アリババ4%下落、北京のAI調査がDeepSeekとMoonshot AIに及ぶと報道

アリババは、Qwenモデルや自社開発チップからクラウドインフラ、海外市場に至るまでAIスタック全体で事業を拡大しており、世界的なAI競争でより大きな役割を果たす準備を進めている。同社はすでにQwen 4の開発に着手しており、Qwen 5などの将来バージョンは最大10兆パラメータまで拡張できるよう設計されている。また、Qwen 3.8-Maxモデルは33回の再帰的自己改善を経ている。アリババは、中国で最も強力なAIアクセラレータと称する真武V900を発表し、2027年の商用利用を見込んでいる。アリババクラウドは、トルコ、フィンランド、オランダに新たなデータセンターを計画し、マレーシア、ドイツ、アラブ首長国連邦、フランス、香港でも容量を拡張するなど、国際展開を進めている。現在は31リージョンに107のアベイラビリティゾーンを有している。ガートナーによると、アリババは2025年の売上高ベースで世界第4位のクラウドIaaSプロバイダーであり、アマゾン、マイクロソフト、グーグルに次ぐ規模である。また、アジア太平洋地域では22.5%の市場シェアを持つ最大手であり、AI関連製品は12四半期連続で前年比3桁成長を維持し、現在ではアリババクラウドの外部売上の3分の1以上を占めている。アリババは3800億元の3年間投資計画を進めており、6月四半期までに約1900億元を支出した。ザックス・コンセンサス予想では、アリババの2027年度と2028年度のEPSはそれぞれ前年比約67%増、約40%増が見込まれているが、株価はザックス・ランク#3（ホールド）のままである。

メタ・プラットフォームズの株価は過去1カ月で約30%回復し、9月23日の年次コネクトイベントを前に市場全体を上回るパフォーマンスを示した。2026年の夏には株価が13%下落する一方、S&P500種指数は10%超上昇していた。第2四半期決算では売上高が28%増の608億ドルとなったが、設備投資が311億ドルに達し、第1四半期から57%増加して営業キャッシュフロー318億6000万ドルの約98%を消費し、フリーキャッシュフローは7億8400万ドルにとどまったため、1株当たり利益6.18ドルは市場予想の約7.10ドルを下回った。経営陣は2026年の設備投資ガイダンスを1300億ドルから1450億ドルの範囲に絞り込み、これは2025年に支出した722億ドルのほぼ2倍にあたる。さらに249億ドルの負債を追加調達して長期負債は837億ドルに膨らみ、2025年に263億ドルを買い戻した後、2四半期連続で自社株買いをゼロとした。今月初め、メタは自社のMuse Sparkモデル群を搭載したパーソナルAIエージェント「Muse」を発表し、米国アップストアで2日目に最高3位に達した。JPモルガンのアナリスト、ダグ・アンムース氏は、メタのスーパーインテリジェンス研究所がMuse Spark 1.3で1年以内にフロンティアに到達するという目標を事実上達成したと記した。JPモルガンは同株を中立からオーバーウエートに格上げし、目標株価を640ドルから820ドルに引き上げた。広告収入は広告インプレッション数が14%増、広告1件当たり平均単価が12%上昇したことで27%増の594億ドルとなった。CEOのマーク・ザッカーバーグ氏は第2四半期の決算説明会で、メタが自社の計算能力に対して購入価格を大幅に上回るプレミアムでのオファーを受けていると述べた。