Arista Networks

Arista Networks ปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ทั้งปี โดยอ้างถึงความต้องการที่ยังคงแข็งแกร่งต่อโครงสร้างพื้นฐานเครือข่ายสำหรับศูนย์ข้อมูล AI บริษัทซึ่งซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กภายใต้ชื่อย่อ ANET ระบุว่าการปรับเพิ่มคาดการณ์ครั้งนี้สะท้อนความคาดหวังของผู้บริหารว่าจะมีตัวเลขรายได้ที่สูงขึ้นสำหรับปีงบการเงินปัจจุบัน ผู้บริหารเน้นย้ำบทบาทของ Arista ในการก่อสร้างศูนย์ข้อมูล AI และจุดเน้นด้านศูนย์ข้อมูล AI ของบริษัทอยู่ในขอบเขตโครงสร้างพื้นฐานด้านการสื่อสารที่กว้างกว่ามาก ครอบคลุมทั้งศูนย์ข้อมูล คลัสเตอร์ AI วิทยาเขต และระบบจัดเส้นทางทั่วอเมริกา ยุโรป ตะวันออกกลางและแอฟริกา และเอเชียแปซิฟิก นักลงทุนกำลังจับตาว่าไตรมาสต่อๆ ไปจะรักษารายได้ให้อยู่เหนือระดับ 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และแสดงความแข็งแกร่งต่อเนื่องของคำสั่งซื้อด้านสวิตชิ่งและจัดเส้นทางที่เกี่ยวข้องกับ AI ได้หรือไม่ รวมทั้งสัดส่วนของธุรกิจดังกล่าวที่มาจากกลุ่มลูกค้าขนาดใหญ่พิเศษเพียงไม่กี่ราย เนื่องจากความกระจุกตัวตรงจุดนี้อาจทำให้ผลประกอบการแกว่งไปได้ทั้งสองทาง การปรับคาดการณ์ครั้งนี้ยังคงความเสี่ยงเดิมๆ ไว้ ทั้งความเสี่ยงจากการกระจุกตัวของลูกค้าและการแข่งขันที่รุนแรงขึ้นจาก Cisco และ NVIDIA

Arista Networks ได้รับการจัดอันดับเป็นหุ้นน่าซื้ออย่างยิ่งหรือ Strong Buy อันดับ 1 จาก Zacks หลังจากรายงานผลประกอบการไตรมาสที่แข็งแกร่งและปรับเพิ่มแนวโน้มเมื่อต้นเดือนสิงหาคม โดยประมาณการกำไรไตรมาส 3 พุ่งขึ้น 19% ประมาณการกำไรต่อหุ้นปีงบประมาณ 2569 เพิ่มขึ้น 11% และแนวโน้มปีงบประมาณ 2570 สูงขึ้น 14% บริษัทด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI แห่งนี้ซึ่งมี Microsoft และ Meta เป็นลูกค้ารายใหญ่ที่สุด มีกำไรไตรมาส 2 สูงกว่าประมาณการ 15% เมื่อวันที่ 4 สิงหาคม และรายงานรายได้ไตรมาสแรกที่ระดับ 3 พันล้านดอลลาร์ โดยได้แรงหนุนจากกลยุทธ์แพลตฟอร์ม Arista 2.0 Arista เพิ่มรายได้มากกว่าสองเท่าระหว่างปี 2565 ถึง 2568 จาก 4.38 พันล้านดอลลาร์เป็น 9.00 พันล้านดอลลาร์ และเพิ่มกำไรตามหลักบัญชี GAAP มากกว่าสองเท่าในช่วงเดียวกัน จาก 1.07 ดอลลาร์ต่อหุ้นเป็น 2.75 ดอลลาร์ต่อหุ้น บริษัทคาดว่าจะมีรายได้เติบโตอีก 39% ในปีงบประมาณ 2569 และ 26% ในปี 2570 แตะระดับ 15.80 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับปรุงคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 36% ในปี 2569 และ 24% ในปีถัดไปเป็น 4.99 ดอลลาร์ต่อหุ้น Arista มีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด 13.3 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับหนี้สินที่ใกล้ศูนย์ และราคาเป้าหมายเฉลี่ยของ Zacks บ่งชี้ถึงโอกาสปรับขึ้น 30% จากระดับปัจจุบัน

ตามรายงานฉบับใหม่จาก Dell'Oro Group ราคาขายเฉลี่ยของสวิตช์แคมปัสเพิ่มขึ้น 19 เปอร์เซ็นต์ในไตรมาสที่สองของปี 2026 ซึ่งผลักดันให้ตลาดมีการเติบโตของรายได้เป็นบวกแม้จะขาดแคลนส่วนประกอบ ผู้จำหน่ายทุกรายนอกประเทศจีนปรับราคาขายเฉลี่ยของสวิตช์แคมปัสเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งเป็นผลโดยตรงจากการขาดแคลนส่วนประกอบที่เกิดจาก AI ซึ่งทำให้ต้นทุนเพิ่มขึ้นและนำไปสู่การขึ้นราคารายการเกือบทั้งหมดของสวิตช์แคมปัส Cisco, Arista, Ubiquiti และ Extreme ต่างเพิ่มส่วนแบ่งตลาดเมื่อเทียบเป็นรายปี โดยผู้จำหน่ายที่จัดการด้านอุปทานและออกแบบใหม่ได้ดีจะทำผลงานได้ดีกว่า รายได้จากสวิตช์ที่จัดการผ่านคลาวด์สาธารณะฟื้นตัวและเติบโตแซงหน้าตลาดรวม ขณะที่การขาดแคลนหน่วยความจำคาดว่าจะยังคงอยู่จนถึงปี 2027 ซึ่งจะทำให้ราคาขายเฉลี่ยสูงขึ้นและเกิดปัญหาด้านความพร้อมใช้งาน แม้อุปทานจะมีอุปสรรค แต่ความต้องการยังคงแข็งแกร่ง โดยการรีเฟรชสวิตช์และความกังวลด้านความปลอดภัยเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโต และฟอร์มแฟคเตอร์สวิตช์แบบโมดูลาร์มีการเติบโตผิดปกติโดยราคาขายเฉลี่ยเพิ่มขึ้นน้อยกว่า

หุ้นของซีเอน่า คอร์ปอเรชั่น ร่วงลง 10% มาอยู่ที่ 320.38 ดอลลาร์ หลังจากที่แนวโน้มรายได้ในไตรมาสที่สี่ที่ทรงตัวได้บดบังผลประกอบการไตรมาสสามที่ทำสถิติสูงสุดและดีเกินคาด ขณะที่หุ้นของอริสตา เน็ตเวิร์กส์ ขยับขึ้น 3% มาอยู่ที่ 191.65 ดอลลาร์ จากโมเมนตัมของเครือข่ายเอไอที่ยังคงแข็งแกร่ง ซีเอน่ารายงานกำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วที่ 2.11 ดอลลาร์ เทียบกับที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 1.72 ดอลลาร์ โดยมีรายได้ 1.67 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับที่ประมาณการไว้ที่ 1.63 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 37% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน อย่างไรก็ตาม บริษัทได้ให้แนวโน้มรายได้ในไตรมาสที่สี่ของปีการเงินไว้ที่ 1.75 พันล้านดอลลาร์ บวกหรือลบ 50 ล้านดอลลาร์ ซึ่งจุดกึ่งกลางเพียงแค่สอดคล้องกับที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 1.7 พันล้านดอลลาร์ และได้ปรับเพิ่มแนวโน้มรายได้ทั้งปี 2026 ขึ้นเป็น 6.42 พันล้านดอลลาร์ ลูกค้าสองรายคิดเป็น 41.7% ของรายได้ในไตรมาสนี้ ซึ่งชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงจากการกระจุกตัว ขณะที่หุ้นของซิสโก้ ซิสเต็มส์ ทรงตัวเกือบไม่เปลี่ยนแปลง และกองทุน iShares U.S. Technology ETF ซื้อขายสูงขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าการร่วงลงของซีเอน่าเป็นเรื่องเฉพาะของบริษัท ไม่ใช่การปรับฐานของทั้งภาคส่วน แนวโน้มเบื้องต้นของซีเอน่าสำหรับปีการเงิน 2027 คาดว่ารายได้จะเติบโตอย่างน้อย 30% จากงานในมือ (backlog) ที่มีมูลค่า 8.5 พันล้านดอลลาร์ ทำให้รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สี่ในเดือนธันวาคมเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญครั้งถัดไป

นักวิเคราะห์ของซิตี้ระบุว่า เครือข่ายกำลังเข้ามาแทนที่พลังประมวลผลดิบในฐานะข้อจำกัดหลักของประสิทธิภาพปัญญาประดิษฐ์ เนื่องจากระบบ AI มีขนาดใหญ่และซับซ้อนมากขึ้น ตามการประชุม Hot Chips วันที่สอง ความเปลี่ยนแปลงนี้สร้างแนวโน้มเชิงบวกเป็นพิเศษสำหรับ Nvidia, Broadcom, Arista Networks, Lumentum, Coherent, Marvell Technology และ Astera Labs นักวิเคราะห์ชี้ว่า คลื่นแรกของการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน AI มุ่งเน้นไปที่ GPU ที่เร็วขึ้น ตัวเร่งปฏิกิริยาที่ใหญ่ขึ้น และความสามารถในการฝึกที่มากขึ้น แต่เมื่อระบบ AI ขยายไปสู่พารามิเตอร์นับล้านล้าน บริบทที่กว้างขึ้น และภาระงานของเอเจนต์อัตโนมัติ การเคลื่อนย้ายข้อมูลระหว่างชิป เซิร์ฟเวอร์ แร็ค และศูนย์ข้อมูลอย่างมีประสิทธิภาพกลายเป็นคอขวดที่ใหญ่ขึ้น ซิตี้กล่าวว่าการนำเสนอจาก Nvidia, Broadcom, Meta Platforms, Google ของ Alphabet, Samsung และบริษัทอื่นๆ ชี้ไปที่แนวโน้มเดียวกัน โดยผู้ชนะ AI ในอนาคตคือบริษัทที่สามารถเคลื่อนย้ายข้อมูลได้อย่างมีประสิทธิภาพมากที่สุดทั่วทั้งระบบ หน่วยความจำยังเป็นส่วนหนึ่งของความท้าทายด้านเครือข่ายมากขึ้น เนื่องจากเทคโนโลยีจาก Samsung, XCENA และ Cerebras มุ่งหวังที่จะเก็บข้อมูลให้ใกล้กับการประมวลผลมากขึ้น ลดค่าใช้จ่ายในการสื่อสาร ซิตี้เน้นย้ำแนวคิดของ Nvidia เกี่ยวกับศูนย์ข้อมูลในอนาคตในฐานะ "โรงงาน AI" ซึ่งออกแบบรอบการไหลของข้อมูลมากกว่าเซิร์ฟเวอร์ ซึ่งอาจเปลี่ยนมูลค่าของโครงสร้างพื้นฐาน AI ไปสู่บริษัทที่ปรับปรุงสแตกการเคลื่อนย้ายข้อมูลทั้งหมด

กองทุน BBH Select Mid Cap ETF ของ Brown Brothers Harriman ระบุว่า Arista Networks เป็นหนึ่งในผู้มีส่วนช่วยผลตอบแทนเชิงบวกมากที่สุดในไตรมาสที่สองของปี 2026 โดย Arista ให้ผลตอบแทน 38.4% ในระหว่างไตรมาส และสิ้นสุดด้วยสัดส่วนการลงทุน 5.1% ในกองทุน บริษัทกล่าวถึงความเป็นผู้นำของ Arista ในตลาดสวิตช์สำหรับศูนย์ข้อมูลสำหรับลูกค้าเครือข่ายคลาวด์ และผลประกอบการไตรมาสแรกที่แข็งแกร่ง ด้วยรายได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์และกระแสเงินสดอิสระที่สูงกว่าคาด ฝ่ายบริหารชี้แจงว่าการเติบโต 54% นั้นรวมรายได้จากผลิตภัณฑ์ที่เลื่อนการรับรู้รายได้ และยังคงเป้าหมายอัตรากำไรขั้นต้นที่ 62% ถึง 64% แม้ต้นทุนวัตถุดิบจะสูงขึ้น Arista ยังคาดว่าจะมีลูกค้ารายใหม่ที่มียอดสั่งซื้อเกิน 10% ของรายได้หนึ่งหรือสองรายในปี 2026 นอกเหนือจาก Microsoft และ Meta

อริสต้า เน็ตเวิร์กส์ บรอดคอม และมาร์เวลล์ เทคโนโลยี ต่างรายงานผลประกอบการรายไตรมาสที่ออกมาดีเกินคาดและปรับเพิ่มคาดการณ์ ท่ามกลางความต้องการ AI เน็ตเวิร์กกิ้งที่เร่งตัวขึ้น ภาระผูกพันการซื้อระยะยาวของอริสต้าเพิ่มขึ้นเกือบสามเท่าเป็นประมาณ 9.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และคาดการณ์รายได้ทั้งปีถูกปรับเพิ่มขึ้นเป็น 12.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นการเติบโต 40% ต่อปี บรอดคอมรายงานรายได้จากเซมิคอนดักเตอร์ AI ที่ 10.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 143% โดยคาดการณ์ไตรมาสที่สามอยู่ที่ 16 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นกว่า 200% มาร์เวลล์ปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ปีงบประมาณ 2027 เป็นประมาณ 11.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 40% เมื่อเทียบปีต่อปี และคาดการณ์ปีงบประมาณ 2028 อยู่ที่ประมาณ 16.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 45%

อริสต้า เน็ตเวิร์กส์ รายงานรายได้ไตรมาส 2 ปี 2026 ที่ 3.04 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 37.7% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งสูงกว่าที่วอลล์สตรีทคาดการณ์ไว้ 210 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรต่อหุ้นแบบ non-GAAP อยู่ที่ 1.02 ดอลลาร์ สูงกว่าที่คาดไว้ 0.13 ดอลลาร์ สำหรับไตรมาส 3 ผู้บริหารให้แนวโน้มรายได้ประมาณ 3.3 พันล้านดอลลาร์ และกำไรสุทธิต่อหุ้นแบบ diluted non-GAAP ระหว่าง 1.06 ถึง 1.08 ดอลลาร์ ซึ่งทั้งสองตัวเลขสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 2.95 พันล้านดอลลาร์ และ 0.92 ดอลลาร์ ตามลำดับ จิม แครเมอร์ จากซีเอ็นบีซี กล่าวถึงผลประกอบการนี้ในรายการ Mad Money โดยระบุว่าหุ้นของบริษัทปรับตัวขึ้นประมาณ 50% ตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ บริษัทยังปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ทั้งปี โดยได้แรงหนุนจากการใช้งานศูนย์ข้อมูล AI ของกลุ่มไฮเปอร์สเกลเลอร์

อริสต้า เน็ตเวิร์คส์ รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สองของปี 2026 เมื่อวันที่ 4 สิงหาคม นับเป็นไตรมาสแรกที่มีรายได้เกิน 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ พร้อมทั้งให้คำแนะนำที่ปรับปรุงใหม่ หุ้นของบริษัทปรับตัวขึ้น 34.36% ในช่วง 90 วันที่ผ่านมา มาอยู่ที่ 191.52 ดอลลาร์สหรัฐ โดยมีผลตอบแทนผู้ถือหุ้นรวมในช่วงห้าปีประมาณ 7 เท่า การประเมินมูลค่ายุติธรรมที่ได้รับการติดตามอย่างกว้างขวางระบุว่าหุ้นมีมูลค่าประมาณ 190.09 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งบ่งชี้ว่ามีมูลค่าสูงเกินไปประมาณ 1% การเปลี่ยนผ่านระบบเครือข่ายปัญญาประดิษฐ์จากมาตรฐานเฉพาะไปสู่โซลูชันอีเทอร์เน็ตแบบเปิด คาดว่าจะขยายตลาดที่อริสต้าสามารถเข้าถึงได้ และขับเคลื่อนการเติบโตของรายได้อย่างยั่งยืนในระยะหลายปี แม้ว่าความเสี่ยงจากการกระจุกตัวของลูกค้ากลุ่มไฮเปอร์สเกลเลอร์และปัญญาประดิษฐ์จำนวนน้อยรายยังคงเป็นข้อกังวล

ประมาณการกำไรของอริสต้า เน็ตเวิร์กส์ ปรับตัวสูงขึ้นในช่วงเจ็ดวันที่ผ่านมา โดยคาดการณ์ปี 2026 เพิ่มขึ้น 2.2% เป็น 3.72 ดอลลาร์ต่อหุ้น และปี 2027 เพิ่มขึ้น 3% เป็น 4.52 ดอลลาร์ต่อหุ้น การปรับเพิ่มนี้เกิดขึ้นหลังจากบริษัทรายงานผลประกอบการไตรมาสสองปี 2026 ที่แข็งแกร่ง โดยกำไรปรับปรุงที่ 1.02 ดอลลาร์ต่อหุ้น สูงกว่าที่แซคส์คาดการณ์ไว้ที่ 89 เซนต์ และรายได้ 3.04 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ 2.83 พันล้านดอลลาร์ สะท้อนการเติบโต 37.7% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งได้แรงหนุนจากการเติบโตในวงกว้างทั้งด้านเอไอ คลาวด์ และระบบเครือข่ายองค์กร กลยุทธ์อริสต้า 2.0 ของบริษัท ซึ่งมุ่งเน้นการลงทุนหลัก ซอฟต์แวร์แบบบริการ และการขยายตลาดใกล้เคียง กำลังได้รับการตอบรับจากลูกค้า ขณะที่ซอฟต์แวร์คลาวด์อีโอเอส เอดจ์ และซอฟต์แวร์ไวไฟเชิงปัญญา ช่วยขยายขอบเขตไปสู่สภาพแวดล้อมแบบมัลติคลาวด์และ 5จี ราคาหุ้นพุ่งขึ้น 37.1% ในช่วงปีที่ผ่านมา เอาชนะอุตสาหกรรมที่ลดลง 13.6% แม้จะยังตามหลังคู่แข่งอย่างฮิวเลตต์ แพคการ์ด เอ็นเตอร์ไพรส์ และซิสโก้ ซิสเต็มส์ ซึ่งปรับตัวขึ้น 158.5% และ 71.8% ตามลำดับ อริสต้ามีอันดับแซคส์ที่ 2 หรือคำแนะนำซื้อ

หลายบริษัทเห็นราคาหุ้นปรับตัวขึ้นหลังรายงานผลประกอบการไตรมาสสองปี 2026 ที่สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ หุ้นแอมเจนพุ่งขึ้น 4.6% หลังประกาศกำไรปรับปรุงที่ 6.29 ดอลลาร์ต่อหุ้น สูงกว่าประมาณการของแซคส์ที่ 5.60 ดอลลาร์ต่อหุ้น อริสต้า เน็ตเวิร์คส์ เพิ่มขึ้น 3.6% หลังรายงานกำไรปรับปรุงที่ 1.02 ดอลลาร์ต่อหุ้น ดีกว่าประมาณการที่ 0.89 ดอลลาร์ต่อหุ้น วินน์ รีสอร์ท ปรับขึ้น 3.6% หลังกำไรปรับปรุงที่ 1.24 ดอลลาร์ต่อหุ้น สูงกว่าประมาณการที่ 1.01 ดอลลาร์ต่อหุ้น บุ๊คกิ้ง โฮลดิ้งส์ พุ่ง 6.6% หลังกำไรปรับปรุงที่ 2.54 ดอลลาร์ต่อหุ้น เกินประมาณการที่ 2.45 ดอลลาร์ต่อหุ้น

แอสเทอรา แล็บส์ และ อริสต้า เน็ตเวิร์กส์ อยู่ในตำแหน่งที่จะได้รับประโยชน์ เนื่องจากคลื่นลูกต่อไปของการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานเอไอเปลี่ยนทิศทางไปสู่โซลูชันการเชื่อมต่อและเครือข่าย แอสเทอรา แล็บส์ ออกแบบเซมิคอนดักเตอร์และซอฟต์แวร์ที่เชื่อมต่อชิปประมวลผลหลักเข้ากับส่วนประกอบด้านการจัดเก็บข้อมูลและเครือข่าย และรายได้ของบริษัทเร่งตัวขึ้นสู่การเติบโตร้อยละ 104 ในไตรมาสที่สอง แตะที่ 392 ล้านดอลลาร์สหรัฐ อริสต้า เน็ตเวิร์กส์ ผู้นำตลาดด้านสวิตช์อีเทอร์เน็ตความเร็วสูงที่มีส่วนแบ่งตลาดเป็นสองเท่าของซิสโก้ ซิสเต็มส์ รายงานการเติบโตของรายได้ร้อยละ 38 สู่ระดับ 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสล่าสุด ทั้งสองบริษัทมีผลประกอบการเหนือกว่าที่วอลล์สตรีทคาดการณ์อย่างต่อเนื่อง และนักวิเคราะห์คาดการณ์การเติบโตของกำไรปรับปรุงที่ร้อยละ 52 ต่อปีสำหรับแอสเทอรา และร้อยละ 18 สำหรับอริสต้า ไปจนถึงปี 2027

เจพีมอร์แกนปรับเพิ่มเป้าหมายราคาหุ้นอริสต้า เน็ตเวิร์กส์ เป็น 250 ดอลลาร์ จากเดิม 220 ดอลลาร์ และคงคำแนะนำ ลงทุนเพิ่ม หลังจากผลประกอบการไตรมาสสองและแนวโน้มรายได้ปี 2026 ที่ปรับเพิ่มขึ้นอย่างมากช่วยคลายความกังวลด้านการแข่งขันและอุปทาน อริสต้าปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ปี 2026 เป็นประมาณ 12.6 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นการเติบโต 40% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ซึ่งเร่งตัวขึ้นอย่างมากจากการเติบโตประมาณ 28% ที่คาดไว้หลังไตรมาสแรก มอร์แกน สแตนลีย์ ยังปรับเพิ่มเป้าหมายเป็น 220 ดอลลาร์ จาก 190 ดอลลาร์ โดยคงคำแนะนำ ลงทุนเพิ่ม และระบุว่าความพร้อมของส่วนประกอบที่ปรับตัวดีขึ้นช่วยให้อริสต้าแปลงคำสั่งซื้อเป็นรายได้ได้มากขึ้น ราคาหุ้นพุ่งขึ้นประมาณ 12% ก่อนเปิดตลาดวันพุธ

อริสต้า เน็ตเวิร์กส์ รายงานไตรมาสแรกที่มีรายได้ 3 พันล้านดอลลาร์ โดยรายได้ไตรมาสสองเพิ่มขึ้น 37.7% เมื่อเทียบกับปีก่อน อยู่ที่ 3.036 พันล้านดอลลาร์ กำไรต่อหุ้นแบบ non-GAAP เพิ่มขึ้นประมาณ 40% อยู่ที่ 1.02 ดอลลาร์ ผู้บริหารปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ทั้งปีเป็นประมาณ 12.6 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงการเติบโตประมาณ 40% และให้แนวโน้มรายได้ไตรมาสสามที่ประมาณ 3.3 พันล้านดอลลาร์ อัตรากำไรขั้นต้นแบบ non-GAAP ลดลงมาอยู่ที่ 63.4% จาก 65.6% ในปีก่อน ขณะที่การกระจุกตัวของลูกค้ายังคงสูง โดยไมโครซอฟท์และเมตา แพลตฟอร์มส์ รวมกันคิดเป็น 42% ของรายได้ในปี 2025 หุ้นพุ่งขึ้นในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดเหนือระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 194.35 ดอลลาร์

หุ้นสเปซเอ็กซ์ร่วงลง 11% ในการซื้อขายก่อนตลาดเปิด หลังจากบริษัทจรวดที่นำโดยนายอีลอน มัสก์ เผยแพร่รายงานไตรมาสแรกนับตั้งแต่เข้าตลาดหลักทรัพย์เมื่อเดือนมิถุนายน โดยรายงานรายจ่ายลงทุน 18.37 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 550% จากปีก่อน ขณะที่รายได้ไตรมาสสอง 7.81 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ดิสนีย์ปรับตัวขึ้นมากกว่า 3% แม้ผลประกอบการไตรมาสสามของปีงบประมาณจะออกมาผสมผสาน โดยกำไรต่อหุ้นสูงกว่าคาด แต่รายได้ต่ำกว่าคาดเล็กน้อย และรายได้จากธุรกิจประสบการณ์เพิ่มขึ้น 10% เมื่อเทียบรายปี อริสตา เน็ตเวิร์กส์ พุ่งขึ้น 12% หลังจากกำไรปรับปรุงไตรมาสสองที่ 1.02 ดอลลาร์ต่อหุ้น จากรายได้ 3.04 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่ประมาณการไว้ และแนวโน้มไตรมาสสามก็ออกมาดีกว่าคาดเช่นกัน เอเอ็มดี ดิ่งลง 8.5% เนื่องจากกำไรปรับปรุงไตรมาสสองที่ 1.66 ดอลลาร์ต่อหุ้น จากรายได้ 11.54 พันล้านดอลลาร์ และแนวโน้มรายได้ไตรมาสสามที่ 13 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสอดคล้องกับคาดการณ์ ไม่สามารถสร้างความประทับใจให้กับนักลงทุน อีไล ลิลลี่ พุ่งขึ้นมากกว่า 6.5% หลังจากกำไรและรายได้สูงกว่าคาด และปรับเพิ่มแนวโน้มรายได้ทั้งปี 2026 โดยได้แรงหนุนจากความต้องการยาลดน้ำหนักเซปบาวด์และยารักษาเบาหวานมอนจาโรที่พุ่งสูงขึ้น หุ้นเซอร์เคิล อินเทอร์เน็ต กรุ๊ป ปรับตัวขึ้นมากกว่า 5% หลังจากประกาศพันธมิตรรายแรกสำหรับบล็อกเชนอาร์ค และปรับเพิ่มจุดกึ่งกลางของแนวโน้มรายได้อื่นทั้งปีเป็นสองเท่าที่ 320 ล้านดอลลาร์ วินน์ รีสอร์ทส์ เห็นหุ้นพุ่งขึ้น 5% หลังจากกำไรปรับปรุงไตรมาสสองที่ 1.24 ดอลลาร์ต่อหุ้น จากรายได้ 1.86 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ หุ้นซีวีเอส เฮลธ์ ปรับตัวขึ้นมากกว่า 2.5% หลังจากกำไรและรายได้ออกมาดีกว่าคาด และปรับเพิ่มแนวโน้มกำไรต่อหุ้นปรับปรุงปี 2026 เป็นช่วง 7.90 ถึง 8.10 ดอลลาร์ คราตอส ดีเฟนส์ แอนด์ ซีเคียวริตี้ โซลูชั่นส์ พุ่งขึ้น 10% หลังจากรายได้ไตรมาสสองสูงกว่าคาดในทุกกลุ่มธุรกิจ พินเทอเรสต์ ร่วงลงเกือบ 9% เนื่องจากแนวโน้มรายได้ไตรมาสสามที่ 1.19 พันล้านดอลลาร์ ถึง 1.21 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งครอบคลุมประมาณการเฉลี่ยที่ 1.2 พันล้านดอลลาร์ ไม่สามารถสร้างความประทับใจได้ แม้ผลประกอบการไตรมาสสองจะออกมาดีกว่าคาด ดาวิตา ร่วงลงมากกว่า 5.5% แม้ผลประกอบการไตรมาสสองจะดีกว่าคาด เนื่องจากแนวโน้มกำไรปรับปรุงทั้งปีที่ 14.10 ถึง 15.20 ดอลลาร์ต่อหุ้น เทียบกับประมาณการเฉลี่ยที่ 14.88 ดอลลาร์ เทราดาต้า ดิ่งลง 13% หลังจากแนวโน้มกำไรไตรมาสสามที่ 55 ถึง 59 เซนต์ต่อหุ้น ไม่รวมรายการพิเศษ ต่ำกว่าประมาณการเฉลี่ยที่ 62 เซนต์ บุ๊คกิ้ง โฮลดิ้งส์ ปรับตัวขึ้นมากกว่า 7% หลังจากยอดจองรวมไตรมาสสองที่ 51 พันล้านดอลลาร์ และกำไรปรับปรุง 2.54 ดอลลาร์ต่อหุ้น จากรายได้ 7.35 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ อูเบอร์ เทคโนโลยีส์ ร่วงลง 3% หลังจากแนวโน้มยอดจองไตรมาสสามที่จุดกึ่งกลาง 59.25 พันล้านดอลลาร์ ต่ำกว่าประมาณการเฉลี่ยที่ 59.33 พันล้านดอลลาร์ คาร์ไลล์ กรุ๊ป ปรับตัวขึ้นมากกว่า 2 ดอลลาร์ หลังจากกำไรและรายได้สูงกว่าคาด และสินทรัพย์ภายใต้การบริหารรวมแตะ 4.85 แสนล้านดอลลาร์ ฟลัตเตอร์ เอนเตอร์เทนเมนต์ ร่วงลงมากกว่า 5% หลังจากประกาศว่าซีอีโอปีเตอร์ แจ็คสันจะลาออก และแดน เทย์เลอร์จะเข้ามารับตำแหน่งแทนในวันที่ 1 ตุลาคม พร้อมปรับลดแนวโน้มรายได้ทั้งปี

หุ้น Arista Networks พุ่งขึ้น 29.6% ในครึ่งแรกของปี 2026 ซึ่งมากกว่าสามเท่าของการเพิ่มขึ้นประมาณ 10% ของดัชนี S&P 500 ผู้ให้บริการฮาร์ดแวร์เครือข่ายรายนี้รายงานรายได้รายไตรมาสสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2.49 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สี่ เพิ่มขึ้น 29% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า และเร่งตัวขึ้นเป็น 2.7 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรก เพิ่มขึ้น 35% ผู้บริหารปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ทั้งปีสองครั้ง ครั้งแรกเป็น 11.25 พันล้านดอลลาร์ และครั้งที่สองเป็น 11.5 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นการเติบโต 28% ขณะที่คาดว่ายอดขายที่เกี่ยวข้องกับ AI จะเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าเป็น 3.25 พันล้านดอลลาร์ในปีหน้า Jayshree Ullal ซีอีโอกล่าวว่าบริษัทอาจเพิ่มลูกค้าใหม่หนึ่งหรือสองรายที่แต่ละรายมีส่วนแบ่งรายได้อย่างน้อย 10% เข้าร่วมกับลูกค้ารายใหญ่เดิมอย่าง Microsoft และ Meta Platforms นักวิเคราะห์จาก Wall Street ส่วนใหญ่มีมุมมองเชิงบวกอย่างท่วมท้น โดย 97% ให้คะแนนหุ้นเป็นซื้อหรือซื้ออย่างแข็งแกร่ง และราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ 192 ดอลลาร์บ่งชี้ถึงโอกาสในการปรับตัวขึ้นต่อไป

อริสต้า เน็ตเวิร์กส์ ได้เปิดตัวแพลตฟอร์มการจัดการภัยคุกคามระดับเอดจ์แบบซีโร่ทรัสต์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI สำหรับ VeloCloud SD-WAN โดยมุ่งเป้าไปที่การรักษาความปลอดภัยของสำนักงานสาขา ด้วยการรวมเครื่องมือรักษาความปลอดภัยหลายตัวเข้าไว้ในแพลตฟอร์ม SD-WAN เอดจ์เดียว การเปิดตัวครั้งนี้ถือเป็นการขยายธุรกิจของบริษัทนอกเหนือจากโครงสร้างพื้นฐานศูนย์ข้อมูลและ AI เข้าสู่กลุ่มการรักษาความปลอดภัยสำหรับสาขา หุ้นของอริสต้า เน็ตเวิร์กส์ ซื้อขายอยู่ที่ 169.35 ดอลลาร์สหรัฐ โดยมีผลตอบแทนห้าปีประมาณเจ็ดเท่า เพิ่มขึ้น 51.7% ในช่วงปีที่ผ่านมา และ 26.8% ตั้งแต่ต้นปี แม้ว่าจะลดลง 6.5% ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ข้อเสนอใหม่นี้เพิ่มมิติอีกด้านให้กับเรื่องราวของบริษัท ซึ่งเมื่อเร็วๆ นี้ถูกเชื่อมโยงกับโครงสร้างพื้นฐานศูนย์ข้อมูล AI เป็นหลัก และการยอมรับของลูกค้าอาจส่งผลต่อการรับรู้ของตลาดเกี่ยวกับความกว้างและความทนทานของพอร์ตโฟลิโอผลิตภัณฑ์ของบริษัท

เดลล์ เทคโนโลยีส์ อริสต้า เน็ตเวิร์กส์ และเซลส์ฟอร์ซ ต่างรายงานรายได้ที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจากเอไอในไตรมาสล่าสุด สะท้อนความต้องการเอไอที่ขยายวงกว้างเกินกว่าผู้ผลิตชิป รายได้จากเซิร์ฟเวอร์ที่ปรับแต่งสำหรับเอไอของเดลล์พุ่งขึ้น 757 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับปีก่อน แตะ 16.13 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรกของปีการเงิน ขณะที่อริสต้าปรับเพิ่มเป้าหมายรายได้จากเอไอ แฟบริคส์ ในปี 2026 เป็น 3.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเท่ากับเพิ่มยอดขายเอไอเป็นสองเท่าต่อปี รายได้ประจำรายปีรวมของเอเจนท์ฟอร์ซและดาต้า 360 ของเซลส์ฟอร์ซอยู่ที่ประมาณ 3.4 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นกว่า 200 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับปีก่อน แม้หุ้นของบริษัทจะซื้อขายลดลง 35 เปอร์เซ็นต์ตั้งแต่ต้นปี เดลล์ให้แนวโน้มรายได้จากเซิร์ฟเวอร์เอไอทั้งปีไว้ที่ประมาณ 6 หมื่นล้านดอลลาร์ อริสต้าปรับเพิ่มเป้าหมายรายได้รวมปี 2026 เป็น 11.5 พันล้านดอลลาร์ และเซลส์ฟอร์ซปรับเพิ่มแนวโน้มรายได้ปีการเงิน 2027 เป็นระหว่าง 45.9 พันล้านดอลลาร์ถึง 46.2 พันล้านดอลลาร์ ผลประกอบการของแต่ละบริษัทตอกย้ำว่าการใช้จ่ายด้านเอไอกำลังไหลไปยังเซิร์ฟเวอร์ โครงข่ายแฟบริค และซอฟต์แวร์องค์กร

อริสต้า เน็ตเวิร์กส์ เปิดตัวซีรีส์ 7060XE7 ซึ่งเป็นพอร์ตโฟลิโอใหม่ของแพลตฟอร์มเครือข่าย 1.6 เทราบิต ที่ออกแบบมาสำหรับโครงสร้างพื้นฐานเอไอระดับแร็ค ระบบเหล่านี้ขยายสถาปัตยกรรมอีเธอร์ลิงก์ของบริษัทสำหรับเครือข่ายเอไอทั้งแบบสเกลเอาต์และสเกลอัป เพื่อตอบสนองความต้องการแบนด์วิดท์ที่สูงขึ้น ความหนาแน่นของพลังงาน และความร้อนของคลัสเตอร์ตัวเร่งความเร็วขนาดใหญ่ การเปิดตัวครั้งนี้มุ่งเป้าไปที่สภาพแวดล้อมเอไอแบบระบายความร้อนด้วยอากาศ ระบายความร้อนด้วยของเหลว และแบบไฮบริด ทำให้อริสต้าสามารถรองรับสถาปัตยกรรมการปรับใช้ที่แตกต่างกันในขณะที่การออกแบบโครงสร้างพื้นฐานมีการพัฒนา ระบบปฏิบัติการเอกซ์เทนซิเบิลและเครื่องมืออัตโนมัติของบริษัทช่วยเพิ่มต้นทุนการสวิตชิ่งและสนับสนุนการกำหนดค่าที่สอดคล้องกันทั่วทั้งกลุ่มศูนย์ข้อมูลที่ขยายตัวอย่างรวดเร็ว

ยูบีเอสได้พรีวิวความต้องการศูนย์ข้อมูลสำหรับอริสต้า เน็ตเวิร์กส เซเลสติกา เอ็กซ์ตรีม เน็ตเวิร์กส และลูเมนตัม ก่อนช่วงรายงานผลประกอบการที่กำลังจะมาถึง นักวิเคราะห์เดวิด โวกต์ระบุว่า การเร่งตัวของการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานศูนย์ข้อมูลในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา น่าจะผลักดันให้เกิดอุปสงค์และยอดคำสั่งซื้อคงค้างที่แข็งแกร่ง แม้ว่าระยะเวลานำที่เพิ่มขึ้นสำหรับส่วนประกอบสำคัญ เช่น ซิลิคอนสำหรับระบบเครือข่ายและอินเดียมฟอสไฟด์ อาจลดทอนศักยภาพด้านรายได้ สำหรับอริสต้า ความสัมพันธ์ที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นกับกลุ่มไฮเปอร์สเกลเลอร์ คาดว่าจะผลักดันรายได้และกำไรให้สูงกว่าประมาณการ โดยมีการปรับเพิ่มแนวโน้มการเติบโตของรายได้ในปีปฏิทิน 2026 เป็นร้อยละ 33 จากร้อยละ 27.5 อุปสรรคด้านห่วงโซ่อุปทานของเซเลสติกาได้รับการแก้ไขแล้ว และอุปสงค์ที่แข็งแกร่งของสวิตช์อีเทอร์เน็ตที่เมตาและแอมะซอน อาจผลักดันรายได้ให้สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ร้อยละ 3 ถึง 4 ไปอยู่ที่ประมาณ 4.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีศักยภาพด้านกำไรต่อหุ้นที่สูงขึ้นประมาณร้อยละ 5 ไปที่ 2.40 ดอลลาร์สหรัฐ เอ็กซ์ตรีม เน็ตเวิร์กสกำลังเห็นอุปสงค์ที่แข็งแกร่งทั้งแบบมีสายและไร้สาย ซึ่งอาจผลักดันรายได้ไปสู่ระดับสูงของแนวโน้มที่ประมาณ 335 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีกำไรต่อหุ้นสูงกว่าประมาณการ 0.29 ดอลลาร์สหรัฐเล็กน้อย ลูเมนตัมกำลังเร่งรายได้จากสวิตช์วงจรออปติคัล และเห็นความแข็งแกร่งในอีเอ็มแอล 200G และเลน ซึ่งน่าจะผลักดันรายได้ให้สูงกว่า 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แม้ว่าข้อจำกัดด้านอุปทานอาจจำกัดการแปลงคำสั่งซื้อ โดยคาดว่ากำไรต่อหุ้นปรับลดจะสูงกว่าประมาณการ 3.00 ดอลลาร์สหรัฐ ร้อยละ 3 ถึง 4

อริสต้า เน็ตเวิร์กส์ อาจมีมูลค่าต่ำกว่าความเป็นจริงประมาณ 2% โดยราคาหุ้นปิดล่าสุดที่ 186.96 ดอลลาร์ เทียบกับมูลค่ายุติธรรมตามการประเมินที่ประมาณ 190.09 ดอลลาร์ เนื่องจากแพลตฟอร์มสวิตชิ่งอีเทอร์เน็ต 7060XE7 ความเร็ว 1.6 เทระบิตต่อวินาที ได้รับความสนใจจากเมตา ไมโครซอฟท์ และออราเคิล บริษัทมีผลตอบแทนราคาหุ้นในรอบ 1 เดือนที่ 23.19% และผลตอบแทนผู้ถือหุ้นรวมในรอบ 1 ปีที่ 72.20% สะท้อนถึงความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความทะเยอทะยานด้านโครงสร้างพื้นฐานเอไอ วงจรการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ที่กลับมาคึกคักอีกครั้ง ซึ่งขับเคลื่อนด้วยภาระงานเอไอแบบกระจายและการปรับปรุงเครือข่ายจาก 100 กิกะบิตเป็น 400 กิกะบิตและ 800 กิกะบิต กำลังสร้างโอกาสที่แข็งแกร่งสำหรับผลิตภัณฑ์สวิตชิ่งและเราท์ติ้งรุ่นต่อไปของอริสต้า ซึ่งสนับสนุนการขยายตัวของรายได้และอัตรากำไร การขยายเข้าสู่ตลาดองค์กรและแคมปัสกำลังเร่งตัวขึ้น โดยได้รับแรงหนุนจากการเข้าซื้อกิจการวีโลคลาวด์และกลุ่มลูกค้าใหม่และการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ที่แข็งแกร่ง ซึ่งช่วยกระจายฐานลูกค้าและเพิ่มรายได้ประจำจากซอฟต์แวร์และบริการสมัครสมาชิก อย่างไรก็ตาม การประเมินนี้ยังขึ้นอยู่กับอุปสงค์ที่กระจุกตัวจากผู้ให้บริการไฮเปอร์สเกลและการดำเนินงานท่ามกลางข้อจำกัดด้านซัพพลาย ซึ่งอาจกระทบต่อความชัดเจนของรายได้และกดดันอัตรากำไร ขณะที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรปัจจุบันของตลาดที่ 63.3 เท่า สูงกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมสื่อสารของสหรัฐที่ 33.3 เท่า และอัตราส่วนที่เหมาะสมที่ 48.4 เท่า ซึ่งบ่งชี้ถึงมูลค่าที่สูงและอาจขยายความผิดหวังใดๆ ก็ตาม

ตลาดศูนย์ข้อมูลสหรัฐฯ คาดว่าจะเติบโตจากมูลค่าประมาณ 2.98 แสนล้านดอลลาร์ในปี 2025 ไปเป็น 4.94 แสนล้านดอลลาร์ภายในปี 2031 คิดเป็นอัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้นที่ร้อยละ 8.7 การขยายตัวนี้ขับเคลื่อนโดยปริมาณงานด้านปัญญาประดิษฐ์ที่พุ่งสูงขึ้น ซึ่งคาดว่าจะทำให้กำลังการผลิตของศูนย์ข้อมูลระดับไฮเปอร์สเกลเพิ่มขึ้นสามเท่าในช่วงห้าถึงหกปีข้างหน้า กระตุ้นให้เกิดการลงทุนครั้งใหญ่ เช่น การที่ออราเคิลทุ่มงบ 4 หมื่นล้านดอลลาร์เพื่อซื้อชิปของเอ็นวิเดียสำหรับศูนย์ข้อมูลแห่งใหม่ของโอเพนเอไอในสหรัฐฯ ความพยายามด้านความยั่งยืนกำลังเข้มข้นขึ้น โดยผู้ให้บริการอย่างอีควินิกซ์และไซรัสวันตั้งเป้าความเป็นกลางทางคาร์บอนภายในปี 2030 และทำข้อตกลงซื้อพลังงานหมุนเวียน รวมถึงสัญญาจัดหาพลังงานระหว่างโททาลเอนเนอร์ยี่ส์กับกูเกิล ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานหลัก ได้แก่ อริสตาเน็ตเวิร์กส ซิสโก้ซิสเต็มส์ และเอ็นวิเดีย ขณะที่ผู้รับเหมาอย่างเทอร์เนอร์คอนสตรัคชันและโรเซนดินอิเล็กทริกสนับสนุนการพัฒนาสิ่งอำนวยความสะดวก ภาคตะวันออกเฉียงใต้ของสหรัฐฯ ยังคงเป็นภูมิภาคที่มีการลงทุนสูงสุด โดยนอร์เทิร์นเวอร์จิเนียยังคงสถานะเมืองหลวงศูนย์ข้อมูลของโลก

ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐชี้ลงในเช้านี้ โดยสัญญาอีมินิเอสแอนด์พี 500 ลดลงประมาณ 0.8% เนื่องจากนักลงทุนตอบสนองต่อต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นและความกังวลเงินเฟ้อครั้งใหม่ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีอยู่ใกล้ 4.58% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 4 สัปดาห์ ขณะที่การคาดการณ์เงินเฟ้อสหรัฐใน 1 ปีอยู่ที่ 3.7% และการลดลงของสินค้าคงคลังน้ำมันสหรัฐกำลังเพิ่มความกังวลว่าราคาเชื้อเพลิงอาจปรับตัวสูงขึ้น ในบรรดาหุ้นที่เคลื่อนไหวมากที่สุด อาลีบาบา กรุ๊ป โฮลดิ้ง พุ่งขึ้น 11.05% หลังจากผู้พิพากษาสหรัฐสั่งระงับการแบนการล็อบบี้จากกระทรวงกลาโหม เนบิอุส กรุ๊ป พุ่ง 10.91% หลังจากแซทเทิร์น คลาวด์ ขยายการปรับใช้แพลตฟอร์มเอไอบนโครงสร้างพื้นฐานเนบิอุส เอ็นวิเดีย และอริสต้า เน็ตเวิร์กส เพิ่มขึ้น 8.76% โดยเทรดเดอร์จับตาวันประกาศผลประกอบการไตรมาส 2 ที่เพิ่งประกาศในวันที่ 4 สิงหาคม ด้านขาลง ซิงโครนี่ ไฟแนนเชียล ลดลง 9.61% โมเดอร์นา ร่วง 7.48% แม้จะมีการปรับเพิ่มเป้าหมายราคาจากนักวิเคราะห์เมื่อเร็วๆ นี้และผลประกอบการไตรมาส 2 ที่กำลังจะมาถึง และเบนดิง สปูนส์ ลดลง 7.19% ผลประกอบการจากเป๊ปซี่โคและเดลต้า แอร์ ไลน์ส ก็อยู่ในความสนใจเช่นกัน โดยเป๊ปซี่โครายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ในวันพฤหัสบดี และเดลต้า แอร์ ไลน์ส รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ในวันศุกร์

ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐปรับตัวสูงขึ้นในช่วงเช้านี้ โดยสัญญาอี-มินิ S&P 500 เพิ่มขึ้นประมาณ 0.4% และฟิวเจอร์สแนสแด็ก-100 ปรับขึ้นเกือบ 1% ขณะที่นักลงทุนประเมินข้อมูลจ้างงานสหรัฐที่อ่อนตัวลง ตัวเลขการจ้างงานเดือนมิถุนายนอยู่ที่ 57,000 ตำแหน่ง และอัตราว่างงานที่ 4.2% ส่งสัญญาณว่าการจ้างงานกำลังชะลอตัว และอาจลดแรงกดดันให้ใช้นโยบายที่เข้มงวดขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปี อยู่ใกล้ระดับ 4.47% และราคาน้ำมันกำลังอ่อนตัวลง ซึ่งเป็นปัจจัยที่ช่วยลดต้นทุนการกู้ยืมและค่าใช้จ่ายในการเติมน้ำมันหรือดำเนินธุรกิจ คำถามสำคัญในตอนนี้คือ การชะลอตัวของการจ้างงานนั้นเบาพอที่จะสนับสนุนการลดดอกเบี้ย โดยไม่กระทบการใช้จ่ายของผู้บริโภคอย่างชัดเจนหรือไม่ ซึ่งทำให้หุ้นเทคโนโลยีที่เน้นการเติบโต และกลุ่มที่อ่อนไหวต่อดอกเบี้ย เช่น อสังหาริมทรัพย์และสาธารณูปโภค อยู่ในความสนใจอย่างมาก ในบรรดาหุ้นที่เคลื่อนไหวโดดเด่น เครโด เทคโนโลยี กรุ๊ป โฮลดิ้ง พุ่งขึ้น 9.77% หลังจากมีความเห็นเชิงบวกเกี่ยวกับธุรกิจการเชื่อมต่อความเร็วสูงและรีไทเมอร์ บลูม เอ็นเนอร์จี กระโดดขึ้น 8.92% เนื่องจากนักวิเคราะห์ชี้ถึงความร่วมมือด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI กับบรู๊คฟิลด์ที่ขยายตัว และเป้าหมายราคาที่สูงขึ้น และอริสต้า เน็ตเวิร์กส ปรับขึ้น 8.31% โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการระบบเครือข่ายศูนย์ข้อมูล AI ที่เพิ่มขึ้น ด้านลบ ร็อคเก็ต แล็บ ร่วงลง 7.34% หลังจากมีรายงานเกี่ยวกับแผนเข้าซื้ออิริเดียม และการขายหุ้นของบุคคลภายใน โอ'ไรล์ลีย์ ออโตโมทีฟ ลดลง 6.66% ขณะที่นักลงทุนประเมินรายงานเกี่ยวกับการเสนอซื้อหน่วยธุรกิจอะไหล่รถยนต์ของเจนูไวน์ พาร์ทส และออโต้โซน ลดลง 6.38% ความสนใจด้านมหภาคยังคงจับจ้องไปที่การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยและสัญญาณเงินเฟ้อ โดยรายงานการประชุมธนาคารกลางสหรัฐในวันอังคารจะชี้แจงว่าผู้กำหนดนโยบายตีความตัวเลขจ้างงานเดือนมิถุนายนที่อ่อนตัวและอัตราว่างงาน 4.2% อย่างไร ขณะที่เป๊ปซี่โคจะรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ในวันพฤหัสบดี ซึ่งจะให้ภาพรายละเอียดเกี่ยวกับแนวโน้มราคา ต้นทุน และอุปสงค์ของผู้บริโภค

อริสต้า เน็ตเวิร์กส์ ปรับตัวขึ้น 56% ในช่วงปีที่ผ่านมา ทำผลงานเหนือกว่าการเติบโต 10.8% ของอุตสาหกรรมซอฟต์แวร์อินเทอร์เน็ต ภาคเทคโนโลยีโดยรวม และดัชนีเอสแอนด์พี 500 แม้จะยังตามหลังการพุ่งขึ้น 132.5% ของโนเกีย และการเพิ่มขึ้น 62.4% ของซิสโก้ บริษัทได้รับประโยชน์จากการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานด้านเอไอที่แข็งแกร่งจากผู้ให้บริการไฮเปอร์สเกลและคลาวด์ โดยแพลตฟอร์มเครือข่ายรุ่นใหม่ 7060XE7 ซีรีส์ ความเร็ว 1.6 เทราบิต สำหรับโครงสร้างพื้นฐานเอไอระดับแร็ค คาดว่าจะเป็นตัวขับเคลื่อนรายได้หลัก อริสต้าสิ้นสุดไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2026 ด้วยเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด 2.79 พันล้านดอลลาร์ และเงินสดรวม รายการเทียบเท่าเงินสด และหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดประมาณ 12.35 พันล้านดอลลาร์ โดยไม่มีภาระหนี้สิน อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงรวมถึงการกระจุกตัวของลูกค้า การแข่งขันที่รุนแรงจากซิสโก้และโนเกีย และต้นทุนการวิจัยและพัฒนาที่เพิ่มขึ้นสำหรับการเปลี่ยนผ่านสู่อีเทอร์เน็ต 1.6 เทราบิต ซึ่งอาจกดดันอัตรากำไร แซคส์ อินเวสต์เมนท์ รีเสิร์ช ให้อันดับถือสำหรับหุ้นนี้ โดยระบุว่าประมาณการกำไรสำหรับปี 2026 และ 2027 ปรับตัวสูงขึ้นในช่วง 60 วันที่ผ่านมา

อริสต้า เน็ตเวิร์กส์ ได้รับการเพิ่มเข้าสู่ดัชนีรัสเซลล์ ท็อป 50 ทำให้บริษัทอยู่ในกลุ่มบริษัทที่ใหญ่ที่สุดของสหรัฐฯ การรวมเข้าครั้งนี้สะท้อนถึงความโดดเด่นในตลาดที่เพิ่มขึ้นของอริสต้า ควบคู่ไปกับการให้ความสำคัญที่มากขึ้นกับโซลูชันเครือข่ายที่เน้นปัญญาประดิษฐ์ หุ้นปิดล่าสุดที่ 164.1 ดอลลาร์ โดยมีผลตอบแทน 22.8% ตั้งแต่ต้นปี และ 60.4% ในช่วงปีที่ผ่านมา การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นในขณะที่อุตสาหกรรมมุ่งไปสู่ระบบแลนและระบบรักษาความปลอดภัยที่ขับเคลื่อนด้วยปัญญาประดิษฐ์และจัดการผ่านคลาวด์ ซึ่งเป็นพื้นที่ที่อริสต้ามีโปรไฟล์ที่แข็งแกร่ง

สตีฟ ไอส์แมน ซึ่งเป็นที่รู้จักจากการเดิมพันกับสินเชื่อที่อยู่อาศัยด้อยคุณภาพที่บันทึกไว้ใน The Big Short เรียกมูลค่าของ SpaceX ว่าไร้สาระ โดยระบุว่ารายได้ของบริษัทพอๆ กับ Kellogg's แต่กลับซื้อขายที่มากกว่า 100 เท่าของรายได้ เขาเน้นว่าเอกสารยื่น S-1 ของ SpaceX กล่าวถึงการทำเหมืองดาวเคราะห์น้อย และกว่า 90% ของตลาดที่สามารถเข้าถึงได้ทั้งหมด 28.5 ล้านล้านดอลลาร์ที่บริษัทอ้างนั้นผูกโยงกับ AI และผลิตภัณฑ์ Grok ซึ่งเขาเรียกว่าเป็นผลิตภัณฑ์ระดับสาม ไอส์แมนยังเตือนว่าผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดใหญ่ต้องเผชิญกับความเข้มข้นของเงินทุนที่สูงขึ้นและไม่มีคูเมืองทางการแข่งขันใน AI โดยชื่นชอบซัพพลายเออร์อย่าง Nvidia, Arista และ Cisco มากกว่าบริษัทอย่าง Meta, Oracle, Microsoft และ Alphabet เขาย้ำว่าเขาไม่ได้แนะนำให้ชอร์ตหุ้น SpaceX โดยกล่าวว่าโดยพื้นฐานแล้วมันไร้สาระ แต่สิ่งเหล่านี้สามารถคงอยู่ได้เป็นเวลานาน

ภาระผูกพันในการซื้อและรายได้รอการรับรู้จากผลิตภัณฑ์ของ Arista Networks ได้ส่งสัญญาณถึงความต้องการที่ขับเคลื่อนด้วย AI พุ่งสูงขึ้น ก่อนที่หุ้นของบริษัทจะปรับตัวขึ้นเกือบ 76% ในรอบหนึ่งปี ภาระผูกพันในการซื้อสำหรับสินค้าคงคลังในอนาคต ซึ่งส่วนใหญ่เป็นชิประดับไฮเอนด์ พุ่งขึ้นเป็น 3.1 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาสสี่ของปี 2024 จากนั้นเพิ่มเป็น 3.5 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรกของปี 2025 โดยผู้บริหารอ้างถึงผลิตภัณฑ์ใหม่และการปรับใช้ AI ในขณะเดียวกัน รายได้รอการรับรู้จากผลิตภัณฑ์ ซึ่งแสดงถึงยอดขายที่จัดส่งแล้วแต่ยังไม่ได้บันทึกเป็นรายได้ เพิ่มขึ้น 320 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสสามของปี 2024 อีก 150 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสสี่ และ 219 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรกของปี 2025 ซึ่งบ่งชี้ถึงโครงการขนาดใหญ่ที่เน้น AI กับลูกค้ารายใหญ่ บริษัทตั้งเป้ารายได้ 1.5 พันล้านดอลลาร์จากศูนย์ AI สำหรับปี 2025 และลูกค้าที่มุ่งสู่การปรับใช้ GPU 50,000 ตัว ขณะที่รักษาอัตรากำไรไว้ได้ แม้คู่แข่งในกลุ่มเดิมจะเผชิญแรงกดดันด้านความสามารถในการทำกำไรจากสถาปัตยกรรม AI ของผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่