Universal Health Services Inc

今週、四半期決算を発表したヘルスケア企業9社のうち8社が一株当たり利益の予想を上回り、9社すべてが売上高のコンセンサスを上回った。センティーンは第2四半期の売上高が536億ドルとなり、予想を61億ドル上回り、通期の売上高見通しを1935億ドルから1975億ドルに引き上げた。ボストン・サイエンティフィックは売上高が54億ドルで、予想を7000万ドル上回ったが、通期の純売上高成長率見通しを前年比5.5％から6.5％に引き下げた。デックスコムは売上高と利益の両方で予想を上回り、2026年の売上高ガイダンスの中央値を51億8000万ドルから52億5000万ドルのレンジに引き上げた。ユニバーサル・ヘルス・サービシズはEPS予想を下回った唯一の企業だった。

コカ・コーラとシャーウィン・ウィリアムズは、いずれも市場予想を上回る四半期決算を発表し、通期見通しを上方修正したことで、プレマーケットで大きく動いた銘柄の一角となった。コカ・コーラは調整後1株利益97セント、売上高133億8000万ドルとアナリスト予想を上回り、株価は2％上昇。シャーウィン・ウィリアムズは調整後1株利益3.70ドル、売上高67億9000万ドルで予想を上回り、通期利益見通しも引き上げたことで、株価は6％近く上昇した。ジョンソン・エンド・ジョンソンは、タルク関連の卵巣がん訴訟の和解に55億ドルを支払うことで合意したと発表し、2％超上昇。ヒルトン・ワールドワイドは第3四半期の利益見通しが市場予想を下回り、2.7％下落。ユニバーサル・ヘルス・サービシズは通期見通しの下方修正で3％下落した。ウェルタワーは通期の正常化営業キャッシュフロー見通しを市場予想以上に引き上げ、4.5％上昇。旧レンディングクラブのハプンは、通期利益見通しが予想を上回り、6％超急伸した。

アプライド・デジタル、セレスティカ、OPKOヘルスは、いずれも市場予想を上回る四半期決算を発表し、業績見通しを上方修正したことを受けて、火曜日の値上がり率上位銘柄となった。アプライド・デジタルは4％上昇。AIインフラ企業である同社は、ポラリス・フォージ・キャンパスで175メガワットのAI容量を予定通り稼働させたことが寄与し、前年同期比407％増の2億5870万ドルの収益と、調整後1株当たり利益0.04ドルを計上した。セレスティカは4％上昇。収益が62％増の47億ドル、調整後EPSが2.54ドルと予想を上回り、電子機器製造受託サービス企業である同社は、2026年通期の収益見通しを205億ドル、調整後EPS見通しを11.30ドルに引き上げた。経営陣はAIインフラ需要の強さを指摘し、2027年の収益成長がさらに加速するとの見方を示した。OPKOヘルスは9％上昇。第2四半期の収益と利益が予想を上回り、2026年通期の収益ガイダンスを5億6000万ドルから5億8500万ドルのレンジに引き上げ、純損失を1株当たり0.01ドルに縮小した。医薬品収入が約60％増加し、3360万ドルのロイヤルティ収入とマイルストーン支払いが含まれていることが寄与した。一方、下落銘柄では、エア・テスト・システムズが5％下落。混合シェルフ登録を提出したことが、将来の希薄化の可能性として投資家に受け止められた。ユニバーサル・ヘルス・サービシズは4％下落。2026年通期の非GAAP EPSガイダンスを22.28ドルから23.65ドルのレンジに引き下げ、第2四半期決算が予想を下回った。営業費用が9％増加し41億ドルとなったことが響いた。

複数の企業が最新の決算発表を受け、時間外取引で顕著な動きを見せた。キャデンス・デザイン・システムズは、第2四半期の調整後1株当たり利益が2.11ドルとなり、LSEGコンセンサスの2.05ドルを上回った一方、売上高は15億8000万ドルで予想と一致し、株価は4％超上昇した。ラムバスは、調整後1株当たり利益が77セント、売上高が2億700万ドルとなり、アナリスト予想の72セント、1億9800万ドルを上回り、小幅高となった。ウェルタワーは、高齢者向け住宅不動産投資信託が通期の正規化営業資金ガイダンスを1株当たり6.36ドルから6.44ドルに引き上げ、ファクトセットコンセンサスの6.30ドルを上回ったことで、4％上昇した。ユニバーサル・ヘルス・サービシズは、通期の調整後利益見通しを従来の1株当たり22.64ドルから24.52ドルから、22.28ドルから23.65ドルに引き下げたことで、4％超下落した。旧レンディングクラブとして知られる銀行ハッペンは、通期の1株当たり利益見通しを1.80ドルから1.90ドルとし、ファクトセットコンセンサスの1.74ドルを上回り、融資実行額を122億ドルから126億ドルと予想したことで、4％上昇した。F5は、第3四半期の調整後1株当たり利益が4.73ドル、売上高が8億6500万ドルとなり、LSEGコンセンサスの4ドル、3億8800万ドルを上回り、2％近く上昇した。シンシナティ・ファイナンシャルは、営業利益が1株当たり1.43ドルとファクトセットコンセンサスの1.84ドルを下回り、正味収入保険料が26億4000万ドルと予想の26億6000万ドルをわずかに下回ったことで、4％近く下落した。ニューコアは、第2四半期の利益と売上高が予想を上回ったにもかかわらず、年初来で既に50％超上昇していたため、1％下落した。プリンシパル・ファイナンシャル・グループは、営業利益が1株当たり2.42ドルとファクトセットコンセンサスの2.34ドルを上回ったものの、今年既に25％超上昇していたため、3％下落した。

ウェルタワー、ユニバーサル・ヘルス・サービシズ、エレメント・ソリューションズの3社は、火曜日の引け後に四半期決算を発表し、株価が大きく動きました。ウェルタワーは引け後に4%以上上昇し、通常取引での1.5%近い下落から回復しました。このヘルスケアREITは第2四半期の利益予想を上回り、2026年のガイダンスを引き上げました。ユニバーサル・ヘルス・サービシズは、通常取引終了時に2.3%上昇していたにもかかわらず、時間外取引で約10.4%下落しました。同社の収益は前年同期比8.4%増加したものの、1株当たり利益が予想を0.03ドル下回りました。エレメント・ソリューションズは、EPSと収益が予想を上回ったことを受けて、通常取引での1.1%の上昇にさらに上乗せしました。

ユニバーサル・ヘルス・サービシズの株価は5.6%下落し、144.23ドルで取引を終えた。看護師不足の急増と同業のHCAヘルスケアによる利益予想の下方修正が病院セクターに圧力をかけた。看護師不足率は28%から39%に跳ね上がったと報じられ、人件費の上昇と利益率の縮小が予想されている。米国最大の営利病院運営会社であるHCAは、オバマケアの適用範囲喪失に伴う無保険患者の増加を理由に利益見通しを引き下げた。ユニバーサル・ヘルス・サービシズの株価は年初来で34.6%下落し、2025年11月に付けた52週高値の244.18ドルを41.1%下回る水準で取引されている。

TDカウエンはユニバーサル・ヘルス・サービシズの目標株価を230ドルから197ドルに引き下げたが、買い推奨は維持した。これは現在の水準から24％の上昇余地を示唆している。今回の修正は、5月の病院調査で前年同期比の収益が横ばいだったことを受けたもので、これにより同社は2026年と2027年の成長予想を引き下げた。外科手術件数の減少が他の医療サービスによって一部相殺された形だ。ユニバーサル・ヘルス・サービシズは、米国、プエルトリコ、英国で急性期病院、行動医療施設、外来センターを運営している。

ストックストーリーはネットフリックスの購入を推奨する一方、デッカーズとユニバーサル・ヘルス・サービシズの売却を投資家に助言している。ネットフリックスは、世界のストリーミング有料会員数が2年間で年平均15.6%成長、1株当たり利益が3年間で年平均49.2%成長、フリーキャッシュフローマージンが16.2ポイント拡大した点で際立っている。デッカーズは、恒常為替レートベースの収益が振るわず、営業利益率が業界平均を23.4%下回り、来年のフリーキャッシュフローマージンが5.1ポイント低下すると予想されていることが警戒材料とされている。ユニバーサル・ヘルス・サービシズは、既存店売上高のトレンドが弱く、フリーキャッシュフローの創出に欠けると見られている。

StockStoryは、ファンダメンタルズに懸念のある3つのバリュー株を特定した。マスタークラフトは予想PER12.5倍で取引されており、5年間の年平均売上高が6.7%減少し、フリーキャッシュフロー利益率は7%と低い。クッシュマン・アンド・ウェイクフィールドは予想PER8.7倍で、年平均売上高成長率はわずか6%にとどまり、フリーキャッシュフローを生み出せていない。ユニバーサル・ヘルス・サービシズは予想PER5.9倍だが、既存店売上高が伸び悩み、5年間のフリーキャッシュフロー利益率は4.2%と弱い。