カシコン銀行、新たな投資サイクルがSETを押し上げるとし目標1,680ポイントを提示、第4四半期の注目5銘柄を推奨

アプライド・デジタルの適正価値の推定値は、シンプリー・ウォール・ストのバリュエーションモデルにおいて73.36ドルから68.35ドルに引き下げられた。契約済み能力、資金調達リスク、そしてAIデータセンターサイクルのうちどこまでがすでに株価に織り込まれているかを巡る議論に連動した期待値のリセットである。今回の修正は、売上成長率の前提を96.07％から70.17％に引き下げ、純利益率の前提を4.86％から9.79％に引き上げ、将来の株価収益率を288.36倍から104.72倍に引き下げ、割引率を9.52％から11.07％に引き上げたことを反映している。強気派では、ウェルズ・ファーゴがアプライド・デジタルのカバレッジを「オーバーウエート」で開始し目標株価を50ドルとし、B・ライリーは目標株価を66ドルから75ドルに引き上げて「買い」を維持し、モルガン・スタンレーは目標株価を36.50ドルから37.50ドルに引き上げて「イコールウエート」を維持した。弱気派では、ロスチャイルド・アンド・カンパニー・レッドバーンが同株を「ニュートラル」で新規にカバレッジを開始し目標株価を22ドルとし、生成AIインフラに対する強気なセンチメントと信用市場のリスク指標の上昇との間の乖離を指摘した。モデルはまた、コアウィーブとの15年契約を含む長期のAIハイパースケーラー向けリース、ダコタズにおける電力効率の高いキャンパス、そして暗号資産関連の収益エクスポージャーや約6億8820万ドルの負債による拡張に伴うリスクも考慮している。