BlackBerry Ltd

ブラックベリーは、重要事態対応プラットフォーム「AtHoc」を強化し、マイクロソフトTeamsおよびマイクロソフトEntra IDとの統合を深め、従業員が既に使用しているツールに緊急通信を組み込んだ。この動きは、ブラックベリーがセキュア通信とインシデント対応能力を日常の企業ワークフローの中核に据えようとする姿勢を際立たせ、機密性の高いセキュリティ環境での役割を強化する可能性がある。今回の統合は、セキュア通信の採用という短期的な追い風を支えるが、中核的な政府・企業市場での実行ミスや需要鈍化が利益率や市場心理を圧迫する可能性があるという中心的なリスクは変わらない。ブラックベリーは最近、2027会計年度第1四半期の売上高を1億5290万ドル、純利益を850万ドルと発表し、前年同期を上回った。また、通期の売上高見通しを5億8400万ドルから6億1100万ドルに据え置いた。同社の長期計画では、2029年までに売上高7億6230万ドル、利益1億3970万ドルを目指しており、これには年率9.5%の売上成長と、現在の5980万ドルから約8000万ドルの利益増加が必要となる。

BlackBerryはフィジカルAI企業へと変貌を遂げ、同社のQNXソフトウェアは現在2億7500万台以上の車両に搭載され、大幅な収益成長を牽引している。同社は2027会計年度第1四半期に前年同期比26%の収益成長を報告し、2024会計年度の特許売却を除くと、9年ぶりに営業キャッシュフローがプラスとなる四半期を達成した。Nvidiaとの提携により、QNXはNvidia IGX ThorおよびNvidia Halos Safety Stackと統合され、ロボティクス、医療、産業システムをターゲットとし、2034年までに1650億ドルに達すると予想される人型ロボット市場も視野に入れる。BlackBerryのQNX受注残高は、2022会計年度末の4億6000万ドルから2026会計年度末の9億4000万ドルへと倍増し、同社は2027会計年度の収益を6億750万ドルと見込み、その約半分をQNXが占める。

BlackBerryは6月30日、サイバー、気候、地政学的脅威の高まりに対応するため、AtHocプラットフォームを強化した。今回のアップデートでは、Microsoft TeamsやEntra IDなどの既存システムに直接統合され、組織は使い慣れたワークフロー内で対応を調整でき、緊急時にツールを切り替える必要がなくなる。ユーザー記録は自動的に同期され、重大事象発生時に即座に連絡が可能。また、新機能により、アラートへのコメントを通じたリアルタイムの状況入力や、大規模な対象者への正確な通信を実現するマッピングおよび配信制御の改善が図られている。このリリースにより、組織はスプレッドシートやメールのやり取りといった時代遅れの調整手法から脱却し、事業継続性を維持するための統合されたスケーラブルなソリューションを手に入れる。

ブラックベリーの株価は約22％上昇した。同社が発表した会計年度第1四半期の売上高は1億5300万ドルと、QNXとセキュアコミュニケーションズの成長に支えられ自社のガイダンスを上回り、通期見通しも引き上げた。調整後EBITDAは前年同期比で2倍以上に拡大し、営業キャッシュフローは約500万ドルを計上。特許売却を除くと、第1四半期として約10年ぶりのプラスとなった。経営陣は通期の売上高を5億9400万ドルから6億2100万ドル、調整後EBITDAを1億1900万ドルから1億3900万ドルと予想し、増収分の約90％が調整後EBITDAに寄与する見通しだ。また、フィジカルAIと安全重視のソフトウェアを巡り、エヌビディアとの提携拡大を強調。自社株買いでは260万株を約1000万ドルで取得し、追加で最大2700万株の買い戻し枠を設定した。好調な四半期決算だったものの、自動車の長い生産サイクルや中国を巡る地政学的不確実性、LinuxベースやAndroid Automotiveプラットフォームとの激しい競争といったリスクは残る。

ブラックベリーのQNXとセキュアコミュニケーション事業が強い勢いを生み出しており、QNXの開発ライセンス収入は8四半期ぶりの高水準に達し、セキュアコミュニケーションの収入は2027会計年度第1四半期のガイダンスを上回った。QNXはソフトウェア定義車両やフィジカルAIのトレンドから恩恵を受け続けており、一方で汎用組み込み市場セグメントはロボティクス、産業オートメーション、医療機器へと機会を広げている。セキュアコミュニケーションでは、年間経常収入が前年比で成長し、カナダ共有サービスとの契約の複数年延長や、政府・防衛分野での新規案件獲得がこれを支えた。ブラックベリーの株価は過去1か月で27.8%上昇し、現在ザックスランクは2（買い）となっている。

ブラックベリーのジョン・ジアマテオCEOは、同社がデバイス事業の伝統からソフトウェアとサービス重視へと変貌を遂げていることを説明した。その中心となるのは、自動車やロボット向けの高性能リアルタイムオペレーティングシステムを手がける組み込みソフトウェア部門と、ミッションクリティカルな政府・企業顧客向けのセキュア通信部門の2つだ。両部門とも堅調な四半期を達成し、特に自動車グレードの技術をロボット工学、医療機器、倉庫内の自律走行搬送ロボットに応用することへの期待が高まっていると述べた。ジアマテオCEOは、ブラックベリーの強みは厳格な産業安全認証を満たすことにあり、これはオープンソースのスタックやAIエージェントでは再現が難しく、競争による破壊的影響からある程度守られていると強調した。

BlackBerryは、QNX事業がけん引した第1四半期の予想を上回る業績を受け、2027年度の売上高見通しを5億9400万ドルから6億2100万ドルの範囲に引き上げた。従来見通しは5億8400万ドルから6億1100万ドルだった。QNXは第1四半期に約7200万ドルの売上高を計上し、前年同期比26％増となり、力強い成長と収益性により、Rule of 40を達成した四半期となった。開発ライセンス収入は8四半期ぶりの高水準に達し、自動車メーカーがソフトウェア定義車両、先進運転支援システム、コックピットプラットフォーム向けにQNXを採用する中で、将来のロイヤルティ収入の伸びを示唆している。同社はまた、ロボット工学や産業オートメーションなどの一般組み込み市場での機会拡大を見込んでおり、フィジカルAIを長期的な成長要因と捉えている。BlackBerryの四半期総売上高は約1億5300万ドルで、調整後EBITDAは約3600万ドルと2倍以上に増加し、粗利益率は約79％に拡大した。通期の営業キャッシュフローは約1億ドルを見込んでいる。

ブラックベリーの株価は20％急騰した。2027年度第1四半期の売上高が1億5290万ドルとなり、ザックス・コンセンサス予想の1億3610万ドルを上回った。マコーミックは1.6％上昇。2026年度第2四半期の調整後1株当たり利益が80セントと、コンセンサス予想の69セントを上回った。メタ・プラットフォームズは2.7％下落。AIインフラコストへの懸念からハイテク株安が続く中で値を下げた。バイオテクネは20.1％急騰。ドイツのメルクがライフサイエンス企業である同社を113億ドルの現金取引で買収することに合意し、買収期待が高まった。一方、メルクは5.3％上昇した。

スティーフェルがブラックベリーのカバレッジを「買い」で開始し、目標株価を12ドルに設定した。これは約35％の上昇余地を示唆する。この強気の判断は、ブラックベリーの第1四半期決算発表の直前に出された。決算では、前年同期比26％増の1億5300万ドルの収益と、1株当たり0.04ドルの利益が示された。スティーフェルは、市場がブラックベリーを単なる自動車ソフトウェアサプライヤーと誤って定義していると主張する。同社は、コネクテッドカー、ロボティクス、産業オートメーション、医療機器にわたるフィジカルAI向けのミッションクリティカルなソフトウェアレイヤーへと進化しているという。同社は、2億5000万台以上の車両に組み込まれているQNXオペレーティングシステムを強調し、第1四半期のQNX収益は26％増加し、ロイヤリティバックログは約9億5000万ドルに上る。スティーフェルは、自動車以外への大幅な拡大を見込んでおり、一般組み込み市場がすでにQNX収益の約20％を占めていると指摘し、ブラックベリーが現在のQNX事業の10倍以上の収益機会に対応できる可能性があると推定している。セキュアコミュニケーション部門も24％の収益増となる7360万ドルを達成し、最近の受注には米国内国歳入庁やドイツ連邦銀行が含まれる。スティーフェルは、2027会計年度の収益を約6億200万ドル、調整後EBITDAを1億2200万ドルと予測しており、高品質な経常ロイヤリティ収益へのシフトがこれを支えるとしている。

昼の取引でいくつかの銘柄が大きく動きました。カイメラ・セラピューティクスは、アトピー性皮膚炎治療薬KT-621の第2b相試験への登録開始を受けて17％急騰しました。ブラックベリーは、予想を上回る第1四半期決算を発表し、調整後1株当たり利益4セント、売上高1億5290万ドルを計上したことで20％上昇しました。アップルは、需要の高まりとメモリ・ストレージコストの上昇を理由にMacBookとiPadの値上げを発表した後、5％近く下落しました。エアロバイロンメントは、来週月曜日の第4四半期決算発表を控え、また過去の決算を修正すると開示したことで4％下落しました。マイクロソフトは、Xboxコンソールの価格を512ギガバイトモデルで100ドル、1テラバイトモデルで150ドル引き上げると発表した後、3.8％下落しました。ハーツ・グローバルは、3700万株のセカンダリー・オファリングが1株2.70ドルで行われたことを受けて9％以上下落しました。マイクロンは、第3四半期の調整後1株当たり利益が25.11ドルと予想を大きく上回り、売上高が414億6000万ドルと4倍に増加したことで15％急騰しました。クアルコムは、2029年の非スマートフォン向け売上高見通しを400億ドルとほぼ倍増させたことで8％上昇しました。メモリ関連銘柄も上昇し、サンディスクが18％急騰、ウエスタンデジタルが7％上昇、ラムリサーチが5％上昇しました。ウェンディーズは、個人投資家の勢いが弱まり、それまでの上昇分を失って3％近く下落しました。トリップ・ドットコムは、第4四半期の調整後利益と売上高が予想を下回ったことで2％近く下落しました。バイオテクネは、メルクによる1株73ドルでの買収合意を受けて19.7％急騰しました。ダラー・ツリーは、大株主がブロック取引で株式を売却したことで1.6％下落しました。マコーミックは、第2四半期の調整後1株当たり利益が80セントと予想を上回ったことで4％上昇しました。

ブラックベリーは木曜日、ターンアラウンドの取り組み完了後もQNX部門の勢いが続くと見込み、通期の売上高見通しを上方修正した。これを受け、トロント上場株は約19％上昇した。QNX部門は、特に自動車分野のミッションクリティカルな組み込みシステム向けに安全なリアルタイムOSを提供しており、5月31日までの第1四半期の売上高は約26％増の7230万ドルに急増し、将来のロイヤルティ受取額は約10億ドルに上る。ブラックベリーは現在、2027年度通期の売上高を5億9400万ドルから6億2100万ドルと予想しており、これは従来予想の5億8400万ドルから6億1100万ドルを上回る。また、QNX部門の通期売上高は2億9500万ドルから3億1200万ドルと予想し、従来の2億9000万ドルから3億700万ドルから引き上げた。同社のセキュアコミュニケーション部門の売上高は24％増の7360万ドルとなり、第1四半期の総売上高は1億5290万ドルで、前年同期比26％増となった。

BlackBerry Limitedは、高まるサイバーセキュリティの脅威とデータ主権要件に直面する企業、政府、高度に規制された業界により良いサービスを提供するため、統合エンドポイント管理プラットフォームをアップグレードしました。強化されたUEMプラットフォームは、ポリシー管理の改善、AndroidとiOS向けの制御機能の拡張、マルウェア検出の向上、プロファイル管理の簡素化、インフラサポートの強化を追加しています。BlackBerryのUEMは、iOS、Android、Windows、ChromeOSなどのプラットフォーム全体で、モバイルデバイス管理、モバイルアプリケーション管理、セキュア通信、ID管理、コンプライアンス監視を統合します。同社は、主権ITインフラ、政府のサイバーセキュリティ、ゼロトラストアーキテクチャの採用など、高成長分野での競争を目指しています。BlackBerryの株価は過去3か月で177.9%急騰し、現在のZacksランクは3（ホールド）です。