BAE Systems plc

BAEシステムズのFASTラボ部門は、DARPAのTHREADSプログラム第1段階を完了し、第2段階の資金を確保した。これは高性能RF電子機器と熱管理技術における進展を示すものだ。同社の株価は過去30日間で24.55%、年初来で28.73%のリターンを記録し、5年間の株主総利回りは348.36%に達している。BAEシステムズは22.58ポンドで取引を終え、これはナラティブ公正価値推定の23.23ポンドを約3%下回る水準だ。受注残高は750億ポンドに急増しており、NATO、米国、英国、欧州、インド太平洋全域での防衛費増額のコミットメントに支えられている。英国は2035年までにGDPの3.5%を防衛費に充てる目標を掲げ、日本は2027年までに防衛費を倍増させる計画だ。

世界の統合視覚拡張システム市場は、2026年の29億9000万ドルから2035年までに82億2000万ドルへ成長すると予測されており、年平均成長率は10.66%となる見込みです。この拡大は、軍事近代化計画、防衛支出の増加、兵士用ウェアラブル技術への投資によって推進されています。マイクロソフト、BAEシステムズ、エルビット・システムズ、ロッキード・マーティンがこの分野の主要企業に含まれます。北米は2026年に最大の市場シェアを占めており、米国の大規模な防衛支出と調達インフラに支えられています。報告書はまた、バッテリー容量や国ごとに異なる防衛規格など、技術的および規制上の課題も指摘しています。

MDAスペースは第2四半期の収益が前年同期比34%増加し、調整後EBITDAは9600万ドル、マージンは19.3%となり、通期見通しを上方修正した。同社の当四半期のブック・トゥ・ビル・レシオは1.6倍で、テレサットの拡大を受けてプロフォーマベースの受注残高は44億ドルに達した。ブルーキャニオンテクノロジーズとCLSの戦略的買収により、パイプラインに50億ドルが追加され、経常収益が倍増する見込みだ。テレサット、カナダ宇宙庁、三菱電機、BAEシステムズ、OHBからの新規契約は、防衛、月探査、商業プログラムにわたる多角的な成長を示している。2026年上半期のフリーキャッシュフローは、運転資本の変動と設備投資の増加により1億7800万ドルのマイナスとなったが、調整後1株当たり利益は0.36ドルと横ばいだった。純利益の増加が株式発行による株式数増加で相殺されたためだ。

ビティウムは2026年上半期の売上高が5790万ユーロ、純利益が750万ユーロになったと発表した。前年同期はそれぞれ4230万ユーロ、150万ユーロだった。継続事業の基本的1株当たり利益は0.043ユーロから0.211ユーロに上昇した。この決算を受けて株価は1日で35.64%急騰し、1年間の株主総利回りは233.38%に拡大した。広く注目されているナラティブによると、現在の株価評価額は35.75ユーロで、前回終値の38.25ユーロに対して約7%割高とされている。同社は、好調な防衛関連の受注と、スペインのインドラ・グループや英国のBAEとの継続的な交渉が、トレンドを上回る収益成長の原動力になる可能性があると説明した。

ロンドンのFTSE100種総合株価指数は木曜日、取引時間中に新たな史上最高値となる10,979.24を付け、2月27日に記録した終値ベースの最高値10,910.55を上回って引ける見通しだ。2月28日の米国とイスラエルによるイラン攻撃を受けて当初は下落したものの、エネルギー・防衛関連の主力銘柄の好調な決算に支えられて回復した。ロールス・ロイスは業績見通しの上方修正を受けて株価が6％上昇し、BAEシステムズは通期見通しの引き上げで2％高、シェルは市場予想を上回る第2四半期決算を発表した。XTBのリサーチディレクター、キャスリーン・ブルックス氏は、FTSE100は過去1カ月で4.5％上昇しており、世界的なハイテク株離れの動きの中で、エネルギー、防衛、生活必需品セクターの構成が魅力となっていると指摘した。一方、レントキル・イニシャルは北米の住宅向け需要の弱さを警告し、株価が21％急落した。

BAEシステムズとロールス・ロイスは、世界的な防衛費の増加を追い風に好調な上半期決算を発表し、通期の利益見通しを上方修正した。ロールス・ロイスは、2026年の基礎的営業利益見通しを従来の40億ポンドから42億ポンドから、47億ポンドから49億ポンドに引き上げた。上半期の基礎的利益は46％増の25億3000万ポンド、売上高は112億8000万ポンドだった。BAEシステムズは、2026年の基礎的利益成長率見通しを9～11％から10～12％に引き上げ、上半期の基礎的利益は11％増、税引前利益は12億8000万ポンドに上昇した。両社は世界的な紛争を背景に防衛予算の増加の恩恵を受けており、ロールス・ロイスは民間航空需要の高まりやAIデータセンターの成長も追い風となっている。さらに、ジョン・ヒーリー前国防相が英国の新財務相に任命されたことも業界の追い風となっているが、BAEシステムズの最高経営責任者は最近、英国の防衛費は依然として必要な水準に達していないと警告した。

BAEシステムズは、ブラジル海軍にボフォース40Mk4艦砲2基を供給する契約を獲得した。同社の終値は19.24ポンドだが、広く参照されるフェアバリュー推定値は23.23ポンドで、株価は17.2%割安と示唆されている。BAEシステムズの受注残高は750億ポンドに急増しており、NATO、米国、英国、欧州、インド太平洋地域全体での防衛費拡大のコミットメントに支えられている。同株の過去7日間のリターンは6.12%、5年間では291.03%となっている。

BAEシステムズは、ファーンボロー国際航空ショーで英国初の無人自律型協調戦闘航空機を公開した。ブロンタナックスと名付けられたこの試作機は、タイフーンなどの有人機を電子戦や精密攻撃能力で補完するよう設計されており、2020年代末までに就役する計画だ。ウェス・ストリーティング国防大臣は、自律型戦闘航空機を開発するストームファイター計画に3億ポンドを投資すると発表し、ハーヴ・スマイス空軍参謀総長空軍中将は、試作機が来年飛行する見込みだと述べた。この航空機はランカシャー州ワートンで設計・製造され、BAEシステムズの従業員500人以上と英国全土の75社以上の企業や中小企業が関わった。BAEシステムズの航空部門グループマネージングディレクター、サイモン・バーンズ氏は、CCAが有人機の到達範囲を拡大し、より低コストで戦闘力を増強しつつ、パイロットを危険から遠ざけると指摘した。

世界のロボット戦争市場は、2025年の345億ドルから2035年には780億ドルへと、年平均成長率8.5%で拡大すると、SNSインサイダーの新たな報告書は予測しています。2025年には航空プラットフォーム部門が収益シェア38%で市場をリードし、情報収集、監視、偵察、戦闘用の無人航空システムがその原動力となりました。一方、水中部門が最も急速に成長すると見込まれています。2025年には北米が市場を支配し、米国が地域収益の約84%を占めました。また、アジア太平洋地域は予測期間中に最高の成長率を記録すると予想されています。主要企業には、ロッキード・マーティン、ノースロップ・グラマン、ジェネラル・ダイナミクス、BAEシステムズ、ラインメタルが含まれます。

BAEシステムズはファーンボロー国際航空ショーで一連の防衛関連の取り組みを発表した。これには、ウクライナでの砲兵生産を支援するライセンス契約、ボーイングおよびサーブとの英国空軍向け次世代パイロット訓練システムに関するチーミング契約、そしてブラックソーンと呼ばれる新型モジュラー弾頭の発表が含まれる。ウクライナとの提携では、現地の防衛パートナーが試験用にL119 105mm軽量砲の初期バージョンを製造し、BAEシステムズがウクライナ仕様の派生型を開発するための技術情報とエンジニアリング支援を提供する。パイロット訓練の提案はボーイングのT-7航空機を基にしており、選定された場合には英国に最終組立・統合施設を設置する計画が含まれ、タイフーン、F-35、将来戦闘航空機のパイロット育成を目指す。ブラックソーンはミサイル、単方向攻撃ドローン、対ドローンシステム、無人地上車両向けに設計されたモジュラー弾頭で、すでにフランケンバーグ・テクノロジーズのマークI短距離防空ミサイルへの統合に選定されている。

ロンドン株式市場は火曜日、ジョン・ヒーリー新財務相が財政規律へのコミットメントを改めて表明し、防衛関連株が上昇したことを受けて高く引けた。FTSE100種総合株価指数は61.15ポイント（0.6％）高の10,585.91で終了。FTSE250種指数は0.9％高、AIM全株指数は1.1％高となった。ヒーリー財務相は財務省職員を前に初めて演説し、財政管理が自身の第一の責務であり、経済安定の基盤であると述べた。一方、アンディ・バーナム首相は閣議で、電気料金に対する8億5,000万ポンドの減税を発表した後、生活費重視の政権運営を行うと表明した。防衛関連株では、バブコック・インターナショナルが7.6％高、BAEシステムズが1.8％高と上昇。ヒーリー氏の前職が国防相だったことから、軍事支出拡大への期待が高まった。M&A関連では、マイティーがOCSグループによる31億ポンドでの買収合意を受けて39％急騰。セグロはプロロジスからの再度の買収提案を拒否し、3.4％下落した。中東情勢の緊迫化を背景に、北海ブレント原油先物は1バレル＝91.36ドルに上昇。金先物は1オンス＝4,077.93ドルに上昇した。

BAEシステムズは、ファンボロー国際航空ショーにおいて、GEエアロスペースのハイブリッド電動推進デモ機の初飛行試験を自社の先進バッテリーシステムが支えたと発表した。試験機は改造されたサーブ340Bで、商業航空における大幅な燃料節約と排出削減の可能性を示した。BAEシステムズは、軽量かつ高出力を実現する最先端のリチウムイオンバッテリーを用いたバッテリー管理システムを含む、完全なバッテリーエネルギー貯蔵システムの設計、開発、統合を担当した。今回の飛行試験は、ナローボディ機向けハイブリッド電動推進システムの商業化に向けた重要な一歩であり、BAEシステムズとGEエアロスペースは航空認証の取得を目指してシステムの改良と試験を続けていく。

ザイオン・マーケット・リサーチの新たなレポートによると、世界の航空機生存性装備市場は、2024年の47.9億ドルから2034年までに96.8億ドルに成長し、年平均成長率7.30%で拡大する見通しです。2024年には、電子対抗手段が装備品セグメントで最大のシェアを占め、約38.0%となりました。また、機種別では固定翼機が市場の46.5%超を占めて優勢でした。用途別では防衛が総収益の85.0%以上を占め、地域別では北米が2024年の世界収益の44.0%超を獲得しました。これは、米国の巨額の防衛支出と次世代プラットフォームの早期導入に牽引されたものです。主要企業には、BAEシステムズ、ノースロップ・グラマン、エルビット・システムズ、RTXコーポレーションが含まれ、最近の動向としては、BAEの次世代デジタルレーダー警戒受信機や、ノースロップ・グラマンの共通赤外線対抗手段の生産契約拡大などが挙げられます。

世界の軍用敵味方識別装置市場は、2026年の38億ドルから2036年には78億ドルへと、年平均成長率9.7%で拡大すると予測されている。暗号化されたモード5規格への移行、ネットワーク統合型識別への需要増加、航空・艦艇・陸上プラットフォーム全体での調達拡大が成長を牽引している。ソフトウェア定義アーキテクチャと暗号モジュールの進歩が競争環境を再形成しており、BAEシステムズ、L3ハリス・テクノロジーズ、タレス・グループ、ノースロップ・グラマンといった主要企業がモード5プログラムの提供を通じて地位を強化している。市場見通しは輸出規制、地政学的緊張、サプライチェーンの制約にも影響されており、米国の貿易関税がコスト圧力を加え、安全な識別システムへの需要を高めている。本レポートは、システムタイプ、質問機の有効距離、プラットフォーム、コンポーネント、技術規格、用途、地域市場にわたる詳細な分析を提供する。

アリソン・トランスミッションは、BAEシステムズ・ヘグランズのCV90 MkIV歩兵戦闘車向けに4040 MXトランスミッションを供給する2億5000万ドルの契約を獲得した。同社史上最大の装軌車両向け防衛案件となる今回の契約には、追加ユニット向けの5000万ドルのオプションも含まれている。4040 MXは既存の3040 MXを進化させたもので、同じ物理的設置面積を維持しながら出力向上と電子制御の更新を実現し、エンジン統合をシームレスに行える。納入は2028年開始予定。

英国政府は3日、日本、イタリアと共同開発する次期戦闘機の製造に向け、設計・開発を担当する合弁会社エッジウィングと46億ポンドの契約を結んだと発表した。これによりグローバル戦闘航空プログラム（GCAP）は開発の次の段階へ進み、ポラード国防担当閣外相はイタリアおよび日本と共にこの契約に署名したことを納入に向けた大きな前進だと述べた。英国は先月30日、GCAPへの分担金として4年間で86億ポンドを拠出することを決定している。GCAPでは英国のBAEシステムズ、イタリアのレオナルド、三菱重工業が2035年までの実用化を目指して第6世代ステルス戦闘機を開発しており、エッジウィングにはBAE、レオナルド、日本航空機産業振興機構が共同出資している。

英国政府は、防衛投資計画の一環として、今後4年間で防衛予算を150億ポンド（約200億ドル）増額し、2029年までに年間防衛費を791億ポンド、GDP比2.7%に引き上げると発表した。キア・スターマー首相の発表を受け、7月1日には英国の主要防衛関連株が上昇し、BAEシステムズとロールス・ロイスが主な恩恵を受けると見られている。BAEシステムズは2025年を過去最高の836億ポンドの受注残と前年比10%の売上成長で終え、ロールス・ロイスの防衛部門は174億ポンドの受注残と8%の基礎的収益成長を達成した。計画では、ドローン変革と自律システム、AI、サイバー能力への移行に50億ポンド超が割り当てられ、計画に基づく累計支出は2020年代末までに3000億ポンド近くに達する。英国の防衛関連企業に投資する3つの防衛ETF、グローバルXディフェンステックETF、テーマズ・トランスアトランティック・ディフェンスETF、テマ・インターナショナル・ディフェンスETFが注目されている。

アリソン・トランスミッションの株価は4.2%上昇し、117.46ドルで取引を終えた。BAEシステムズとのCV90 MkIV歩兵戦闘車向けMXトランスミッション4,040基の供給に関する過去最大の2億5,000万ドルの契約に加え、5,000万ドルの追加オプションが材料視された。これは同社にとって過去最大の装軌車両向け防衛プログラム契約となる。この日の株価上昇は通常を上回る取引量を伴い、過去4週間で2.9%下落した後の反発となった。アリソン・トランスミッションは、1株当たり2.55ドルの四半期利益を報告する見通しで、前年同期比11.4%増、売上高は15億ドルと84.7%増となる見込み。コンセンサスEPS予想は過去30日間変わっておらず、同株のザックスランクは3、つまり「ホールド」となっている。

FTSE100種総合株価指数は火曜日、12.90ポイント（0.1％）高の10,497.12で取引を終えた。キア・スターマー首相が今後4年間で軍の近代化に約3000億ポンドを投じる計画を発表したことを受け、防衛株が上昇した。バブコック・インターナショナルは3.3％高、BAEシステムズは2.0％高、キネティックは2.4％高となった。FTSE250種総合株価指数は23,013.45と小幅安で終了し、AIMオールシェア指数は0.3％高の772.17だった。欧州では、インフレ鈍化を示すデータがセンチメントを押し上げた。ドイツの6月の年間インフレ率は5月の2.6％から2.3％に低下し、フランスの消費者物価上昇率は2.4％から1.8％に減速した。ポンドは1ポンド＝1.3263ドルと、月曜日の1.3247ドルから上昇した。

BAE Systems, Inc.は、デレク・キルマー元下院議員を取締役に任命した。キルマー氏は現在、ロックフェラー財団の米国プログラム・政策担当上級副社長を務め、経済機会創出のアジェンダと政策チームを統括している。それ以前は、ワシントン州第6選挙区選出の米国下院議員を6期務め、議会近代化特別委員会の委員長をはじめ、歳出委員会、軍事委員会、科学・宇宙・技術委員会の委員を歴任した。また、ワシントン州の上院議員、下院議員、地域経済開発の実務、マッキンゼー・アンド・カンパニーでのコンサルタント経験も有する。プリンストン大学で学士号、オックスフォード大学で博士号を取得している。

BAEシステムズは、同社のEnduraシステムオンチップ宇宙用プロセッサが最も過酷な戦略的放射線環境下で動作可能であることを実証した。このマイルストーンにより、Endura SoCは宇宙コミュニティ向けの主要な高性能プロセッサとしての地位を確立したと、BAEシステムズの宇宙システム製品ライン担当ディレクター、ジョー・ジジンスキー氏は述べている。GlobalFoundriesの45ナノメートルSOIプラットフォーム上に構築された同社の商用耐放射線45ナノメートル技術を用いて開発されたこのプロセッサは、過酷な放射線下での生存性が求められるミッションに対し、より小型で低消費電力、かつ費用対効果の高いソリューションを提供する。戦略的耐放射線試験はさらに、この技術がシングルボードコンピュータを含む他の宇宙システム要素の生存性を高められることを示している。BAEシステムズは現在、Endura SoCを搭載したソフトウェア開発ユニットの注文を受け付けており、その作業は米国国防総省のカテゴリー1Aマイクロエレクトロニクス・トラステッド・ソースであるバージニア州マナサスの施設で行われている。

ヴァンターはBAEシステムズと提携し、次世代の20cm級ヴァンテージ画像衛星の製造に乗り出す。これらの衛星は2020年代末までに運用開始が見込まれている。ヴァンテージ衛星は、軌道上で最も正確かつ高解像度の商業画像を収集するよう設計されており、先進技術を統合することで撮像機会を増やし、遅延を低減し、わずか数分で情報を提供する。これらはヴァンターが計画する画像衛星コンステレーション拡大の一環であり、高頻度再訪を実現する40cm級パルス衛星群も含まれる。これにより、高解像度画像と持続的な全球監視を統合アーキテクチャで組み合わせた初の商業宇宙システムが誕生する。拡大されたコンステレーションは、ヴァンターの2Dおよび3D空間基盤を強化し、同社のテンソルグローブ空間情報プラットフォームを拡張する。BAEシステムズは、宇宙機システムにおける豊富な実績と、ヴァンターのコンステレーションを支えてきた長年のパートナーシップに基づき選定された。

防衛関連企業が過去最高の受注残を報告しており、将来の堅調な収益を示唆し、このセクターに焦点を当てた上場投資信託への投資妙味を高めている。ロッキード・マーティンの2026年第1四半期の受注残は7.7%増の1864億ドル、RTXの総受注残は過去最高の2710億ドルに達し、防衛部門は18.5%増の1090億ドルとなった。BAEシステムズの受注残は約1104億ドルで7.5%増、ボーイングの受注残は39%急増し858億ドルに達した。GEエアロスペースの受注は前年同期比67%増の62億ドルとなった。注目されるETFとして、iシェアーズ 米国航空宇宙・防衛ETFは過去1年で30.6%上昇、インベスコ 航空宇宙・防衛ETFは28.1%上昇、iシェアーズ 防衛産業アクティブETFは18.7%上昇している。