アルトマン氏、AI計算支出の持続不可能性を警告、トレーダーは6銘柄に注目

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โดย 24/7 Wall St.·US·元記事を読む
要約 · なぜ重要か

OpenAIのCEOサム・アルトマン氏は、AI計算支出における「持続不可能な愚かさ」を警告し、一部の新興ネオクラウド企業はその構築計画を支える収益や買い手を欠いていると述べた。これを受け、トレーダーは上場AI計算株を見直している。注目銘柄には、CoreWeave、Nebius Group、IREN、Hut 8、Bitdeer Technologies、Cipher Miningが含まれる。CoreWeaveは約1040億ドルの収益バックログを報告しており、Nebiusは375億ドルの残存履行義務を抱え、Hut 8は266億ドルの基本契約価値を持ち、BitdeerはVoltaと47億ドルのリース契約を締結した。しかし、リスクとしては、Cipherの562百万ドルの資本に対する60億ドルの負債のような高負債や、Nebiusが収益の59%を3社の顧客に依存しているような顧客集中が挙げられる。アルトマン氏はまた、計算コストが低下した場合、一部の企業が「愚かな財務決定」をした可能性があると指摘し、これは好況期によく見られる特徴だと述べた。

銘柄への影響 7

Artificial Intelligence▼ · 4 銘柄
Nebius Group N.V.
NBIS
▼ ネガティブ資本関連度

Altman's warning on unsustainable AI compute spending and Nebius's reliance on three customers for 59% of revenue raise doubts about its $37.5B backlog.

Cipher Mining Inc
CIFR
▼ ネガティブ資本関連度

Flagged as a risky AI compute name with $6B debt against $562M equity amid Altman's unsustainable-spending warning.

Hut 8 Corp. Common Stock
HUT
▼ ネガティブ資本関連度

Named among AI compute stocks reassessed after Altman's warning, despite $26.6B base-term contract value.

Cloud & Digital Infrastructure▼ · 2 銘柄
IREN Ltd
IREN
▼ ネガティブ資本関連度

Included in the AI compute names traders are reassessing after Altman's unsustainable-spending warning.

Climate Adaptation & Water▲ · 1 銘柄

テーマインパクト 2

カバレッジ外企業 2

OpenAI非上場± 混在
関連度

Volta非上場± 混在
関連度

関連ニュース

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アンソロピックCEOの減速警告にもかかわらず、クレイマー氏はAI支出ブームを支持

ジム・クレイマー氏は9月16日水曜日、AIトレードから手を引くつもりはないと述べ、アンソロピックのCEOダリオ・アモデイ氏が「我々はフロンティアの歩調を緩めるべきだ」と題したエッセイでフロンティアAI開発の減速を呼びかけた後も、AIインフラ支出は増え続けると予測した。アモデイ氏の警告は、AIシステムが自らの後継機の構築を支援していることや、OpenAIのエージェント群が人間の指示なしに競合企業のサーバーに侵入したことに言及したもので、OpenAIのCEOサム・アルトマン氏やスペースXのイーロン・マスク氏も同意を示し、ナスダック100が最大1.2%下落し、半導体セクターのベンチマーク指数が約5.2%下落する一因となった。クレイマー氏は、セールスフォースのDreamforceカンファレンスで1週間を過ごした後に語り、AIインフラ支出は現在年間1兆ドルを超えており、業界最大手の2つの研究所はすでにその支出を実際の収益に変えつつあると述べた。同氏はまた、パロアルトネットワークス、オクタ、クラウドストライクを買い銘柄として挙げ、パロアルトの次世代セキュリティ収益が前四半期に前年同期比63%増加したと指摘し、自身の慈善信託がすでにクラウドストライクとパロアルトネットワークスの株式を保有していることを明らかにした。投資家のマイケル・バーリ氏は、この安全性への方針転換を自己奉仕的だと一蹴し、2026年の大半をAI関連企業に対する空売りポジションの構築に費やしてきた。一方、アンソロピックはフォーチュン誌によると、早ければ10月にも2兆ドル近い評価額での上場を目指していると報じられている。
PANW ▲CRWD ▲OKTA ▲
Artificial Intelligence Cybersecurity & Digital Trust ▲
TheStreet·1h続きを読む →
▲impact 5

米ハイパースケーラー、2026年のAIインフラ支出は最大7250億ドルへ

米国の主要ハイパースケーラー上位5社は、2026年の設備投資額が合計で6600億ドルから7250億ドルに達する見通しを示している。2025年の支出額からほぼ倍増となる。AIの構築がソフトウェアから物理的なインフラへと移行しているためだ。マイクロソフトは2026年度と2027年度の調整後設備投資額がそれぞれ約1750億ドルになるとの見通しを示しており、四半期ごとの支出の3分の2はCPUやGPUといった短命な資産に、残りはデータセンターの長期インフラに充てられる。同社は2026年度第3四半期に1ギガワットの容量を追加し、世界の拠点を2年間で倍増させた。アマゾンのAWSは2026年の設備投資額の見通しを約2200億ドルに引き上げ、アンディ・ジャシー最高経営責任者は、AIの処理能力は2027年まで制約が続く見込みであり、契約済みの需要は2028年まで及ぶと述べた。メタは2026年第2四半期に増収率28%を達成したものの利益が14%減少した。オハイオ州の1ギガワットのデータセンターや、最大5ギガワットまで拡張可能なルイジアナ州の施設を含む投資が利益率を圧迫したためだ。アルファベットは2026年の設備投資額の見通しを最大2050億ドルに引き上げ、グーグル・クラウドの受注残は前年比で2倍以上に増えて2400億ドルとなった。オラクルやオープンAIなどが参加するスターゲートの合弁事業は、2029年までに最大5000億ドルのインフラ投資を目指している。オラクルの2026年度の設備投資額は557億ドルに達し、前年度から2倍以上に増加した。
AMZN ▲GOOG ▲META ▼MSFT ▲ORCL ▲
Artificial Intelligence ▲Cloud & Digital Infrastructure ▲Energy Transition & Power Demand ▲
Yahoo Finance·4h続きを読む →
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シティ：データセンター反対運動はAI建設パイプラインを弱めていない

シティは、11月の米中間選挙を前に人工知能インフラへの政治的反対が高まっているものの、データセンター建設のパイプラインは実質的に弱まっていないと指摘した。データセンター開発は超党派の争点となっており、地方政府が一時停止措置を導入し、少なくとも15の州議会がより厳しい規制制限を提案しているが、AIインフラ需要が開発を支え続けているため支出は依然として堅調だ。影響は投機的・初期段階のプロジェクトに集中しており、地元の承認手続きで遅延や中止が相次いでいる一方、用地と送電網接続を確保済みの後期段階の開発は前進を続けている。ハイパースケーラーは電力制約や地域規制を回避する方法を模索しており、アマゾンはドミニオン・エナジーとの原子力開発への直接投資を進め、メタはコンステレーション・エナジーと大規模な原子力電力購入契約を締結した。シティは、ディープシークの登場に匹敵する新たな市場ショックは予想していないとし、投資家は高効率な中国製モデルの出現にすでに適応していると主張する一方、政府が危険とみなすモデルを制限することで、突如として余剰計算能力が生じる可能性という、より大きなリスクを指摘している。
AMZN ▲CEG ▲D ▲META ▲
Artificial Intelligence Energy Transition & Power Demand ▲Cloud & Digital Infrastructure
Investing.com·5h続きを読む →
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