スーパーマイクロ、ベラ・ルービンAIラックの出荷を開始、株価は3%下落

ブラックロックのグローバル債券部門最高投資責任者リック・リーダー氏は、債券利回りの急上昇は危機ではなく目を覚まさせるものだと述べ、借り換え資金調達リスクと凍りついた住宅市場が今や現実の懸念事項だと警告した。リーダー氏はヤフー・ファイナンスに対し、自身の金利ポートフォリオの一部を短期エクスポージャーにローテーションし、モーゲージのような金利感応度の高い保有資産からクレジットへ移し、株式は今やマイナスと見ていると語った。同氏は、残高を確認できることから半導体、コンピュート、メモリーを好む一方、株式のポジションはより控えめにし、ボラティリティが低下したためコールの上値コンベクシティを買っていると述べた。リーダー氏は、連邦準備制度が再び利上げする可能性が高いとし、翌日物フェデラルファンド金利はインフレにほとんど効果がない一方、100ベーシスポイントの引き締めごとに米国政府に1300億ドルから1500億ドルのコストがかかると主張した。同氏はさらに、10年米国債利回りはさらに上昇する可能性があり、10年債が5%に達すると1年先のリターンは平均9.5%になると指摘し、自身のPIN ETFは現在7.2%の利回りで、金利デュレーションは3年未満だと述べた。このインタビューは、メタがMeta Connectで新しいスマートグラスとMeta Charm holdableを発表し、マクドナルドが投資家説明会で85億ドルの設備投資計画を示し、同社社長がGLP-1使用者のいる世帯の84%がマクドナルドを訪れると述べた週の後に行われた。

NVIDIAは2027会計年度第2四半期を、供給および生産能力に関するコミットメント2790億ドルで終えた。第1四半期の1190億ドルから増加しており、その大半は現在および将来のデータセンター製品向けのメモリと製造設備に関連するものだ。同社は2027会計年度第2四半期の売上高が962億2000万ドルで前年同期比106%増、データセンター売上高は117%増の890億2000万ドルだったと報告し、第3四半期の売上高見通しを1080億ドル、プラスマイナス2%とし、前年同期比89.5%増を示唆している。NVIDIAは2028会計年度の売上高成長率を約70%と予想しているが、供給制約が需要への対応速度を制限する可能性があり、需要の変化によってコミットメントの削減が難しくなる可能性があると警告している。競合他社も拡大している。AMDのデータセンター売上高は2026年第2四半期に前年同期比107%増の67億ドルとなり、AnthropicはHeliosラックスケールプラットフォーム上に最大2ギガワットのMI450シリーズGPUを配備する計画で、MicrosoftはAzure上でHeliosを大規模に配備する。一方、Intelの第2四半期売上高は25%増の161億3000万ドル、データセンターおよびAI売上高は59%増の62億6000万ドルだった。NVIDIAの2027会計年度売上高に対するZacksコンセンサス予想は4060億5000万ドルで前年比88%増、株価は予想株価収益率17.11倍で取引されており、セクター平均の21.45倍と比較される。

マイクロン・テクノロジーは2026会計年度第3四半期に営業キャッシュフロー254億ドルを創出した。これは前四半期の119億ドルの2倍以上、前年同期の46億ドルの約5.5倍に当たる。調整後フリーキャッシュフローは過去最高の183億ドルに達し、第2四半期の69億ドルを大きく上回った。第3四半期の売上高は前年同期比346%増の414億6000万ドル、非GAAPベースの1株当たり利益は前年同期の1.91ドルから25.11ドルに上昇した。この結果、マイクロンの現金、市場性投資および拘束性現金は302億ドルとなった。取締役会は2026会計年度第2四半期の四半期配当を30%増額し1株当たり15セントとすることを承認した。同社は2026会計年度の最初の3四半期に自社株買いと配当支払いを通じて約10億9000万ドルを株主に還元した一方、AIメモリーの生産能力拡大のために196億ドルの設備投資を実施した。競合他社も同じ需要から恩恵を受けている。SKハイニックスは2026年第2四半期の売上高が79兆3200億ウォンと前年同期比257%増加し、営業利益は557%増の60兆5400億ウォンとなったと報告した。同社は8月に40兆ウォンの自社株買いおよび消却を発表し、2025年から2027年の累積フリーキャッシュフローの50%超を株主還元目標に引き上げた。サンディスクの2026会計年度の売上高は175%増の202億5000万ドル、営業キャッシュフローは前年同期の8400万ドルから116億7000万ドルに急増した。同社は自社株買い枠を140億ドル追加し、残存枠の合計は155億ドルとなった。