Switching & Networking Silicon/Systems

ฮิวเลตต์ แพ็กการ์ด เอ็นเตอร์ไพรส์ กำลังถือคำสั่งซื้อด้าน AI เน็ตเวิร์กกิ้งในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ยังไม่สามารถส่งมอบได้ และช่องว่างระหว่างยอดคำสั่งซื้อกับรายได้กลายเป็นคำถามสำคัญที่สุดสำหรับหุ้นตัวนี้ คำสั่งซื้อสำหรับกลุ่มผลิตภัณฑ์ Networks for AI แตะระดับ 700 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 3 ของปีงบประมาณ 2026 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดใหม่ หลังจากบริษัททำได้เกินเป้าหมายสะสมของปีงบประมาณ 2026 ที่อย่างน้อย 2 พันล้านดอลลาร์ และได้ปรับเพิ่มเป้าหมายดังกล่าวเป็น 2.5 พันล้านดอลลาร์ถึง 3 พันล้านดอลลาร์ ฮาร์ดแวร์ที่รองรับคำสั่งซื้อเหล่านี้รวมถึงเราเตอร์และสวิตช์ที่ HPE จัดหาให้ออราเคิลสำหรับการสร้างโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ AI ขนาดใหญ่แห่งหนึ่ง ซึ่งเป็นงานที่ต่อยอดวิศวกรรมระหว่างออราเคิลและจูนิเปอร์ เน็ตเวิร์กส์ ธุรกิจที่ HPE เข้าซื้อเมื่อปีที่แล้วมายาวนานกว่าทศวรรษ รายได้จากธุรกิจเน็ตเวิร์กกิ้งเพิ่มขึ้น 10% ในไตรมาสที่ 3 ของปีงบประมาณ 2026 เมื่อเทียบกับฐานปีก่อนที่รวมจูนิเปอร์ เน็ตเวิร์กส์ ขณะที่คำสั่งซื้อด้านเน็ตเวิร์กกิ้งเพิ่มขึ้น 36% และกลุ่มธุรกิจนี้สร้างรายได้ 2.9 พันล้านดอลลาร์จากรายได้รวม 12.2 พันล้านดอลลาร์ที่ HPE รายงานในไตรมาสนี้ ฝ่ายบริหารอธิบายว่าช่องว่างดังกล่าวเกิดจากอุปทาน โดยอ้างถึงกำลังการผลิตหน่วยความจำและเวเฟอร์ที่จำกัดอุปทานมาตั้งแต่ต้นปีงบประมาณ 2026 และ HPE ได้เพิ่มพันธะผูกพันในการจัดซื้อด้านเน็ตเวิร์กกิ้งมากกว่าสองเท่าเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน ขณะเดียวกันก็ลงนามข้อตกลงจัดหาหลายปีเพื่อล็อกกำลังการผลิต บริษัทคาดการณ์การเติบโตของรายได้ธุรกิจเน็ตเวิร์กกิ้งที่ 11% ถึง 13% ในไตรมาสที่ 4 ของปีงบประมาณ 2026 และ 14% ถึง 17% ในปีงบประมาณ 2027 โดยกำหนดการเปิดเผยข้อมูลธุรกิจครั้งถัดไปที่งาน Networking Investor Day วันที่ 30 กันยายน 2026

Arista Networks ปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ทั้งปี โดยอ้างถึงความต้องการที่ยังคงแข็งแกร่งต่อโครงสร้างพื้นฐานเครือข่ายสำหรับศูนย์ข้อมูล AI บริษัทซึ่งซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กภายใต้ชื่อย่อ ANET ระบุว่าการปรับเพิ่มคาดการณ์ครั้งนี้สะท้อนความคาดหวังของผู้บริหารว่าจะมีตัวเลขรายได้ที่สูงขึ้นสำหรับปีงบการเงินปัจจุบัน ผู้บริหารเน้นย้ำบทบาทของ Arista ในการก่อสร้างศูนย์ข้อมูล AI และจุดเน้นด้านศูนย์ข้อมูล AI ของบริษัทอยู่ในขอบเขตโครงสร้างพื้นฐานด้านการสื่อสารที่กว้างกว่ามาก ครอบคลุมทั้งศูนย์ข้อมูล คลัสเตอร์ AI วิทยาเขต และระบบจัดเส้นทางทั่วอเมริกา ยุโรป ตะวันออกกลางและแอฟริกา และเอเชียแปซิฟิก นักลงทุนกำลังจับตาว่าไตรมาสต่อๆ ไปจะรักษารายได้ให้อยู่เหนือระดับ 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และแสดงความแข็งแกร่งต่อเนื่องของคำสั่งซื้อด้านสวิตชิ่งและจัดเส้นทางที่เกี่ยวข้องกับ AI ได้หรือไม่ รวมทั้งสัดส่วนของธุรกิจดังกล่าวที่มาจากกลุ่มลูกค้าขนาดใหญ่พิเศษเพียงไม่กี่ราย เนื่องจากความกระจุกตัวตรงจุดนี้อาจทำให้ผลประกอบการแกว่งไปได้ทั้งสองทาง การปรับคาดการณ์ครั้งนี้ยังคงความเสี่ยงเดิมๆ ไว้ ทั้งความเสี่ยงจากการกระจุกตัวของลูกค้าและการแข่งขันที่รุนแรงขึ้นจาก Cisco และ NVIDIA

CoreWeave เปิดใช้งานคลัสเตอร์ NVIDIA Vera Rubin NVL72 แบบหลายแร็คบน CoreWeave Cloud เมื่อวันพุธที่ผ่านมา ถือเป็นการเคลื่อนย้ายสถาปัตยกรรมนี้จากขั้นตอนการตรวจสอบไปสู่การพร้อมให้บริการในวงกว้างขึ้น ก่อนหน้านี้ CoreWeave ได้กลายเป็นผู้ให้บริการคลาวด์รายแรกที่นำระบบ NVIDIA Vera Rubin NVL72 มาติดตั้งและตรวจสอบความพร้อม และในเดือนสิงหาคม บริษัทได้ชนะสัญญาหลายปีกับ Hudson River Trading เพื่อสร้างแพลตฟอร์มวิจัย AI และพัฒนาโมเดลรุ่นใหม่โดยใช้ Vera Rubin NVL72 และ Spectrum-X Ethernet NVIDIA ระบุว่า Rubin อยู่ในขั้นการผลิตเต็มรูปแบบแล้ว และออกแบบมาสำหรับการฝึกโมเดลและการอนุมานผล CoreWeave กล่าวว่าผลิตภัณฑ์และบริการ AI ที่นอกเหนือจาก GPU ซึ่งรวมถึงระบบจัดเก็บข้อมูล ซีพียู ระบบเครือข่าย และซอฟต์แวร์ มีรายได้ประจำปีที่เกิดขึ้นจริงเกิน 400 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง ขณะที่รายได้ประจำปีที่จองไว้สำหรับบริการอนุมานผลแบบจัดการให้ เพิ่มขึ้นจาก 1 ล้านดอลลาร์เป็นมากกว่า 100 ล้านดอลลาร์ภายในไม่กี่เดือนหลังเปิดตัว กำลังไฟฟ้าที่ใช้งานจริงเกิน 1.5 กิกะวัตต์ในไตรมาสที่สอง และกำลังไฟฟ้าที่ทำสัญญาไว้แตะประมาณ 4.2 กิกะวัตต์ ณ วันที่ 11 สิงหาคม โดย CoreWeave ตั้งเป้ากำลังไฟฟ้าที่ใช้งานจริงมากกว่า 1.85 กิกะวัตต์ภายในสิ้นปี 2026 และอย่างน้อย 8 กิกะวัตต์ภายในปี 2030 เทียบกับค่าใช้จ่ายด้านทุนที่คาดไว้ในปี 2026 ที่ 35,000-39,000 ล้านดอลลาร์ และค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยสุทธิในไตรมาสที่สองที่ 640 ล้านดอลลาร์

ธุรกิจศูนย์ข้อมูลของ Marvell Technology ทำสถิติ 2.17 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ 2027 เพิ่มขึ้น 46% เมื่อเทียบปีต่อปี และ 18% เมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาส คิดเป็น 79% ของรายได้รวมของบริษัท ตลาดปลายทางศูนย์ข้อมูลคิดเป็น 74% ของรายได้ของ Marvell ในปีงบประมาณ 2026 และบริษัทคาดว่ารายได้จากศูนย์ข้อมูลจะเติบโตประมาณ 60% ในปีงบประมาณ 2027 Marvell รายงานอุปสงค์ที่แข็งแกร่งสำหรับ 800G optical DSP ขณะที่ผลิตภัณฑ์ 1.6T กำลังเร่งการผลิตอย่างรวดเร็ว และคาดว่าการสวิตชิ่งแบบ scale-out จะเติบโตมากกว่าสองเท่าในปีงบประมาณ 2027 จากการนำผลิตภัณฑ์สวิตช์ 51.2T มาใช้อย่างกว้างขวางขึ้น บริษัทคาดว่าธุรกิจ custom จะเร่งตัวขึ้นในครึ่งหลังของปีงบประมาณ 2027 และเติบโตมากกว่าสองเท่าเมื่อเทียบปีต่อปีในปีงบประมาณ 2028 โดยได้แรงหนุนจากโซลูชัน XPU และ XPU-attach พร้อมข้อตกลงกับผู้ให้บริการไฮเปอร์สเกลที่ขยายออกไป ซึ่งครอบคลุมตัวเร่งความเร็ว AI inference, ตัวควบคุมการจัดเก็บข้อมูล, ตัวควบคุมอินเทอร์เฟซเครือข่าย, ตัวควบคุมอินเทอร์เฟซหน่วยความจำ และการประมวลผลใกล้หน่วยความจำ Marvell ยังขยายตำแหน่งในโครงสร้างพื้นฐาน AI รุ่นถัดไปผ่านความสัมพันธ์กับ NVIDIA รวมถึง NVLink Fusion, การสวิตชิ่งแบบ scale-up และ silicon photonics และเปิดตัวผลิตภัณฑ์อย่างสวิตช์ Teralynx T100 ความเร็ว 102.4 Tbps หุ้นของ Marvell ปรับขึ้น 170.3% นับตั้งแต่ต้นปี และประมาณการฉันทามติของ Zacks สำหรับกำไรในปีงบประมาณ 2027 บ่งชี้การเติบโต 48% เมื่อเทียบปีต่อปี

CoreWeave กำลังขยายขีดความสามารถสำหรับงานด้าน AI รุ่นถัดไป ด้วยการติดตั้งคลัสเตอร์ NVIDIA Vera Rubin NVL72 แบบหลายแร็กร่วมกันบน CoreWeave Cloud พร้อมด้วยความสามารถใหม่สองประการสำหรับแพลตฟอร์ม AI Object Storage ของบริษัท ได้แก่ การเร่งความเร็วการเขียนข้อมูลข้ามภูมิภาค และระดับ Archive ที่มีต้นทุนต่ำกว่า การติดตั้ง Vera Rubin NVL72 แบบหลายแร็กนี้ช่วยให้ GPU NVIDIA Rubin หลายร้อยตัวทำงานเป็นคลัสเตอร์แบบขยายขนาดเดียว โดยแต่ละแร็ก NVL72 รวม GPU Rubin 72 ตัวเข้ากับ CPU Vera 36 ตัว, NVIDIA NVLink 6, ConnectX-9 SuperNICs และ BlueField-4 DPUs เชื่อมต่อระหว่างแร็กด้วยเครือข่ายอีเทอร์เน็ต NVIDIA Spectrum-X และทำงานอัตโนมัติผ่านแพลตฟอร์ม Mission Control ของ CoreWeave CoreWeave ระบุว่า Local Object Transport Accelerator ของบริษัทจะแคชข้อมูลไว้ในเครื่อง และสามารถลดความหน่วงได้มากถึง 8 เท่าเมื่อเทียบกับการอ่านจากคลัสเตอร์จัดเก็บแบบดั้งเดิม พร้อมให้ปริมาณงานส่งข้อมูลได้มากถึง 7 GB/s ต่อ GPU ขณะที่ความสามารถในการเขียนข้อมูลข้ามภูมิภาคใหม่ช่วยให้ลูกค้าเขียนข้อมูลในเครื่องได้ ขณะที่ CoreWeave ทำการจำลองข้อมูลไปยังภูมิภาคอื่นในเบื้องหลัง บริษัทกำลังเผชิญการแข่งขันที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตลาดคลาวด์ AI จาก Microsoft และ Nebius Group N.V. ซึ่งวางแผนลงทุน 1.7 พันล้านปอนด์ในโครงสร้างพื้นฐาน AI ของสหราชอาณาจักร และคาดว่ากำลังการผลิตไฟฟ้าที่เชื่อมต่อจะอยู่ที่ประมาณ 800 เมกะวัตต์ถึง 1 กิกะวัตต์ภายในสิ้นปี 2026 หุ้นของ CoreWeave ปรับขึ้น 24.4% นับตั้งแต่ต้นปี เทียบกับอุตสาหกรรมซอฟต์แวร์อินเทอร์เน็ตที่ลดลง 0.6% และประมาณการฉันทามติของ Zacks สำหรับกำไรของ CRWV ในปีปัจจุบันได้รับการปรับลดลงในช่วง 60 วันที่ผ่านมา

ฮิวเลตต์ แพ็กการ์ด เอ็นเตอร์ไพรส์ ขยายความร่วมมือด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI ระดับโลกกับ Oracle โดยนำ HPE Juniper Networking เข้าสู่ศูนย์ข้อมูล AI ของ Oracle และแยกต่างหากได้ตกลงทำโครงการปรับปรุงดิจิทัลขนาดใหญ่กับสโมสรฟุตบอลท็อตแนม ฮอตสเปอร์ ซึ่งมุ่งเน้นโครงสร้างพื้นฐานไฮบริดคลาวด์และ AI ของสนามกีฬา ความร่วมมือทั้งสองครั้งนี้ตอกย้ำการติดตั้งใช้งานลูกค้ารายใหม่ของ HPE ทั้งในศูนย์ข้อมูล AI และสนามกีฬาที่ขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยีดิจิทัล การขยายความร่วมมือกับ Oracle สนับสนุนมุมมองที่ว่า Juniper Networking ช่วยขยายบทบาทของ HPE ในศูนย์ข้อมูลที่เน้น AI ซึ่ง Cisco และ Arista เป็นคู่แข่งสำคัญ และแสดงให้เห็นว่าการผสานรวม Juniper กำลังก้าวเข้าสู่การติดตั้งใช้งานระยะหลายปี ส่วนโครงการท็อตแนมช่วยเสริมธุรกิจโครงสร้างพื้นฐาน GreenLake และบริการแบบ as-a-service ของ HPE ด้วยการเปลี่ยนสถานที่หลายแห่งที่มีความซับซ้อนให้เป็นสภาพแวดล้อมไฮบริดคลาวด์เดียว บทความนี้ไม่ได้ตอบว่า HPE สามารถปรับสัดส่วนรายได้โดยรวมของตนออกจากเซิร์ฟเวอร์แบบเดิมไปสู่สัญญาที่มีซอฟต์แวร์เป็นหลักและมีรายได้ประจำเหล่านี้ได้มากเพียงใด

แอปเปิลกำลังพิจารณาสร้างเซิร์ฟเวอร์สำหรับองค์กรที่ขับเคลื่อนด้วยโปรเซสเซอร์ M-series Ultra ของบริษัท ตามรายงานของ The Information โดยอาจจับคู่ชิปเหล่านี้กับอุปกรณ์เน็ตเวิร์กจาก Nvidia รายงานระบุว่าเซิร์ฟเวอร์ดังกล่าวจะขายให้กับธุรกิจต่างๆ แทนที่จะใช้เพียงภายในศูนย์ข้อมูลของแอปเปิลเอง ซึ่งจะนำกลยุทธ์ชิปที่แตกต่างกันอย่างมากสองแนวทางมาอยู่ในเครื่องเดียวกัน แอปเปิลใช้เวลาหลายปีในการออกแบบโปรเซสเซอร์เพื่อลดการพึ่งพาซัพพลายเออร์ภายนอก ขณะที่ Nvidia กลายเป็นแกนหลักของตลาดศูนย์ข้อมูล AI ส่วนใหญ่ การเคลื่อนไหวเช่นนี้จะผลักดันซิลิคอนของแอปเปิลให้ก้าวข้าม Mac, iPhone และระบบนิเวศคอมพิวติ้งของตัวเอง ไปสู่ตลาดโครงสร้างพื้นฐานสำหรับองค์กรที่ใหญ่ขึ้น ซึ่งบริษัทจะต้องแข่งขันโดยตรงมากขึ้นกับ Dell, Hewlett Packard Enterprise และ Supermicro โครงการนี้ยังอยู่ระหว่างการพิจารณา จึงไม่มีการรับประกันว่าแอปเปิลจะเดินหน้าต่อ

ฮ็อก ตัน ซีอีโอของโบรดคอม ออกมาตอบโต้ความกังวลเรื่องภาวะ AI ชะลอตัวในวงกว้าง และปกป้องเป้าหมายรายได้ระยะยาวของบริษัท บริษัทด้านเซมิคอนดักเตอร์และซอฟต์แวร์โครงสร้างพื้นฐานแห่งนี้มีการเปิดรับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นต่อชิป AI เฉพาะทางและระบบเครือข่าย โดยจำหน่ายเทคโนโลยีเครือข่ายที่เชื่อมต่อคลัสเตอร์ขนาดใหญ่ของตัวเร่ง AI และกำลังก้าวขึ้นเป็นผู้เล่นสำคัญในชิปแบบกำหนดเองที่ผลิตให้ลูกค้าระดับไฮเปอร์สเกล ตำแหน่งนี้ทำให้โบรดคอมได้ประโยชน์จากเม็ดเงินใช้จ่ายด้าน AI โดยไม่ต้องพึ่งพาตลาด GPU อเนกประสงค์ทั้งหมด ซึ่งเป็นความแตกต่างที่อาจสำคัญมากขึ้นเมื่อบริษัทเทคโนโลยีสร้างซิลิคอนแบบกำหนดเองมากขึ้นเพื่อรองรับภาระงาน AI ขนาดมหาศาลได้อย่างถูกกว่าและมีประสิทธิภาพกว่า ความมองโลกในแง่ดีของตันมอบการโต้แย้งโดยตรงให้กับนักลงทุนต่อความกังวลล่าสุดที่ว่าวัฏจักรโครงสร้างพื้นฐานมหาศาลที่หนุนหุ้น AI อาจกำลังเย็นตัวลง บททดสอบต่อไปคือผลประกอบการและแนวโน้มของโบรดคอม ซึ่งจะแสดงให้เห็นว่าคำสั่งซื้อของลูกค้ายังคงสนับสนุนความมองโลกในแง่ดีระยะยาวของฝ่ายบริหารหรือไม่

บรอดคอม, ไมครอน เทคโนโลยี และมาร์เวลล์ เทคโนโลยี ต่างปรับเพิ่มคาดการณ์ล่วงหน้าในรายงานผลประกอบการล่าสุด โดยอ้างถึงอุปสงค์โครงสร้างพื้นฐาน AI ที่เร่งตัวขึ้น บรอดคอมรายงานรายได้ไตรมาส 3 ของปีงบประมาณ 2026 ที่ 2.959 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 85.5% เมื่อเทียบปีต่อปี โดยมีรายได้จากเซมิคอนดักเตอร์ AI ที่ 1.67 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 221% เมื่อเทียบปีต่อปี และคาดการณ์รายได้เซมิคอนดักเตอร์ AI ในไตรมาส 4 ที่ 2.17 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 236% เมื่อเทียบปีต่อปี พร้อมวางแนวโน้มที่อาจแตะประมาณ 1.15 แสนล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2027 และ 2.3 แสนล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2028 ไมครอนรายงานรายได้ไตรมาส 3 ของปีงบประมาณ 2026 ที่ 4.146 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 345.7% เมื่อเทียบปีต่อปี และคาดการณ์รายได้ไตรมาส 4 ของปีงบประมาณที่ 5.0 หมื่นล้านดอลลาร์ บวกหรือลบ 1.0 พันล้านดอลลาร์ ด้วยอัตรากำไรขั้นต้นใกล้ 86% โดยมีงบลงทุนรวมปีงบประมาณ 2026 ประมาณ 2.7 หมื่นล้านดอลลาร์ มาร์เวลล์รายงานรายได้ไตรมาส 2 ของปีงบประมาณ 2027 ที่ 2.739 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 36.5% เมื่อเทียบปีต่อปี และปรับเพิ่มแนวโน้มการเติบโตของธุรกิจศูนย์ข้อมูลในปีงบประมาณ 2027 เป็นประมาณ 60% จากเดิมประมาณ 50% โดย แมตต์ เมอร์ฟี ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร ชี้ว่าวันนักลงทุนในวันที่ 6 ตุลาคม 2026 จะเป็นปัจจัยหนุนถัดไป รายงานไตรมาส 4 ของปีงบประมาณของไมครอน ซึ่งคาดว่าจะออกในช่วงปลายเดือนนี้ จะเป็นการทดสอบครั้งถัดไปว่าเม็ดเงินลงทุนของบริษัทไฮเปอร์สเกลจะยั่งยืนไปจนถึงสิ้นปีหรือไม่

Arista Networks ได้รับการจัดอันดับเป็นหุ้นน่าซื้ออย่างยิ่งหรือ Strong Buy อันดับ 1 จาก Zacks หลังจากรายงานผลประกอบการไตรมาสที่แข็งแกร่งและปรับเพิ่มแนวโน้มเมื่อต้นเดือนสิงหาคม โดยประมาณการกำไรไตรมาส 3 พุ่งขึ้น 19% ประมาณการกำไรต่อหุ้นปีงบประมาณ 2569 เพิ่มขึ้น 11% และแนวโน้มปีงบประมาณ 2570 สูงขึ้น 14% บริษัทด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI แห่งนี้ซึ่งมี Microsoft และ Meta เป็นลูกค้ารายใหญ่ที่สุด มีกำไรไตรมาส 2 สูงกว่าประมาณการ 15% เมื่อวันที่ 4 สิงหาคม และรายงานรายได้ไตรมาสแรกที่ระดับ 3 พันล้านดอลลาร์ โดยได้แรงหนุนจากกลยุทธ์แพลตฟอร์ม Arista 2.0 Arista เพิ่มรายได้มากกว่าสองเท่าระหว่างปี 2565 ถึง 2568 จาก 4.38 พันล้านดอลลาร์เป็น 9.00 พันล้านดอลลาร์ และเพิ่มกำไรตามหลักบัญชี GAAP มากกว่าสองเท่าในช่วงเดียวกัน จาก 1.07 ดอลลาร์ต่อหุ้นเป็น 2.75 ดอลลาร์ต่อหุ้น บริษัทคาดว่าจะมีรายได้เติบโตอีก 39% ในปีงบประมาณ 2569 และ 26% ในปี 2570 แตะระดับ 15.80 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับปรุงคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 36% ในปี 2569 และ 24% ในปีถัดไปเป็น 4.99 ดอลลาร์ต่อหุ้น Arista มีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด 13.3 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับหนี้สินที่ใกล้ศูนย์ และราคาเป้าหมายเฉลี่ยของ Zacks บ่งชี้ถึงโอกาสปรับขึ้น 30% จากระดับปัจจุบัน

โนเกีย โอวายเจ มีส่วนเกี่ยวข้องกับแผนของ Nscale ในการระดมทุนราว 3.5 พันล้านดอลลาร์ก่อนการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรก เพื่อลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI โดยรอบระดมทุนนี้คาดว่าจะเป็นการทดสอบบทบาทของโนเกียในฐานะซัพพลายเออร์ฮาร์ดแวร์โครงสร้างพื้นฐานด้าน AI และบริการที่เกี่ยวข้อง โนเกียยังเป็นนักลงทุนโดยตรงใน Nscale ดังนั้นผลลัพธ์ของการระดมทุนครั้งนี้อาจส่งผลต่อเงื่อนไขความร่วมมือด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI ในอนาคต การระดมทุนที่วางแผนไว้ถือเป็นการทดสอบที่สำคัญของเรื่องราวหลักของโนเกีย ซึ่งพึ่งพาคำสั่งซื้อด้าน AI และคลาวด์ในเครือข่ายออปติคอลและเครือข่าย IP เป็นตัวขับเคลื่อนผลกำไรและการขยายอัตรากำไรในอนาคต ตัวชี้วัดที่ชัดเจนที่สุดที่ต้องจับตาคือ ผู้บริหารจะอธิบายคำสั่งซื้อด้านออปติคอลและเครือข่ายที่เกี่ยวข้องกับ AI ในรายงานความคืบหน้าถึงปี 2027 อย่างไร และจะเชื่อมโยงความชัดเจนของดีลหรือปริมาณงานในมือกับ Nscale และพันธมิตรโครงสร้างพื้นฐาน AI รายอื่นอย่างชัดเจนหรือไม่ โนเกียจำหน่ายโซลูชันเครือข่ายมือถือ เครือข่ายประจำที่ และเครือข่ายคลาวด์ในหลายภูมิภาค ตั้งแต่ทวีปอเมริกาเหนือและละตินอเมริกาไปจนถึงเอเชียและตะวันออกกลาง ทำให้งานด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI กับ Nscale อยู่ในขอบเขตธุรกิจฮาร์ดแวร์และการบริการด้านการสื่อสารที่กว้างขึ้นของบริษัท

หุ้นซิสโก้ ซิสเต็มส์ ปรับขึ้นราว 0.6% แตะ 110.77 ดอลลาร์ในช่วงเช้าวันอังคาร หลังจาก Splunk เปิดตัว Cisco AI POD for Splunk เวอร์ชัน 1.0 ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มที่ให้องค์กรธุรกิจรันความสามารถด้าน AI ของ Splunk บน Red Hat OpenShift ภายในโครงสร้างพื้นฐานของตนเองได้ ทางเลือกแบบติดตั้งภายในองค์กรนี้ช่วยให้อุตสาหกรรมที่มีการกำกับดูแลอย่างเข้มงวดสามารถนำ AI ไปใช้งานได้โดยไม่ต้องย้ายงานที่มีความอ่อนไหวไปยังคลาวด์สาธารณะ ผลประกอบการไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณซิสโก้แสดงคำสั่งซื้อ AI จากผู้ให้บริการไฮเปอร์สเกลเลอร์มูลค่า 4 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ และ 9.3 พันล้านดอลลาร์สำหรับปีงบประมาณ 2026 โดยมีรายได้จากโครงสร้างพื้นฐาน AI ประมาณ 4 พันล้านดอลลาร์สำหรับทั้งปี ฝ่ายบริหารคาดว่ารายได้ดังกล่าวจะแตะ 7.5 พันล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2027 เพิ่มขึ้น 87.5% เมื่อเทียบกับปีก่อน ที่ราคา 110.765 ดอลลาร์ ซิสโก้ซื้อขายสูงกว่ามูลค่าประเมิน GF Value ของ GuruFocus ที่ 74.60 ดอลลาร์อยู่ 48.48% ทำให้การดำเนินงานด้านรายได้ซอฟต์แวร์แบบต่อเนื่องเป็นบททดสอบถัดไป

แบงก์ออเมริกาประเมินว่าตลาดรวมที่สามารถเข้าถึงได้ของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์จะแตะระดับ 3.2 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 หรือเกือบสองเท่าตัว จากการที่ความต้องการกระจายไปสู่หน่วยความจำ ศูนย์ข้อมูล และพื้นที่สำคัญอื่น ๆ ธนาคารระบุว่าอุตสาหกรรมนี้ใช้เวลาเกือบ 50 ปีกว่าจะมียอดขายรายปีแตะ 1 ล้านล้านดอลลาร์ โดยโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์กำลังเร่งการเติบโตในระยะต่อไป ศูนย์ข้อมูลยังคงเป็นส่วนสำคัญของภาพนี้ ซึ่งทำให้นvidiaได้สัมผัสกับหนึ่งในโอกาสการลงทุนที่ใหญ่ที่สุดของภาคส่วนนี้ แม้ว่าแบงก์ออฟอเมริกามองว่าโอกาสนี้อาจใหญ่กว่านั้นก็ตาม ธนาคารอ้างถึงความต้องการหน่วยความจำที่แข็งแกร่งและการฟื้นตัวที่เป็นไปได้ของเซมิคอนดักเตอร์ในกลุ่มยานยนต์และอุตสาหกรรม โดยคาดว่าการใช้จ่ายด้านเซิร์ฟเวอร์ พีซี สมาร์ทโฟน และอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์จะปรับตัวขึ้นตลอดช่วงถึงปี 2030 ธนาคารระบุชื่อ nvidia และ amd เป็นหุ้นกลุ่มคอมพิวติ้งที่มีความยืดหยุ่น marvell ในกลุ่มเครือข่าย และ analog devices กับ onsemi ในกลุ่มผู้ผลิตอนาล็อก การคาดการณ์ที่ 3.2 ล้านล้านดอลลาร์นี้ทำให้กระแสความร้อนแรงของปัญญาประดิษฐ์ในปัจจุบันมองเห็นในมุมใหม่สำหรับนักลงทุนใน nvidia และก่อให้เกิดคำถามว่าการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์จะรักษาการเติบโตของรายได้อย่างต่อเนื่องได้หรือไม่

เอ็นวิเดียและพาแลนเทียร์ต่างปรับเพิ่มคาดการณ์ผลประกอบการ หลังจากรายงานไตรมาสที่รายได้เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า โดยเอ็นวิเดียเติบโต 105.8% เมื่อเทียบปีต่อปี แตะ 9.622 หมื่นล้านดอลลาร์ และกลุ่มธุรกิจเชิงพาณิชย์ในสหรัฐของพาแลนเทียร์พุ่งขึ้น 149% แตะ 764 ล้านดอลลาร์ รายได้กลุ่มดาต้าเซ็นเตอร์ของเอ็นวิเดียแตะ 8.9023 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 117% ขณะที่ธุรกิจเน็ตเวิร์กกิ้งกระโดด 138% และบริษัทได้ให้คาดการณ์รายได้ไตรมาสสามไว้ที่ 1.08 แสนล้านดอลลาร์ บวกหรือลบ 2% โดยระบุว่าอุปทานเป็นตัวกำหนดเพดาน รายได้รวมของพาแลนเทียร์แตะ 1.94 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 92.8% โดยกำไรต่อหุ้นปรับปรุงอยู่ที่ 0.41 ดอลลาร์ สูงกว่าที่คาดไว้ 0.28 ดอลลาร์ มูลค่าสัญญารวมที่ปิดได้อยู่ที่ 3.37 พันล้านดอลลาร์ และอัตราการรักษารายได้สุทธิอยู่ที่ 157% เอ็นวิเดียซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า 24 เท่า จากรายได้ย้อนหลัง 3.0297 แสนล้านดอลลาร์ เทียบกับคาดการณ์การเติบโต 70% ในปีงบประมาณ 2028 ขณะที่พาแลนเทียร์ซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า 75 เท่า และอัตราส่วนราคาต่อยอดขาย 65 เท่า การเคลื่อนไหวของเอ็นวิเดียที่ 17.32% นับตั้งแต่ต้นปีล้าหลังปัจจัยพื้นฐาน และการปรับฐานของพาแลนเทียร์ที่ติดลบ 5.92% นับตั้งแต่ต้นปีจะดูเหมือนของขวัญ หากการเปลี่ยนผ่านจากการทดลองใช้ AIP เป็นลูกค้าจริงยังคงเป็นไปตามจังหวะ อย่างไรก็ตาม ค่าตอบแทนพนักงานในรูปหุ้น 265 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสสอง และรอบการขายที่ยาวนาน ยังคงทำให้ความเสี่ยงอยู่ในสายตา

หุ้นของบริษัท Hewlett Packard Enterprise ปรับตัวขึ้นมากกว่า 120% ในช่วงหนึ่งปีที่ผ่านมา โดยราคาหุ้นพุ่งขึ้นหลังรายงานผลประกอบการเมื่อวันที่ 2 กันยายน ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานด้านคอมพิวเตอร์สำหรับองค์กรรายนี้รายงานรายได้เติบโต 16.2% และรายได้จากธุรกิจเครือข่ายเติบโต 75% ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นแบบไม่ตามหลักบัญชีGenerally Accepted Accounting Principles (non-GAAP) ขยายตัวเป็น 16.2% จาก 8.5% บริษัทยังปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของรายได้สำหรับปีงบประมาณ 2026 เป็นช่วง 34% ถึง 37% และรายงานคำสั่งซื้อด้าน AI มูลค่า 2.4 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 3 เพิ่มขึ้นจาก 1.8 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 2 แม้รายได้จะแข็งแกร่ง แต่ความสามารถในการทำกำไรยังคงเป็นข้อกังวล เนื่องจากอัตรากำไรจากการดำเนินงานของธุรกิจเครือข่ายสำหรับเก้าเดือนที่สิ้นสุดอยู่ที่ 22.4% ลดลงจาก 25.1% ในช่วงเดียวกันของปีก่อน และฝ่ายบริหารระบุว่าคำสั่งซื้อเติบโตเร็วกว่ารายได้ 3 ถึง 5 เท่า ซึ่งอาจทำให้การรับรู้รายได้ล่าช้าออกไป ความสนใจจากกองทุนเฮดจ์ฟันด์ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน โดยมี 85 กองทุนถือหุ้นในไตรมาสที่ 2 เทียบกับ 58 กองทุนในไตรมาสที่ 1 รวมถึงสถานะใหม่มูลค่า 120 ล้านดอลลาร์จาก Point72 Asset Management

Ciena Corporation ตั้งเป้าการเติบโตของรายได้ในปีงบประมาณ 2027 อย่างน้อย 30% อยู่ที่ระหว่าง 8.3 พันล้านดอลลาร์ถึง 8.4 พันล้านดอลลาร์ โดยคาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นปรับปรุงจะอยู่ที่ 45%-46% และอัตรากำไรจากการดำเนินงานปรับปรุงที่ 25%-27% แนวโน้มนี้พึ่งพาความต้องการแบนด์วิดท์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI และคู่แข่งก็ใช้จ่ายในระดับสูง โดย Cisco Systems รายงานคำสั่งซื้อโครงสร้างพื้นฐาน AI ในปีงบประมาณ 2026 มูลค่า 9.3 พันล้านดอลลาร์จากผู้ให้บริการไฮเปอร์สเกล และคาดว่าจะมีรายได้จากโครงสร้างพื้นฐาน AI 7.5 พันล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2027 ขณะที่ Hewlett Packard Enterprise รายงานรายได้กลุ่มคลาวด์และ AI ในไตรมาสที่สามของปีงบประมาณ 2026 ที่ 9 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 25.4% โดยคำสั่งซื้อระบบ AI เพิ่มขึ้นมากกว่า 30% จากไตรมาสก่อนเป็น 2.4 พันล้านดอลลาร์ Ciena ซื้อขายที่ระดับ 35.7 เท่าของกำไรล่วงหน้า 12 เดือน เทียบกับค่ามัธยฐานห้าปีที่ 25.5 เท่า ต่ำกว่าเล็กน้อยเมื่อเทียบกับ 36.3 เท่าของกลุ่มย่อยอุตสาหกรรมของ Zacks แต่สูงกว่าอย่างชัดเจนเมื่อเทียบกับ 20.4 เท่าของกลุ่มคอมพิวเตอร์และเทคโนโลยีของ Zacks และ 19.7 เท่าของ S&P 500 การจัดหาสินค้าที่มั่นคงไปจนถึงปี 2029 ต้องใช้การลงทุนต้นน้ำ ซึ่งฝ่ายบริหารคาดว่าจะทำให้กระแสเงินสดจากการดำเนินงานในไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณ 2026 ลดลง และคำสั่งซื้อมีมูลค่ารวม 3.3 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 1 สิงหาคม 2026 โดยมีเพียงส่วนหนึ่งที่เป็นคำสั่งซื้อที่แน่นอนและยกเลิกไม่ได้ ขณะที่ค่าเผื่อสินค้าคงเหลือเกินความจำเป็นและสินค้าล้าสมัยในเก้าเดือนอยู่ที่ 72.4 ล้านดอลลาร์ รายได้โดยตรงจากผู้ให้บริการคลาวด์คิดเป็น 53% ของยอดขายในไตรมาสที่สามของปีงบประมาณ โดยผู้ให้บริการคลาวด์สองรายสร้างรายได้ 41.7% ของรายได้รวม และปัจจุบันประมาณครึ่งหนึ่งของธุรกิจมาจากไฮเปอร์สเกลโดยตรง ทำให้แผนปีงบประมาณ 2027 มีความเสี่ยงต่องบประมาณและจังหวะเวลาของคำสั่งซื้อของไฮเปอร์สเกล หุ้นนี้ได้รับการจัดอันดับ Zacks Rank #1 (ซื้ออย่างแข็งแกร่ง) คะแนนโมเมนตัม A คะแนนการเติบโต B คะแนนมูลค่า F และคะแนน VGM C

ซิสโก้ ซิสเต็มส์ รายงานกำไรต่อหุ้นไตรมาส 4 ปีงบประมาณ 2569 แบบไม่ตามหลักบัญชี GAAP ที่ 1.22 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 23% จากปีก่อน และสูงกว่าที่ Zacks Consensus Estimate คาดไว้ 4.27% โดยมีรายได้เพิ่มขึ้น 18% จากปีก่อนเป็น 1.7252 หมื่นล้านดอลลาร์ รายได้กลุ่มเครือข่ายพุ่งขึ้น 28% จากปีก่อนเป็น 9.791 พันล้านดอลลาร์ ขับเคลื่อนด้วยการเติบโตระดับสามหลักในโครงสร้างพื้นฐาน AI และคำสั่งซื้อโครงสร้างพื้นฐาน AI จากผู้ให้บริการไฮเปอร์สเกลรวม 4 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ ส่งผลให้คำสั่งซื้อทั้งปีงบประมาณ 2569 อยู่ที่ 9.3 พันล้านดอลลาร์ หรือราว 4.5 เท่าของระดับปีงบประมาณ 2568 อัตรากำไรขั้นต้นแบบไม่ตามหลักบัญชี GAAP อยู่ที่ 66.3% ลดลง 210 เบซิสพอยต์จากปีก่อน แต่อัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบไม่ตามหลักบัญชี GAAP ขยายเป็น 35.9% จาก 34.3% จากแรงส่งของการดำเนินงาน สำหรับปีงบประมาณ 2570 ซิสโก้คาดการณ์รายได้ที่ 7.22-7.34 หมื่นล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นแบบไม่ตามหลักบัญชี GAAP ที่ 5.05-5.11 ดอลลาร์ โดยคาดว่ารายได้โครงสร้างพื้นฐาน AI จากผู้ให้บริการไฮเปอร์สเกลจะแตะ 7.5 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจากราว 4 พันล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2569 ซิสโก้ยังคืนเงินให้ผู้ถือหุ้น 3.161 พันล้านดอลลาร์ ผ่านการซื้อหุ้นคืน 1.502 พันล้านดอลลาร์ และเงินปันผล 1.659 พันล้านดอลลาร์ และมีอันดับ Zacks ที่ 2 หรือ Buy

เอ็นวิเดียประกาศเมื่อวันพฤหัสบดีว่ากำลังจับมือกับบริษัทศูนย์ข้อมูลและคลาวด์ของออสเตรเลียแปดแห่งเพื่อขยายขีดความสามารถด้านการประมวลผล AI ในประเทศ โดยตั้งเป้าสร้างโครงสร้างพื้นฐานสูงสุดถึง 2 กิกะวัตต์ภายในปี 2570 ขีดความสามารถด้านการประมวลผลที่มีอยู่ในปัจจุบันของออสเตรเลียอยู่ที่ 1.6 กิกะวัตต์ ตามรายงานของรอยเตอร์ซึ่งอ้างอิงตัวเลขจากบริษัทวิเคราะห์ DC Byte ซึ่งบ่งชี้ว่าแผนขยายดังกล่าวจะทำให้ปริมาณการใช้งานในประเทศเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าจากระดับปัจจุบัน พันธมิตรทั้งแปดแห่ง ได้แก่ Firmus, Sharon AI, IREN, Megaport, ResetData, CDC, NEXTDC และ AirTrunk โดยทั้งแปดจะดำเนินงานสิ่งที่เอ็นวิเดียเรียกว่าโรงงาน AI ซึ่งเป็นการติดตั้งที่ยึดโยงกับแพลตฟอร์ม DSX ของบริษัท ที่ผสานโครงสร้างพื้นฐานทางกายภาพ การประมวลผล เครือข่าย ซอฟต์แวร์ และการออกแบบอ้างอิงเข้าไว้ด้วยกัน เอ็นวิเดียระบุว่าจะจัดหาแพลตฟอร์ม DSX การประมวลผลแบบเร่งความเร็ว เครือข่าย ซอฟต์แวร์ และการสนับสนุนระบบนิเวศ และการเข้าถึงการประมวลผลแบบเร่งความเร็วและโมเดลเปิด Nemotron ที่ขยายออกไปจะช่วยให้องค์กรต่างๆ รวมถึงสตาร์ทอัพด้านสุขภาพอย่าง Heidi และบริษัทซอฟต์แวร์อย่าง Atlassian สามารถสร้างโมเดล AI แอปพลิเคชัน และเอเจนต์สำหรับอุตสาหกรรมในท้องถิ่นได้ พันธมิตรแต่ละรายอยู่ในขั้นตอนการก่อสร้างที่แตกต่างกัน โดย IREN กำลังนำสถาปัตยกรรม DSX ไปใช้กับศูนย์บุนดีในรัฐเซาท์ออสเตรเลียขนาด 800 เมกะวัตต์ของตน ขณะที่ CDC ระบุว่าฐานการดำเนินงานที่มีอยู่ในออสเตรเลียและนิวซีแลนด์มีกำลังเกิน 550 เมกะวัตต์ และมีอีก 800 เมกะวัตต์อยู่ระหว่างการพัฒนา ส่วน Sharon AI กำลังติดตั้งชิป GPU ของเอ็นวิเดียมากถึง 68,000 ตัว เชื่อมต่อด้วยเครือข่าย Nvidia Quantum InfiniBand และ Spectrum-X Ethernet และ Megaport กำลังขยายการเข้าถึงการประมวลผลแบบเร่งความเร็วของเอ็นวิเดียผ่านบริษัทย่อยที่ถือครองทั้งหมดอย่าง Latitude.sh เอ็นวิเดียและพันธมิตรสองรายที่ถูกระบุชื่อในประกาศเมื่อวันพฤหัสบดีอย่าง Sharon AI และ Firmus มีความสัมพันธ์กันมาก่อน โดยทั้งสองเคยถูกระบุชื่อเป็นพันธมิตรในโครงการ AI Compute Partnership ของเอ็นวิเดีย ซึ่งเป็นโครงการจัดหาเงินทุนที่เอ็นวิเดียให้การค้ำประกันสินเชื่อแก่ผู้ให้บริการคลาวด์เพื่อแลกกับส่วนแบ่งรายได้ เอ็นวิเดียถอนตัวจากโครงการดังกล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วหลังจากพนักงานแสดงความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านการผูกขาด แม้บริษัทจะเปิดทางไว้สำหรับการปรับโครงสร้างโครงการนี้ก็ตาม การถือหุ้นในบริษัทที่เกี่ยวข้องกับ AI ของเอ็นวิเดียมีมูลค่าสูงถึง 9.9 หมื่นล้านดอลลาร์ ณ ปลายเดือนกรกฎาคม เพิ่มขึ้นจากประมาณ 7 พันล้านดอลลาร์เมื่อปีก่อน

Palantir Technologies และ NVIDIA ประกาศความร่วมมือเพื่อนำ AI อธิปไตยมาสู่ห่วงโซ่อุปทานที่สำคัญ โดยเริ่มจากการดำเนินงานของ NVIDIA เอง การติดตั้งนี้สร้าง AI stack ที่นำโมเดลเปิด NVIDIA Nemotron เข้าสู่ Palantir Foundry และ Artificial Intelligence Platform โดยอ้างอิงจาก Palantir Ontology มุ่งสร้างความโปร่งใสในห่วงโซ่อุปทาน ระบุข้อจำกัด และชี้นำการตัดสินใจด้วยความเร็วระดับเครื่องจักร NVIDIA ดำเนินห่วงโซ่อุปทานที่ซับซ้อนที่สุดแห่งหนึ่ง ครอบคลุมชิ้นส่วนหลายล้านชิ้น ซัพพลายเออร์หลายพันราย และเครือข่ายพันธมิตรการผลิตทั่วโลก โดยมีชิ้นส่วน 1.3 ล้านชิ้นในแต่ละแร็ค NVIDIA Vera Rubin การติดตั้งนี้ทำงานบนสถาปัตยกรรมอ้างอิงของ NVIDIA และสถาปัตยกรรมอ้างอิงระบบปฏิบัติการ Palantir Sovereign AI ที่พัฒนาร่วมกัน โดยได้รับการสนับสนุนจาก Dell Technologies และ Cisco และสามารถติดตั้งภายในองค์กรด้วย Cisco และ Dell หรือในโคโลเคชันและคลาวด์กับ Rackspace และ Nebius AI stack และการใช้งานในอุตสาหกรรมต่างๆ จะถูกจัดแสดงที่งาน AIPCon 11 ของ Palantir

Arista Networks เปิดเผยว่าคำมั่นสัญญาการซื้อระยะเวลาหลายปีเพิ่มขึ้นเกือบสามเท่าเป็น 9.7 พันล้านดอลลาร์ แต่นักลงทุนไม่ควรเข้าใจผิดว่าเป็นยอดขายที่จองไว้แล้ว เนื่องจากการติดตั้งอาจใช้เวลา 18 ถึง 24 เดือน ผลประกอบการไตรมาสที่สองของบริษัททำรายได้ไตรมาสละ 3 พันล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรก โดยรายได้พุ่งขึ้น 37.7% เป็น 3.04 พันล้านดอลลาร์ และอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ปรับแล้วอยู่ที่ 49.9% ฝ่ายบริหารคาดว่ารายได้ไตรมาสที่สามจะอยู่ที่ประมาณ 3.3 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่แพลตฟอร์ม 1.6 เทราบิตใหม่ทำให้ Arista สามารถเคลื่อนย้ายข้อมูลในคลัสเตอร์ AI ได้มากขึ้น ที่ราคา 195.03 ดอลลาร์ หุ้นซื้อขายสูงกว่า GF Value ที่ 163.39 ดอลลาร์ถึง 19.36% ซึ่งบ่งชี้ว่าความมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับ AI networking จำนวนมากได้รวมอยู่ในราคาแล้ว

ซิสโก้ ซิสเต็มส์ รายงานว่า เอไอเอเจนต์ในปัจจุบันใช้กำลังประมวลผลอินเฟอเรนซ์ทั่วโลกประมาณ 60% โดยการใช้โทเค็นเพิ่มขึ้นถึง 14 เท่านับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ บริษัทมีรายได้ในไตรมาสที่สี่ของปีการเงินอยู่ที่ 17.3 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 18% โดยได้แรงหนุนจากยอดขายอุปกรณ์เครือข่ายที่เพิ่มขึ้น 28% คำสั่งซื้อโครงสร้างพื้นฐานเอไอจากไฮเปอร์สเกลเลอร์อยู่ที่ 4 พันล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสนี้ และ 9.3 พันล้านดอลลาร์สำหรับทั้งปี คิดเป็นเกือบ 14.7% ของรายได้ทั้งปีของซิสโก้ที่ 63.3 พันล้านดอลลาร์ ผู้บริหารระบุว่า เอไอเอเจนต์ต้องการแบนด์วิดท์เครือข่ายมากกว่าคนที่ทำงานคล้ายกันถึงประมาณ 450% หุ้นซิสโก้เพิ่มขึ้นประมาณ 0.3% มาอยู่ที่ 109.59 ดอลลาร์ในวันพุธ โดยซื้อขายสูงกว่ามูลค่าประมาณการ GF Value ที่ 74.25 ดอลลาร์ถึง 47.6%

ฮิวเลตต์ แพคการ์ด เอ็นเตอร์ไพรส์ รายงานรายได้ในไตรมาสที่สามของปีงบประมาณที่ 12.2 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 34% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยกระแสเงินสดอิสระที่ไม่เป็นไปตามหลักการบัญชีทั่วไปที่บริษัทกำหนด เพิ่มขึ้นเป็น 958 ล้านดอลลาร์ จาก 790 ล้านดอลลาร์ งบดุลของบริษัทขยายตัวเมื่อสินค้าคงคลังเพิ่มขึ้นเป็น 11.823 พันล้านดอลลาร์ จาก 6.352 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปีงบประมาณ ขณะที่เจ้าหนี้การค้าเพิ่มขึ้นเป็น 13.734 พันล้านดอลลาร์ จาก 7.731 พันล้านดอลลาร์ รายได้จากเครือข่าย ซึ่งรวมถึงไตรมาสเต็มของจูนิเปอร์ เน็ตเวิร์กส์ อยู่ที่ 2.9 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 74.9% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยมีอัตรากำไรจากการดำเนินงานของกลุ่มที่ 22.0% เทียบกับ 22.1% ในปีก่อน ยอดคำสั่งซื้อสะสมสำหรับ Networks for AI อยู่ที่ 2.2 พันล้านดอลลาร์ และบริษัทได้เพิ่มเป้าหมายสิ้นปีงบประมาณเป็น 2.5 ถึง 3.0 พันล้านดอลลาร์ HPE คาดว่ากระแสเงินสดอิสระในปีงบประมาณ 2569 จะอยู่ที่อย่างน้อย 3.75 พันล้านดอลลาร์ และอย่างน้อย 5.0 พันล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2570 โดยการรวมกิจการกับจูนิเปอร์ตั้งเป้าต้นทุนที่ประหยัดได้ต่อปี 600 ล้านดอลลาร์ภายในปีงบประมาณ 2571

ตามรายงานฉบับใหม่จาก Dell'Oro Group ราคาขายเฉลี่ยของสวิตช์แคมปัสเพิ่มขึ้น 19 เปอร์เซ็นต์ในไตรมาสที่สองของปี 2026 ซึ่งผลักดันให้ตลาดมีการเติบโตของรายได้เป็นบวกแม้จะขาดแคลนส่วนประกอบ ผู้จำหน่ายทุกรายนอกประเทศจีนปรับราคาขายเฉลี่ยของสวิตช์แคมปัสเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งเป็นผลโดยตรงจากการขาดแคลนส่วนประกอบที่เกิดจาก AI ซึ่งทำให้ต้นทุนเพิ่มขึ้นและนำไปสู่การขึ้นราคารายการเกือบทั้งหมดของสวิตช์แคมปัส Cisco, Arista, Ubiquiti และ Extreme ต่างเพิ่มส่วนแบ่งตลาดเมื่อเทียบเป็นรายปี โดยผู้จำหน่ายที่จัดการด้านอุปทานและออกแบบใหม่ได้ดีจะทำผลงานได้ดีกว่า รายได้จากสวิตช์ที่จัดการผ่านคลาวด์สาธารณะฟื้นตัวและเติบโตแซงหน้าตลาดรวม ขณะที่การขาดแคลนหน่วยความจำคาดว่าจะยังคงอยู่จนถึงปี 2027 ซึ่งจะทำให้ราคาขายเฉลี่ยสูงขึ้นและเกิดปัญหาด้านความพร้อมใช้งาน แม้อุปทานจะมีอุปสรรค แต่ความต้องการยังคงแข็งแกร่ง โดยการรีเฟรชสวิตช์และความกังวลด้านความปลอดภัยเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโต และฟอร์มแฟคเตอร์สวิตช์แบบโมดูลาร์มีการเติบโตผิดปกติโดยราคาขายเฉลี่ยเพิ่มขึ้นน้อยกว่า

Broadcom Inc. รายงานรายได้ไตรมาส 3 ปี 2026 ที่ 29.6 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 86% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยรายได้จากเซมิคอนดักเตอร์ AI พุ่งขึ้น 221% เป็น 16.7 พันล้านดอลลาร์ และบริษัทคาดว่ารายได้จากเซมิคอนดักเตอร์ AI จะถึง 21.7 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 4 ปี 2026 ซึ่งเพิ่มขึ้น 236% รายได้รวมในไตรมาส 4 คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 34.8 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 93% บริษัทสร้างกระแสเงินสดอิสระ 13.7 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 3 คิดเป็น 46% ของรายได้ ซึ่งให้ความยืดหยุ่นทางการเงินอย่างเพียงพอ ผู้บริหารคาดว่ารายได้จากเซมิคอนดักเตอร์ AI จะอยู่ที่ประมาณ 115 พันล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2027 และ 230 พันล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2028 ซึ่งบ่งชี้ถึงวงจรการเติบโตหลายปี นักวิเคราะห์จาก William Blair อย่าง Sebastien Naji ยังคงให้คะแนนซื้อ โดยอ้างถึงความได้เปรียบที่ยั่งยืนของ Broadcom ในด้านซิลิคอน AI แบบกำหนดเองและระบบเครือข่าย ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากแผนงานลูกค้า XPU ที่แข็งแกร่ง ความเสี่ยงรวมถึงความคาดหวังที่สูงขึ้น การแข่งขันจาก Marvell, Nvidia, AMD และชิปภายในของไฮเปอร์สเกลเลอร์ รวมถึงการชะลอตัวของการใช้จ่ายด้าน AI ที่อาจเกิดขึ้น

Marvell Technology Inc. รายงานรายได้ไตรมาสที่สองที่ทำสถิติสูงสุดที่ 2.74 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 37% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยได้แรงหนุนจากการพุ่งขึ้น 46% ของยอดขายในศูนย์ข้อมูลที่แตะ 2.17 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งคิดเป็นประมาณ 80% ของรายได้รวม ฝ่ายบริหารคาดการณ์รายได้ไตรมาสที่สามที่ประมาณ 3.15 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากความต้องการชิป AI ที่ออกแบบเฉพาะ ออปติคัลโปรดักส์ และอุปกรณ์เครือข่ายยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง บริษัทกำลังวางตำแหน่งตัวเองสำหรับการเปลี่ยนผ่านของอุตสาหกรรมจากการเชื่อมต่อด้วยทองแดงไปเป็นการเชื่อมต่อด้วยแสง โดยได้เข้าซื้อ Celestial AI เพื่อนำเทคโนโลยี Photonic Fabric มาใช้ Marvell คาดว่าธุรกิจโฟโตนิกส์ของบริษัทจะสร้างรายได้ต่อปีที่ 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐภายในสิ้นปีงบประมาณ 2028 และแตะ 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปีถัดไป ตัวเร่งปฏิกิริยาต่อไปคือวันนักลงทุนในวันที่ 6 ตุลาคม

หุ้น ALAB01 ซึ่งเป็นตราสารแสดงสิทธิในหลักทรัพย์ต่างประเทศของ Astera Labs ปรับตัวขึ้น 5.34% มาอยู่ที่ 4.34 บาท หลังกระแสการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI หนุนราคาหุ้นอ้างอิง โดยฝ่ายวิจัยเอเซีย พลัส ระบุว่า ผลิตภัณฑ์ Scorpio AI Fabric Switch มีแนวโน้มเป็นผลิตภัณฑ์ที่สร้างรายได้สูงสุดเร็วกว่ากำหนด 1 ไตรมาส และสนับสนุนกรอบรายได้ไตรมาส 3 ที่ 540-560 ล้านดอลลาร์ หรือเติบโต 38-43% จากไตรมาสก่อน ขณะที่ราคาเป้าหมายอ้างอิงของ ALAB01 อยู่ที่ 6.012 บาท ภายใต้อัตราแลกเปลี่ยน 32.88 บาทต่อดอลลาร์ และอัตราแปลงสภาพ 1:2,300 โดยฝ่ายวิจัยแนะนำรอสะสมเมื่อราคาอ่อนตัว เนื่องจากราคาปัจจุบันสะท้อนความคาดหวังการเติบโตสูงแล้ว

ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐเคลื่อนไหวผสมกันในเช้าวันพุธ ขณะที่นักลงทุนรอข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญและรายงาน Beige Book ของธนาคารกลางสหรัฐ โดยความเชื่อมั่นถูกจำกัดจากการโจมตีระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน รวมถึงอัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกที่ปรับตัวสูงขึ้น ในกลุ่มหุ้นที่มีการเคลื่อนไหวมากที่สุด กิทแล็บพุ่งขึ้น 22% หลังจากทำผลประกอบการไตรมาส 2 สูงกว่าคาด โดยรายได้เพิ่มขึ้น 21% เป็น 286.3 ล้านดอลลาร์ และให้แนวโน้มที่ดี ขณะที่เดลล์ เทคโนโลยีส์ พุ่งขึ้น 10% จากผลประกอบการไตรมาส 2 ที่แข็งแกร่ง โดยรายได้เพิ่มขึ้น 58% เป็น 46.97 พันล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นปรับปรุงอยู่ที่ 7.04 ดอลลาร์ เดลล์ยังปรับเพิ่มแนวโน้มรายได้ปีงบการเงิน 2027 ขึ้น 25 พันล้านดอลลาร์ เป็น 192 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 173.3 พันล้านดอลลาร์ โดยได้แรงหนุนจากการปรับเพิ่มแนวโน้มรายได้จากเซิร์ฟเวอร์ที่ปรับแต่งสำหรับ AI เป็น 74 พันล้านดอลลาร์ จากเดิม 60 พันล้านดอลลาร์ โดยยอดสั่งซื้อเซิร์ฟเวอร์ AI ทำสถิติสูงสุดที่ 60.9 พันล้านดอลลาร์ และมีแบ็กล็อก 95 พันล้านดอลลาร์ ในทางกลับกัน มอนโกดีบีร่วงลง 15% แม้จะทำผลประกอบการสูงกว่าคาดด้วยรายได้เติบโต 30% และปรับเพิ่มแนวโน้มทั้งปี แต่ค่าใช้จ่ายดำเนินงานที่สูงขึ้นบดบังผลประกอบการ ขณะที่เครโด เทคโนโลยี ลดลง 7% แม้รายได้เพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าเป็น 479 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากแรงกดดันจากอัตรากำไรและต้นทุนที่เพิ่มขึ้น