Synaptics Incorporated

シナプティクスが発表した第4四半期の売上高は3億800万ドルで、前年同期比8.9%増となり、1株当たり利益は1.23ドルで、前年同期の1.01ドルから増加しました。売上高はザックス・コンセンサス予想の3億500万ドルを0.98%上回り、EPSはコンセンサス予想の1.21ドルを1.65%上回りました。内訳として、コアIoT製品アプリケーションの売上高は1億460万ドルで、アナリスト予想の9967万ドルを上回り、エンタープライズおよび自動車向け製品アプリケーションの売上高は1億6430万ドルで、予想の1億6190万ドルを上回りました。一方、モバイル製品アプリケーションの売上高は3910万ドルで、予想の4209万ドルを下回りました。

オンセミは、2026年にAIデータセンター収益が倍増以上になると予想している。同社は第3四半期の1株当たり利益を0.81ドルから0.93ドルの範囲と見込んでいる。この半導体メーカーは第2四半期に16億ドルの収益を計上し、非GAAPベースの粗利益率は39.3%、非GAAPベースの希薄化後1株当たり利益は0.74ドルとなり、いずれもガイダンスの中央値を上回った。経営陣は、いくつかの成長分野で供給が逼迫し、リードタイムが延びており、同社は当四半期に自動車および産業向けよりもAIデータセンター向け出荷を優先したと述べた。オンセミはまた、シナプティクスを買収する契約を発表し、取引は2027年半ばに完了する見込みで、上昇する投入コストを相殺するため第2弾の値上げを実施している。フリーキャッシュフローは当四半期にほぼ4倍の4億2500万ドルに達し、同社は自社株買いを通じて3億3200万ドルを株主に還元した。

シナプティクスの上級副社長兼最高戦略責任者であるサティッシュ・ガネサン氏は、2026年7月17日、制限付き株式ユニットの決済に伴う納税義務を果たすため、非裁量的取引で普通株式1,465株を売却しました。売却額は1株当たり114.05ドルの執行価格に基づき約16万7,000ドルで、これにより同氏の直接保有株式は2%減少しました。ガネサン氏は引き続き61,834株を直接保有しており、終値ベースで約710万ドル相当となります。同社はモノのインターネットとエッジコンピューティングへの転換を進めており、中核IoT売上高は前四半期に31%急増し、通年のIoT収益は3億8,500万ドルを超え、40%以上の増加が見込まれています。

オン・セミコンダクターは、AIエッジソリューション企業シナプティクスを全株式交換で買収する正式契約を発表した。取引額は70億ドル。この買収は、パワーおよびセンシング技術からコネクテッドコンピュートへとオン・セミコンダクターの能力を拡大し、フィジカルAI市場を狙うものだ。経営陣は、買収完了から18カ月以内に一株当たり利益に貢献し、主に営業費用から2億ドルのシナジー効果を見込んでいる。統合後の会社の売上高は78億ドル、売上総利益は33億ドル、営業利益は17億ドルと予測され、2030年までに総アドレス可能市場は300億ドル拡大して2430億ドルに達する見通しだ。この発表を受け、投資家が同社の戦略転換を再評価したため、オン・セミコンダクターの株価は急落した。

Synapticsは年初来で74.95%上昇し、オンデバイスAI、カメラスタック、RFの複雑化が牽引する次期スマートフォンアップグレードサイクルの恩恵を受けるとみられるスマホチップ株群をリードしている。同社は2026年度第3四半期の売上高が2億9420万ドル、非GAAPベースの1株当たり利益が1.09ドルと予想を8.17%上回り、通期のコアIoT売上高は前年比40%以上増の3億8500万ドル超を見込む。クアルコムはフォワードPERが10倍台前半で取引されており、スマホ向け売上高は前年比13%減の60億2400万ドルとなったが、2026年度第3四半期に中国スマホ向け売上高が底を打つと予想し、200億ドルの自社株買いプログラムを承認した。シーラス・ロジックは2026年度第4四半期に1株当たり利益が1.95ドルと予想を59.84%上回り、通期のフリーキャッシュフローは52.97%増の6億3576万ドルに急増、Apple向けデバイスあたりのシリコン含有量を増やす次世代カメラコントローラを開発中だ。コルボは1株当たり利益が1.69ドルと予想を39.48%上回り、粗利益率は670ベーシスポイント拡大して52.6%となった。一方、スカイワークス・ソリューションズは過去1年で22.29%下落したが、1株当たり利益が1.15ドルと予想を10.10%上回り、複数世代にわたるAndroid向けデザインウィンにより2030年までに10億ドル超の売上高を見込んでいる。

カンター・フィッツジェラルドはオン・セミコンダクターの目標株価を100ドルから110ドルに引き上げ、投資判断は中立を維持した。アナリストのマシュー・プリスコ氏は、AIインフラ構築が長期にわたる世代的な半導体サイクルであると指摘し、業界の売上高は2029年までに約3兆ドルに達し、2030年までに3兆5000億ドルを超える可能性があると予測した。一方、オン・セミコンダクターはシナプティクスを約70億ドル相当の全株式交換で買収することに合意した。これは同社最大の買収で、シナプティクスの株主は1株につきオン・セミコンダクター株1.350株を受け取る。10日間の出来高加重平均終値に基づくプレミアムは19％となる。ハサン・エルコーリーCEOは、この取引によりオン・セミコンダクターのフィジカルAIへの取り組みが加速し、2030年までにアドレッサブル市場が300億ドル拡大して2430億ドルになると述べた。

ONセミコンダクターの株価は金曜日、約21％下落し、2020年以来の最大の下げ幅を記録した。同社が過去最大の買収となるシナプティクスとの70億ドル規模の全株式交換取引を発表したことが背景。この取引は、最近の平均株価に基づきシナプティクスを19％のプレミアムで評価するもので、シナプティクスの株主は統合後の会社の約12％を保有することになり、既存のONセミコンダクターの投資家の持ち分は希薄化する。ハサン・エルコーリーCEOは、この動きをフィジカルAIへの参入と位置づけ、ONセミコンダクターのパワーおよびセンシングハードウェアと、シナプティクスのエッジAIおよびワイヤレス接続技術を組み合わせ、2030年までに2430億ドルのアドレサブル市場を狙うと説明した。同社は年間約2億ドルのコスト削減を見込むが、アナリストは、意味のある利益への貢献は2028年から2029年まで実現しない可能性があり、それは2027年半ばと予想される取引完了のかなり後になると警告している。シナプティクスの株価はこの日、約3％上昇した。

オン・セミコンダクターの株価は、シナプティクスを約70億ドル相当の全株式交換で買収すると発表した後、23.7％急落した。ロケット・カンパニーズは、NASAが同社に太陽から地球へのエネルギー流入を調査する2つのミッションの打ち上げサービスを提供させると発表したことを受け、1.5％上昇した。サンディスクは10.5％、シーゲイト・テクノロジーは12.2％下落し、ハイテク株全般の下落に巻き込まれた。

今週もテクノロジーセクターが注目を集め、マイクロンの好決算が投資家を喜ばせた。マイクロンの株価は木曜日に15.7％急騰。第3四半期の業績と見通しがウォール街の予想を大幅に上回り、複数の証券会社が目標株価を引き上げた。クアルコムは投資家向け説明会で包括的なデータセンター戦略を発表し、メタ・プラットフォームズとマイクロソフトが初期顧客であることを明らかにし、2029年度までに150億ドル超の売上高目標を掲げた。オン・セミコンダクターはシナプティクス買収で総額70億ドルの全株式交換取引を発表したが、金曜日の株価は24％下落して引けた。その他の注目すべき動きとして、メモリ不足を理由にアップルがMacBookとiPadの価格を引き上げたこと、マイクロソフトが8月1日からXbox本体の価格を世界的に値上げする計画、そしてオラクルがリストラの一環として過去1年間で約2万1000人の人員削減を行ったことなどが挙げられる。

売り込まれたAI半導体株3銘柄、エヌビディア、オン・セミコンダクター、インテルが、セクター全体の売りの中で潜在的な買い場として浮上している。エヌビディアの株価は52週高値から約18％下落し、第1四半期の売上高が816億ドル（前年同期比85％増）、データセンター売上高が92％増の752億ドルと報告した後、株価収益率は約29倍で取引されている。オン・セミコンダクターは金曜日に23％以上急落し約91ドルとなった。同社は過去最大の買収となる70億ドルの全株式取得によるシナプティクスの買収を発表したが、第1四半期の売上高は5％増加し、AIデータセンター事業は2倍以上に拡大した。インテルの株価は52週安値の19ドル近辺から約128ドルまで急騰した。リップ・ブー・タンCEOの立て直しが原動力で、第1四半期の売上高は7％増の136億ドルとなり、テスラとの先進的な14A製造プロセスでの受注も報じられた。ただし、利益は非GAAPベースでのみ計上されており、ファウンドリ事業は24億ドルの損失を出している。3銘柄の中では、エヌビディアが支配的で急成長する事業と割安なバリュエーションから最も魅力的に見える一方、インテルは最も投機的であり、オン・セミコンダクターは景気循環的な回復と統合リスクを伴う。

モデルナの株価は金曜日に急騰し、S&P500のトップパフォーマーの一つとなった。同社が投資家デーを開催し、新型コロナワクチン事業を超えた計画を発表、自己免疫疾患治療の次世代アプローチに注力する方針を示したことが背景。ネットフリックス株は、競争やエンゲージメントへの疑問、M&Aの必要性への懸念から最近約20カ月ぶりの安値を付けた後の、いわゆるリリーフラリーとみられる動きで上昇。株価は過去1年でほぼ半減している。オン・セミコンダクターの株価は急落。同社がシナプティクスを買収する約70億ドルの全株式交換取引を発表し、フィジカルAIへの進出と長期的な市場機会の拡大を目指すが、投資家は買収の詳細を消化している段階。

マイクロン・テクノロジーは木曜日、第3四半期決算が予想を大きく上回り、15％以上急騰した。1株利益は25.11ドル、売上高は414億6000万ドルで、いずれも市場予想を上回り、第4四半期の売上高見通しも490億～510億ドルと予想を上回った。アップルは週間で6.4％下落。MacやiPad、アクセサリーの15～25％の値上げが報じられ、モルガン・スタンレーは少なくとも15年ぶりの前例のない値上げと指摘した。オン・セミコンダクターは金曜日、シナプティクスを約70億ドルの全株式交換で買収すると発表し、約19％のプレミアムを付けたことで24％急落。TDカウエンは投資判断を「ホールド」に引き下げた。ストラテジーはビットコインが6万ドルを割り込み、バランスシートへの懸念が再燃したことで28％以上急落した。ディフェンシブ銘柄への資金シフトで大型医薬品株が上昇し、ジョンソン・エンド・ジョンソンが9.4％高、メルクが11.4％高、イーライリリーが7.6％高となった。

TDカウエンはオンセミの投資判断を「買い」から「ホールド」に引き下げた。シナプティクスを全株式交換で買収する計画が投資テーマを複雑化させると指摘。自動車・データセンター向けの長期的成長には自信を示しつつも、今年の急騰で上値余地が限られているとして、目標株価を115ドルから110ドルに引き下げた。木曜夜に発表されたこの買収は、シナプティクスの企業価値を約70億ドルと評価し、2027年半ばの完了を見込む。TDカウエンは、買収により戦略的な幅は広がるものの、オンセミの純粋な半導体メーカーとしての魅力が薄れ、コンシューマーやワイヤレス市場へのエクスポージャーが高まると分析。収益シナジーの詳細は限定的で、既存株主にとって約12％の株式希薄化が生じる一方、意味のある利益増加は2028年か2029年以降になるとの見方を示した。

オン・セミコンダクターは、シナプティクスを約70億ドルで買収する全株式交換取引を発表した。これは同社にとって過去最大の買収となり、これにより総アドレス可能市場が300億ドル拡大すると見積もっている。オン・セミコンダクターの株価はプレマーケットで15％超下落し、シナプティクスは2.5％上昇した。メモリー株は下落し、マイクロン・テクノロジーが4.5％超安、サンディスクが同程度の下げ、シーゲイト・テクノロジーとウエスタンデジタルはそれぞれ約3.5％下落した。半導体メーカーも下げ、アーム・ホールディングスとマーベル・テクノロジーが約4％安、アドバンスト・マイクロ・デバイセズが3.5％安、インテルが3％下落した。インテルは、オープンAIが新規株式公開を2027年まで延期する可能性があるとの報道にも一部圧迫された。ロケット・ラボは、NASAが太陽のエネルギー流入と氷雲を研究する2つのミッションの打ち上げサービスに同社を選定したことを受けて1.5％上昇した。アップルは、1年以上ぶりの大幅安となった前日から反発し、0.5％小幅高となった。原油価格が3％超下落して1バレル70ドルを下回ったことでエネルギー株は下落し、APAコーポレーションが1.5％超安、ダイヤモンドバック・エナジー、コンステレーション・エナジー、オクシデンタル・ペトロリアムがそれぞれ約1％下落した。

オン・セミコンダクターは、シナプティクスを70億ドル規模の全株式交換で買収することで合意した。この発表を受け、オン・セミコンダクターの株価は13％下落し、シナプティクスは6％上昇した。固定交換比率に基づき、シナプティクスの株主は1株につきオン・セミコンダクター株1.35株を受け取る。統合後の会社は、2030年までに総アドレス可能市場を2430億ドルと見込んでいる。この取引は、完了後18カ月以内に調整後利益に貢献し始め、年間2億ドルのシナジー効果を生み出すと期待されている。一方、タイタン・マイニングは、米陸軍から2つの軍事基地に黒鉛精製施設を建設するための長期リース契約を獲得したことを受けて42％急騰した。これは、国防総省が国内の重要鉱物処理を推進する広範な取り組みの一環である。ワイズ・グループは、5億ドルを超える自社株買いの計画を発表し、7％上昇した。また、中期目標として、純収入の年平均成長率15～20％、税引前利益率15～20％を再確認した。ナノエックス・イメージングは、第1四半期の収益が430万ドルと予想を下回り、継続企業の前提に関する不確実性を理由に2026年の見通しを撤回したことで、12％下落した。