キャタピラーの記録的な受注残が株価96%急騰に先行

潍柴動力は最新の投資家向けIR活動記録で、世界のデータセンター建設が加速し、特にAIコンピューティング需要がバックアップ電源市場の拡大を後押しする中、同社のディーゼル発電機製品が急速に数量を伸ばしていると説明した。2026年上半期には、データセンター向けディーゼル発電機の販売台数が1400台を突破し、2025年通年の総量をすでに上回った。同製品は世界向けに販売されており、市場の分布は比較的均衡していて、特定の地域や顧客への依存は形成されていない。同社はすでに複数の最終顧客と接触し、実質的な進展を得ており、パートナーとの協力関係は今後も継続的に深化する見通しだ。同社はディーゼル発電機事業の見通しに楽観的で、今年と来年も引き続き高成長を維持すると予想している。

ブルーム・エナジーは、データセンターの電力需要急増を取り込むため、ブルックフィールド・アセット・マネジメントから250億ドルのプロジェクトファイナンスを確保した。一方、競合する燃料電池メーカーのプラグ・パワーは、この機会をほぼ見送っている。ブルックフィールドはブルームとの既存契約を拡大し、AI関連の電力インフラプロジェクトに資金を供給する。総額は250億ドルに引き上げられ、ブルームは第三者による大規模なプロジェクトファイナンスを利用できるようになる。ブルームの2026年第2四半期決算発表で、KRスリダー最高経営責任者（CEO）は、米国の主要ハイパースケーラーすべてと、十数社を超える米国のネオクラウド、AIラボ、コロケーション型データセンター事業者が、ブルームの電力ソリューションを自社のAIファクトリー向けに検証・承認したと述べ、ブルームは現在、AI向けオンサイト電力の標準になったと付け加えた。これに対してプラグ・パワーは、マテリアルハンドリング、電解装置、水素製造に引き続き注力している。ホセ・ルイス・クレスポCEOは2026年第2四半期の決算説明会で、2026年7月にマイクロソフトと、ディーゼル非常用発電機の代替候補として固体高分子形燃料電池を試験する技術提携を発表した後も、データセンターに関して何ら決定を下していないと述べた。ウォール街はブルームを26人のアナリストによる「モデレート・バイ」と評価しており、目標株価の最高値354ドルに基づくと最大35％の上昇余地がある。一方、プラグ・パワーは20人のアナリストによるコンセンサス「ホールド」評価となっている。

米国の主要ハイパースケーラー上位5社は、2026年の設備投資額が合計で6600億ドルから7250億ドルに達する見通しを示している。2025年の支出額からほぼ倍増となる。AIの構築がソフトウェアから物理的なインフラへと移行しているためだ。マイクロソフトは2026年度と2027年度の調整後設備投資額がそれぞれ約1750億ドルになるとの見通しを示しており、四半期ごとの支出の3分の2はCPUやGPUといった短命な資産に、残りはデータセンターの長期インフラに充てられる。同社は2026年度第3四半期に1ギガワットの容量を追加し、世界の拠点を2年間で倍増させた。アマゾンのAWSは2026年の設備投資額の見通しを約2200億ドルに引き上げ、アンディ・ジャシー最高経営責任者は、AIの処理能力は2027年まで制約が続く見込みであり、契約済みの需要は2028年まで及ぶと述べた。メタは2026年第2四半期に増収率28%を達成したものの利益が14%減少した。オハイオ州の1ギガワットのデータセンターや、最大5ギガワットまで拡張可能なルイジアナ州の施設を含む投資が利益率を圧迫したためだ。アルファベットは2026年の設備投資額の見通しを最大2050億ドルに引き上げ、グーグル・クラウドの受注残は前年比で2倍以上に増えて2400億ドルとなった。オラクルやオープンAIなどが参加するスターゲートの合弁事業は、2029年までに最大5000億ドルのインフラ投資を目指している。オラクルの2026年度の設備投資額は557億ドルに達し、前年度から2倍以上に増加した。