KeyCorp

アマゾンは、AI企業Anthropicが早ければ10月に新規株式公開（IPO）を実施した場合、保有株式から1800億ドルから2400億ドルの利益を得る可能性がある。Anthropicは6月1日に非公開でS-1を提出しており、評価額は1兆ドルを超える可能性があり、セカンダリーマーケットでの取引は約1兆2000億ドルの評価額を示唆している。アマゾンはAnthropicに130億ドル以上を投資し、同社の15％から20％を保有しており、2026年第1四半期にはこの投資に関連して168億ドルの税引前利益を計上済みだ。このIPOはAWSの成長を加速させることも期待されており、Anthropicが新たに調達する資金の多くをアマゾンのクラウドインフラに振り向けることから、KeyBancはアマゾンの目標株価を335ドルに引き上げた。しかし、アマゾンを保有するヘッジファンドの数は2026年第1四半期に353ファンドと、前四半期の381から減少しており、潜在的な追い風にもかかわらず一部の機関投資家が慎重な姿勢を示している。

スコシアバンクは、キーコープに対する所有権からの予想純利益貢献額が、2026年第3四半期に約8200万カナダドルになると発表しました。この貢献額は、同行が保有するキーコープの2026年第2四半期純利益の持分を表し、買収関連およびその他の会計上の影響を含み、同行の関連資金調達コストを差し引いたもので、1か月遅れで報告されます。取得無形資産の償却費約800万カナダドルを調整すると、キーコープからの調整後純利益貢献額は約9000万カナダドルとなります。スコシアバンクは2026年8月25日に第3四半期決算を発表し、決算説明会を開催する予定です。

キーコープが第2四半期の利益増加を発表しました。純利益は4億7300万ドル（1株当たり0.44ドル）で、前年同期の3億8900万ドル（1株当たり0.35ドル）から増加しました。売上高は前年同期の18億4000万ドルから6.7％増の19億6400万ドルとなりました。特別項目を除いた調整後利益は1株当たり0.44ドルでした。

キーコープの取締役会は、第3四半期の普通株式配当を1株当たり0.205米ドル、ならびにシリーズD、E、F、G、Hの優先株式に対する配当を宣言し、いずれも2026年9月15日に支払われる。この発表は、ムーディーズによる発行体格付けの最近の引き上げと同時期に行われ、規制当局や格付け機関が同行のバランスシートを健全と見なしていることを示唆している。据え置かれた普通株式配当は当面の変更がないことを示唆するものの、同行の資本還元計画は、連邦準備制度理事会によるストレス資本バッファーの要件引き上げの可能性に依然として敏感であり、これが将来の支払いを制約する可能性がある。アナリスト予想では、キーコープは2029年までに94億ドルの収益と25億ドルの利益に達すると見られ、これは年率9.3%の収益成長と、現在の水準から7億ドルの利益増加を意味する。

キー・ウェルスの新たな調査によると、相続を見込む米国のマスアフルエント層の約3分の2が、実際に相続が行われるか確認していないにもかかわらず、それを前提とした金融上の意思決定を行っていることが明らかになった。2026年相続動向調査によれば、マスアフルエント相続予定者の64％が、予想される臨時収入が自身の金融上の選択を変えていると回答し、36％はそのために少なくとも10万ドル分の貯蓄や投資を減らしている。具体的な金額や時期、条件を伴う直接の家族との会話を通じて期待を形成したのはわずか34％で、話し合ったことがない人の半数は、そのお金を当てにしていると思われたくないと答えている。また、調査では女性の準備不足も浮き彫りになった。女性はより多くの相続を受ける見込みである一方、ファイナンシャルアドバイザーと相続について話し合ったり、それを長期計画の重要な一部とみなしたりする割合が低い。

キーコープは、傘下のキーバンクを通じて、オハイオ州で低所得高齢者向け住宅の開発に融資し、また、多様性重視のコミュニティプログラムを含む、主要スポーツチームとの提携により、アウトリーチとブランド認知度の向上を図っている。これらの動きは、従来の銀行サービスを超えて地域での存在感を深めようとするキーコープの広範な取り組みを示している。株価は23.02ドルで、過去1年間のリターンは30.0％、年初来では9.7％上昇している。アナリストのコンセンサス目標株価は25.27ドルと、現在の株価を約9％上回る水準であり、一方でシンプリー・ウォール・ストリートは、同社の株価がフェアバリューを38.5％下回っていると推定している。

キーコープは、+0.18%のポジティブなEarnings ESPとザックスランク2位（買い）に支えられ、再び利益予想を上回る可能性がある。同社は直近2四半期でコンセンサス予想を上回り、平均サプライズ率は7.61%。前四半期は予想の0.41ドルに対し0.44ドルの1株当たり利益を計上し、7.32%の上振れとなった。次回の決算発表は2026年7月21日を予定。ポジティブなEarnings ESPと好ましいザックスランクの組み合わせは、過去の実績で約70%の確率でポジティブサプライズにつながっている。

キーバンクは、オハイオ州ギャロウェイに建設される55歳以上の高齢者向け96戸の手頃な賃貸住宅「クローバー・グレンII」に対し、総額5600万ドルの融資を提供した。融資パッケージの内訳は、キーバンク・コミュニティ開発融資投資部門による1650万ドルの課税建設融資、940万ドルの連邦低所得者向け住宅税額控除出資、820万ドルの州低所得者向け住宅税額控除出資に加え、キーバンク商業不動産抵当グループによる820万ドルのフレディマック恒久融資、そしてキーバンク・キャピタル・マーケッツが引き受けた1382万ドルの非課税債券で構成されている。ナショナル・チャーチ・レジデンシズが開発するこのプロジェクトは、高齢者向けの設計が施された1ベッドルーム住戸と、フィットネスセンターやクラブハウスなどの共用施設を備え、家賃は地域の所得中央値の50％から70％の世帯に制限される。

キーコープは、7月21日火曜日の市場開始前に2026年度第2四半期決算を発表する予定で、1株当たり利益は0.43ドルと、前年同期の0.35ドルから22.9%の増加が見込まれています。同社は過去4四半期連続でウォール街のEPS予想を上回っています。通期では、アナリストはEPSを1.82ドルと予想しており、2025年度の1.50ドルから21.3%の増加、さらに2027年度には2.15ドルへの成長が期待されています。キーコープの株価は過去52週間で35.6%上昇し、S&P500の19.8%のリターンを上回っています。アナリストの評価は「中程度の買い」で、平均目標株価は24.26ドル、4.3%の上昇余地を示唆しています。

連邦準備制度理事会の年次ストレステストで、米国の大手銀行32行が深刻な世界的景気後退シナリオの下で7080億ドル超の損失を吸収し、融資を継続できることが判明した。仮想シナリオでは失業率が10％に急上昇し、商業用不動産価格が39％下落、住宅価格が30％下落する状況が想定された。業界の普通株式等Tier1資本比率は1.6ポイント低下したが、必要最低水準を大きく上回り、予想損失にはクレジットカードによる約2000億ドル、商業・工業向け融資による1600億ドル、商業用不動産による750億ドルが含まれる。連邦準備制度理事会の監督担当副議長ミシェル・ボウマン氏は、この結果は銀行システムの強靭さを裏付けるものだと述べた。例年と異なり、規制当局が手法を見直しているため、今回の結果は2027年まで資本要件に影響を与えず、KBWのアナリストは銀行が現在係争中のバーゼルIII最終化案により注目していると指摘した。

キーコープは、2031年満期のシニアおよび劣後ミディアムタームノートの新規債券発行と、約10億ドルのテクノロジーおよびAI投資計画を発表した。この債券発行とテクノロジー支出は、商業貸出の伸び、純金利マージンの拡大、手数料収入の増加により、収益と利益が予想を上回ったタイミングで行われる。機関投資家の保有比率の上昇は、キーコープが成長資金を調達しつつ、大規模で長期志向の株主を引き付けていることをさらに浮き彫りにしている。同社の計画では、2029年までに93億ドルの収益と25億ドルの利益を見込んでおり、これには年率9%の収益成長と、18億ドルから7億ドルの利益増加が必要となる。

キーコープは2031年満期のシニアおよび劣後ミディアムタームノートの債券発行を開始し、同行の資本構成に関する洞察を提供している。株価は最近22.59ドルで取引され、最も注目されている見方ではフェアバリューは約25.03ドルとされ、9.7%のディスカウントを示唆している。キーコープの1年間の株主総利回りは45.70%で、30日間のリターン5.12%、90日間のリターン16.38%に支えられている。固定資産の再評価やスワップ・国債の満期に伴い、純金利収入の逆風から追い風への転換が見込まれ、今後の四半期で純金利収入が大幅に改善すると期待されている。