CMS Energy Corporation

ピーター・ティール氏の投資会社ティール・マクロLLCは、第2四半期に8社にわたる4億1867万ドルの株式ポートフォリオを開示し、半導体メーカーを避けて、送配電網事業者、原子力開発企業、技術インフラ、従来型エネルギーに資本を配分した。13F提出書類によると、ティール・マクロは2四半期連続で13F保有高がゼロだった後、第2四半期に開示対象の米国株式市場に復帰し、アメリカン・エレクトリック・パワー、DTEエナジー、ファーストエナジー、CMSエナジーの大手電力4社に約1億6200万ドルを配分した。同社はまた、電力供給会社ビストラと原子力開発企業Xエナジーにポジションを構築し、アルゼンチンのシェールオイル生産会社ビスタ・エナジーを通じて従来型資産を確保した。アマゾン・ドット・コムはティール・マクロの最大の単一ポジションで1億1798万ドル、報告資産総額の28%を占め、データセンター拡張と、ビストラがアマゾン・ウェブ・サービスに原子力を供給する20年契約を含む長期電力購入契約を通じてエネルギーと結びついた持ち分である。ビスタ・エナジーへの7590万ドルの投資はポートフォリオの18%の配分となり、ロイターによると今年世界の原油在庫が4億バレル減少する中で行われ、ブレント原油は1バレル100ドルを超えている。

ピーター・ティール氏のティール・マクロは、2026年6月30日時点で8銘柄、総額4億1870万ドルのポートフォリオを開示した。8つの投資先のうち7つは、AI構築を制約する物理的なエネルギー供給のボトルネックに焦点を当てている。開示された最大のポジションは、アマゾンが1億1800万ドル、ビスタ・エナジーが7590万ドル、ビストラが5910万ドル、アメリカン・エレクトリック・パワーが4220万ドル、DTEエナジーが4030万ドル、ファーストエナジーが3990万ドル、CMSエナジーが3960万ドル、エックスエナジーが370万ドルとなっている。この届出は米国株式のロングポジションのみを反映しており、ショート、デリバティブ、未公開株、米国外上場銘柄は含まれていない。投資テーマは半導体ではなく電力供給にあり、アメリカン・エレクトリック・パワーは2030年までに69ギガワットの契約済み負荷増加と、5年間で780億ドルの設備投資計画を開示している。一方、ビストラは原子力発電所群と、進行中のコジェントリックス買収を活用する構えだ。アマゾンのAWS売上高は第2四半期に前年同期比36.7％増の422億ドルに急増し、エックスエナジーへの約5億ドルの投資によって、AI電力ボトルネックの生み手であると同時に解決者としての立場を築いている。

CMSエナジーは、非公益事業の再生可能エネルギー開発から撤退し、17億ドルの資本を公益事業に再配分すると発表した。この戦略的転換により、将来の収益のほぼすべてが料金ベースとなる。同社は2026年通期の調整後1株当たり利益見通しを3.83ドルから3.90ドルに据え置き、2027年の見通しとして1株当たり4.08ドルから4.17ドルを新たに示した。240億ドルの公益事業投資計画により、年平均10.5%の料金ベース成長が見込まれる一方、この事業再編により2030年までに親会社の資金調達需要が5億ドル以上削減される。CMSはまた、今年7億ドルの株式発行を計画しており、そのうち5億ドルは既に完了している。

CMSエナジーはプラスのEarnings ESPが+6.57%、ザックスランクは3（ホールド）で、この組み合わせは過去に約70%の確率で利益上振れをもたらしています。同社は直近2四半期連続で利益予想を上回り、平均サプライズは1.43%でした。直近の四半期では、CMSエナジーは1株当たり1.13ドルの利益を報告し、ザックスコンセンサス予想の1.11ドルに対して1.80%のサプライズとなりました。次回の決算発表は2026年7月28日を予定しています。

CMSエナジーは、ポリー・ハリス氏を新たな人事担当副社長に任命した。7月20日付で就任する。ハリス氏はユニオン・パシフィック鉄道から移り、直近では同社で同じ役職を務めていた。20年以上の人事経験を持ち、ジョンディアやコナグラ・ブランズを経て、ユニオン・パシフィックに18年以上在籍した。アイオワ大学で学士号、フェニックス大学でMBAを取得し、ミシガン・ロス・スクール・オブ・ビジネスで上級人事エグゼクティブプログラムを修了している。

ザックス・インベストメント・リサーチの分析によると、CMSエナジーは株主資本利益率、設備投資計画、最近の株価パフォーマンスにおいてPPLコーポレーションをわずかに上回っている。CMSエナジーの株主資本利益率は12.17%で、PPLの9.41%や業界平均の11.21%を上回る。CMSは2026年から2030年までに240億ドルの設備投資を計画し、その72%を電力事業に振り向ける一方、PPLは2026年から2029年までに230億ドルを目標としている。CMSの株価は過去6カ月で11.4%上昇したのに対し、PPLは4.9%の上昇にとどまった。両銘柄のザックスランクは3（ホールド）である。