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ロウズは2026年度第2四半期の調整後1株当たり利益が4.40ドルと前年同期比1.6%増加し、ザックス・コンセンサス予想の4.22ドルを上回ったと発表した。一方、売上高は8.3%増の259億5600万ドルとなり、コンセンサス予想の261億3500万ドルには届かなかった。この四半期には関税還付による1株当たり11セントの利益が含まれ、報告ベースの1株当たり利益は4.27ドルで前年同期と変わらず、アーティザン・デザイン・グループとファウンデーション・ビルディング・マテリアルズの買収に伴う無形資産償却に関連する9600万ドルの税引前費用を計上した。既存店売上高は前年同期比0.2%増と5四半期連続のプラスとなり、プロ向け事業と住宅サービス、オンライン売上高の15.7%増が支えたが、DIY分野の根強いマクロ圧力が需要を抑制した。ロウズは2026年度見通しを従来レンジの下限に引き下げ、総売上高は従来の920億ドルから940億ドルに対し920億ドル、既存店売上高は従来の横ばいから2%増に対し横ばい、営業利益率は従来の11.2%から11.4%に対し11.2%、1株当たり利益は従来の11.75ドルから12.25ドルに対し約11.75ドルを見込む。この修正は上半期の営業実績と現在の需要動向を反映したもので、見通しには第2四半期に認識した関税還付が含まれるが、下半期の追加関税還付の可能性は除外している。

ホーム・デポは、2026会計年度第2四半期の粗利益率が前年同期比約25ベーシスポイント上昇して33.7%となったと報告した。これは7億3000万ドルに上るIEEPA関税還付によるもので、うち6億8500万ドルが売上原価を圧縮し、粗利益率を約145ベーシスポイント押し上げた。この効果は、燃料・エネルギーおよびその他の製品投入コストの上昇による約60ベーシスポイントのコスト増を相殺したが、経営陣はこうしたコスト上昇が通年で関税還付の効果を完全に相殺すると見込んでおり、さらに当初の2026年計画では想定していなかった追加の関税圧力にも直面している。ホーム・デポは2026会計年度の粗利益率を33.1%、第4四半期の粗利益率は前年同期比ほぼ横ばいと予想している。同業他社では、ロウズの2026会計年度第2四半期粗利益率が80ベーシスポイント低下した。約30ベーシスポイントの関税還付効果が、燃料費と輸送費の高騰によってほぼ相殺されたためだ。一方、フロア・アンド・デコールの調整後粗利益率は20ベーシスポイント低下して43.7%となり、同社は通年で43.6%から43.8%を見込んでいる。ホーム・デポの株価は過去1年間で26.3%下落し、業界全体の32%下落と比較している。また、株価は予想株価収益率19.87倍で取引されており、業界平均は17.96倍となっている。

Lowe's Companies, Inc.は、第2四半期の好決算とともに2026年度通期の見通しを修正し、Pro、オンライン、ホームサービスが低迷する裁量的DIY需要を相殺できるかどうかに注目が集まっています。調整後1株当たり利益は4.40ドルで、前年同期比1.6%増、Zacksコンセンサス予想の4.22ドルを上回りました。売上高は8.3%増の259億5600万ドルとなりましたが、コンセンサス予想の261億3500万ドルには届きませんでした。既存店売上高はわずか0.2%の増加にとどまり、平均客単価の2.3%増が、既存店取引件数の2.1%減を相殺しました。Lowe'sは現在、2026年度の売上高を約920億ドル、既存店売上高は横ばい、調整後営業利益率は約11.6%、調整後1株当たり利益は約12.25ドルと予想しており、いずれも従来のガイダンスレンジの下限となります。経営陣はまた、第3四半期の調整後1株当たり利益が前年同期比で約7%減少する見込みであると述べています。修正後の見通しは、上半期の業績と現在の消費者需要および住宅市場の動向を反映したものであり、短期的な収益環境は抑制されたままです。

ホーム・デポは、住宅市場の回復を4年間待ち続けているが、その回復は依然として手の届かないところにあるかもしれない。アメリカ人の移動性がモーゲージ・ロックインにより過去最低に落ち込んでいるためだ。アポロの住宅見通しによると、今後12ヶ月以内に住居を変更する確率は13.5%に低下し、未返済の住宅ローンの約半分は金利4%未満、3分の2は5%未満であり、一方で新しい30年固定住宅ローンの金利は約6.7%となっている。中古住宅販売は7月に年率406万戸で推移し、パンデミック前の平均より約120万戸少ない。レッドフィンは、アクティブな住宅購入希望者が過去最低の96万7000人に減少したと推定している。ホーム・デポの第2四半期の売上高は5.7%増の479億ドル、調整後利益は5.1%増となったが、顧客取引数は1%減少した。最高財務責任者のリチャード・マクファイル氏は、住宅の入れ替わりが「住宅ストックの割合として過去最低であり、転換点の兆候はない」と述べた。ポリマーケットのトレーダーは現在、連邦準備制度理事会が9月16日の会合で25ベーシスポイントの利上げを行う確率を約56%と見ており、住宅ローンの負担軽減はさらに遠のく可能性を示唆している。

ロウズ・カンパニーズの第2四半期売上高は260億ドルで、前年同期比8.3%増となりましたが、既存店売上高は0.2%増にとどまりました。これは、プロ向け事業とオンライン事業の成長が、DIY住宅所有者の需要減退を補ったためです。プロ向け売上高は、デジタル計画ツールと「MyLowe's Pro Rewards」プログラムに支えられて成長しました。一方、オンライン売上高は15.7%増となり、AIエージェント「Mylow」が寄与しました。このエージェントは2500万件以上の質問に対応し、利用者のコンバージョン率を3倍にしています。しかし、既存店取引件数は2.1%減少し、経営陣は通期ガイダンスを売上高約920億ドル、調整後1株当たり利益12.25ドルに引き下げました。DIY支出の慎重さと新築住宅建設の軟調さを理由に挙げています。調整後営業利益率は62ベーシスポイント低下の14%となり、在庫は177億ドルに増加しました。調整後デット・EBITDA倍率は3.0倍で、目標の2.75倍は2027年半ばまで達成見込みがありません。第3四半期の利益見通しは、前年同期の調整後EPSを約7%下回る見込みです。

ロウズ・カンパニーズが発表した第2四半期の調整後1株当たり利益は4.40ドルで、ファクトセットのコンセンサスである4.22ドルを上回った。しかし通期の売上高見通しは920億ドルに引き下げ、既存店売上高はほぼ横ばいになるとの見方を示した。総売上高は買収効果もあり8.3%増の259億6000万ドルとなったが、オーガニックの既存店売上高は0.2%増にとどまり、予想の0.8%増を下回った。同社は、裁量的なDIY支出への持続的な圧力と、住宅市場の軟調な傾向がファウンデーション・ビルディング・マテリアルズとアーティザン・デザイン・グループの各部門に影響を及ぼしていると説明した。通期の調整後希薄化後1株当たり利益は約12.25ドルと、従来レンジの下限になるとの見通しを示した。株価は8月19日に2.0%高の220ドルで取引を終えた。

ロウズ・カンパニーズの公正価値予想は、アナリストが第2四半期の見通しを修正したことを受けて、1株当たり約263.73ドルから約258.19ドルへと引き下げられた。テルシー・アドバイザリー、シティ、UBS、みずほ、バーンスタインなど複数の金融機関は、目標株価を引き下げた後も同株の投資判断をアウトパフォームまたは買いで据え置いている。一方、バンク・オブ・アメリカは、7月の軟調な動向と競合他社によるプロモーション強化を理由に、投資判断を中立へと変更した。改訂後のモデルでは、売上高成長率を約4.23%、純利益率を約8.05%、将来の株価収益率を約23.22倍、割引率を約8.97%と想定している。トゥルーイストは、既存店売上高が5四半期連続でプラスとなり、約70%のカテゴリーがプラスだったと指摘した。一方、バーンスタインとみずほは、ロウズがホーム・デポと比べて裁量的なDIYおよび季節商品への依存度が高いことから、既存店売上高の軟調さと第3四半期の弱気なコメントを指摘した。

ホームデポは、需要喚起に向けた最近の取り組みにもかかわらず、売上に影響を及ぼし続けている懸念すべき顧客動向を好転させることができずにいる。今年第2四半期、このホームセンター大手の米国既存店売上高は前年同期比1.3％増加したが、来店客数は減少し、1店舗当たりの平均来店回数は前年同期比0.6％減と、最大のライバルであるロウズの0.4％減を上回る落ち込みとなった。リチャード・マクファイル最高財務責任者は決算説明会で、消費者の先行き不透明感と住宅の取得可能性が大型リフォーム案件の需要を圧迫し続けており、高額案件の件数は前年比2.1％減少したと述べた。マクファイル氏は、住宅の回転率が歴史的低水準にあり、昨年は少なくとも30年間で最低となる2.8％まで低下したと指摘し、転換点の兆しは見られないとの見方を示した。ホームデポは2026年度の既存店売上高が横ばいか最大2％の増加にとどまると予想しており、米国内2,000店舗以上でのエクスプレス配送や家電配送モデルの刷新など、顧客体験の改善に賭けている。

ロウズ・カンパニーズが発表した第2四半期の1株当たり利益は4.27ドルで、市場予想の4.22ドルを上回った。一方、売上高は259億6000万ドルと、予想の261億6000万ドルに届かず、既存店売上高は0.2%増にとどまり、予想の0.8%増を下回った。同社は通期の既存店売上高見通しを従来の0%から2%増から横ばいに引き下げ、消費者心理の慎重化と住宅市場の低迷を理由に挙げた。粗利益率は予想を上回り、プロ向け顧客やホームサービス、オンライン販売が伸びた。一方、ホーム・デポは四半期の市場予想を上回り、通期目標を維持したことで、ロウズの業績運営に疑問が生じている。ロウズの株価は決算発表後、一時約4%上昇した。

ロウズ・カンパニーズは2026年度第2四半期の売上高を260億ドルと発表し、前年同期比8.3%増となりました。調整後希薄化後1株当たり利益は4.40ドルで、これにはIEEPA関税還付による0.11ドルの利益が含まれています。既存店売上高は0.2%増と、5四半期連続のプラスとなりましたが、既存店客数は2.1%減少し、粗利益率は80ベーシスポイント低下して33%となりました。同社は2026年度通期の見通しを従来予想の下限に引き下げ、売上高を約920億ドル、既存店売上高をほぼ横ばい、調整後営業利益率を約11.6%、調整後希薄化後1株当たり利益を約12.25ドルと見込んでいます。オンライン売上高は15.7%増加し、フリーキャッシュフローは31億ドルを生み出し、6億7300万ドルの配当を支払いました。

ロウズは水曜日、第2四半期の売上高が市場予想を下回ったことを受け、2026年通期の見通しを下方修正した。裁量的な日曜大工向け支出の弱さが引き続き業績の重しとなっている。ノースカロライナ州ムーアズビルに本社を置くこの住宅改善小売大手は、通期の総売上高を920億ドルと見込む。これは従来予想レンジ920億ドルから940億ドルの下限にあたり、既存店売上高は従来の横ばいから2％増という予想に対し、横ばいを見込む。通期の調整後1株当たり利益の見通しは、従来の12ドル25セントから12ドル75セントのレンジから、12ドル25セントに絞り込まれた。7月31日までの四半期について、ロウズは純利益24億ドル、1株当たり4ドル27セントを計上した。これは前年同期と変わらない。一方、調整後1株当たり利益は4ドル40セントとなり、前年同期の調整後数値から1.6％増加した。総売上高は前年同期の239億6000万ドルから259億6000万ドルに増加したが、CNBCによると、売上高はアナリスト予想の261億6000万ドルを下回った。既存店売上高は0.2％の微増にとどまった。プロ向けおよびホームサービス部門と、15.7％増加したオンライン売上高が押し上げ要因となったが、DIY顧客を取り巻くマクロ経済の逆風を完全に相殺するには至らなかった。この四半期の業績には、IEEPA関税に関連する還付による1株当たり11セントの利益が含まれている。またロウズは、ファウンデーション・ビルディング・マテリアルズとアーティザン・デザイン・グループの買収に関連して、税引前費用9600万ドルを計上した。会長兼社長兼最高経営責任者のマービン・エリソン氏は、プロ、オンライン、ホームサービスの持続的な成長により、裁量的なDIY支出への圧力にもかかわらず、既存店売上高は5四半期連続でプラスとなったと述べた。今回の見通し修正は、住宅改善セクター全体に広がる圧力を反映している。競合のホーム・デポは火曜日、住宅市場が凍結状態にあるとして、買い物客が大規模な改修工事にまだ再び動き出していないと投資家に伝えた。ロウズの株価は水曜日のプレマーケット取引で約2％下落した。

ロウズの株価は、日曜大工向け消費者支出の圧力を理由に同社がより慎重な見通しを示したことを受けて、プレマーケット取引で一時3％下落した。第2四半期の売上高は260億ドルで、予想の261億ドルをわずかに下回った。一方、調整後1株当たり利益は4.27ドルと、予想の4.22ドルを上回った。これはIEEPA関税還付による0.11ドルの押し上げ効果によるものだ。既存店売上高は0.2％増と、予想の0.7％増を下回った。プロ向け、オンライン、ホームサービス事業の成長が、日曜大工向けの根強いマクロ圧力によって一部相殺された。同社は現在、2026年の総売上高を920億ドルと見込んでいる。これは従来の920億ドルから940億ドルのレンジから引き下げたものだ。調整後希薄化後1株当たり利益は約12.25ドルと、従来予想レンジの12.25ドルから12.75ドルの下限にとどまる見通しだ。