Jabil Circuit Inc

世界の医薬品電子機器製造サービス市場は、2025年の326億9000万ドルから2031年までに519億1000万ドルへ、年平均成長率8.10%で拡大すると予測されています。2025年には北米が市場の46.36%を占め、アジア太平洋地域は11.24%の年平均成長率で最も速く成長すると見込まれています。2025年の売上高では、プリント基板実装と統合が40.13%、医薬品製造装置向け電子機器が42.27%を占めました。ジェイビルは2025年にヘルスケア部門で14%の成長を報告し、無菌充填と凍結乾燥能力の拡大を目的に2025年2月にファーマシューティクス・インターナショナルを買収しました。クリーンルームや自動組立ラインに必要な高い資本要件は、引き続き参入障壁となっています。

ジェイビルは、AIデータセンター構築の旺盛な需要を背景に、2026年度のAI関連売上高を約136億ドルと見込んでいる。前年度の90億ドルから増加する。同社は米国、メキシコ、インドで製造能力を拡大しており、第3四半期には3社目のハイパースケーラー顧客を獲得した。ジェイビルとアダニ・エンタープライズは、インドで数ギガワット規模のAIデータセンターインフラ製造プラットフォームを構築するための戦略的提携を検討している。高帯域幅メモリや高密度相互接続PCBのリードタイムが長期化するなど、サプライチェーンリスクは残っている。ジェイビルの株価は過去1年間で68.4%上昇しており、2026年度の利益予想は過去60日間で3.07%増の12.74ドルに引き上げられた。

UBSはジャビルを中立から買いに格上げし、AI関連需要の強まりと事業構成の多様化を理由に挙げた。目標株価は430ドルを維持し、約28%の上昇余地を示唆する一方、2027年度と2028年度の1株当たり利益予想をそれぞれ15.89ドルから16.78ドル、18.34ドルから20.24ドルに引き上げた。UBSは、メンフィスとノースカロライナでの生産能力拡大や、アマゾン、メタ、グーグルなどの大手ハイパースケーラーからの需要増加を背景に、AI関連収益が2027年度に少なくとも50%増加し、約203億ドルに達すると見込んでいる。また、ハンリー買収による追加成長やデータセンターインフラ需要の強まりも見込んでおり、営業利益率は2026年度の推定5.8%から2027年度には約6%に上昇すると予想する。UBSは、サプライチェーン調査で需要の強まりが示されたことを受け、2027年度と2028年度の収益予想を約6%、1株当たり利益予想をそれぞれ6%と10%引き上げた。アマゾンとメタがそれぞれ約10億ドルの増収に寄与し、グーグルとみられる3社目のハイパースケーラーが2027年度後半にさらなる追い風をもたらすと期待されている。

ジャビルの株価は過去5年間で436.5%のリターンを達成したが、バリュエーション面では依然として本源的価値に対して割安で取引されている可能性が指摘されている。直近12カ月のフリーキャッシュフロー約12億ドルを用いた割引キャッシュフローモデルによると、推定本源的価値は1株当たり約515ドルとなり、現在の株価に対して約38.8%の割安感がある。利益ベースでは、ジャビルの株価収益率は約38.3倍で、同社の成長性と収益性を反映した適正PERの推定値約44.3倍を下回っている。2026年第3四半期決算では、上方修正されたガイダンスと、2028年度以降に寄与が見込まれる新たなAIデータセンター向け契約が発表され、キャッシュフロー見通しを支えている。投資家にとっての重要な論点は、この割安感が真のミスプライシングなのか、それとも実行リスクやキャッシュフローの不確実性に対するクッションなのかという点である。

ジェイビルは、マレーシアのペナンに次世代型のAI対応、41万7000平方フィートのインテリジェント物流ハブを開設し、2026年8月14日時点の株主に対し1株当たり0.08米ドルの四半期配当を宣言した。ペナンの施設は、大規模な自動化、デジタルツインプラットフォーム、計画中の屋上太陽光発電システムを備え、エンドツーエンドのマテリアルフローと高感度部品の取り扱いを改善し、複雑なエレクトロニクスサプライチェーン向けに高効率で低炭素な物流を支援することを目指している。同社はまた、15億米ドルの自社株買い枠を新たに設定したと発表し、業務最適化と並行して資本効率を重視する姿勢を強調した。これらの動きは、ジェイビルが2029年までに539億ドルの売上高と20億ドルの利益を目標としており、年間17.0%の売上成長と、現在の8億6200万ドルから11億ドルの利益増加が必要となる中で行われた。アナリストは、このハブが効率性を高める一方で、最終需要の軟化や高い自動化コストによる短期的なリスクが利益率とキャッシュフローを圧迫する可能性があると指摘している。

ジェイビルの株価は前回の決算発表以降17.4％下落し、S&P500を下回るパフォーマンスとなっている。同社は2026年度第3四半期のコアEPSが前年同期比23.9％増の3.16ドルとなり、ザックス・コンセンサス予想の3.12ドルを上回ったと発表した。純収益は11.8％増の87.5億ドルで、コンセンサス予想の86.3億ドルを上回った。インテリジェント・インフラストラクチャー部門の収益は、AI関連のクラウドおよびデータセンター需要に牽引され、21％増の約42億ドルとなった。経営陣は2026年度の見通しを上方修正し、収益約350億ドル、コア営業利益率約5.8％、コア希薄化後EPS約12.70ドルを見込んでいる。同社は2026年度のAI関連収益を、従来予想の131億ドルから約136億ドルに引き上げ、第3四半期中に3社目のハイパースケーラー顧客を獲得した。好調な業績と上方修正にもかかわらず、株価は過去1カ月で下落している。

ジェイビルは、取締役会が普通株式1株当たり0.08ドルの四半期配当を宣言したと発表した。この配当は2026年9月2日に支払われ、基準日は2026年8月14日となる。ジェイビルは2006年5月15日以来、普通株式に対して連続して四半期現金配当を実施している。

ジェイビルは、マレーシアのペナンに次世代インテリジェント物流ハブを開設した。この施設はバルドール工業団地内に位置し、約41万7000平方フィートの広さを誇り、AIを活用した機能により在庫管理の効率化、トレーサビリティの向上、自律走行ロボットの導入を実現している。約5万2300のパレット保管スペースを備え、完全自動化された保管・検索システム、高層ラック用スタッカークレーン、約160台の自律走行ロボット群を統合している。このハブはPTTシナジーグループの子会社PROTT社によって引き渡され、キッティング、順序立て、生産ラインへのジャストインタイム配送を含むエンドツーエンドのマテリアルフローをサポートする。ジェイビルは1995年にペナンに初進出し、現在マレーシア国内の8施設で1万4000人以上を雇用している。

ザックス・インベストメント・リサーチは、四半期ごとのEPS成長率が加速している銘柄をスクリーニングした結果、2026年下半期に買うべき利益加速成長株のトップ3として、ジャビル、CECOエンバイロメンタル、クラーナ・グループを特定した。このスクリーニングでは、直近2四半期の前年同期比EPS成長率がそれぞれ前期の成長率を上回り、かつ来期の予想EPS成長率が前期を上回ることを条件とし、約7,735銘柄からわずか3銘柄に絞り込んだ。エンジニアリング、製造、サプライチェーンソリューションをグローバルに提供するジャビルは、ザックスランク1（強い買い）で、今期の予想利益成長率は30.1%となっている。産業用空気質、水処理、エネルギー転換ソリューションを手掛けるCECOエンバイロメンタルもザックスランク1で、今期の予想利益成長率は120.2%。デジタルバンクおよび柔軟な決済サービスを提供するクラーナ・グループは、ザックスランク1で、今期の予想利益成長率は105.1%と評価されている。

ジェイビルがザックスランク1、つまり「強い買い」に格上げされました。これは利益見通しの上方修正傾向を反映したものです。同社のザックス・コンセンサス予想は過去3カ月で5.5%上昇し、アナリストは2025年8月期の1株当たり利益を9.39ドルと見込んでいます。この格上げにより、ジェイビルはザックスがカバーする4,000銘柄超の上位5%に入りました。このグループは1988年以降、年平均25%のリターンを生み出してきた実績があります。利益見通しの改善は、基礎となる事業の改善を示唆しており、買い圧力や株価上昇につながる可能性があります。

ジェイビルの株価は年初来で68%上昇した。AIサーバー、ネットワーク機器、データセンターインフラへの爆発的な需要が追い風となっている。この電子機器受託製造サービス企業は、2026年度第3四半期の売上高を88億ドルと発表し、前年同期比12%増となった。コア希薄化後1株当たり利益は24%増の3.16ドル。AI関連ハードウェアを含むインテリジェント・インフラストラクチャー部門の売上高は42億ドルで21%増加し、第4四半期には49億ドルに達する見通しだ。ジェイビルは現在、2026年度のAI関連売上高を約136億ドルと予想しており、2025年度から50%の増加となる。アナリストのコンセンサス評価は「強い買い」で、平均目標株価は449.18ドルと、17%の上昇余地を示している。

世界の電子機器受託製造サービス市場は、2025年の6485億1000万ドルから2030年までに8530億5000万ドルへと成長し、年平均成長率5.6%を記録すると予測されています。自動車向けアプリケーション分野は、車両の電動化、先進運転支援システムの採用、コネクテッド技術の統合を背景に、予測期間中2番目に高い年平均成長率を達成する見込みです。アジア太平洋地域は、製造拠点の移転や電子機器生産への投資に牽引され、地域別で最も高い年平均成長率を示すと予測されています。市場の主要企業には、フレックス、鴻海精密工業、ジャビル、ペガトロン、ウィストロンなどが含まれます。

StockStoryは、Jabilを堅実なファンダメンタルズを備えた収益性の高い注目銘柄に選定する一方、投資家に対してRapid7とCONMEDは避けるよう推奨している。Jabilは335億9000万ドルの収益基盤と34.7%の資本利益率を誇り、自社株買いにより1株当たり利益の伸びが収益の伸びを上回っている。Rapid7は、コストが収益を上回るペースで増加する中、請求額が横ばいで営業利益率が低下している。CONMEDは、恒常通貨ベースの成長が弱く、売上高見通しも横ばいで、大手競合に対する競争力が制限されている。

ストックストーリーは、堅調な売上成長、利益率の拡大、投下資本利益率の上昇を背景に、市場を上回るリターンを達成した3銘柄を特定した。ハッベルは5年間で194%のリターンを記録し、年平均10.2%の売上成長とフリーキャッシュフローマージンの7.2ポイント改善が寄与した。ジャビルは5年間で541%のリターンを達成し、売上高は335億9000万ドル、投下資本利益率は34.7%に達した。ウィズダムツリーは5年間で183%のリターンを上げ、過去2年間の年平均売上成長率は22.5%、同期間の一株当たり利益の年平均成長率は52%だった。

ザックス・インベストメント・リサーチは、電子機器受託製造サービス企業のセレスティカ、ジャビル、サンミナの3銘柄を2026年下半期の買い推奨とし、AI関連の旺盛な需要を理由に挙げた。セレスティカは今年、売上高が53.8%、利益が67.9%増加する見通しで、コンセンサス利益予想は過去60日間で13.6%上昇した。ジャビルは2026年8月期に売上高14.2%増、利益27.7%増が見込まれ、サンミナは2026年9月期に売上高75.5%増、利益85.8%増を達成する見通しだ。3銘柄はいずれもザックスランク2、つまり「買い」に該当し、長期成長率はS&P500種指数の17.6%を大きく上回っている。

StockStoryは、長期的に魅力的な可能性を秘めた大型株3銘柄として、Jabil、Motorola Solutions、EQTを選定した。Jabilの時価総額は397億6000万ドルで、売上高は335億9000万ドル、5年間の1株当たり利益の年平均成長率は18.4%、資本利益率は34.7%に達する。Motorola Solutionsの時価総額は681億2000万ドルで、5年間の売上高年平均成長率は9.5%、フリーキャッシュフローマージンは19.2%を記録した。米国最大の天然ガス生産者であるEQTの時価総額は320億2000万ドルで、10年間の売上高年平均成長率は15.4%、EBITDAマージンは5年間で27ポイント拡大した。

ベアードのアナリスト、ルーク・ジャンク氏は2026年6月18日、ジャビル・インクの目標株価を355ドルから440ドルに引き上げ、アウトパフォーム評価を維持した。ゴールドマン・サックスも目標株価を384ドルから482ドルに引き上げ、買い推奨を継続。好調な四半期と加速するAI関連収益の成長を理由に挙げた。ジャビルが発表した第3四半期のコアEPSは3.16ドル、売上高は88億ドルで、いずれも市場予想を上回った。同社は2026年度通期の売上高、利益率、EPS、フリーキャッシュフローの見通しを上方修正した。

ジェイビル株は年初来で63.1%上昇し、ナスダック総合指数の14.1%上昇を大幅に上回っている。過去3カ月では株価は43.8%上昇し、ナスダックの20%上昇を上回り、52週間では81.7%上昇と、ナスダックの35.7%のリターンを大きく引き離している。時価総額392億ドルの同社は最近、第3四半期の売上高87億5000万ドル、調整後1株当たり利益3.16ドルを発表し、いずれもアナリスト予想を上回った。好調な決算にもかかわらず、株価は6月17日に小幅に下落し、52週高値の428.93ドルから13.3%下回る水準で取引されている。アナリストは強気のコンセンサス「強い買い」評価で、ストリート最高値の目標株価430ドルを維持しており、現在の水準から15.6%の上昇余地を示唆している。

Jabil Inc.は、インドのマハラシュトラ州プネに新施設を開設し、同国での製造拠点を拡大した。同社は製造スペースを50万平方フィートから120万平方フィートに拡張し、過去1年間で従業員数をほぼ倍増の1万1000人とした。Jabilは最近、Adani Groupと提携し、AIおよびデータセンターインフラ製造プラットフォームを構築した。この拡大は、インドの有利な政策、改善するインフラ、熟練した労働力に支えられており、マハラシュトラ州政府との最近の合意が成長を加速させると見込まれている。Jabilの現在のZacksランクは3、すなわち「ホールド」である。

Jabilはプネーに新たな先端製造施設を開設し、過去1年間でインドにおける物理的拠点面積を50万平方フィートから120万平方フィートへと倍増以上に拡大した。この最新鋭工場は、国内のテクノロジー需要と国際輸出市場に対応し、複雑なテクノロジーインフラに特化する。マハラシュトラ州工業開発公社区域内での拡大を支えるため、Jabilは地域従業員数を5,000人から約1万1,000人に増強した。この施設は、AI対応クラウドデータセンターインフラ、通信、自動車、デジタル商取引などの高成長分野向けの高精度エンジニアリングと電子部品に注力する。今回の開設は、マハラシュトラ州政府と最近締結した覚書に基づくもので、2026年6月16日に正式に開所式が行われ、マハラシュトラ州首相デヴェンドラ・ファドナヴィス氏とJabilのCOOアンドリュー・プリーストリー氏が出席した。

ジェイビルが発表した2026年度第3四半期決算は、AIインフラ需要の堅調さを背景に市場予想を上回った。コア利益は前年同期比23.9％増の1株当たり3.16ドルとなり、ザックス・コンセンサス予想の3.12ドルを上回った。純収入は11.8％増の87億5000万ドルで、コンセンサス予想の86億3000万ドルを超えた。総収入の48％を占めるインテリジェント・インフラストラクチャー部門は、収入が約21％増の約42億ドルとなり、ネットワーキング・通信収入は50％超の伸びを示した。ジェイビルは2026年度通期見通しを上方修正し、収入を約350億ドル、コア1株当たり利益を約12.70ドル、AI関連収入を約136億ドルと予想している。従来予想の131億ドルから引き上げた。

Jabilは、AI関連収益の持続的な成長を追い風に、2027年度のコア営業利益率が6%を超えると予想している。マイケル・メヘルヤル・ダストゥールCEOは、AI関連収益が2027年度も2026年度と同程度の伸び率で成長するとの見通しを示した。2026年度のAI関連収益は現在約136億ドルと予想されており、従来予想の131億ドル、2025年度の90億ドルから上方修正された。同社はまた、通期の調整後フリーキャッシュフロー予想を14億ドル超に引き上げ、第3四半期の売上高を約88億ドル、コア営業利益率を5.8%と発表した。Jabilは当四半期中に3社目のハイパースケーラー顧客を獲得し、この関係による収益は2027年度に数億ドル規模となり、2028年度には10億ドル以上に拡大すると見込んでいる。

ネットフリックスは、ライオンズゲートの買収に関心があるとの報道を否定したと、The Wrapが引用した広報担当者が明らかにし、これを受けてライオンズゲートの株価は最近の上昇の後、約6％下落した。ASTスペースモバイルの株価は、同社がスペースXのファルコン9ロケットで8号、9号、10号となる3機のブルーバード衛星の打ち上げに成功したことを受けて4％上昇し、年末までに45機の衛星を軌道に乗せる計画だ。ジェイビルの株価は4.5％上昇して過去最高値を更新した。この電子機器受託製造会社が通期の業績見通しを上方修正したためで、ベアードのアナリスト、ルーク・ジュク氏は、コネクテッドリビングやデジタルコマースによる上振れを指摘し、同社をAIを含む主要な長期トレンドを多面的に実現する企業と評した。