CleanSpark Inc

火曜日午前の取引で、暗号資産関連株が通貨そのものを上回る値動きを見せている。クリーンスパークは7%高の12.72ドル、ビットマイン・イマージョン・テクノロジーズは4%高の25.21ドル。コインシェアーズ・ビットコイン・マイニング・アンド・デジタルパワーETFは4%高の46.55ドル、iシェアーズ・ビットコイン・トラストETFは0.6%高の44.92ドル。マイニング企業や財務資産としてビットコインを保有する企業の株価は、ビットコイン自体のほぼ横ばいとなる0.4%高の7万9377.30ドルよりも速いペースで再評価されている。クリーンスパークの直近の決算では、売上高が1億3801万ドルと、市場予想の1億4181万ドルを下回り、ビットコインの公正価値評価損1億1625万ドルが響き、1株当たり0.89ドルのGAAP基準の損失を計上した。ビットマインは8月24日、イーサリアム保有量が585万トークンに達し、暗号資産と現金の合計が149億ドルになったと発表した。トム・リー会長は、同社が全イーサリアムの5%保有という目標を年末までに達成できる可能性があり、ステーキング利回りとして年間約3億3000万ドルを生み出すと述べた。ストラテジーは84万6000ビットコインを保有し、83億2000万ドルの含み損を抱えている。一方、コインベースは2026年第2四半期に暗号資産取引高の市場シェアが過去最高の10.3%に達した。

クリーンスパークの株価は2026年7月24日に14.52ドルで取引を終え、年初来43.5%上昇したが、アナリストは平均目標株価22.35ドルへの54%の上昇余地を見込んでいる。同社の1.8ギガワットの電力・データセンターポートフォリオが、プライベート市場での評価額に比べて割安に取引されているためだ。同社はERCOT承認済みの585メガワットの容量を管理しており、その中にはブラゾリアで新たに承認された300メガワットが含まれる。2026年度第2四半期の売上高は1億3641万ドルで前年同期比24.9%減、純損失は主にビットコインの公正価値評価損2億2411万ドルによるものだった。アルファベットは最も有力な戦略的買い手とされ、グーグルクラウドの成長率は82%に加速し、設備投資は100%増の449億2000万ドルに達した。一方、テキサス州とジョージア州の拡張地域では電力需要が確保済みの供給を上回っており、これはクリーンスパークの事業領域と直接重なる。アマゾンは次に適したハイパースケーラーと見られ、AWSは28%成長し、設備投資は442億ドルに達した。マイクロソフト、ライオット・プラットフォームズ、MARAホールディングスも買い手候補に挙がるが、それぞれ電力購入契約への選好、規制当局の審査、バランスシートの制約といった課題を抱える。ブラックストーン、KKR、ブルックフィールド、ストーンピークなどのスポンサーによるプライベートエクイティによる買収も現実的と見られている。クリーンスパークは長期債務17億9000万ドルに対して時価総額が約37億ドル、1.8ギガワットのポートフォリオを有し、これはビルド・トゥ・スーツ型ハイパースケーラープラットフォームとして売り込める可能性がある。

スコット・ベッセント財務長官は、クラリティ法が「1ヤードライン」にあると述べ、議会に休会前にこの画期的な法案を可決するよう促した。これを受けて、ビットコインをはじめとする暗号資産が火曜日に上昇した。ビットコインは2.08%高の66,559ドル、イーサリアムは1.00%高の1,922ドル、ドージコインは1.62%高の0.073ドルとなった。暗号資産関連株も急騰し、サイファー・デジタルは18.01%高の24.24ドル、コインベース・グローバルは11.70%高の179.20ドル、ライオット・プラットフォームズは8.64%高の21.62ドル、ロビンフッド・マーケッツは8.58%高の107.80ドル、マラ・ホールディングスは8.10%高の12.62ドル、サークル・インターネット・グループは7.90%高の70.62ドル、ハット8は7.81%高の108.81ドル、クリーンスパークは7.66%高の15.53ドル、ブリッシュは6.83%高の24.24ドル、フィギュア・テクノロジー・ソリューションズは6.31%高の32.34ドル、バックトは5.22%高の8.26ドル、アイレンは4.71%高の42.10ドル、ジェミニ・スペース・ステーションは4.33%高の4.70ドル、ストラテジーは3.67%高の101.41ドルとなった。

クリーンスパークの株価は月曜日、10.67％上昇して14.42ドルとなった。セクター全体で数十億ドル規模のAIインフラリース契約が相次いだことが背景だ。同業のハット8コーポレーションは、既存の高投資適格企業と15年間で98億ドルの新規リース契約を締結し、テキサス州のビーコンポイントデータセンター第2フェーズからの総リース容量は704メガワットに達した。アイレンは28億ドルの新規AIクラウド契約を獲得し、マイクロソフト、エヌビディア、パープレキシティを含む顧客基盤により、年間換算収益は40億ドルに拡大した。クリーンスパーク自身も先週、非公開の高投資適格テナントと20年間のインフラリース契約を結び、当初の契約収入は66億ドル、オプションを含めると総リース収入は最大116億ドルに達する可能性がある。機関投資家の確信も強まり、第1四半期にクリーンスパークのポジションを保有するヘッジファンドは32から37に増加し、保有総額は62％増の2億6370万ドルに跳ね上がった。

IBMは、市場予想を下回る第2四半期の予備決算を発表したことを受けて25％急落した。一部項目を除いた1株当たり利益は2.93ドルと、ファクトセットがまとめたアナリスト予想の3.01ドルを下回った。ゴールドマン・サックスは7％上昇した。第2四半期の1株当たり利益は20.98ドルと、LSEGのコンセンサス予想14.48ドルを大きく上回り、売上高も203億4千万ドルと、予想の161億3千万ドルを上回った。クリーンスパークは11％急騰した。ジョージア州で20年間のデータセンター賃貸契約を獲得し、契約収入総額が66億ドルに達した。HCAヘルスケアは7％超下落した。通期の1株当たり利益見通しを28.70～30.50ドルに引き下げ、従来予想の29.10～31.50ドルから下方修正し、2026年の売上高見通しの上限も引き下げた。JPモルガン・チェースは2％上昇した。第2四半期の1株当たり利益は6.14ドル、売上高は580億2千万ドルと、LSEG予想の1株当たり利益5.85ドル、売上高501億9千万ドルを上回った。バンク・オブ・アメリカは2％上昇した。1株当たり利益1.21ドル、売上高317億ドルと、コンセンサス予想の1.13ドル、307億2千万ドルを上回った。ウェルズ・ファーゴは3％下落した。1株当たり利益2.00ドル、売上高226億2千万ドルと、予想の1.72ドル、218億4千万ドルを上回ったものの、下落した。シティグループは5％下落した。10年ぶりの高水準となる四半期売上高を記録したにもかかわらず、下落した。1株当たり利益は3.15ドル、売上高は247億7千万ドルと、予想の2.74ドル、237億4千万ドルを上回った。アップルは1％下落した。キーバンクが投資判断を「セクターウェイト」から「アンダーウェイト」に引き下げ、目標株価を250ドルとした。個人消費の落ち込みによる圧力の可能性を指摘した。O-Iグラスは8％急落した。バンク・オブ・アメリカが投資判断を「買い」から「アンダーパフォーム」へ2段階引き下げた。最近の20％上昇やガラス需要の低迷、その他の逆風を理由に挙げた。LMエリクソンは13％下落した。売上高が527億スウェーデンクローナと、コンセンサス予想の539億4千万クローナを下回った。ただし、調整後粗利益率は48.4％と、予想の47.8％を上回った。MBXバイオサイエンシズは8％下落した。ケント・ホーリラック最高経営責任者が即日退任し、スティーブ・ホーター取締役会長が後任に就くと発表した。

CleanSparkの株価が12％以上急騰した。同社がジョージア州サンダースビルのデータセンターキャンパスについて、非公開の高投資適格グローバルテクノロジー企業と20年間の賃貸契約を発表したためだ。この契約により、当初期間で約66億ドルの契約収入が見込まれ、2回の5年間延長オプションが行使されれば最大116億ドルに増加する可能性がある。引き渡しは2027年第4四半期に開始予定で、初期展開では175メガワットの重要IT負荷をカバーする。同社はまた、テナントがCleanSparkのテキサス州全ポートフォリオを対象とする意向書と独占契約を締結したと発表した。これには718エーカーの土地と最大885メガワットの確保済みおよび計画中の電力容量が含まれる。CleanSparkのマット・シュルツCEOは、この賃貸契約を、同社が多角的なデジタルインフラプラットフォームへと進化する転換点だと述べた。

米国株価指数先物は火曜日、ほぼ横ばいで推移した。投資家の関心が第2四半期決算シーズンの開始に向かったためだ。タワーセミコンダクターは、日本での半導体事業拡大に30億ドルを投じると発表し、日本政府の補助金10億ドルが裏付けとなることから、19％近く急騰した。クリーンスパークは、20年間のインフラリース契約を締結し、約66億ドルの契約収入が見込まれることから、15.6％上昇した。IBMは、第2四半期速報値がウォール街の予想を下回ったことで19％急落し、JPモルガン・チェースは、アナリスト予想を上回る利益と収入を報告したにもかかわらず、1.7％下落した。