、SUMCOが2位、フォトレジストでは東京応化工業が首位、絶縁フィルムの味の素ビルドアップフィルムは世界シェア約95％、MLCCでは村田製作所がAIサーバー向けで約7割を占めるなど、日本企業は高い技術力を持つ。しかし、三井化学や三菱電機のように多角化が進んだ企業では、半導体需要の拡大が全社業績や株価に与える影響は限定的となる場合があり、SUMCOや東京応化工業のような専業度の高い企業の方が業界の好調を直接反映しやすい。泉田氏は、決算短信や説明会資料を読み解き、半導体・AI関連事業の寄与度を調べるボトムアップ・リサーチの重要性を強調している。

味の素の電子材料事業が全社事業利益の約3割を稼ぎ出していることが、2026年3月期決算で明らかになった。同社が世界シェア100％を誇る半導体パッケージ用絶縁フィルム「ABF」は、アミノ酸研究から派生した技術で、AI半導体の高性能化に伴い需要が拡大している。2026年3月期の事業利益1,811億円のうち、ABFを含むファンクショナルマテリアルズが546億円を占め、売上高は1,007億円と全社の6.4％ながら極めて高い利益率を示した。来期はABFの事業利益が605億円と微増にとどまる一方、バイオファーマサービスが95億円から170億円へ大幅増益を見込む。長期的には基板の多層化でABF使用量の増加が予想されるが、ガラス基板などの代替技術や競合参入のリスクも指摘されている。

オラクルの株価は約11％下落した。同社が2026会計年度の設備投資額が550億ドルに達し、目標の500億ドルを上回ったと発表し、2027会計年度には700億ドルを計画していることを明らかにしたためだ。この支出拡大は、残存履行義務の受注残高6380億ドルに関連しており、その半分以上はOpenAIによるものだ。一方、前払いのAI契約は総額750億ドルに上る。モトリーフールの寄稿者らは、AI企業が株式公開を急いでいる背景には、巨額の資金需要と良好な市場環境があると指摘した。これには、今後のSpaceXのIPOや、OpenAIとAnthropicによる非公開の申請が含まれる。彼らはAI構築におけるボトルネックを特定し、チップの欠陥検出でPDFソリューションズ、データセンター向けの電力容量と約1,214ヘクタールの開発可能用地を持つプロロジス、特殊なチップ材料を手がける日本の日東紡績と味の素を挙げた。議論では、米国株と欧州株の間の根強いバリュエーション格差にも触れ、持ち株会社のエクソールが純資産の0.4倍で取引されていると指摘された。