アプライド・デジタルの適正価値、68.35ドルに引き下げ　AI設備投資を巡りアナリストの見方分かれる

フィリップ証券（タイランド）は電子部品グループについて投資判断を「市場平均超え」とし、DELTAを第3四半期のトップピックに選定した。株価が同グループ全体の上昇にまだ追随しておらず、AIテーマへの連動が最も強いためだ。一方、KCEとHANAはPCB販売価格の上昇と、高密度PCBAおよび電源管理事業への拡大から恩恵を受ける。上半期の同グループの利益は160億バーツで、前年同期比46.2%増となり、ほぼ全社に成長が広がった。利益の大部分はDELTAによるもので、AIおよびデータセンター関連収入の計上が前年より増加したことが寄与した。その他の企業も第2四半期に収入が回復基調を示した。第3四半期の見通しでは、DELTAの利益はAI関連製品の出荷増加と第2四半期の低い利益水準をベースに、前期比で増加すると予想される。米国株式市場では、GPT-6 Astraが本格的なエージェント型AI競争へ移行したことを受け、CPU関連株のテーマに注目が集まっている。これによりCPU対GPUの比率を1対1に引き上げる必要が生じ、インテルとAMDの魅力が高まっている。また、サイバーセキュリティ分野のクラウドストライクとパロアルトネットワークスも、AI利用規制の強化の流れから関心が高まっている。

NvidiaとAolaniは、東南アジアの新たなAIファクトリー拠点に2万2000基のGPUを導入することで合意した。これは1億ワット超の新たなAIファクトリー能力を追加する大規模な建設の一環である。この展開にはマレーシアとフィリピンの主要ハブが含まれ、東南アジアをAIコンピューティングとデータセンターインフラの世界的な拠点として位置付けることを目的としている。2万2000基のGPU導入はNvidiaのより広範な戦略の一部であり、同社はクラウドプロバイダーや企業が既製のコンピューティング能力として賃借できる施設に自社のフルスタックを組み込んでおり、チップを単体で販売するのではなく、そうした形で提供している。今後の重要な指標は、Aolaniが2027年初頭という目標を達成し、マレーシアとフィリピン全体で計画されている1億ワット超の能力のもと、これら2万2000基のGPUを稼働させられるかどうかである。拠点建設の進捗、GPU設置の時期、初期顧客の入居状況に関する最新情報は、このコミットメントがどれだけ迅速に稼働可能で課金対象となるコンピューティングに転換されるかを示すものとなる。

アリババグループは、世界で20ギガワットのインフラ構築の一環として、欧州と中東でのデータセンター拡張を加速している。アリババ幹部の李飛飛氏は水曜日、杭州で開かれた同社のApsaraカンファレンスで、この中国の電子商取引大手が今後12カ月以内にトルコ、フィンランド、オランダに初のクラウドリージョンを設置すると述べた。同社はまた、マレーシア、ドイツ、アラブ首長国連邦、フランス、香港でデータセンター網を拡大し、ローカライズされたクラウドおよびAIサービスを提供する能力を高める。この取り組みにより、アリババはアジア以外でもアマゾン・ドット・コムやアルファベットといった欧米の競合とますます直接対決することになる。アリババは530億ドル、3年間のAI投資計画を打ち出しており、2032年までに20ギガワットの世界データセンターネットワークを構築することを目指している。シティグループは、これにより1600億ドル超の外部クラウド収入が生まれる可能性があると推計している。