Rocket Companies Inc

ロケット・カンパニーズは、厳しい住宅市場にもかかわらず、2026年第2四半期に購入と借り換えの両方で過去最高の四半期市場シェアを記録し、4年ぶりの高収益四半期となった。調整後売上高は28億ドルで、ガイダンスの中間値付近となり、調整後EBITDAマージンは第1四半期の26%から28%に拡大し、調整後希薄化後1株当たり利益は0.16ドルに上昇した。購入市場シェアは第4四半期の5.5%から6.2%に上昇し、借り換えシェアは12.2%から14.3%に達した。同社は、収益の70%以上が経常的または金利感応度の低い事業から生まれるようになったと述べ、第3四半期の調整後売上高を25億ドルから27億ドルと予想しており、シェア拡大が続くことを示唆している。

ロケット・カンパニーズが発表した2026年第2四半期の収益は27億8400万ドルで、前年同期の14億5100万ドルから倍増し、純損益は200万ドルの赤字から2億3000万ドルの黒字に転換した。2026年上半期の収益は57億2500万ドル、純利益は5億2700万ドルに達し、過去最高の購入・借り換え市場シェアと、ミスター・クーパーおよびレッドフィン買収による早期のコストシナジーが寄与した。経営陣は、ミスター・クーパーのシナジー効果が第2四半期に年率換算で1億ドルに達し、年末までに4億ドルを目標としていることを明らかにした。

ロケット・カンパニーズは、オープンドア・テクノロジーズを買収する上で最も戦略的に適合する企業であると、24/7ウォール・ストリートの分析が示している。ロケットは既にレッドフィンやミスター・クーパーを通じて2.1兆ドルの融資をサービスしており、オープンドアの現金オファーエンジンと住宅ローン獲得の潜在力が加われば、その事業スタックが完成する。オープンドアは9億9900万ドルの現金を保有し、時価総額は約36億ドル。新CEOのカズ・ネジャティアンによれば、長期在庫の比率は51%から10%へと急減したという。他の買収候補としては、2021年にアイバイイングから撤退したものの強力なキャッシュフローを持つジローや、12億7000万ドルの現金と積極的なM&A実績を持つコスター・グループが挙げられる。現時点で買収交渉は報じられておらず、この分析は戦略的論理に基づく試論である。

ユナイテッドヘルスの株価はプレマーケットで7%超急騰した。この医療保険大手が第2四半期に予想を上回る決算を発表し、通期の利益見通しを引き上げたためだ。調整後1株利益は6.38ドル、売上高は1120億3000万ドルで、アナリスト予想の4.90ドル、1108億5000万ドルをそれぞれ上回った。台湾積体電路製造は利益予想を上回ったものの4%下落した。通期の設備投資を600億～640億ドルに引き上げ、アリゾナ州に1000億ドルの追加投資を発表した。アタイベックリーは34.5%急騰した。イーライリリーがこのサイケデリック医薬品メーカーを28億ドル、1株当たり6.75ドルの現金で買収することで合意し、マイルストーン達成に応じて最大で1株当たり2.50ドルが追加される。GEエアロスペースは第2四半期の予想を上回り、調整後1株利益2.02ドル、売上高126億3000万ドル、通期ガイダンスを引き上げたにもかかわらず4%下落した。ユナイテッド航空は3%超下落した。第3四半期のガイダンスが1株当たり2.50～3.50ドルと予想を下回り、利益上振れを覆い隠したほか、燃料費が60億ドル増加するとの見通しも示した。J.B.ハント・トランスポート・サービシズは7%近く上昇した。1株利益が1.73ドルと予想を18セント上回り、売上高は35億ドルで予想並みだった。エアロバイロンメントはレイモンド・ジェームズによるアウトパフォームへの格上げで2%近く上昇し、ロケット・カンパニーズはモルガン・スタンレーが目標株価を19ドルに引き上げたことで2%上昇した。

米国の住宅販売保留指数は、7月5日までの4週間で前週比1.3％上昇し、5月前半以来の高水準となった。Redfinの新たな報告による。この上昇は、一時的な住宅ローン金利の低下が一因で、週平均は7月2日に6.43％と6週間ぶりの低水準となり、月々の住宅支払額の中央値は2,598ドルに低下した。しかし、その後金利は反発し、日次平均は7月8日に6.68％に上昇した。販売価格の中央値は前年同月比2.2％上昇の40万8,808ドルで、過去最高値まであと約500ドルに迫った。一方、新規物件数は前週比2.5％減少し、1月以来の低水準となった。

ベンチマークは6月30日、ロケット・カンパニーズのカバレッジを買い推奨と目標株価21ドルで開始した。住宅ローン金利が有利な状況にあることや、ロケットが今後10年で主要な不動産ポータル2社の一角を占める可能性を理由に挙げている。同証券会社は、人工知能、垂直統合、そして意図を取引に結びつける能力を兼ね備えた住宅プラットフォームが業界競争を勝ち抜くとみており、ロケットは従来型のプロバイダーに対して大きな優位性を持つとしている。ロケットは目標達成とリスク低減のために業界パートナーシップに前向きな姿勢を示しており、同時に購入および借り換え分野での市場シェア拡大も目指している。同社株は過去1カ月で20％以上上昇し、112のヘッジファンドが保有している。スレート・パス・キャピタルは報告された株式ポートフォリオの4.9％をロケット株で占めている。

貯蓄金融・住宅ローン金融業界の第1四半期決算はまちまちで、総収入はアナリスト予想を4.2％上回ったものの、次四半期のガイダンスは予想を6.6％下回った。ペニーマック・ファイナンシャル・サービシズの収入は5億8310万ドルで、前年同期比10.8％増、予想を5.7％上回ったが、純金利収入と1株当たり有形純資産は予想に届かなかった。ロケット・カンパニーズは際立った業績を示し、収入は28億2000万ドルと108％増加し、予想を2％上回り、同業他社の中で最も速い成長を遂げた。フランクリンBSPリアルティ・トラストは最も弱く、収入は6039万ドルで予想を17.4％下回り、純金利収入とEPSも未達だった。その他の注目すべき結果として、コロンビア・ファイナンシャルは収入6618万ドルで予想を9.1％上回り、アーバー・リアルティ・トラストは収入予想を3.5％上回ったが、グループ内で最も低い収入成長率となった。

WaFd銀行は第1四半期の収益が1億9830万ドルとなり、前年同期比10.5％増、アナリスト予想を4％上回りました。純金利収入とEPSでも予想を上回っています。追跡対象となった貯蓄金融機関と住宅ローン金融の12銘柄全体ではまちまちの結果となり、総収益はコンセンサスを4.2％上回ったものの、次の四半期のガイダンスは予想を6.6％下回りました。ロケット・カンパニーズは収益が108％増の28億2000万ドルと最も高い成長率を示し、フランクリンBSPリアルティ・トラストは収益が予想を17.4％下回り、最も弱い四半期となりました。エリントン・ファイナンシャルは収益が1億7130万ドルでアナリスト予想を55.1％上回る最大の上振れを達成し、ノースウエスト・バンクシェアーズは収益が1億7510万ドルで予想を0.8％上回りました。

オン・セミコンダクターの株価は、シナプティクスを約70億ドル相当の全株式交換で買収すると発表した後、23.7％急落した。ロケット・カンパニーズは、NASAが同社に太陽から地球へのエネルギー流入を調査する2つのミッションの打ち上げサービスを提供させると発表したことを受け、1.5％上昇した。サンディスクは10.5％、シーゲイト・テクノロジーは12.2％下落し、ハイテク株全般の下落に巻き込まれた。

Finance of America Companiesの株価は前営業日、大商いを伴って11.8%上昇し、24.21ドルで取引を終えた。この上昇は、超党派の画期的な手頃な価格の住宅法案が米下院を通過し、最終承認のためドナルド・トランプ大統領のもとへ送られたことで投資家心理が改善し、住宅ローン関連銘柄の追い風となったことを受けたものだ。同社は、1株当たり1.12ドルの四半期利益を報告する見通しで、前年同期比103.6%の増益となる一方、売上高は8910万ドルと前年同期比49.8%の減収が見込まれている。コンセンサス利益予想は過去30日間変わっておらず、同銘柄はザックスランク3、すなわち「ホールド」となっている。同じザックス金融・住宅ローン関連サービス業界に属するRocket Companiesは1.5%高の15ドルで取引を終え、過去1カ月のリターンは2.6%となっている。

レッドフィンが委託した新たな調査によると、米国居住者の79％が初めて住宅を購入する人への税制優遇を支持し、77％が住宅をより手頃にする政策を支持していることが分かった。2026年5月にイプソスが成人4000人を対象に実施した世論調査では、超党派の合意が見られ、初回購入者向け税制優遇を支持する割合は民主党支持者で85％、共和党支持者で77％、より広範な手頃さ対策を支持する割合は民主党支持者で83％、共和党支持者で74％だった。過半数の支持を集めた他の政策には、家賃上昇の上限設定が76％、低所得者向け住宅の取り組みが75％、頭金支援プログラムが74％含まれる。この結果は、供給拡大と建築プロセスの合理化を目指す最近可決された「ROAD to Housing Act」と一致しているが、同法はトランプ大統領の署名待ちとなっている。

米下院は超党派の画期的な低価格住宅法案を圧倒的多数で承認し、ドナルド・トランプ大統領の最終署名に送った。21世紀ROAD to Housing法は住宅供給の拡大、手頃な価格の向上、連邦住宅プログラムの近代化を目指している。このニュースを受けて住宅ローン株が急騰し、ロケット・カンパニーズは9.4％高、ペニーマック・ファイナンシャル・サービシズは3.9％高、ローンデポは5.3％高となった。この法案は取引量を刺激することで住宅ローン会社に恩恵をもたらす可能性があるが、持続的な回復には金利が依然として重要な変数となる。

ロケット・カンパニーズの株価は水曜日の日中取引で13%急騰し、オープンドア・テクノロジーズは5%上昇した。住宅ローン金利の緩和に伴い借り換え需要が再燃したことが背景。ロケット・モーゲージおよび関連プラットフォームを運営するロケット・カンパニーズは、第1四半期の1株当たり利益が15セント、売上高が29億4000万ドルと市場予想を上回り、ミスター・クーパー買収によるシナジー効果4億ドルを予定より1年前倒しで実現した。オープンドアは四半期ベースで住宅購入件数を45%増の2474戸に伸ばし、粗利益率を前年同期の9%から10%に拡大した。両銘柄は年初来でなお20%超下落しており、今回の上昇は10年物米国債利回りが4.4%近辺で推移し、高インフレ指標による反転がないことが条件となる。

住宅ローン金利に緩和の兆しが見え始め、借り換え活動が再び投資家の注目を集めている。フレディマックによると、30年固定住宅ローンの平均金利は6月18日時点で6.47%と、前週の6.52%および1年前の6.81%から低下した。モーゲージ・バンカーズ・アソシエーションの報告では、6月12日までの週の借り換え申請件数は前年同期比17%増加し、住宅ローン申請全体の40.3%を占めた。ロケット・カンパニーズは借り換え件数に直接連動する銘柄であり、一方でモーゲージREITのAGNCインベストメントとアナリー・キャピタル・マネジメントは、政府機関MBSの評価額や簿価の改善から恩恵を受ける可能性があるが、期限前返済の加速はリスク要因となる。これら3銘柄はいずれもザックス・ランク3（ホールド）で、2026年の利益予想は過去1週間変わっていない。

米国の住宅価格は5月、季節調整済みで前月比0.3％上昇し、1月以来の高い伸びとなったと、レッドフィンの最新報告が明らかにした。前年同月比では2.5％上昇し、6カ月ぶりの高い伸びとなった。この上昇は、4月に契約が成立した取引を反映しており、当時は住宅ローン金利の一時的な低下が住宅購入需要を押し上げた。前月比で価格が上昇した主要29都市圏のうち、クリーブランドが2.5％上昇でトップとなり、プロビデンスとニューヨークがそれぞれ1.8％上昇で続いた。19都市圏では価格が下落し、カリフォルニア州リバーサイドが1.9％下落で最大の下げ幅となった。