BOE Technology Group Co Ltd

重慶宇隆光電科技股份有限公司の創業板IPO申請が8月6日に承認された。同社は新株を最低4303万3600株、最大1億2900万株発行する計画で、発行後の総株式数の10％以上25％以下に相当し、調達資金は最大10億元。この資金は合肥宇隆生産基地、重慶宇隆第二期、および運転資金の補充の3プロジェクトに充てられる。宇隆科技は新型半導体ディスプレイパネル分野のスマート制御カードと精密機能部品に特化し、京東方や和輝光電など国内主要パネルメーカーに1000品目以上の製品を供給してきた。2023年から2025年の売上高はそれぞれ6億9800万元、10億9500万元、11億3700万元、親会社株主に帰属する純利益は7572万800元、1億2100万元、1億3300万元。2026年上半期の売上高は6億1000万元から6億5800万元、純利益は7700万元から8400万元を見込む。筆頭株主の王亜龍氏は直接42.3％を保有し、妻の李紅燕氏と合わせて74.16％の議決権を握る。王氏が以前率いていた莱特光電は2022年に科創板に上場している。同社は生産能力稼働率が90％以上に回復したとし、AI技術による消費者向け電子機器の買い替え需要や国内パネルメーカーのグローバル展開の機会に期待を示している。

A株市場で自社株買いの動きが加速し、複数の業界リーダーが相次いで買い付けの進捗を発表した。ディスプレイ大手の京東方Aは7月31日までにA株の自社株買いに5億元を投じ、計画の下限に達した。7月20日の初回買い付けからわずか約半月での達成となる。同社は同時にB株の買い付けも進めており、3億9300万香港ドルを支払った。なお、5月末には40億元超のA株自社株買いをつい先日完了したばかりだ。眼科薬大手の興斉眼薬は、わずか1週間程度で8000万元から1億元の自社株買い計画を完了し、8月4日時点の支払額は1億元に達した。革新的医薬品大手の恒瑞医薬は7月31日までに累計8億5300万元を自社株買いに投じ、歯科医療サービス大手の通策医療も同期間に8875万元を買い付け、1億元の計画上限の9割近くに達している。

中国共産党中央政治局は7月30日に会議を開き、資本市場の投融資総合改革を深化させ、資本市場の強靭性と信頼を高めることを提起し、段階的な政策の策定、逆周期調節の強化、内需拡大の加速など複数の任務を配置した。世界黄金協会が同日発表した報告書によると、第2四半期の世界の中央銀行による金準備の純増は289トンで、前年同期比62％増加した。上半期の中国の再生可能エネルギー発電量の割合は初めて4割を超え、充電・電池交換サービス業とインターネットデータサービス業の電力消費量はそれぞれ前年同期比56.9％増、44％増となった。国家統計局のデータによると、2025年の「三新」経済の付加価値額は25兆7869億元に達し、GDPに占める割合は18.39％となった。上半期の中国の自動車完成車輸出は509万6000台で、前年同期比65.3％増加し、うち新エネルギー車の輸出は235万5000台で、前年同期比1.2倍増加した。欧州委員会は最大7基のAIスーパーファクトリー建設の入札開始を発表し、すでにAMD、エヌビディア、クアルコムと意向書を交わした。クアルコムのアモンCEOは、9月1日からチップ価格を2桁の値上げ幅で引き上げる計画を明らかにした。工業情報化部の量子情報標準化技術委員会が正式に発足し、量子産業の質の高い発展を推進することを目指す。企業レベルでは、京東方のガラス基板パッケージ基板試験ラインが全自動化ライン接続を実現し、海融科技は1億3000万元で糖盒食品の株式55％を買収する予定で、容百科技は47億2300万元を投じてナトリウムイオン電池正極材料プロジェクトを建設する計画で、三環集団は5億元以上10億元以下の自社株買いプランを発表した。

複数のA株上場企業が支配株主による買い増しまたは自社株買い計画を開示した。京東方Aの支配株主である北京電子控股有限責任公司は、5億元から10億元の範囲で株式を買い増す予定で、価格帯は設定しない。海亮股份の支配株主である海亮集団は、最低6億元、最大10億元の買い増しを計画し、買い増し価格の上限を1株あたり35元としており、これは直近終値16.79元の約2倍にあたる。重慶港は2000万元から3000万元の自社株買いを計画し、価格は1株あたり5.96元を上限とする。また、間接支配株主である重慶物流集団も同時に2000万元から3000万元の買い増しを計画している。万孚生物の支配株主である王継華氏は2000万元から4000万元の買い増しを予定し、価格帯は設定しない。普利特の支配株主である周文氏は、今後12ヶ月間、保有株式を売却しないことを約束した。

中紅医療は業績予想を発表し、2026年上半期の純利益が前年同期比2338%から3557%の増加を見込んでいる。また、ハイボシ創は同期の純利益が96.30%から121.63%の増加、金山弁公は上半期の純利益が210%から264%の増加を見込む。京東方Aの支配株主である北京電控は、同社のA株を5億から10億元買い増す予定で、中国建築はクウェートの北カバド汚水処理場および関連施設のプロジェクト契約を締結し、契約額は約224億元に上る。

7月28日夜、上海・深セン両市場の複数上場企業が重要な好材料を発表した。中際旭創の董事長兼総裁である劉聖氏は、株式報酬または従業員持株制度に活用するため、40億元から80億元の自社株買いを提案した。京東方Aの支配株主である北京電子控股有限責任公司は、5億元から10億元の自社株買い増しを計画している。金山弁公は2026年上半期の親会社帰属純利益が23億1600万元から27億1900万元となり、前年同期比209.98％から263.89％の増加を見込んでおり、一部の外部投資ファンド案件が良好なリターンを実現した。万馬股份の子会社である万馬高分子は、杭州臨安と青島西海岸にそれぞれケーブル材料プロジェクトを建設する計画で、総投資額は約8億2000万元。九州一軌の完全子会社は、先進半導体ウェハーレーザー隠し切断産業化プロジェクトの建設を計画しており、総投資額は6億3000万元を超えない見込み。さらに、三友化工の支配子会社は三友新材の株式31％を取得する予定で、岱美股份は茸明科技の全株式を買収する計画、立昂技術は人工知能計算リソースプールプロジェクト向けに2億5500万元を上限とする第三者割当増資を計画、燕東微の支配株主の支配子会社は1億5000万元から3億元の自社株買い増しを計画、鴻富瀚の液冷事業の受注は着実に進んでいる。

華燦光電の子会社である蘇州晶芯は、親会社の京東方と「特許ライセンス契約」を締結し、MLED関連特許の実施権を取得する予定です。ライセンス期間は10年間で、ライセンス料は総額5292万元、10年に分けて支払われます。本取引は関連当事者取引に該当し、取締役会の承認を得ており、株主総会の承認は不要です。

本日、合計12銘柄が機関投資家から買い推奨を受け、うち京東方Aと中国衛星は初めて注目された。証券時報・データ宝の集計によると、機関のリサーチレポートでは12件の買い推奨が発表され、12銘柄が対象となり、京東方Aや大族激光などへの関心が最も高かった。目標株価が示された9件のうち、8銘柄で上昇余地が20％を超え、蔚藍锂芯が93.31％でトップ、東呉証券は37.00元の目標株価を提示、新宙邦と天賜材料の上昇余地はそれぞれ69.88％と65.75％だった。業績面では、上半期の業績予想を公表した8銘柄のうち、天賜材料の純利益伸び率が最も高く、前年同期比963.83％増、大族激光と新宙邦がこれに続いた。業種別では、電力設備が最も人気で、新宙邦や天賜材料など3銘柄がランクインし、電子と機械設備からは各2銘柄が推奨された。

7月8日、複数のA株企業が半年度業績予想を発表した。このうち特発信息は上半期の純利益が前年同期比881％から1167％の増加を見込み、高い伸び率を示した。世界のディスプレイパネル大手である京東方Aは、上半期の上場企業株主に帰属する純利益が50億元から55億元、前年同期比54％から69％の増加と予想しており、その上限額は2025年通期の純利益総額58億5700万元に迫る。天風証券は上半期の親会社株主に帰属する純利益が前年同期比429％から694％の増加、第2四半期の純利益は前期比731倍超の増加を見込む。このほか、高徳赤外線、盛視科技、天津普林、雅創電子、宝鼎科技、亜翔集成、海思科、株冶集団、上海雅仕、滄州大化、中孚実業、魯北化工などの企業も、上半期の業績が大幅に増加すると予想している。

精測電子は上海精測の一部株式取得を計画しており、これが重大な資産再編に該当する見込みのため、明日から株式の売買を停止する。また、天壕能源は天壕新能の全株式を取得し売買を再開する。高德红外は上半期の純利益が前年同期比602％から701％増加する見通し。京東方Aは上半期の純利益が同54％から69％増加する見通し。一方、江淮汽車は上半期に7億4000万元の純損失を見込んでおり、市場競争の激化による販売台数の前年割れが響いた。

7月8日夜、上海・深セン両市場の複数上場企業が重要好材料の公告を発表した。天壕能源は株式発行と現金支払いにより天壕新能の全株式を取得し、資金調達も行う計画で、株式は9日に取引再開。華康潔浄は共同事業体の一員として九峰山半導体生産製造基地プロジェクト第2工区を落札、落札金額は19.56億元で、同社の取り分は約1.8億元の見込み。京東方Aは上半期の純利益が50億元から55億元、前年同期比54％から69％増と予想。盛新リチウム能は上半期の純利益が10億元から12億元で、前年同期の赤字から黒字転換の見通し。雅創電子は上半期の純利益が2.2億元から2.7億元、前年同期比439％から561.49％増と予想。江西銅業は上半期の純利益が75.5億元から85億元、前年同期比80.86％から103.61％増と予想。中孚実業は上半期の純利益が18億元から19.5億元、前年同期比154.42％から175.62％増と予想。CICCは上半期の純利益が77.08億元から82.27億元、前年同期比78％から90％増と予想。金剛光伏の支配株主である欧昊集団は、1億元以上の資金で同社株式を追加取得する方針。中国瑞林は約11.23億元の海外プロジェクト設計・供給枠組契約を締結。中潤光学は10億元を投じて高精密光学部品の研究開発・産業化拠点を建設予定。華虹宏力による華力微の株式97.4988％取得と資金調達案件が、証券監督管理委員会の登録同意を得た。

直近の1週間で、BOE Technology Groupは238機関の集中調査を受け、その週で最も機関調査の人気が高い上場企業となった。調査に参加した機関には、CITIC Securities、GF Securities、中国工商銀行、China Asset Management、China Southern Asset Management、China Universal Asset Management、JPモルガンなどの著名機関のほか、Greenwoods Asset Management、高毅資産、淡水泉投資、重陽投資、中欧瑞博投資、盤京投資などの著名プライベートエクイティが含まれる。BOE Technology Groupは調査の中で、Corningとの協力がすでに実質的な段階に入り、ガラス基板パッケージングキャリア、光インターコネクト、ペロブスカイト、折りたたみ可能ガラスなどの分野で技術的ブレークスルーと商業化を共同で推進すると述べた。今回の相場が始まって以来、BOE Technology Groupの株価は1カ月余りで倍増し、7月3日終値時点の総時価総額は3079億元に達した。また、HC SemitekやZhejiang Crystal-Optechも直近1週間で200機関を超える調査を受け、Valiant Co., Ltd、新広益、理工導航はいずれも50機関を超える調査を受けた。6月全体の状況を見ると、電子業界はプライベートエクイティから非常に注目されており、当月プライベートエクイティは電子業界を455回調査し、調査総量の30.21%を占め、調査対象となった電子業界の72銘柄の全体の上昇率は25.11%に達した。

直近1週間で京東方Aは238機関の調査を受け、調査機関数が最も多い銘柄となった。同社は調査の中で、ガラス基板パッケージ基板の商業化には産業の上流・下流が連携して推進する必要があり、顧客の技術要求に応じて絶えずブレークスルーを図り、製品歩留まりを向上させていくと述べた。また、AIクラスターの規模拡大に伴い、銅配線の帯域幅が限界に近づいていることから、同社は光配線技術とガラス基板CPO技術の研究開発を推進するためのプロジェクトチームを立ち上げた。第1四半期末時点で、京東方Aの株主数は100万を超え、株価は最近、10年以上ぶりの高値を付けた。ガラス基板関連のテーマへの関心が高まる中、水晶光電も同期間に200超の機関調査を受け、その光接続事業ではフィルター類、シリコンレンズ類、プリズム類、ガラス基板、導波路などの製品展開に注力している。

国務院は「体育強国建設『十五五』計画」を承認し、全民フィットネス公共サービス体系の整備、競技体育管理体制の改革、青少年体育活動の強化、「三大球」の振興発展を推進するよう求めた。半導体露光装置大手のASMLは、AIチップ製造に関連する先端露光装置の需要が持続的に伸びていることを主因に、通期売上高見通しを上方修正した。中国証券監督管理委員会は、宇樹科技股份有限公司の新規株式公開および科創板上場の登録申請を承認した。同社の2025年における人型ロボット出荷台数はすでに5500台を超え、世界業界首位となっている。石薬創新控股の子会社である巨石生物は、アストラゼネカと契約を締結し、新規低分子干渉核酸候補薬分野で戦略的提携を行う。アストラゼネカは契約一時金として3000万ドルを支払い、マイルストーン達成に応じた支払額は最大で17億4000万ドルに達する可能性がある。京東方Aは機関投資家によるネット買い越し額が14億5800万元に達し、華潤微電子は受注残高が過去最高を更新した。