中国製トランシーバー禁止は米AI大手に打撃とCounterpointが警告

CNBCによると、エヌビディアは2026年5月までの3カ月間に、フォトニクス企業に少なくとも65億ドルを投じた。内訳はコーニングへの高度な光接続ソリューション向け5億ドル、およびルメンタム、コヒレント、マーベルへの各20億ドルである。影響は大きく、マーベルの株価は年初来で183.4%上昇し、ルメンタム、コーニング、コヒレントもそれぞれ142.5%、68.8%、60.3%上昇した。ゴールドマン・サックスは、光ネットワーキングの総獲得可能市場が2026年の約150億ドルから2028年には約1540億ドルへと9倍以上に拡大すると予測している。コパッケージド光学の採用は2027年から加速するとみられ、2028年には普及率が約20%から30%に達する見通しだ。一方、モルドール・インテリジェンスは世界のフォトニクス市場が2026年末までに1兆4600億ドルに達すると推計している。分散投資を求める投資家は、運用資産2億5420万ドルで19銘柄を保有するラウンドヒル・フォトニクス・アンド・オプティクスETFのLYTE、純資産976万ドルのクレーンシェアーズ・フォトニック・アンド・オプティカルETFのLUMA、純資産9400万ドルで27社に投資するテマ・フォトニクス・アンド・オプティカルETFのLAZRを検討できる。

アンフェノールのITデータコム事業は、2026年第2四半期の全社売上高の43%を占め、売上高は前年同期比89%増、オーガニック成長率は63%増となった。経営陣は、AI関連の売上高の年間換算額がおよそ105億ドルから110億ドルに達したと述べている。経営陣は、今四半期のITデータコム事業の前期比22%増のほぼすべてがAI関連製品によるもので、顧客がより大規模で複雑なAIクラスター向けに、より多くの銅、光学部品、電力を必要としていると指摘した。同社によるコムスコープの買収は、今四半期に12億ドル超の売上高に貢献し、コムスコープのITデータコム事業は前年同期比でほぼ倍増した。経営陣は、同事業が2026年のコムスコープ売上高のほぼ半分を占めると予想しており、2025年の約3分の1から上昇する見通しだ。アンフェノールは、TEコネクティビティとの厳しい競争に直面している。同社のデジタルデータネットワークス部門の売上高は、2026会計年度第3四半期に前年同期比34%増となり、年初来の受注額は70%超増加した。また、マーベル・テクノロジーとの競争もあり、同社のデータセンター収益は2027会計年度第2四半期に前年同期比46%増の21億7000万ドルとなった。アンフェノールの株価は年初来で16%上昇しているが、ザックス・コンピュータ・アンド・テクノロジーセクター全体の17%の上昇には及ばず、予想株価収益率は今後12カ月で25.32倍と、セクターの20.38倍を上回っている。ザックスのコンセンサス予想は1株当たり72セントで、過去30日間で5セント上昇し、53.19%の増益を示唆している。

ジム・クレイマー氏はマッドマネーの視聴者に対し、コーニングのアット・ザ・マーケット方式の売却プログラムを挙げ、同社株がさらに下落するまで待ってから削減や保有を検討するよう促した。コーニングは9月11日、ゴールドマン・サックスとの間で最大20億ドルの普通株式をアット・ザ・マーケット方式で売却する契約を締結したと開示し、調達資金は一般的な企業目的に充てる予定だ。目論見書では、20億ドル全額を1株165.96ドルで調達すると仮定した場合、1205万1097株を発行する必要があり、発行済み株式数は8億6138万8331株から8億7343万9428株に増加する。この売却は、コーニングの光事業が好調を維持する中で実施された。9月9日のシティ主催の会議で、エド・シュレジンガー最高財務責任者は光需要が非常に強く、受注は引き続き増加していると述べ、第2四半期の光通信売上高は前年同期比32%増の20億7000万ドル、コア売上高は17%増の47億4000万ドルとなった。弱気筋の見方は事業執行を懸念しており、コーニングは今10年の終わりまでに100億ドル規模のフォトニクス事業の拡大を目指しており、その大部分はNPOおよびCPO技術の採用にかかっている。また、2026年通年の設備投資額は約20億ドルを見込み、これは今年上半期に支出した7億5400万ドルと比較される。