JPモルガン、イラン戦争の不確実性を理由に原油価格予測を撤回

GEベルノバは直近四半期を1760億ドルの受注残高で締めくくり、経営陣は2027年に2000億ドルに達するとの見通しを示した。AIによる電力需要の急増がタービン生産能力の割り当てを促している。第2四半期の受注額は242億ドルと前年比実質88％増となり、同四半期だけで20ギガワットのガス契約を締結、2026年末までに少なくとも125ギガワットのガス設備が契約下に入る見込みだ。スコット・ストラジク最高経営責任者（CEO）はアナリストに対し、「2030年までほぼ完売状態」となる見通しで、2031年の枠もすでに埋まりつつあると述べた。年間タービン生産量は2026年第3四半期の20ギガワットから、2028年に24ギガワット、2030年に30ギガワットへと拡大する。第2四半期のフリーキャッシュフローは51億ドルに達し、2025年通年を上回った。これを受け経営陣は2026年のフリーキャッシュフロー見通しを従来の65億～75億ドルから115億～125億ドルに引き上げ、四半期配当を1株当たり0.50ドルに倍増させ、自社株買い枠を100億ドルに拡大した。電化事業の受注は実質66％増加し、ブック・トゥ・ビル比率は1.7倍となった。データセンター向け受注は年初来で50億ドルを突破し、2025年通年実績の2倍以上となっている。一方、風力事業は依然として重荷となっており、第2四半期の売上高は10％減少し、通年で約4億ドルのセグメントEBITDA損失が見込まれている。

アブダビのXRGは、シェルが主導するLNGカナダ輸出プロジェクトへの出資取得を検討しており、ペトロチャイナを含む既存の出資者と、その保有分の一部を買い取る交渉を続けていると、ブルームバーグが火曜日に報じた。この潜在的な買収は、天然ガスと石油化学製品の上位5社の供給者になるというXRGの目標に合致する。中東の戦争が域外からの供給の重要性を浮き彫りにしたことで、この野心は一層緊急性を帯びている。カナダ初の大規模液化天然ガス輸出ターミナルであるLNGカナダは、シェルが40%を保有して主導する合弁事業で、ペトロナスが25%、ペトロチャイナと三菱がそれぞれ15%、コガスが5%を保有している。年間1400万トンの能力を持つこのプロジェクトは、北米で稼働する最大級のプラントの一つであり、主に韓国、日本、中国に供給している。関係者らは能力を倍増させる数十億ドル規模のプロジェクトを検討しており、今年後半に決定が下される見通しだと、韓国ガスとマレーシアのペトロナスは述べている。XRGは世界中で資産を買い続けており、さらなる案件を探している。親会社のアブダビ国営石油会社は、カナダにおける石油・ガス生産施設とLNGの機会を検討することに関心があると述べている。

サウジアラムコの日量700万バレルの東西パイプラインが11日間の停止を経て低い稼働率で送油を再開し、ヤンブーからの輸出が再開される可能性が出てきたが、攻撃前の日量約400万バレルの流量を回復するには6～8週間かかる見通しだ。再稼働にもかかわらず、前例のない運賃水準と止まらないディーゼル価格の上昇は構造的な逼迫を示唆しており、ICEブレント先物は1バレル100ドルに向けて下落している。湾岸から中国向けの1日当たりの運賃収入は今週120万ドルに急騰し、トタルエナジーズは先週、クウェート・プロスペリティー号を7500万ドルという驚異的な運賃で契約した。これは1バレル当たり38ドルに相当し、今週は同様の提示額が1億ドル近くまで跳ね上がっている。運賃は現在、アジア向け原油の総コストの少なくとも25%を占めており、2025年の5～6%から上昇している。このためブラジル産原油を輸入する中国の製油所は、超大型原油タンカーから100万バレル積みのスエズマックス型に切り替えている。別途、アポロ・グローバル・マネジメントは、浮体式LNG船13隻を運航するエナジョス・インフラストラクチャーの全部または一部売却を検討しており、評価額は30億ドル超。アブダビ国営石油の投資部門が最大50%の株式取得に関心を示していると報じられている。