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ジャナ・パートナーズ、クーパー・カンパニーズにCEO交代と売却検討を要求
アクティビスト投資家のジャナ・パートナーズが、コンタクトレンズメーカーのクーパー・カンパニーズに対し、売却の追求と経営陣の交代を求める書簡を送ったと、ウォール・ストリート・ジャーナルが報じた。ジャナは、クーパーが慢性的な業績不振と在庫および設備投資の管理能力の欠如に対処するため、緊急の改革が必要だと述べた。ヘッジファンドは、アルバート・ホワイトCEOの交代、新たな取締役会議長の任命、コンタクトレンズ事業の潜在的な買い手との交渉、および生殖医療・医療機器資産の売却検討を同社に求めた。ジャナは約1年前からクーパーへの出資比率を高め始め、以前にもライバルのボシュ・アンド・ロムとの統合を含む戦略的選択肢の検討を提案していた。この報道を受けて、クーパーの株価は木曜日の時間外取引で1.7%上昇した。年初来では34%下落しており、同社は戦略的見直しの一環としてコンタクトレンズの在庫を削減した後、今月初めに通期見通しを引き下げた。
コンタクトレンズ需要減速でクーパー・カンパニーズが2026年度見通しを引き下げ
クーパー・カンパニーズは、コンタクトレンズの需要が予想を下回りクーパービジョン事業が圧迫されたことを受け、2026年度の利益と売上の見通しを引き下げた。調整後1株当たり利益は4ドル51セントから4ドル55セントを見込み、従来予想の4ドル58セントから4ドル66セントから下方修正した。売上高の見通しも42億9000万ドルから43億2000万ドルから42億3000万ドルから42億5000万ドルに引き下げた。第3四半期の売上高は10億7000万ドルとなり、ウォール街予想の11億ドルを下回ったが、調整後1株当たり利益は1ドル15セントで予想を上回った。弱さはクーパービジョンに集中し、売上高は7億1700万ドルに減少した。同社は米国の流通在庫の削減が業績を圧迫したと述べ、第4四半期も影響が続く見通しを示した。また戦略レビューを完了し、クーパーサージカルを売却せず保有することを決定したが、投資家を失望させた。一方で自社株買いの枠を20億ドルから30億ドルに拡大した。
Biotech & Genomic Medicine▼
ユナイテッドヘルス、フロリダのオプタム株をTPGに売却 クーパーカンパニーズはガイダンス引き下げ、アムジェンは下落
ユナイテッドヘルスは、フロリダ州におけるオプタム・ヘルスの一部事業の持分をプライベートエクイティ会社TPGに売却した。昨年の利益急落からの回復を目指す医療コングロマリットの取り組みの一環である。最高財務責任者ウェイン・デベイト氏はブルームバーグ・ニュースに対し、オプタム・ヘルスの利益率は今年約2%となり従来予想を上回る見通しで、2027年には約4%、翌年には6%に上昇するはずだと述べた。アムジェンは8%超下落し、2016年以来最悪の1日下落となった。ノバルティスが、イオニス・ファーマシューティカルズと共同開発中の心疾患治療薬ペラカルセンについて第3相試験の失敗を発表したためである。BMOキャピタル・マーケッツはアムジェンをマーケット・アウトパフォームからマーケット・パフォームに格下げし、目標株価を450ドルとした。クーパーカンパニーズは13%下落した。2026会計年度のガイダンスが市場予想を下回ったためで、売上高は422億9000万ドルから425億2000万ドルと従来の428億5000万ドルから432億1000万ドルから下方修正され、非GAAP希薄化後1株当たり利益は4.51ドルから4.55ドルと従来の4.58ドルから4.66ドルから引き下げられた。また同社は、クーパーサージカルを売却せず保有することを取締役会が決定したと述べ、自社株買いの枠を20億ドルから30億ドルに引き上げた。ノボノルディスクは1%超下落した。モルガン・スタンレーがセマグルチドの特許切れを理由に同株をイコールウェイトからアンダーウェイトに格下げしたためである。S&P 500ヘルスケア・セクター指数は週間で3.5%超下落した。
Cloud & Digital Infrastructure▼
S&P 500の主要6社中5社がEPS予想を上回る、オラクルとコパートが急騰
今週決算を発表したS&P 500の主要6社のうち5社がコンセンサスEPS予想を上回り、前年同期比で利益を拡大した。6社すべてが増収となった。オラクルは第1四半期の好決算を受け、時間外取引で約7%上昇した。調整後EPSは予想の1.75ドルに対し1.92ドル、売上高は190億3500万ドルで前年同期比30%増となり、2027年度の売上高を少なくとも900億ドル、調整後EPSを8.10ドルと見通した。コパートは第4四半期の決算がまちまちとなり、売上高は2.7%増の11億5000万ドルだったが、GAAPベースのEPSは0.35ドルで予想を0.03ドル下回った。同社はACVオークションズを1株当たり10.50ドルの現金で買収することに合意し、時間外取引でコパートは10%上昇、ACVオークションズは43%上昇した。ケイシーズ・ジェネラル・ストアーズは第1四半期に予想を上回ったものの14.2%下落した。売上高は24.5%増の56億9000万ドル、GAAPベースのEPSは7.37ドルだった。クーパーカンパニーズは2026年度の売上高見通しを42億2900万ドルから42億5200万ドルに、非GAAPベースのEPSを4.51ドルから4.55ドルに引き下げたことで14.7%下落した。同社は戦略レビューを終了し、クーパーサージカルを保有して自社株買い枠を30億ドルに拡大する。アドビは第3四半期の調整後EPSが6.13ドル、売上高が67億6000万ドルとなり、2026年度の目標を引き上げたものの、第4四半期の売上高中間値68億2500万ドルがコンセンサスの68億4000万ドルをわずかに下回り、時間外取引で2.7%下落した。クローガーは第2四半期に予想を上回り、売上高346億ドル、調整後EPS1.09ドルだったが、通年の既存店売上高成長率見通しを0.2%から0.8%に引き下げたことで、市場前取引で2.8%下落した。
クーパーカンパニーズ、通期見通し引き下げで52週安値を更新
視力ケア企業のクーパーカンパニーズは、通期の売上高と1株当たり利益の見通しを引き下げたことを受け、木曜日の株価が前日終値比で約20％下落し、52週安値となる51ドル08セントをつけました。2026年度の両見通しレンジは、いずれも市場予想平均を下回っています。同社はまた、戦略レビューの結果、女性の健康分野を中心とするクーパーサージカル部門を売却しないことを決めました。BNPパリバのアナリスト、ナバン・ティ氏は、この判断が株価下落の一因となった可能性があると指摘しました。ティ氏はさらに、2026年度第3四半期におけるクーパーサージカルのオーガニック成長が横ばいだったことも、競合他社の業績と比べて後れを取る要因になったと付け加えました。クーパーの株価は木曜日の午後取引で約14％下落しています。
Robotics & Physical AI▼
エアロバイロンメントが6%上昇、第1四半期売上高が過去最高 クーパー・カンパニーズは16%下落
防衛請負企業エアロバイロンメントの株価は6%上昇した。第1四半期売上高が4億8050万ドルと過去最高となり、前年同期比6%増で市場予想を2450万ドル上回ったほか、調整後1株当たり利益は0.59ドルと予想の0.25ドルを2倍以上上回った。自律システム部門の売上高は21%増の3億4600万ドルで、無人航空機システムの販売が71%増の1億2000万ドルとけん引した。一方、宇宙・サイバー・指向性エネルギー部門の売上高は21%減の1億3450万ドルだった。売上総利益率は21%から26%に拡大したが、調整後EBITDAは5660万ドルから5340万ドルに減少した。同社は2027年度の売上高見通しを21億2500万ドルから22億2500万ドル、調整後1株当たり利益見通しを3.02ドルから3.34ドルと維持したが、いずれも中央値は市場予想を下回っている。クーパー・カンパニーズの株価は16%急落した。取締役会が戦略レビューを経てクーパーサージカルを保有し続けると決定し、バリュエーションの不一致を理由に挙げたほか、2026年度の売上高見通しを42億8500万ドルから43億2100万ドルへ引き下げ、市場予想の43億1000万ドルを下回った。非GAAPベースの1株当たり利益見通しも4.58ドルから4.66ドルへ引き下げ、自社株買い枠を20億ドルから30億ドルに引き上げた。アメリカン・イーグル・アウトフィッターズの株価は11%急落した。第2四半期決算は市場予想を上回り、売上高は前年同期比9.4%増、利益は34%増の1株当たり0.79ドルとなったが、この結果には約2億ドルの関税還付が含まれている。同名ブランドの既存店売上高は1%減少したが、エアリーとオフラインの19%増が一部を相殺した。同社は第3四半期の営業利益を1億1000万ドルから1億1500万ドル、既存店売上高は1桁台半ばから後半の伸びを見込んでいる。また、2026年度の営業利益見通しを3億9000万ドルから4億1000万ドルへ引き上げた。
クーパー・カンパニーズ、第3四半期EPSは予想上回るも売上高は予想下回る；株価下落
クーパー・カンパニーズが発表した会計年度第3四半期の非GAAPベースの1株当たり利益は1.15ドルで、予想を0.03ドル上回りました。一方、売上高は10億7000万ドルで、前年同期比0.9%増となりましたが、予想を3000万ドル下回りました。また、同社は会計年度第4四半期および2026年度通期の見通しを市場予想を下回る水準で発表しました。第4四半期の売上高は10億5700万ドルから10億8000万ドルと予想され、市場予想の11億1000万ドルを下回りました。第4四半期の非GAAPベースの1株当たり利益は1.05ドルから1.09ドルと予想され、市場予想の1.19ドルを下回りました。通期では、売上高は42億2900万ドルから42億5200万ドルと予想され、市場予想の43億1000万ドルを下回りました。非GAAPベースの1株当たり利益は4.51ドルから4.55ドルと予想され、市場予想の4.63ドルを下回りました。同社は、2026年度から2028年度にかけての長期フリーキャッシュフロー目標として22億ドル超を再確認しました。これを受けて株価は6.22%下落しました。
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クーパーカンパニーズ決算プレビュー：売上高成長の鈍化が見込まれる
クーパーカンパニーズは水曜日の市場終了後に決算を発表する予定で、アナリストは売上高が前年同期比3.5%増と、前年同期の5.7%増から鈍化すると予想している。同医療機器メーカーは前四半期にアナリストの売上高予想を上回り、売上高は10億8000万ドル（前年同期比7.9%増）を報告し、1株当たり利益の予想も上回った。アナリストは過去30日間でおおむね予想を再確認しているが、クーパーカンパニーズは過去2年間にウォール街の売上高予想を複数回下回っている。同業のバクスターとネオジェンはすでに好調な結果を報告しており、バクスターは売上高予想を6%上回り、ネオジェンは予想を6%上回り、株価はそれぞれ5.6%と28.1%上昇した。クーパーカンパニーズの株価は過去1か月で8.4%下落し、70.30ドルで取引されており、アナリストの平均目標株価は81.50ドルとなっている。
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愛博医療とクーパービジョンが戦略的提携、コンタクトレンズの即時小売流通網を共同構築
愛博医療とクーパービジョンは8月3日、アモイで戦略的提携契約を締結し、「ブランド直供＋即時小売運営」の流通網を構築することで合意した。これにより、コンタクトレンズ業界の標準化とデジタル化を推進する。クーパービジョンは愛博医療の子会社である美悦瞳と瞳快購にブランド授権銘板を授与。今後は多製品、広範なカバレッジ、乱視対応の拡大という三大目標を掲げ、クーパービジョンの全周期アイヘルス製品ラインと愛博医療の即時小売ネットワークを活用し、オンラインとオフラインのサービス経路を連結。共同で数千の実店舗の商品陳列を支援する。クーパービジョンのアジア太平洋販売担当副社長ジェームズ・マウンター氏は、今回の提携はコンタクトレンズ即時小売の専門化を促進し、2026年から2027年にかけて飛躍的な成長を目指すと述べた。愛博医療の董事長である解江冰博士は、同社がTOPPOP®コンタクトレンズ即時小売チャネルブランドのもとに構築した全国即時小売倉庫店舗ネットワークと24時間スマート店舗を基盤に、デジタルチャネル運営能力を外部に提供し、従来型店舗の変革を支援すると語った。
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クーパー・カンパニーズ、プレミアムレンズ成長とリストラ効果で「ホールド」維持
ザックス・インベストメント・リサーチはクーパー・カンパニーズの投資判断を「ホールド」に据え置いた。プレミアムコンタクトレンズの成長と事業再編を評価する一方、短期的な逆風が続くとしている。クーパービジョンのプレミアムレンズへの移行と近視管理製品「MiSight」のリーダーシップが業績を牽引しており、日交換シリコーンハイドロゲルレンズ「MyDay」は2桁成長、「MiSight」は23%の成長を達成した。営業費用の減少により調整後1株当たり利益は20%増加し、昨年のリストラによる持続的な営業レバレッジを反映している。しかし、日本のアジア太平洋セグメントの低迷、従来型ハイドロゲル製品への競争圧力、クーパーサージカルの不妊治療事業における中国や中東を中心とした不透明感が課題として残る。株価は年初来で13.8%下落し、業界全体の2%下落やS&P500の10.3%上昇を下回っている。
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オークマーク・グローバル・ファンド、クーパー・カンパニーズの株価下落を受け新規ポジションを開始
オークマーク・グローバル・ファンドは2026年第2四半期に、クーパー・カンパニーズの新規ポジションを開始した。医療技術セクター全体とともに株価が下落した後、魅力的なエントリーポイントと判断したためだ。同ファンドは、クーパーのコンタクトレンズ事業が寡占的な市場構造、高い参入障壁、経常収入の恩恵を受けていると指摘し、特殊レンズにおける市場シェア拡大の実績やプライベートブランド戦略を評価した。2026年7月14日の終値は68.51ドル、時価総額は約133億6000万ドルで、同ファンドは競合他社やプライベート市場での取引、過去のバリュエーションと比較して大幅なディスカウントで取引されていると見ている。
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今注目すべきモメンタム株2銘柄と、見送るべき1銘柄
StockStoryは、ファンダメンタルズが堅調なモメンタム株2銘柄と、避けるべき1銘柄を紹介する。Remitlyはアクティブ顧客数を年平均28.4%増加させ、フリーキャッシュフローマージンを35.2ポイント拡大。一方、Dutch Brosは既存店売上高が平均5.8%成長し、フリーキャッシュフローマージンを2.8ポイント改善した。対照的に、CooperCompaniesは年間売上高成長率が6.5%と低く、今後の売上高成長率も4.1%と予想され、資本利益率も低いとして注意喚起されている。株価はRemitlyが23.76ドル、Dutch Brosが72.25ドル、CooperCompaniesが74.30ドルで取引されている。
クーパーカンパニーズ、2025年サステナビリティ報告書を発表、初のスコープ3排出量を開示
クーパーカンパニーズは2025年企業サステナビリティ報告書を発表し、スコープ3温室効果ガス排出量を初めて開示しました。報告書では、拡充されたパフォーマンス指標とサステナビリティ優先事項の進捗が強調されており、クーパービジョンの責任ある調達と廃棄物削減のためのMADE BETTERプラットフォームの立ち上げや、クーパーサージカルのViaBL超高速胚盤胞加温キット、体外受精輸送用の85%植物由来繊維製再生可能クーラーなどが含まれます。同社はまた、気候関連財務情報開示タスクフォースに初めて準拠し、SASB基準への準拠も継続しています。社長兼CEOのアル・ホワイトは、これらの成果をグローバルチームのパートナーシップとイノベーションによるものと称えました。
クーパー・カンパニーズ、ザックスランク3を維持、MyDayの伸びがアジア太平洋の逆風を相殺
クーパー・カンパニーズはザックスランク3（ホールド）と中立の推奨を維持している。プレミアムコンタクトレンズ「MyDay」の勢いは、アジア太平洋地域の低迷、訴訟費用、レバレッジによって重しとなっている。2026年度第2四半期にMyDayは2桁成長を遂げ、クーパーサージカルの不妊治療関連収益は有機的に10％増の1億4380万ドルとなったが、クーパービジョンのアジア太平洋売上高は有機的に6％減の1億3060万ドルとなり、第3四半期もさらなる減少が見込まれている。同社は不妊治療用培地のリコールに関連して2億7160万ドルの税引前純費用を計上したが、訴訟関連支払いを除いた2026年度のフリーキャッシュフロー見通しを約6億5000万ドルに引き上げた。2026年4月時点で現金および現金同等物は1億3880万ドル、総負債は24億6000万ドルであり、債務削減が引き続き焦点となっている。同銘柄のVGMスコアはBで、バリューとグロースのスコアはBだが、モメンタムスコアがDであることから、短期的な株価や業績予想の勢いは限定的とみられる。
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スティーフェルがクーパー・カンパニーズの買い推奨を再表明、クーパーサージカル売却後は1株80ドルと予想
スティーフェルはクーパー・カンパニーズの投資判断を「買い」で再表明し、目標株価を85ドルとした。同社はクーパーサージカル部門の売却交渉を進めており、複数の関心企業が名乗りを上げ、関連する法的問題はすべて解決済みだ。スティーフェルは、事業売却後のクーパー株価は1株80ドルとなり、約21％の上昇余地があると試算する。アルバート・ホワイト最高経営責任者は、売却収入の大半を自社株買いに充てる方針を示した。クーパー・カンパニーズは、コンタクトレンズのクーパービジョンと女性向けヘルスケア製品のクーパーサージカルを展開している。
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