SMTが7.63%急騰、証券会社はPERが依然低いと指摘、AI恩恵を受ける主力株がオプティカルの受注を押し上げ
SMT株が7.63%上昇し、0.45バーツ高の6.35バーツとなり、売買代金は2億8440万バーツに達した。電子セクター全体の上昇をけん引し、KCEは1.49%高の68.00バーツ、HANAは1.47%高の51.75バーツ、DELTAは1.19%高の255バーツ、CCETは1.12%高の9.05バーツとなった。ユアンタ証券（タイランド）は、スターズ・マイクロエレクトロニクス（タイランド）の2026年第2四半期決算が、売上高、稼働率、マージンのいずれにおいても明確な回復を示していると指摘した。同社は2026年の売上高ガイダンスを26億バーツ以上とし、2027年には10%超の成長、すなわち30億バーツ超を見込んでいる。また、AIによる新たな成長エンジンとしてオプティカルとOSATを挙げている。AI関連の売上高は現在の総売上高の5%未満にとどまるものの、来年には少なくとも10%まで拡大する可能性がある。バリュエーション面では、現在の株価はPER約19倍で取引されており、同業他社の28倍から58倍を大幅に下回っている。証券会社は2027年末の適正価格をPER25倍に基づく1株7.60バーツとし、2026年の正常利益予想を1億5000万バーツと据え置いた。これは2025年の1億4600万バーツの赤字から黒字転換し、2027年には2億5600万バーツ、前年比70%増となる見通しである。
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米中、AI普及で主導権争い パックス・シリカとWAICOが分断の岐路
米中両国が人工知能の普及競争で主導権を争い、自国中心の「AI経済圏」づくりを加速させている。米国は昨年末、AIや半導体、重要鉱物の安全な供給網を築く「パックス・シリカ」を始動し、日本、英国など同盟・友好国を中心に署名国・地域は25に増えた。中国も今年7月、安価なAIモデルや通信インフラをグローバルサウスに広げる世界AI協力機構（WAICO）を29カ国で設立し、「AI版一帯一路」と称され、現在38カ国が参加する。米国務省はパックス・シリカ署名国にWAICOへの不参加を求める文書を作り「踏み絵」を迫ったと報じられたが、カザフスタンは双方に参加し、ウズベキスタンやシンガポール、バングラデシュも「二重参加」を探る。24日の米中首脳会談は、AIを巡る協調と分断の行方を占う場にもなりそうだ。
コーニング、クアルコム、ルメンタムがECOC 2026で高密度光チップリンクを披露へ
コーニング、クアルコム、ルメンタムは、ECOC 2026において高密度のダイ・ツー・ダイ光接続ソリューションを披露する計画だ。この共同デモは、チップ間接続においてより高い帯域幅、より低い遅延、より厳しい電力予算を必要とするAIスケールアップ・アーキテクチャを対象としており、ECOC 2026での発表では、高度なAIデータセンターを支えるために高密度ファイバーと組み合わせた大規模並列の光D2Dリンクを強調する。このプロジェクトは、大規模インフラ購入者にファイバーと光技術を供給してきたコーニングの既存の役割を活用するもので、まったく新しい事業領域というわけではなく、同社のマルチモードファイバーをクアルコムのインターフェースIPやルメンタムのVCSELエンジンと並べて位置づけるものだ。未解決なのは商業的な証明である。この方向性が機能していることを示す最も明確な初期の兆候は、コーニングがAI関連の光受注残や、すでに締結済みの2027年から2032年にかけての長期ファイバー契約に紐づく追加契約において、具体的なD2Dやコパッケージド光学の受注を挙げ始めるかどうかである。
Advanced Micro Devices Inc
NVIDIA Corporation