Miner-Treasury Hybrids

สัปดาห์นี้บิตคอยน์มีทิศทางอ่อนตัวลงมากขึ้น หลังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในการประชุม FOMC ความตึงเครียดทางการทหารระหว่างสหรัฐกับอิหร่าน และการที่ร่างกฎหมาย CLARITY ของสหรัฐถูกปัดตกในการพิจารณาวาระแรก ส่งผลให้ราคาบิตคอยน์ร่วงลงมาอยู่ที่ระดับประมาณ 75,000 ดอลลาร์ หรือราว 1.17 ล้านบาท สำหรับสัปดาห์หน้าคาดว่าตลาดจะเคลื่อนไหวในลักษณะสำรวจแนวรับ โดยมีปัจจัยกดดันจากการปรับฐานของตลาดหุ้นหลังเฟดพลิกนโยบายขึ้นดอกเบี้ย และสถานการณ์สหรัฐกับอิหร่านที่ยังคงเป็นแรงกดดันต่อเนื่อง ขณะเดียวกันความคาดหวังต่อการระดมทุนครั้งใหญ่ของบริษัทด้าน AI และความคืบหน้าในทางปฏิบัติของกฎระเบียบสินทรัพย์ดิจิทัลอาจช่วยพยุงตลาดได้บ้าง สำหรับกรอบราคาล่าสุด แนวต้านอยู่ที่ประมาณ 80,000 ดอลลาร์ หรือราว 1.248 ล้านบาท และแนวรับอยู่ที่ประมาณ 70,000 ดอลลาร์ หรือราว 1.092 ล้านบาท

โกลด์แมน แซคส์ พลิกคำคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐสองครั้งภายในสี่วัน โดยแจ้งลูกค้าในช่วงเช้าของวันที่ 15 กันยายน 2569 ว่าคาดว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในวันถัดไป แต่จะไม่ขึ้นอีกในการคาดการณ์พื้นฐาน จากนั้นภายในไม่กี่ชั่วโมงหลังการตัดสินใจเมื่อวันที่ 16 กันยายน ก็เปลี่ยนมาคาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีก 25 เบซิสพอยต์ในเดือนตุลาคม การเปลี่ยนแปลงครั้งที่สองเกิดขึ้นหลังเฟดเปิดเผยประมาณการอัตราดอกเบี้ยฉบับปรับปรุงใหม่ คาดการณ์เงินเฟ้อที่สูงขึ้น และความเห็นของประธานเฟด เควิน วอร์ช เกี่ยวกับภาวะการเงิน คณะกรรมการตลาดเปิดของธนาคารกลางสหรัฐลงมติ 12 ต่อ 0 ให้ขึ้นกรอบเป้าหมายอัตราดอกเบี้ย 25 เบซิสพอยต์ สู่ระดับร้อยละ 3.75 ถึง 4.00 ซึ่งเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2566 และแผนภาพจุดแสดงว่าเจ้าหน้าที่ 16 จาก 18 คนคาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อยอีกหนึ่งครั้งภายในปีนี้ ขณะที่สี่คนคาดว่าจะขึ้นอีกสองครั้ง เฟดยังปรับเพิ่มคาดการณ์เงินเฟ้อ headline จากดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลสำหรับปี 2569 ขึ้นเป็นร้อยละ 3.7 และปรับเพิ่มคาดการณ์เงินเฟ้อพื้นฐานด้วย บิตคอยน์ซื้อขายใกล้ระดับ 76,300 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นราวร้อยละ 18 ในช่วงหนึ่งเดือนที่ผ่านมา แต่ยังต่ำกว่าระดับเมื่อหนึ่งปีก่อนราวร้อยละ 34 ส่วนริปเปิลซื้อขายใกล้ระดับ 1.29 ดอลลาร์ หลังเพิ่มขึ้นราวร้อยละ 28 ในช่วงหนึ่งเดือนที่ผ่านมา และยังต่ำกว่าเมื่อเทียบปีต่อปีราวร้อยละ 56 การขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมจะมาถึงตลาดโดยมีเวลาในการปรับตัวน้อยกว่าหลังการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนที่ตลาดคาดการณ์ไว้เต็มที่แล้ว และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีพุ่งทะลุร้อยละ 5 ในสัปดาห์นี้เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2550

ทอม ลี กล่าวเมื่อวันที่ 15 กันยายนว่าไตรมาสที่ 4 อาจนำมาซึ่งการฟื้นตัวครั้งใหญ่ที่สุดครั้งหนึ่งในชีวิตของเรา โดยคาดการณ์ว่าดัชนี S&P 500 จะทะลุ 8,200 จุดภายในสิ้นปี แต่ธนาคารกลางสหรัฐขึ้นดอกเบี้ยไม่ถึง 24 ชั่วโมงต่อมา และยังคงเปิดทางสำหรับการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง เอ็ด ยาร์เดนี หั่นเป้าหมายดัชนี S&P 500 ณ สิ้นปีลงเหลือ 7,900 จุด จาก 8,400 จุดในวันถัดมา เลื่อนเป้าหมายเดิมไปเป็นกลางปี 2027 และเพิ่มโอกาสในสถานการณ์เลวร้ายเป็น 30% จาก 20% โดยอ้างถึงราคาพลังงานที่สูงขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีที่แตะ 5.00% เมื่อวันที่ 15 กันยายน บิตคอยน์ซื้อขายที่ 76,600 ดอลลาร์ ลดลง 34% จาก 116,484 ดอลลาร์เมื่อปีที่แล้ว และต้องเพิ่มขึ้นราว 53% เพื่อกลับไปที่ระดับนั้น ขณะที่ XRP อยู่ที่ 1.30 ดอลลาร์ ลดลง 56% จาก 3.09 ดอลลาร์ และต้องเพิ่มขึ้นมากกว่า 130% เพื่อทะลุ 3 ดอลลาร์ ส่วนอีเธอเรียมที่ 2,470 ดอลลาร์ต้องเพิ่มขึ้น 100% ความสัมพันธ์ระยะสามเดือนของบิตคอยน์กับดัชนี Nasdaq 100 ลดลงอย่างรวดเร็ว ขณะที่ความสัมพันธ์กับทองคำพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายปี ซึ่งทำให้สมมติฐานเดิมที่ว่าคริปโตเพียงแค่เคลื่อนตามหุ้นเทคโนโลยีอ่อนแอลง สเตรทอจี ซึ่งเป็นบริษัทที่ถือบิตคอยน์ในคลังมากที่สุด ถือครอง 846,000 BTC และรายงานผลขาดทุนที่ยังไม่รับรู้จริง 8.32 พันล้านดอลลาร์ในผลประกอบการไตรมาส 2 ในเอกสาร 8-K ลงวันที่ 30 กรกฎาคม 2026

ก.ล.ต.สหรัฐฯ ปฏิเสธ ETF ชอร์ต XRP รายที่ 19 ขณะที่เงิน 1.11 พันล้านดอลลาร์ไหลออกจากกองทุน ETF บิตคอยน์และอีเธอเรียมแบบสปอตที่มีการกำกับดูแลภายในเวลาเพียง 48 ชั่วโมง การไหลออกของเงินทุนสถาบันในสองวันนี้เกิดขึ้นหลังเหตุการณ์ช็อกที่ประสานกันสองเรื่อง คือการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างไม่คาดคิดของธนาคารกลางสหรัฐฯ และการที่วุฒิสภาสหรัฐฯ สกัดกั้นร่างกฎหมาย CLARITY ซึ่งทั้งสองเหตุการณ์รวมกันกระตุ้นให้เกิดการเทขายอย่างตื่นตระหนก ขณะนี้ตลาดคริปโตกำลังพยายามฟื้นตัวแบบเปราะบางในเช้าวันนี้ เพื่อพยุงเสถียรภาพหลังการถอนเงินทุนสถาบันครั้งใหญ่

คานาอัน อิงก์ รายงานรายได้รวมไตรมาส 2 ปีงบประมาณ 2569 ที่ 31.9 ล้านดอลลาร์ ลดลงจาก 100.2 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2 ปีงบประมาณ 2568 และ 62.7 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรกของปี 2569 พร้อมกับขาดทุนสุทธิ 97.6 ล้านดอลลาร์ ซึ่งกว้างกว่าขาดทุน 11.1 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนอย่างมาก รายได้จากผลิตภัณฑ์ลดลงเหลือ 13.6 ล้านดอลลาร์ จาก 71.9 ล้านดอลลาร์ และรายได้จากการขุดลดลงเหลือ 17.7 ล้านดอลลาร์ จาก 28.1 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากราคาบิตคอยน์ที่อ่อนแอลงกดดันทั้งกำลังประมวลผลที่ขายได้และราคาขายเฉลี่ย คานาอันขายกำลังประมวลผลได้ 2.5 EH/s ในไตรมาสนี้ และส่วนธุรกิจขุดของบริษัทสร้างบิตคอยน์ได้ 243 เหรียญ โดยยังคงมีกระแสเงินสดเป็นบวกก่อนหักค่าเสื่อมราคา คลังสินทรัพย์ดิจิทัล ณ สิ้นไตรมาสของบริษัทแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1,915.5 BTC และประมาณ 3,952 ETH ณ วันที่ 30 มิถุนายน แต่การเปลี่ยนแปลงมูลค่ายุติธรรมของตราสารอนุพันธ์ทางการเงินและการถือครองคริปโตเคอร์เรนซีพลิกเป็นขาดทุน 8.9 ล้านดอลลาร์ และ 9.3 ล้านดอลลาร์ จากกำไร 23.4 ล้านดอลลาร์ และ 10.6 ล้านดอลลาร์ในปีก่อน ขณะที่ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนสุทธิรวมอยู่ที่ 3.0 ล้านดอลลาร์ คานาอันให้แนวโน้มรายได้ไตรมาส 3 ที่ 11 ล้านดอลลาร์ ถึง 15 ล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าที่เพิ่งรายงานไปที่ 31.9 ล้านดอลลาร์อย่างมาก โดยอ้างถึงภาวะตลาดและความต้องการของลูกค้าที่อ่อนแอต่อเนื่อง ความเชื่อมั่นของนักลงทุนสถาบันยังคงอ่อนแอ โดยมีกองทุนเฮดจ์ฟันด์เพียง 6 แห่งที่ถือครองสถานะ ณ สิ้นไตรมาส 2 ปี 2569 ไม่เปลี่ยนแปลงจากไตรมาสก่อน และสัดส่วนการขายชอร์ตอยู่ที่ 8.90 เปอร์เซ็นต์ อินเวสโกเป็นผู้ถือหุ้นสถาบันรายใหญ่ที่สุดด้วย 40.4 ล้านหุ้น หรือ 5.39 เปอร์เซ็นต์ของหุ้นที่จำหน่ายแล้ว รองลงมาคือ ไวส์ แอสเซ็ท แมเนจเมนท์ ที่ 5.19 เปอร์เซ็นต์ และกาแล็กซี ดิจิทัล ที่ 1.56 เปอร์เซ็นต์

บิตคอยน์ร่วงลงแตะ 74,913 ดอลลาร์ คิดเป็นการลดลงระหว่างวันราว 4.3% หลังจากวุฒิสภาลงมติ 49 ต่อ 50 ไม่ผ่านญัตติปิดอภิปรายเพื่อเดินหน้าพิจารณาร่างกฎหมายว่าด้วยความชัดเจนของตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล หรือร่างกฎหมาย CLARITY การปิดอภิปรายต้องได้ 60 เสียง แต่มีสมาชิกวุฒิสภาจากพรรครีพับลิกัน 4 คนร่วมกับพรรคเดโมแครตลงมติคัดค้าน ขาดไป 11 เสียง ผลการลงมติครั้งนี้ทำให้ร่างกฎหมายดังกล่าวต้องหยุดชะงักลงในทางปฏิบัติ หลังการเจรจานานหลายเดือนเกี่ยวกับกรอบการกำกับดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลของสหรัฐฯ และความน่าจะเป็นที่จะได้รับการอนุมัติภายในปี 2026 บน Polymarket ดิ่งลงเหลือ 5% ภายในเช้าตรู่ของวันพุธ ในตลาดยอดการชำระบัญชีของสินทรัพย์คริปโตโดยรวมแตะราว 660 ล้านดอลลาร์ โดยในจำนวนนี้เป็นสถานะซื้อ 571.7 ล้านดอลลาร์ นับเป็นเหตุการณ์ชำระบัญชีสถานะซื้อครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 22 สิงหาคม ขณะที่กองทุน ETF บิตคอยน์แบบจับต้องได้มีเงินไหลออกสุทธิ 450.4 ล้านดอลลาร์ นับเป็นยอดถอนเงินรายวันมากที่สุดนับตั้งแต่ปลายเดือนมิถุนายน

IREN ได้ลงนามในความร่วมมือระยะเวลาห้าปีมูลค่าประมาณ 5.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ กับ Nvidia ซึ่งผูกกับแพลตฟอร์มบริการคลาวด์ AI ที่เติบโตอย่างรวดเร็วของบริษัท ส่งผลให้นักวิเคราะห์ Richard Choe จาก JPMorgan ออกคำแนะนำปรับเพิ่มอันดับเครดิตสองขั้นซึ่งหาได้ยากสำหรับบริษัทนี้ ดีลกับ Nvidia นี้อยู่เคียงข้างวงเงินสินเชื่อเพื่อจัดหา GPU มูลค่า 3.65 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และข้อตกลงทั้งสองฉบับนี้ร่วมกันรองรับเป้าหมายของ IREN ในการขยายกำลังความจุคลาวด์ AI ให้ถึง 480 เมกะวัตต์ภายในสิ้นปี 2026 บริษัทยังอยู่ระหว่างทยอยยุติการขุดบิตคอยน์และขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI แบบบูรณาการในแนวดิ่ง ซึ่งเป็นการนิยามใหม่ที่สำคัญของรูปแบบธุรกิจหลักของบริษัท แนวโน้มที่ IREN กำหนดไว้คาดการณ์รายได้ 8.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และกำไร 504.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ภายในปี 2029 ขณะที่นักวิเคราะห์ที่มีมุมมองบวกที่สุดได้ประเมินไว้แล้วว่ารายได้จะอยู่ที่ประมาณ 14.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และกำไรราว 1.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ภายในปีดังกล่าว บริษัทยังคงเผชิญแรงกดดันในระยะใกล้อันเนื่องมาจากค่าใช้จ่ายลงทุนจำนวนมหาศาล ความจำเป็นในการระดมทุน และความเสี่ยงด้านการดำเนินงานรอบโครงการขนาดใหญ่ที่มีสัญญาผูกมัด

เอธิโอเปียประกาศลดการจ่ายไฟฟ้าให้กับเหมืองขุดบิตคอยน์ลง 77% เพื่อจัดสรรไฟฟ้าให้ภาคครัวเรือนเป็นลำดับแรก หลังประสบปัญหาภัยแล้งจากปรากฏการณ์เอลนีโญที่ส่งผลกระทบต่อการผลิตไฟฟ้าพลังงานน้ำของประเทศ มาตรการครั้งนี้พลิกสถานการณ์จากที่เอธิโอเปียเคยมีไฟฟ้าส่วนเกินราคาถูกจนกลายเป็นขาดแคลนไฟฟ้า และสะท้อนแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นต่ออุตสาหกรรมขุดบิตคอยน์ในประเทศ หลังเหตุการณ์ Halving Bitcoin ที่ทำให้รายได้จากเหมืองขุดลดลง ขณะที่นักขุดบิตคอยน์และผู้ประกอบการอย่าง Phoenix Group ต้องเผชิญต้นทุนและข้อจำกัดด้านพลังงานที่รุนแรงขึ้น

คณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในการประชุมคณะกรรมการตลาดเปิดสหรัฐ (FOMC) เมื่อวันที่ 16 กันยายน ได้ตัดสินใจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 0.25% เป็น 3.75–4.00% การขึ้นดอกเบี้ยครั้งนี้ถือเป็นครั้งแรกในรอบประมาณ 3 ปี นับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2023 และการลงมติเป็นเอกฉันท์ 12 ต่อ 0 ประธานาธิบดีวอร์ชแห่งเฟดกล่าวในการแถลงข่าวว่า 'ข้อเท็จจริงที่ชัดเจนคือ เงินเฟ้อสูงเกินไปและอยู่ในสถานะนี้มานานเกินไป' พร้อมอธิบายว่าการขึ้นดอกเบี้ยครั้งนี้เป็นมาตรการเพื่อให้อัตราเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% ได้เร็วขึ้น ในการคาดการณ์เศรษฐกิจล่าสุด ค่ามัธยฐานของอัตราการเติบโตของ GDP ที่แท้จริงคาดการณ์ไว้ที่ 2.3% ในปี 2026 และ 2.4% ในปี 2027 ส่วนอัตราการว่างงานคาดว่าจะทรงตัวที่ 4.1% ตั้งแต่ปี 2026 ถึง 2029 ในแผนภาพจุด (dot plot) สมาชิก FOMC 16 จาก 18 คนคาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อยอีก 1 ครั้งภายในปี 2026 โดยค่ามัธยฐานของอัตราดอกเบี้ยนโยบายอยู่ที่ 4.1% ณ สิ้นปี 2026, 4.1% ณ สิ้นปี 2027 และ 3.9% ณ สิ้นปี 2028 ระหว่างการแถลงข่าว บิตคอยน์ผันผวนอย่างรุนแรงระหว่าง 75,000–76,500 ดอลลาร์ และจากนี้ไปจุดสนใจจะอยู่ที่ไม่เพียงการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมเท่านั้น แต่ยังรวมถึงอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวของสหรัฐ อุปสงค์ในตลาดจริง และแนวโน้มกำไรขาดทุนของผู้ถือระยะสั้น

ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีมติเป็นเอกฉันท์ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 0.25% ส่งผลให้กรอบเป้าหมายใหม่อยู่ที่ 3.75% ถึง 4.00% การลงมติเป็นเอกฉันท์ครั้งนี้ถือเป็นการขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบหลายปีของธนาคารกลางสหรัฐฯ และบิตคอยน์ได้ตอบสนองต่อการตัดสินใจดังกล่าว กรอบเป้าหมายใหม่ที่ 3.75% ถึง 4.00% คิดเป็นการปรับขึ้น 0.25% จากระดับก่อนหน้า

กองทุน ETF บิตคอยน์แบบสปอตของสหรัฐฯ มีเงินไหลออกสุทธิรวม 450.4 ล้านดอลลาร์เมื่อวันที่ 15 กันยายน ซึ่งลบล้างเงินไหลเข้าจำนวน 159.9 ล้านดอลลาร์จากวันซื้อขายก่อนหน้า หลังจากวุฒิสภาไม่สามารถผลักดันร่างกฎหมาย Digital Asset Market Clarity Act ให้ผ่านไปได้ กองทุน FBTC ของฟิเดลิตี้นำการไถ่ถอนด้วยมูลค่า 214.8 ล้านดอลลาร์ ตามมาด้วยกองทุน IBIT ของแบล็กครอกที่ 161.7 ล้านดอลลาร์ และกองทุน GBTC ของเกรย์สเกลที่ 44.1 ล้านดอลลาร์ โดย IBIT และ FBTC คิดเป็นสัดส่วนประมาณ 376.5 ล้านดอลลาร์ของการไถ่ถอนทั้งหมด ร่างกฎหมาย CLARITY ได้คะแนนเสียงสนับสนุนเพียง 50 เสียง ไม่ถึง 60 เสียงที่จำเป็นในการดำเนินการต่อ โดยมีสมาชิกวุฒิสภาจากพรรครีพับลิกันสี่คนร่วมกับพรรคเดโมแครตในการคัดค้าน วุฒิสมาชิกทอม ทิลลิส เปลี่ยนการลงคะแนนของตนเป็นขั้นตอนทางกระบวนการซึ่งยังคงความเป็นไปได้ที่จะพิจารณาใหม่ ร่างกฎหมายฉบับนี้มีจุดประสงค์เพื่อสร้างโครงสร้างตลาดระดับรัฐบาลกลางสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัล และclarifyความรับผิดชอบระหว่างสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์กับสำนักงานคณะกรรมการกำกับตลาดซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์ แม้จะมีเงินไหลออก แต่กระแสเงินสุทธิในเดือนกันยายนยังคงเป็นบวกเล็กน้อยที่ประมาณ 16.8 ล้านดอลลาร์ และตลาดยังจับตาการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ โดยคาดว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างกว้างขวาง

บิตคอยน์ร่วงลงมาอยู่ที่ประมาณ 75,800 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 16 กันยายน ลดลงราว 1.5% หลังจากวุฒิสภาสหรัฐไม่สามารถผลักดันร่างกฎหมาย CLARITY ซึ่งเป็นร่างกฎหมายโครงสร้างตลาดที่ว่าด้วยการแบ่งอำนาจกำกับดูแลสินทรัพย์คริปโตของสหรัฐระหว่างสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์กับคณะกรรมการซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์ การปรับตัวลงครั้งนี้เล็กกว่าการขาดทุนของสินทรัพย์คริปโตอื่นอย่างมาก โดย XRP ร่วงเกือบ 8% อีเธอเรียมลดลงราว 3% และโซลานาลดลง 3.5% ขณะที่คอยน์เบสร่วง 8.65% เนื่องจากความผิดหวังด้านกฎระเบียบส่งผลกระทบหนักที่สุดต่อตัวกลางในตลาดคริปโตมากกว่าตัวบิตคอยน์เอง ราเชล ลูคัส จาก BTC Markets กล่าวว่ากฎหมายฉบับนี้ไม่เคยเป็นข้อจำกัดชี้ขาดสำหรับบิตคอยน์ และกองทุน ETF บิตคอยน์สปอตของสหรัฐ ซึ่งถือครองประมาณ 6.35% ของปริมาณบิตคอยน์ที่หมุนเวียนในตลาด ไม่ต้องเผชิญการเปลี่ยนแปลงกฎเกณฑ์ในทันที เพราะดำเนินงานภายใต้กฎของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ที่มีอยู่แล้ว แรงกดดันจากปัจจัยมหภาคสะสมมาก่อนการลงคะแนนอยู่แล้ว โดยน้ำมันดิบเบรนต์ปิดที่ 108.75 ดอลลาร์ และน้ำมันดิบ WTI ปิดที่ 105.83 ดอลลาร์ หลังจากซาอุดีอาระเบียปิดท่อส่งน้ำมันสายตะวันออก-ตะวันตก ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีแตะระดับสูงสุดระหว่างวันนับตั้งแต่ปี 2007 และเครื่องมือ FedWatch ของตลาดซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์ชิคาโกประเมินโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมวันที่ 16 กันยายนไว้ระหว่าง 88% ถึง 94% กองทุน ETF บิตคอยน์สปอตของสหรัฐมีเงินไหลออกรวม 462.7 ล้านดอลลาร์ในช่วงสี่วันจนถึงสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 11 กันยายน ตามด้วยเงินไหลเข้าสุทธิ 160 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 14 กันยายน และเงินไหลออกราว 450 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 15 กันยายน ทำให้นักซื้อขายจับตาระดับ 78,189 ดอลลาร์เป็นระดับที่จะบ่งชี้ว่าตลาดกำลังตัดปัจจัยส่วนลดด้านกฎระเบียบออกจากการตั้งราคาแล้ว โดยมีระดับ 75,000 ดอลลาร์ 74,000 ดอลลาร์ และ 72,000 ดอลลาร์เป็นแนวรับสำคัญด้านล่าง

บิตคอยน์ซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ 76,000 ดอลลาร์ ลดลง 1% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา และลดลงราว 13% นับตั้งแต่ต้นปี โดยเหลือเวลาอีก 15 วันก่อนที่ไตรมาส 4 จะเริ่มต้นขึ้น และธนาคารกลางสหรัฐฯ เตรียมประกาศขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกในรอบสามปี การตัดสินใจของเฟดซึ่งมีกำหนดประกาศเวลา 14.00 น. ตามเวลาตะวันออก พร้อมกับแผนภาพจุดใหม่ คาดว่าจะปรับขึ้นเพดานบนของอัตราดอกเบี้ยนโยบายจาก 3.75% เป็น 4.00% ขณะที่แบงก์ ออฟ อเมริกา คาดว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกในเดือนตุลาคมและธันวาคม ซึ่งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยอยู่ในช่วง 4.25% ถึง 4.50% ภายในสิ้นปี ซึ่งเป็นเส้นทางที่ aggressive มากกว่าที่ราคาฟิวเจอร์สในปัจจุบันสะท้อนอยู่ มูลค่าตลาดของบิตคอยน์อยู่ที่ 1.52 ล้านล้านดอลลาร์ ปริมาณซื้อขายใน 24 ชั่วโมงเพิ่มขึ้นราว 28% มาอยู่ที่ 37,630 ล้านดอลลาร์ และราคาที่รับรู้อยู่ที่ 53,600 ดอลลาร์ ทำให้ผู้ถือโดยเฉลี่ยยังมีกำไรอยู่เหนือต้นทุนอย่างมาก กองทุน ETF บิตคอยน์สปอตในสหรัฐฯ มีกระแสเงินไหลออกรวมสุทธิ 462.7 ล้านดอลลาร์ในช่วงสี่วันสิ้นสุดวันที่ 11 กันยายน ซึ่งเป็นการหยุดชะงักกระแสเงินไหลเข้า 3.8 พันล้านดอลลาร์ที่ต่อเนื่องกันสามสัปดาห์ แม้ว่ากระแสเงินจะกลับมาเป็นบวกอีกครั้งในวันที่ 14 กันยายน ตลาดคาดการณ์ราคาบิตคอยน์ ณ สิ้นปีไว้ใกล้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 สัปดาห์ที่ราว 81,000 ดอลลาร์ โดยตลาดของ Kalshi เมื่อวันที่ 15 กันยายนกำหนดราคาปิดวันที่ 31 ธันวาคมไว้ใกล้ 81,000 ดอลลาร์ และ Polymarket ให้โอกาส 51% ที่บิตคอยน์จะแตะ 90,000 ดอลลาร์ก่อนสิ้นปี และโอกาส 26% ที่จะแตะ 100,000 ดอลลาร์

ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะประกาศผลการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยในเวลา 14.00 น. ตามเวลาตะวันออกของวันที่ 16 กันยายน 2026 โดยเครื่องมือ FedWatch ของ CME ให้น้ำหนักความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ย 25 เบซิสพอยต์ที่ 92% ซึ่งจะทำให้กรอบเป้าหมายขยับจาก 3.50%-3.75% ไปเป็น 3.75%-4.00% และถือเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 การตัดสินใจครั้งนี้มีขึ้นหนึ่งวันหลังจากที่วุฒิสภาสหรัฐฯ สกัดกั้นร่างกฎหมาย CLARITY และก่อนหน้าการประกาศดังกล่าว บิตคอยน์ซื้อขายใกล้ระดับ 75,903 ดอลลาร์ ลดลง 1.44% ในรอบ 24 ชั่วโมง เอ็กซ์อาร์พีอยู่ที่ประมาณ 1.29 ดอลลาร์ ลดลง 7.98% และอีเธอเรียมอยู่ที่ราว 2,404 ดอลลาร์ ลดลง 3.18% เฟดคงกรอบเป้าหมายไว้ในการประชุมห้าครั้งติดต่อกัน โดยมีสมาชิกสามรายที่ออกเสียงคัดค้านและสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกรกฎาคม ขณะที่เงินเฟ้อเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 3.4% เมื่อเทียบกับปีก่อน และเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ที่ 2.4% นักวิเคราะห์ของสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ดอย่างจอห์น เดวีส์ และสตีฟ อิงแลนเดอร์ ได้เรียกร้องให้รอความชัดเจน โดยให้เหตุผลว่าความคาดหวังของตลาดพุ่งสูงเกินไปจากข้อมูลที่เข้ามาอย่างจำกัด ซึ่งคำเตือนนี้สอดคล้องกับเควิน วอร์ช ที่แสดงความกังวลเกี่ยวกับแผนภาพจุด และได้ตัดการคาดการณ์ของตนเองออกจากการเปิดเผยในเดือนมิถุนายน นักวิเคราะห์รวมถึงบีเอ็มโอ และเจฟฟ์ ชูลเซ จากแฟรงคลินเทมเปิลตัน คาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยหลายครั้งข้างหน้า และเทรดเดอร์กำลังจับตากรอบราคาบิตคอยน์ที่ 74,000 ถึง 78,189 ดอลลาร์ โดยการปิดต่ำกว่า 74,000 ดอลลาร์จะยืนยันมุมมองที่เข้มงวดขึ้น ส่วนการปิดเหนือ 78,189 ดอลลาร์จะส่งสัญญาณว่าเฟดอาจคงดอกเบี้ยอย่างไม่คาดคิด

การร่วงลงต่ำกว่า 76,000 ดอลลาร์ของบิตคอยน์จุดกระแสการเทขายของนักลงทุนระยะสั้นครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน หลังจากเทรดเดอร์ตอบสนองต่อความล้มเหลวของวุฒิสภาสหรัฐในการผลักดันรัฐบัญญัติ CLARITY ให้ผ่านความเห็นชอบ รัฐบัญญัติ CLARITY ยังไม่ได้รับการผลักดันจากวุฒิสภา การปรับตัวลงครั้งนี้ถือเป็นการเทขายครั้งสำคัญที่สุดในหมู่นักลงทุนระยะสั้นในรอบหลายเดือน

ร่างกฎหมายความชัดเจน ซึ่งเป็นกฎหมายที่กำกับดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างกว้างขวาง ประสบความล่าช้าในวุฒิสภาสหรัฐเมื่อวันที่ 15 ญัตติที่จะผลักดันร่างกฎหมายให้เดินหน้าไม่ได้รับคะแนนเสียงสนับสนุนเพียงพอ บริษัทCoinbase Global ผู้ให้บริการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลปิดการซื้อขายลดลง 10% ขณะที่Circle Internet Group ผู้ออกสเตเบิลคอยน์ร่วงลงกว่า 11% และบิตคอยน์ปรับตัวลงชั่วขณะ 5.3% หลุดต่ำกว่าระดับ 75,000 ดอลลาร์ โอกาสที่ร่างกฎหมายจะผ่านเป็นกฎหมายลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา เนื่องจากสมาชิกพรรคเดโมแครตที่มีอิทธิพลหันมาต่อต้านกันหลายคน หากผ่านได้ ผู้ร่วมตลาดน่าจะเข้าใจกรอบกฎหมายได้ชัดเจนขึ้น แต่ต่อไปงานส่วนใหญ่จะตกเป็นหน้าที่ของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐ และสำนักงานคณะกรรมการกำกับสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้าสหรัฐ ซึ่งกฎของทั้งสองหน่วยงานอาจถูกเปลี่ยนแปลงได้ง่ายโดยรัฐบาลในอนาคต ร็อบบี มิตช์นิก หัวหน้าฝ่ายสินทรัพย์ดิจิทัลของBlackRock กล่าวว่าแผนหรือกลยุทธ์ในปัจจุบันไม่ได้รับผลกระทบ ขณะเดียวกันมีการชี้ว่าความไม่แน่นอนจะสูงขึ้นสำหรับการลงทุนที่ยังไม่ได้ดำเนินการ เช่น การเข้าซื้อกิจการหรือธุรกิจใหม่

Bitcoin รีบาวด์กลับขึ้นมาเหนือ 77,800 ดอลลาร์ หลังก่อนหน้านี้อ่อนตัวลงใกล้ระดับ 75,700 ดอลลาร์ โดยซื้อขายอยู่ในกรอบ 76,636–79,600 ดอลลาร์ ท่ามกลางตลาดคริปโตและปริมาณซื้อขายที่กลับมาคึกคัก ขณะที่ราคายังติดแนวต้านสำคัญที่ 80,000 ดอลลาร์ นักลงทุนจับตาความคืบหน้าของร่างกฎหมาย CLARITY Act ที่สะดุด รวมทั้งการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐหรือเฟดซึ่งมีกำหนดในคืนนี้

โคอินแชร์สเปิดเผยเมื่อวันที่ 15 กันยายน ในรายงานการขุดบิตคอยน์ประจำไตรมาสที่ 2 ปี 2026 โดยระบุว่าแม้ราคาบิตคอยน์จะฟื้นตัว แต่แนวโน้มที่บริษัทขุดเหมืองจดทะเบียนจะย้ายไปลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI จะไม่กลับทิศ ตามรายงานระบุว่าในไตรมาสที่ 2 ภาคการขุดเหมืองจดทะเบียนโดยรวมมีผลประกอบการต่ำกว่าจุดคุ้มทุนในรูปเงินสด โดยต้นทุนการผลิตเงินสดเฉลี่ยต่อ 1 บิตคอยน์อยู่ที่ประมาณ 75,500 ดอลลาร์ ขณะที่ราคาบิตคอยน์ร่วงลงเหลือ 58,400 ดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาส ประมาณการของบริษัทระบุว่า AI สร้างกำไรให้บริษัทเหล่านี้ประมาณ 1.5 ล้านดอลลาร์ต่อเมกะวัตต์ต่อปี ขณะที่การขุดเหมืองทำได้เพียงประมาณ 500,000 ดอลลาร์ ลุค โนแลน ผู้เขียนรายงานยกตัวอย่างกรณีที่คอร์ ไซเอนทิฟิก จ่ายเงิน 41.9 ล้านดอลลาร์เพื่อยกเลิกสัญญาเครื่องขุดเหมืองรุ่นใหม่ นอกจากนี้ การสร้างศูนย์ข้อมูลใหม่เองก็ทำได้ยากขึ้น โดยในสหรัฐฯ พบการระงับการก่อสร้างหรือการออกกฎระเบียบอย่างน้อย 225 กรณีใน 30 รัฐ แม้ราคาบิตคอยน์จะฟื้นกลับมาที่ประมาณ 77,000 ดอลลาร์ ทำให้บริษัทขุดเหมืองหลายแห่งกลับมามีกำไรเหนือจุดคุ้มทุนอีกครั้ง แต่บริษัทมองว่าเป็นไปได้ยากที่นักขุดเหมืองซึ่งลงทุนด้านไฟฟ้าและโครงสร้างพื้นฐานให้กับ AI ผ่านสัญญาเช่าระยะยาวจะหวนกลับมาขุดเหมือง

วุฒิสภาสหรัฐฯ สกัดร่างกฎหมายโครงสร้างตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลฉบับสำคัญในการลงมติเชิงกระบวนการเมื่อวันอังคาร ส่งผลให้หุ้นที่เกี่ยวข้องกับคริปโตปรับตัวลดลงอย่างรุนแรง ร่างกฎหมายดังกล่าวไม่สามารถรวบรวมเสียงได้ถึง 60 เสียงที่จำเป็นต่อการผลักดันให้ผ่านความเห็นชอบ หุ้น Coinbase ร่วงลงมากกว่าร้อยละ 9 ขณะที่ Circle Internet Group ลดลงมากกว่าร้อยละ 9.6 ส่วน Strategy ลดลงราวร้อยละ 5 และ Bitmine Immersion Technologies ขาดทุนมากกว่าร้อยละ 7 ร่างกฎหมายฉบับนี้จะมอบอำนาจหลักให้คณะกรรมการกำกับดูแลสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์ในการกำกับดูแลอุตสาหกรรมสินทรัพย์ดิจิทัล และพรรคเดโมแครตได้สกัดกั้นมาตรการดังกล่าว โดยอ้างความกังวลเกี่ยวกับบทบัญญัติด้านจริยธรรมที่ออกแบบมาเพื่อจัดการกับผลประโยชน์ทางธุรกิจคริปโตของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ผู้นำเสียงข้างมากของพรรครีพับลิกันในวุฒิสภาได้เผยแพร่ร่างกฎหมาย Clarity Act ฉบับปรับปรุงเมื่อคืนวันอาทิตย์ที่ผ่านมา ซึ่งเพิ่มมาตรการขยายอำนาจของอัยการสูงสุดแห่งรัฐในการบังคับใช้บทบัญญัติด้านจริยธรรม และจำกัดบริษัทคริปโตเพิ่มเติมจากการเสนอรางวัลหรือดอกเบี้ยแก่ผู้ใช้สเตเบิลคอยน์ รวมถึงกลไกหยุดชั่วคราวที่ให้กระทรวงการคลังสามารถห้ามรางวัล ดอกเบี้ย หรือผลตอบแทนดังกล่าวได้ พรรคเดโมแครตกล่าวว่ามาตรการป้องกันด้านจริยธรรมสำหรับประธานาธิบดีและเจ้าหน้าที่ที่ได้รับการเลือกตั้งคนอื่นๆ ที่ถือครองคริปโตเคอร์เรนซีนั้นยังไม่เข้มงวดเพียงพอ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากรายได้ก้อนโตจากคริปโตของทรัมป์มูลค่า 1.4 พันล้านดอลลาร์ และความพ่ายแพ้ครั้งนี้เกิดขึ้นไม่ถึงสองเดือนก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมในเดือนพฤศจิกายน

บิตคอยน์ร่วงลงมากถึง 4.9% ในวันอังคาร จากระดับสูงสุดเมื่อวันจันทร์ที่เกือบ 8 หมื่นดอลลาร์ หลังจากร่างกฎหมาย Clarity Act ไม่ผ่านการพิจารณาของคณะกรรมาธิการ โดยสกุลเงินดิจิทัลที่มีมูลค่าตลาดสูงสุดร่วงลงมาอยู่ที่ 7.61 หมื่นดอลลาร์ในช่วงบ่ายวันอังคาร ลดลง 2.7% ในรอบ 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา และแตะระดับต่ำสุดของวันที่ 7.57 หมื่นดอลลาร์ เทียบกับระดับสูงสุดเมื่อวันจันทร์ที่ 7.96 หมื่นดอลลาร์ อีเธอเรียม ซึ่งเป็นโทเคนดิจิทัลที่มีมูลค่าตลาดสูงสุดเป็นอันดับสอง ร่วงลง 4.5% มาอยู่ที่ 2.40 พันดอลลาร์ เมื่อเวลาประมาณ 15.05 น. ตามเวลาตะวันออก โอกาสที่ร่างกฎหมาย Clarity Act จะผ่านเป็นกฎหมายก่อนวันที่ 1 มกราคม 2570 ลดลงเหลือ 7.7% เมื่อเวลาประมาณ 15.45 น. ตามเวลาตะวันออก จากระดับสูงสุดที่ 39% เมื่อเวลา 7.27 น. ตามเวลาตะวันออก หลังจากที่การลงมติตามขั้นตอนเพื่อนำร่างกฎหมายเข้าสู่การพิจารณาของวุฒิสภาเต็มคณะไม่ผ่านในบ่ายวันอังคาร โดยประเด็นที่ยังหาข้อยุติไม่ได้ที่สำคัญ ได้แก่ จริยธรรมเกี่ยวกับสมาชิกสภานิติบัญญัติและประธานาธิบดีที่ได้ประโยชน์จากสเตเบิลคอยน์และสินทรัพย์ดิจิทัลอื่น ๆ และประเด็นว่าแพลตฟอร์มควรได้รับอนุญาตให้จ่ายดอกเบี้ยจากสเตเบิลคอยน์ที่ถือครองหรือไม่ วลาดิมีร์ ติโคมิรอฟ ผู้ก่อตั้ง Theorem และผู้ร่วมก่อตั้ง Algebra กล่าวว่าการพัฒนาครั้งนี้เป็นความถอยหลัง แต่ "ไม่ได้เปลี่ยนทิศทางของตลาดคริปโตเช่นกัน เนื่องจากราคายังคงพึ่งพาอัตราดอกเบี้ย สภาพคล่องของดอลลาร์ และภาวะเศรษฐกิจมหภาคอย่างมาก" พร้อมเสริมว่าตลาดสินทรัพย์ในโลกจริงยังอยู่ในสถานะที่ไม่แน่นอน โดยไม่มีพิมพ์เขียวด้านกฎระเบียบว่าสินทรัพย์เหล่านี้จะซื้อขายกันอย่างไร สภาพคล่อง вокругพวกมันจะก่อตัวขึ้นอย่างไร และนักลงทุนจะออกจากสถานะได้จริงอย่างไร หุ้นกลุ่มคริปโตที่ร่วงหนักที่สุดในการซื้อขายวันอังคาร ได้แก่ Circle Internet ที่ -10% Coinbase Global ที่ -9.5% Gemini Space Station ที่ -7.3% และ Bakkt ที่ -6.9% ขณะที่หุ้นกลุ่มขุดคริปโตก็ปรับตัวลงเช่นกัน โดย Riot Platforms ที่ -5.5% CleanSpark ที่ -4.6% Core Scientific ที่ -4.0% Hut 8 ที่ -4.2% และ IREN ที่ -3.6%

การปรับขึ้นของบิตคอยน์หยุดชะงักลง หลังจากโอกาสที่ร่างกฎหมาย Clarity Act จะผ่านความเห็นชอบภายในปีนี้ลดกลับมาอยู่ที่ 18% ในช่วงเช้าตรู่ของวันอังคารตามเวลาทวีปเอเชีย หลังจากที่เคยพุ่งขึ้นเหนือ 30% บนแพลตฟอร์ม Polymarket ในช่วงเวลาซื้อขายของสหรัฐฯ บิตคอยน์ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนราว 60% ของมูลค่าตลาดของสกุลเงินดิจิทัลทั้งหมด ปรับตัวลงจากระดับสูงสุดที่ 79,586 ดอลลาร์ มาอยู่ต่ำกว่า 78,000 ดอลลาร์ และล่าสุดซื้อขายที่ 77,578.33 ดอลลาร์ สำนักข่าวบลูมเบิร์กรายงานว่า วุฒิสมาชิกสหรัฐฯ มาร์ก เวอร์เนอร์ กล่าวกับผู้สื่อข่าวที่รัฐสภาสหรัฐฯ ว่ากลุ่มนักเจรจาจากพรรคเดโมแครตจะยื่นข้อเสนอตอบโต้ต่อพรรครีพับลิกันก่อนการลงมติตามขั้นตอนที่สำคัญต่อร่างกฎหมาย Clarity Act ซึ่งเป็นร่างกฎหมายกำกับดูแลคริปโตฉบับครอบคลุมที่ติดอยู่ในความขัดแย้งระหว่างพรรคการเมืองมานานหนึ่งปี ร่างกฎหมายฉบับนี้จำเป็นต้องได้รับเสียงสนับสนุนจากสมาชิกพรรคเดโมแครตจำนวนหนึ่งที่ต้องข้ามเส้นแบ่งพรรคเพื่อให้ผ่านความเห็นชอบในขั้นต้น และเดินหน้าสู่การผ่านวาระสุดท้ายในภายหลัง เนื่องจากกฎของวุฒิสภาที่กำหนดให้กฎหมายส่วนใหญ่ต้องได้รับเสียง 60 เสียง ด้าน Rachael Lucas นักวิเคราะห์จาก BTC Markets กล่าวว่าโอกาสจากตลาดคาดการณ์ที่ร่างกฎหมายจะได้รับการลงนามในปี 2026 อยู่เหนือ 70% ในเดือนพฤษภาคม ดิ่งลงเหลือเพียงช่วงเลขสิบต้นๆ ตลอดเดือนสิงหาคม และฟื้นกลับมาสู่ราว 30% ในวันจันทร์ พร้อมเสริมว่าการยื่นข้อเสนอตอบโต้สอดคล้องกับการเจรจาที่ยังคงดำเนินอยู่ ไม่ใช่การเจรจาที่ล้มเหลว

กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Spot Bitcoin ของสหรัฐฯ บันทึกเงินไหลออกสุทธิ 462.7 ล้านดอลลาร์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว สิ้นสุดกระแสเงินไหลเข้าที่แข็งแกร่งติดต่อกัน 3 สัปดาห์ ตามข้อมูลของ SoSoValue กองทุนเหล่านี้สูญเสียเงิน 46.7 ล้านดอลลาร์ในวันอังคาร 120.2 ล้านดอลลาร์ในวันพุธ และ 282.7 ล้านดอลลาร์ในวันพฤหัสบดี โดยเงินไหลออกลดลงเหลือ 13.2 ล้านดอลลาร์ในวันศุกร์ ถือเป็นการกลับทิศรายสัปดาห์ครั้งแรกนับตั้งแต่กลางเดือนสิงหาคม การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นหลังจากมีเงินไหลเข้าประมาณ 3.8 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 3 สัปดาห์ก่อนหน้า ซึ่งช่วยสนับสนุนการเคลื่อนไหวของ Bitcoin ขึ้นเหนือระดับ 80,000 ดอลลาร์ และ Spot Bitcoin ETF ยังคงมีเงินไหลเข้าสุทธิประมาณ 307.3 ล้านดอลลาร์สำหรับเดือนกันยายนจนถึงวันศุกร์ Markus Levin ผู้ร่วมก่อตั้ง XYO กล่าวกับ Cryptoprowl ว่าการถอนเงินครั้งนี้เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ยากลำบากสำหรับตลาด โดยอ้างถึงเงินเฟ้อที่เหนียวแน่น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีที่ใกล้ระดับ 5% การเปลี่ยนแปลงความคาดหวังของธนาคารกลางสหรัฐฯ และราคาน้ำมันที่สูงขึ้นซึ่ง связанกับความขัดแย้งกับอิหร่านและความเสี่ยงจากการหยุดชะงักของเส้นทางพลังงาน กองทุน Ether ETF ดึงดูดเงินไหลเข้าสุทธิ 196.9 ล้านดอลลาร์ในช่วงสี่วันเดียวกัน โดยได้แรงหนุนจากการซื้อที่แข็งแกร่งในวันศุกร์

หุ้น Coinbase Global ปรับขึ้น 6% แตะ 185.34 ดอลลาร์ในช่วงเช้าวันจันทร์ หลังจากนักวิเคราะห์ Ed Engel จาก Compass Point ปรับเพิ่มอันดับความน่าลงทุนของบริษัทผู้ให้บริการตลาดแลกเปลี่ยนแห่งนี้เป็น Neutral จากเดิม Sell ก่อนการลงมติบนfloorของวุฒิสภาว่าด้วยร่างกฎหมายโครงสร้างตลาดคริปโตที่กำหนดไว้ Engel ยังปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของ Coinbase เป็น 177 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงการฟื้นตัวของบิตคอยน์และการลงมติของวุฒิสภาที่กำลังจะมาถึงต่อร่างกฎหมาย Digital Asset Market Clarity Act ซึ่งผ่านคณะกรรมาธิการการธนาคารของวุฒิสภาเมื่อเดือนพฤษภาคมก่อนจะชะงักไป และคาดว่าจะเป็นการลงมติครั้งสุดท้ายต่อร่างกฎหมายนี้ก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมในเดือนพฤศจิกายน หุ้น Strategy ปรับขึ้น 3% แตะ 135.20 ดอลลาร์ตามอารมณ์บวกของบิตคอยน์ที่บริษัทถืออยู่ในงบดุล ขณะที่หุ้น MARA ลดลง 2% แตะ 11.69 ดอลลาร์ หลังจาก JPMorgan ปรับลดอันดับหุ้นบริษัทขุดบิตคอยน์รายนี้เป็น Underweight จาก Neutral และลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 11 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงกิจการร่วมค้าที่ใช้ทุนต่ำของ MARA กับ Starwood Digital Ventures ซึ่งทำให้ MARA ได้รับมูลค่าเพียงครึ่งหนึ่งของมูลค่าที่กิจการร่วมค้าสร้างขึ้น กองทุน ETF iShares Bitcoin Trust ปรับขึ้น 1% ขณะที่กองทุน SPDR S&P 500 ETF Trust ลดลง 0.8% ซึ่งเป็นความแตกต่างที่แสดงให้เห็นว่าหุ้นที่เกี่ยวข้องกับคริปโตซื้อขายกันตามสัญญาณด้านกฎระเบียบและนักวิเคราะห์ มากกว่าการเทขายที่นำโดยกลุ่ม AI ซึ่งกดดันดัชนีโดยรวม Engel คาดว่าการลงมติของวุฒิสภาจะไม่ผ่าน และประธานาธิบดี Donald Trump ได้เรียกร้องต่อสาธารณะให้วุฒิสภาผ่านร่างกฎหมายฉบับนี้

ธนาคารกลางสามแห่งเตรียมคุมเข้มนโยบายการเงินพร้อมกันเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2006 ซึ่งในอดีตการรวมตัวลักษณะนี้จะกระแทกสินทรัพย์เสี่ยงที่มีการกู้ยืมสูงที่สุดก่อน ธนาคารกลางยุโรปขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากแล้วเป็น 2.50% ธนาคารกลางสหรัฐจะตัดสินใจในวันพุธ โดยตลาดฟิวเจอร์สให้น้ำหนักราว 90% ว่าจะขึ้นดอกเบี้ย และธนาคารกลางญี่ปุ่นจะตัดสินใจในวันศุกร์ ในแม่แบบปี 2006 แรงบีบตัวเกิดขึ้นเมื่อวันที่ 10 พฤษภาคม และในเดือนถัดมาดัชนีเอสแอนด์พี 500 ร่วง 7.7% ดัชนียูโรสต็อกซ์ 50 ของยุโรปร่วง 13.3% ดัชนีโทปิกซ์ของญี่ปุ่นร่วง 16.5% และตลาดเกิดใหม่ร่วงมากกว่า 20% แม้ว่าดัชนีเอสแอนด์พี 500 ยังจบปี 2006 ด้วยกำไร 15.79% บิตคอยน์ยังไม่มีอยู่ในปี 2006 แต่ในเดือนสิงหาคม 2024 การขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่นทำให้ดัชนีโทปิกซ์ของญี่ปุ่นร่วง 12% ในวันเดียว และบิตคอยน์ร่วงมากถึง 20% ซึ่งจัดวางบิตคอยน์ไว้ในขั้นของตลาดเกิดใหม่บนบันไดความเสี่ยงนั้น ขณะที่หุ้นญี่ปุ่นร่วงแล้ว 8.4% ในหนึ่งเดือน เดือนนี้เงินเยนแข็งค่า 3.7% ในสามเซสชัน ขณะที่บิตคอยน์ยืนเหนือระดับ 79,000 ดอลลาร์ ทำลายรูปแบบของปี 2024 หลังจากที่ร่วงแล้ว 33% ในช่วงหนึ่งปีที่ผ่านมา ซื้อขายที่ 77,871 ดอลลาร์ ณ เวลาที่เขียนนี้ กองทุนบิตคอยน์สปอต ETF ในสหรัฐรับเงินเข้า 3.52 พันล้านดอลลาร์ในเดือนสิงหาคม มากกว่ากลับทิศทางเงิน 5.30 พันล้านดอลลาร์ที่ไหลออกในช่วงเจ็ดเดือนก่อนหน้า และเนื่องจากเงินนั้นไม่ได้กู้ยืมเป็นเงินเยน แรงบีบด้านสภาพคล่องจึงไม่ได้บังคับให้เงินไหลออกโดยอัตโนมัติ

บิตคอยน์ร่วงลง 3.8% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยมีเงินไหลออกสุทธิรวม 462.7 ล้านดอลลาร์จาก ETF บิตคอยน์สปอตของสหรัฐภายใน 4 วันทำการ สัปดาห์นี้จะมีการตัดสินใจนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ ธนาคารกลางอังกฤษ และธนาคารกลางญี่ปุ่นต่อเนื่องกัน ซึ่งอาจสร้างสภาพแวดล้อมมหภาคที่ตึงตัวสำหรับสินทรัพย์เสี่ยง ในตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ย 0.25 จุดในการประชุมคณะกรรมการตลาดเปิดของธนาคารกลางสหรัฐวันที่ 16 กันยายน โดยความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยที่ FedWatch ของ CME ระบุอยู่ที่ 87.5% ขณะที่ธนาคารกลางอังกฤษคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 3.75% ในวันที่ 17 กันยายน แต่คณะกรรมการนโยบายการเงินคาดว่าจะมีเสียงสนับสนุน 6 เสียงต่อคัดค้าน 3 เสียง ส่วนธนาคารกลางญี่ปุ่นมีมุมมองแพร่หลายว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 0.25 จุดเป็น 1.25% ในวันศุกร์ ซึ่งหากเกิดขึ้นจะเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 1995 มูลค่าตลาดรวมของสเตเบิลคอยน์เพิ่มขึ้นราว 0.6% จาก 307 พันล้านดอลลาร์เมื่อต้นเดือน มาอยู่ที่ 309 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 13 กันยายน ขณะที่ส่วนแบ่งตลาดของบิตคอยน์ลดลงราว 2% นับตั้งแต่วันที่ 4 กันยายน บิตคอยน์ซื้อขายที่ราว 77,200 ดอลลาร์ ณ วันที่ 13 กันยายน โดยระดับ 76,000 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดกึ่งกลางของแท่งเทียนสีเขียวที่ก่อตัวพร้อมปริมาณซื้อขายเมื่อวันที่ 21 สิงหาคม จะเป็นแนวรับสำคัญในสัปดาห์นี้

บิตคอยน์ซื้อขายใกล้ระดับ 77,250 ดอลลาร์เมื่อวันจันทร์ สามวันก่อนการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐในวันที่ 16 กันยายน โดยตลาดฟิวเจอร์สให้น้ำหนัก 86.5% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ย 0.25% รายงานเงินเฟ้อเมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่าราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนสิงหาคม หลังจากเพิ่มขึ้น 0.1% ในเดือนกรกฎาคม ดันอัตราเงินเฟ้อรายปีขึ้นมาอยู่ที่ 3.4% และคณะกรรมการนโยบายการเงินดูจะแตกเป็นสองฝ่ายอยู่แล้ว หลังคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.50% ถึง 3.75% ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งมีเจ้าหน้าที่สามคนลงมติคัดค้านโดยสนับสนุนให้ขึ้นดอกเบี้ย โอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยอยู่ที่ 50/50 เมื่อวันที่ 4 กันยายน ขณะที่ BeInCrypto รายงานว่าบิตคอยน์ไต่ขึ้นใกล้ระดับ 82,000 ดอลลาร์ และได้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องนับจากนั้น ทำให้ราคาบิตคอยน์ลดลงหลายพันดอลลาร์และทรงตัวในรอบ 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา Caitlin Long ซีอีโอของ Custodia Bank มองว่าการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่กว่านั้นอยู่ที่กระทรวงการคลังสหรัฐมากกว่าที่เฟด โดยชี้ไปที่การตัดสินใจเมื่อวันที่ 19 สิงหาคม ที่จะเพิ่มวงเงินซื้อคืนพันธบัตรอายุยาวเป็นสองเท่าเป็น 4 พันล้านดอลลาร์ต่อครั้ง หลังจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุสิบปีและสามสิบปีแตะระดับสูงสุดในรอบยี่สิบปี ซึ่งเป็นโครงการที่ดำเนินการระหว่างวันที่ 9 กันยายนถึง 4 พฤศจิกายน และสามารถใช้เงินจากบัญชีทั่วไปของกระทรวงการคลังที่มีอยู่เกือบ 1 ล้านล้านดอลลาร์ได้ Long ยังตั้งข้อสังเกตว่ากระทรวงการคลังและสำนักงานควบคุมสกุลเงินได้เผยแพร่ร่างกฎเกณฑ์สำหรับ GENIUS Act ซึ่งเป็นกฎหมายสเตเบิลคอยน์ปี 2025 ที่จะมีผลบังคับใช้ในวันที่ 18 มกราคม 2027 ขณะที่เฟดยังไม่ได้ทำเช่นนั้น และกล่าวว่าไม่มีข้อสงสัยเลยว่ากระทรวงการคลังกำลังดึงอำนาจไปจากเฟดมากขึ้นอย่างมาก

กองทุน Bitcoin Spot ETF เผชิญภาวะเงินไหลออกต่อเนื่อง 4 วันติดต่อกัน คิดเป็นเม็ดเงินไหลออกรวมกว่า 462 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์วันที่ 8-11 กันยายน ขณะที่ภาพรวมเงินไหลออกของ Bitcoin ETF อยู่ที่ 449 ล้านดอลลาร์ ด้านราคา Bitcoin ดีดตัวขึ้นใกล้ระดับ 80,000 ดอลลาร์ หลังตัวเลขเงินเฟ้อ CPI ออกมา และตลาดจับตาท่าทีดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ ขณะเดียวกัน ก.ล.ต. ไทยเดินหน้าผลักดันกองทุนโทเคนและมาตรการ Travel Rule พร้อมกันนี้ยังมีข่าวความเคลื่อนไหวด้านบล็อกเชน ปัญญาประดิษฐ์ และกฎระเบียบคริปโตทั่วโลกที่ต้องติดตาม