SBエナジー、500億ドルIPOを減速 債務パッケージに需要低迷
SBエナジーは、500億ドル規模の評価額で議論されていた新規株式公開（IPO）の準備を減速させた。9月22日のフィナンシャル・タイムズの報道による。一方、49億ドルの債務パッケージは需要が低迷し、利回りは約10%となっている。ソフトバンクが支援する同開発会社は、オハイオ州のPORTS-Pikeキャンパスを含め、約8.8ギガワットのITリース容量を契約済みだと述べている。このキャンパスはOpenAI向けで、エヌビディアが同サイトの独占的なAIコンピュートプロバイダーであり、最初の4.25ギガワットについて信用支援を提供し、さらに3.75ギガワットをカバーするオプションも付いている。エヌビディアはすでに15億ドルを投資し、IPOに連動してさらに15億ドルをコミットしている。また、定義された条件下で最大1050億ドルに達する可能性のある最大保証エクスポージャーを開示している。アメリカン・エレクトリック・パワーは、SBエナジーのキャンパス周辺でのAEPオハイオの地域電力パートナーシップを通じて、同じ建設の電力・送電側に位置している。2030年までに約69ギガワットの契約済み負荷増加があり、その約90%がデータセンターに関連している。IPOの減速はAI需要が消えたことを意味するものではないが、投資家が契約済み需要と資金調達可能なリターンを区別し始めていること、そして資本コストがAIの投資テーマの一部になったことを示している。
アリババ、真武V900 AIチップを発表、10兆パラメーターモデルを計画
中国のテクノロジー企業アリババグループが自社開発の新プロセッサーを発表し、はるかに大規模なAIモデルの計画を明らかにしたことを受け、同社株は火曜日に約3%上昇した。同社によると、次世代モデルは5兆から10兆のパラメーターに達する可能性があり、現在の主力モデルであるQwenを大きく上回る。アリババはまた、半導体子会社のT-Headを通じて真武V900を発表した。これは前世代の3倍の性能を実現するように設計されたプロセッサーで、2027年第1四半期に量産に入る予定だ。このハードウェアへの取り組みは、アリババのコンピューティングインフラの広範な拡張と結びついており、アリババクラウドは2032年までに世界のデータセンター容量を20ギガワット超に引き上げる計画だ。こうした動きは、米国による先端プロセッサーへの規制の中、中国のテクノロジー企業がAIコンピューティングのより大きな制御を目指す中で起きており、アリババの計画はAIスタックの単一層に依存するのではなく、チップ、モデル、クラウドインフラにまたがる戦略を示している。
NextEra、デュアン・アーノルド原子力発電所再稼働へ米エネルギー省から19億ドルの融資を確保
NextEra Energyは、アイオワ州のデュアン・アーノルド原子力発電所を再稼働させるため、米国エネルギー省から19億ドルの融資を確保したと明らかにした。2029年初頭の営業運転再開を目指しており、規制当局の承認を条件とし、Googleとの25年間の電力購入契約に裏付けられている。連邦政府の支援を受けた再稼働により、NextEraは急成長するAI主導の電力需要と歩調を合わせ、大手テクノロジー需要家との長期的な関係を深めることになる。同社の見通しでは、2029年までに売上高390億ドル、利益104億ドルを計上し、適正価値は98.55ドルと現在の株価から24%の上昇余地がある。一方、最も強気なアナリストの中には、2029年までに売上高が約452億ドル、利益が116億ドルに達すると既に想定している者もいる。デュアン・アーノルド向けの融資は、電力需要の増加に伴い大規模なクリーンかつ安定した電力が引き続き堅調なリターンを生むという見方を支えているが、再生可能エネルギー優遇策を巡る政策リスクや金利コストへの短期的な注目が根本的に変わるわけではない。最近の発表の中では、ギガワット規模のデータセンターとAIに特化したエネルギーソリューションを巡るGoogleとの協業拡大が、デュアン・アーノルドと最も密接に関連していると感じられ、NextEraが自社の成長ストーリーをハイパースケールおよびAI関連の需要にいかに強く結び付けているかを浮き彫りにしている。
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