SMTが7.63%急騰、証券会社はPERが依然低いと指摘、AI恩恵を受ける主力株がオプティカルの受注を押し上げ

AT&Sは、次世代AIおよびクラウドインフラ向けの先端IC基板の生産能力を増強するため、Marvell Technologyとの長期協業を拡大すると発表した。Marvell Technologyは、AT&Sが以前に発表したマレーシア・クリム製造拠点の拡張計画において追加で特定された顧客であり、この計画には第2工場の内装整備と、IC基板コアおよび先端パッケージング向けの新製造施設の建設が含まれる。今回の合意は両社の既存の関係を基盤とするもので、AT&Sによれば、長期的な顧客コミットメントに支えられており、将来の成長に対する見通しを提供するとともに、規律ある投資戦略を支えるという。AT&SのCEO、Michael Mertin氏はこの契約を重要なマイルストーンと呼び、両社はAIインフラの世界的な構築によって生まれる機会を捉えるのに十分な立場にあると述べた。一方、Marvellの上級副社長兼最高サプライチェーン責任者であるVinay Krishna氏は、協業の拡大により、データセンター事業の拡大に伴いMarvellのサプライチェーンの基盤が強化されると述べた。約1万5000人を雇用し、オーストリア、中国、マレーシア、インドに生産拠点を展開するAT&Sは、今回の拡張は、モノリシックチップからチップレットベースの設計への移行や、より大きな基板フォーマット、高い集積密度、増加する層数への需要の高まりなど、業界の変化に対応するものだと述べた。

台湾積体電路製造（TSMC）は、先端パッケージングの開発、テスト、人材育成の連携を強化することを目的とした高雄の新しい産業パークを開設し、米国上場株は約0.6%上昇して447.86ドルとなった。TSMCは、このサイトに実験室とトレーニングセンターを含む2つの建物を設置する計画で、2029年第4四半期の操業開始を目指している。産業施設は、88.7ヘクタールのパークのうち53.6ヘクタールを占め、総面積の約60%に相当し、設備および材料サプライヤーがTSMCの認定プロセスに近い場所で技術をテストするためのスペースを提供する。同社は投資額、生産目標、顧客コミットメントを開示していないため、このプロジェクトは即時の生産能力急増と誤解されるべきではない。447.86ドルで、TSMCはGFバリュー推定値363.17ドルを23.32%上回って取引されている。

アーム・ホールディングスの株価は17%上昇して323ドルとなった。CEOのレネ・ハース氏がCNBCに対し、同社技術への需要は桁外れであり、開発中のAGI向けCPU事業で掲げる20億ドルの売上目標を上回れるとの確信を強めていると語ったことが背景にある。この目標は急速に引き上げられてきた。アームは3月に当初10億ドルとしていた目標を5月に20億ドルへと引き上げ、9月までにハース氏は案件パイプラインがその水準を超えていると述べた。エヌビディアのVera CPU、グーグルのAxion、アマゾンのGraviton5、マイクロソフトのAzure Cobaltはいずれもアームベースの演算を採用しており、同社はCPUとAIアクセラレーターを組み合わせる拡大傾向と結びついている。ハース氏はまた、ウエハー、基板、検査能力の供給制約が解消するまでに数年かかる可能性があると指摘した。それでもこの問題は、需要が利用可能な供給能力を上回っていることを示している。より大きな話は、アームが従来のライセンス供与の枠組みから脱却し、チップ自体からより多くの価値を取り込もうとする取り組みであり、月曜日の急騰は投資家がその機会にますます注目していることを示唆している。