Digital Finance & Tokenization
3เจพีมอร์แกนชี้ หากปิดความเสี่ยง ETF บิตคอยน์มีโอกาสแซงหน้าทองคำ
นักวิเคราะห์ของเจพีมอร์แกน เชส มองว่าหากการทำเฮดจ์ที่อ้างอิงกับกองทุนรวมดัชนีลดลง บิตคอยน์อาจได้รับแรงหนุนด้านราคาที่แข็งแกร่งกว่าทองคำ ทางธนาคารระบุว่า กองทุน ETF ทองคำได้ฟื้นตัวจากกระแสเงินไหลออกตั้งแต่ต้นปี 2026 ได้แล้ว ขณะที่กองทุน ETF บิตคอยน์ฟื้นตัวได้เพียงประมาณครึ่งหนึ่งของเม็ดเงินที่ไหลออก และในช่วงหลังความต้องการกองทุน ETF บิตคอยน์ก็อ่อนแรงลงด้วย จึงมองว่าหากสภาพแวดล้อมดีขึ้น บิตคอยน์มีช่องว่างในการฟื้นตัวมากกว่าทองคำ เบื้องหลังมาจากการที่ตลาดกลับมาให้ความสนใจกับการเทรดเพื่อป้องกันการเสื่อมค่าของสกุลเงินอีกครั้งหลังการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐเมื่อปลายเดือนกรกฎาคม แต่การเทรดดังกล่าวได้สูญเสียโมเมนตัมในสัปดาห์ล่าสุด โดยมีแรงกดดันจากอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงที่ปรับขึ้น และความคืบหน้าของการพิจารณาร่างกฎหมายโครงสร้างตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลหรือร่างกฎหมายคลาริตีในวุฒิสภาสหรัฐที่ไม่คืบหน้า ยอดขายชอร์ตในกองทุน ETF แตกต่างกันอย่างมาก โดยยอดขายชอร์ตของไอแชร์ส บิตคอยน์ ทรัสต์ ETF ซึ่งเป็นกองทุน ETF บิตคอยน์แบบถือครองจริงของแบล็กร็อก อยู่ใกล้ระดับสูงสุดของปี 2026 ขณะที่ยอดขายชอร์ตของเอสพีดีอาร์ โกลด์ แชร์ส ETF ซึ่งเป็นกองทุน ETF ทองคำ อยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต สำหรับไอบีไอทีนั้น อัตราส่วนระหว่างสถานะคงค้างของออปชันพุตต่อสถานะคงค้างของออปชันคอลก็สูงกว่าจีแอลดีด้วย นักวิเคราะห์ของเจพีมอร์แกนสรุปว่า ในโครงสร้างตลาดปัจจุบันที่ไอบีไอทีมียอดขายชอร์ตมากกว่าจีแอลดี หากความต้องการทำเฮดจ์ลดลง การคลายสถานะอาจช่วยหนุนบิตคอยน์ได้มากกว่าทองคำ
Artificial Intelligence▲
ปรับลดมูลค่ายุติธรรมของ IREN ลงมาอยู่ที่ 79.03 ดอลลาร์สหรัฐฯ ท่ามกลางสัญญา AI คลาวด์ที่เติบโตสวนทางกับความเสี่ยงจากการขยายโครงสร้างพื้นฐาน
ประมาณการมูลค่ายุติธรรมของ IREN ถูกปรับลดลงจาก 80.93 ดอลลาร์สหรัฐฯ มาอยู่ที่ 79.03 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นการปรับเล็กน้อยที่สะท้อนทั้งสัญญา AI คลาวด์ที่เพิ่มขึ้นและข้อสงสัยที่ยังคงมีอยู่เกี่ยวกับการดำเนินงานและการขยายอุปทานไปจนถึงปี 2027 การปรับครั้งนี้เพิ่มสมมติฐานการเติบโตของรายได้เป็น 168.01% จาก 125.79% และคาดการณ์อัตรากำไรสุทธิเป็น 11.73% จาก 5.79% ขณะที่สมมติฐาน P/E ในอนาคตลดลงมาอยู่ที่ 31.26 เท่า จาก 90.29 เท่า และอัตราคิดลดเพิ่มขึ้นเป็น 9.41% จาก 8.83% ในด้านบวก เจพีมอร์แกนปรับอันดับ IREN จาก Underweight เป็น Overweight พร้อมเป้าราคา 65 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยอ้างถึงความร่วมมือกับ Nvidia การเซ็นสัญญาลูกค้ารายใหม่ และราคาในอุตสาหกรรมที่สูงขึ้น ขณะที่ H.C. Wainwright ปรับเพิ่มเป้าราคาเป็น 90 ดอลลาร์สหรัฐฯ หลังจาก IREN ประกาศสัญญา AI คลาวด์ระยะหลายปีมูลค่า 2.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และปรับเพิ่มเป้ารายได้ประจำต่อปีจาก AI คลาวด์ในปี 2026 เป็นมากกว่า 4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ Northland เริ่มให้ความเห็นต่อ IREN ที่ระดับ Outperform พร้อมเป้าราคา 99 ดอลลาร์สหรัฐฯ และ Freedom Capital ปรับอันดับหุ้นจาก Hold เป็น Buy อย่างไรก็ตาม Freedom Capital ยังชี้ว่าการดำเนินงานในการเพิ่มอุปทานในช่วงสองปีข้างหน้าเป็นความเสี่ยงหลัก โดยระบุว่าเรื่องราวนี้พึ่งพาการเพิ่มกำลังการผลิตให้ทันตามกำหนดอย่างมาก
Artificial Intelligence▲impact 4
Nscale ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Nvidia ยื่นไฟลิ่ง IPO ในสหรัฐฯ หลังขาดทุน 1.02 พันล้านดอลลาร์
Nscale ผู้พัฒนาศูนย์ข้อมูล AI สัญชาติอังกฤษที่ได้รับการสนับสนุนจาก Nvidia และ Microsoft ได้ยื่นเอกสารต่อสาธารณะเพื่อเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไปครั้งแรกในนครนิวยอร์ก โดยหวังระดมทุนได้มากถึง 3 พันล้านดอลลาร์ บริษัทรายงานผลขาดทุนสุทธิ 1.02 พันล้านดอลลาร์ จากรายได้ 140.6 ล้านดอลลาร์ สำหรับระยะเวลาหกเดือนสิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน เทียบกับผลขาดทุนสุทธิ 368.9 ล้านดอลลาร์ จากรายได้ 10.4 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ตามเอกสารที่ยื่นต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา Nscale ซึ่งแยกตัวออกจากธุรกิจขุดคริปโตเคอร์เรนซีเมื่อต้นปี 2024 มีมูลค่าประมาณ 1.46 หมื่นล้านดอลลาร์ ในการระดมทุนรอบ Series C เมื่อเดือนมีนาคมที่นำโดย Aker ASA และ 8090 Industries โดยมี Nvidia และ Nokia Oyj เข้าร่วมลงทุนด้วย บริษัทตกลงที่จะเพิ่มชิป Nvidia มากกว่า 30,000 ตัวเข้าในสัญญาเช่าที่มีอยู่กับ Microsoft ณ โรงงานขนาดใหญ่ในเมืองนาร์วิก ประเทศนอร์เวย์ และ Anthropic ตกลงที่จะใช้จ่าย 45 พันล้านดอลลาร์เพื่อเช่าพลังประมวลผลคลาวด์ AI จากโครงการพัฒนาศูนย์ข้อมูลแห่งใหม่ในรัฐเวสต์เวอร์จิเนีย การเสนอขายครั้งนี้นำโดย Goldman Sachs, JPMorgan Chase และ Morgan Stanley โดยคาดว่าหุ้นจะซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กภายใต้สัญลักษณ์ NSCL
CMC.XETRA
ทรัมป์เชิญไดมอน-เฟรเซอร์-อัลท์แมน-หวง ร่วมเลี้ยงรับรองสี จิ้นผิง 24 ก.ย.
เจมี ไดมอน ซีอีโอของเจพีมอร์แกน เชส และเจน เฟรเซอร์ ซีอีโอของซิตี้กรุ๊ป มีกำหนดเข้าร่วมงานเลี้ยงอาหารค่ำอย่างเป็นทางการที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ จัดขึ้นเพื่อต้อนรับประธานาธิบดีสี จิ้นผิง ผู้นำจีน ที่กรุงวอชิงตันในวันที่ 24 กันยายน โดยสำนักข่าว CNBC รายงานโดยอ้างแหล่งข่าว ทั้งสองจะเข้าร่วมกับผู้บริหารระดับสูงของบริษัทอื่น ๆ อีกหลายคน รวมถึงแซม อัลท์แมน ของ OpenAI และเจนเซน หวง จาก Nvidia ซึ่งผู้นำภาคธุรกิจเหล่านี้ต่างก็กำลังวางแผนเข้าร่วมงานเลี้ยงอาหารค่ำอย่างเป็นทางการในวันพฤหัสบดีหน้าเช่นกัน นอกจากนี้ เฟรเซอร์ยังเป็นหนึ่งในคณะผู้แทนสหรัฐ ซึ่งประกอบด้วยผู้นำภาคธุรกิจที่เดินทางร่วมกับประธานาธิบดีทรัมป์ในการเยือนกรุงปักกิ่งเมื่อเดือนพฤษภาคมที่ผ่านมา
เจพีมอร์แกนคาดค่าธรรมเนียมวาณิชธนกิจและรายได้ธุรกิจตลาดไตรมาส 3 เติบโตระดับกลางถึงปลายเลขสิบเปอร์เซ็นต์
เจพีมอร์แกน เชส แอนด์ โค คาดว่าค่าธรรมเนียมวาณิชธนกิจและรายได้ธุรกิจตลาดจะเพิ่มขึ้นในระดับกลางถึงปลายเลขสิบเปอร์เซ็นต์ในไตรมาสที่ 3 ตามการเปิดเผยของดั๊ก เพ็ทโน ประธานร่วม ซึ่งสวนทางอย่างชัดเจนกับความคาดหวังของแบงก์ ออฟ อเมริกาที่มองว่าค่าธรรมเนียมวาณิชธนกิจจะลดลงราว 10% เพ็ทโนกล่าวว่าธนาคารเข้าสู่ไตรมาสนี้ด้วยสัญญาณงานในมือที่แข็งแกร่งและความแข็งแกร่งที่กระจายในวงกว้าง โดยเฉพาะในธุรกิจควบรวมและซื้อกิจการ เนื่องจากฝ่ายบริหารและคณะกรรมการบริษัทต่างๆ มีความมั่นใจมากขึ้นในการเดินหน้าทำดีล แนวโน้มดังกล่าวต่อยอดจากไตรมาสที่ 2 ที่แข็งแกร่ง ซึ่งค่าธรรมเนียมวาณิชธนกิจของเจพีมอร์แกนเพิ่มขึ้น 30% เมื่อเทียบปีต่อปี และรายได้ธุรกิจตลาดเพิ่มขึ้น 35% โดยการซื้อขายหุ้นเพิ่มขึ้น 86% และการซื้อขายตราสารหนี้เพิ่มขึ้น 6% เจพีมอร์แกนยังมีส่วนร่วมในดีลสำคัญๆ รวมถึงการควบรวมกิจการมูลค่า 6.7 หมื่นล้านดอลลาร์ระหว่างเน็กซ์เทอรา เอ็นเนอร์จีกับโดมิเนียน เอ็นเนอร์จี และการเสนอขายหุ้นมูลค่า 8.5 หมื่นล้านดอลลาร์ของอัลฟาเบท และรอยเตอร์สรายงานว่าธนาคารยังคงเป็นผู้นำด้านรายได้วาณิชธนกิจระดับโลก หลังจากค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้น 28% ในไตรมาสแรก แบงก์ ออฟ อเมริกาคาดว่ารายได้วาณิชธนกิจในไตรมาสที่ 3 จะอยู่ที่ 1.6 พันล้านดอลลาร์ถึง 1.8 พันล้านดอลลาร์ ลดลงจาก 2 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อน และคาดรายได้จากการขายและซื้อขายทรงตัว ขณะที่เจพีมอร์แกนปรับเพิ่มคาดการณ์ค่าใช้จ่ายปี 2569 เป็น 1.075 แสนล้านดอลลาร์ จาก 1.05 แสนล้านดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคม ส่วนหนึ่งเพราะรายได้ที่สูงขึ้นทำให้เกิดค่าตอบแทนและต้นทุนผันแปรอื่นๆ สูงขึ้น
CMC.XETRA▲
เจพีมอร์แกนทุ่ม 7.5 แสนล้านดอลลาร์หนุนซัพพลายที่อยู่อาศัยสหรัฐฯ ถึงปี 2035
เจพีมอร์แกน เชส แอนด์ โค เปิดเผยแผนการอัดฉีดเงินมากกว่า 7.5 แสนล้านดอลลาร์ภายในปี 2035 เพื่อเพิ่มซัพพลายที่อยู่อาศัยในสหรัฐฯ และสนับสนุนการเป็นเจ้าของบ้าน โดยวงเงิน commitment นี้สูงกว่าการลงทุนด้านที่อยู่อาศัยของธนาคารในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาเกือบ 40% แผนดังกล่าวครอบคลุมการจัดหาเงินทุนสำหรับที่อยู่อาศัยราคาจับต้องได้ 1 ล้านยูนิต และช่วยเหลือผู้ซื้อบ้าน 500,000 ราย ในจำนวนนี้เป็นผู้ซื้อบ้านหลังแรก 200,000 ราย ส่วนหนึ่งมาจากการเพิ่มวงเงินสินเชื่อที่อยู่อาศัยมากกว่า 40% และที่ปรึกษาด้านสินเชื่อบ้านใหม่ 850 ราย ธนาคารรายงานกำไรสุทธิไตรมาสสองสูงเป็นประวัติการณ์ที่ 2.12 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นฐานกำไรที่แข็งแกร่งสำหรับการดำเนินแผนนี้ โดยจะใช้เครื่องมือทางการเงินหลายรูปแบบ ทั้งหนี้สิน ตราสารทุน และเงินช่วยเหลือ เจพีมอร์แกนได้เชื่อมโยงการลงทุนด้านที่อยู่อาศัยเพิ่มเติมเข้ากับนโยบายที่เอื้อต่อการแบ่งเขต การออกใบอนุญาต และเครดิตภาษี และธนาคารยังครองตำแหน่งผู้ปล่อยสินเชื่อที่อยู่อาศัยหลายยูนิตใหญ่ที่สุดของประเทศอยู่แล้ว ทั้งนี้ ยอดขายบ้านในสหรัฐฯ เพิ่งลดลงแตะระดับต่ำสุดในรอบ 14 เดือน เพราะอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยปรับตัวสูงขึ้น ทำให้ธนาคารต้องเผชิญตลาดที่อยู่อาศัยที่ท้าทาย ขณะพยายามเปลี่ยนโครงการนี้ให้สร้างกำไรที่มากขึ้น
CMC.XETRAimpact 4
เจพีมอร์แกนชี้ยังไม่มีฉากทัศน์ชัดเจนสำหรับตลาดน้ำมันจากสงครามอิหร่าน
เจพีมอร์แกนเปิดเผยเมื่อวันที่ 17 ว่า นับตั้งแต่สงครามระหว่างสหรัฐฯ และอิสราเอลกับอิหร่านเริ่มขึ้น บริษัทไม่สามารถระบุฉากทัศน์พื้นฐานที่ชัดเจนสำหรับตลาดน้ำมันได้เป็นครั้งแรก ทีมนักวิเคราะห์ระบุในรายงานว่า ไม่สามารถจำลองได้อย่างง่าย ๆ ว่าสงครามจะยุติลงในรูปแบบใดในที่สุด และเส้นแบ่งทางเศรษฐกิจหลายเส้นที่เคยคาดไว้ว่ารัฐบาลสหรัฐฯ จะไม่ก้าวล่วงในช่วงเริ่มต้นสงครามนั้นได้ถูกก้าวข้ามไปแล้วในระยะเวลา 6 เดือนที่ผ่านมา อีกทั้งยังไม่เห็นยุทธศาสตร์การถอนตัวที่ชัดเจน ราคาน้ำมันดิบสูงเกิน 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ราคาน้ำมันเบนซินในสหรัฐฯ อยู่ที่ 4.37 ดอลลาร์ต่อแกลลอน และราคาน้ำมันดีเซลอยู่ที่ 6.31 ดอลลาร์ต่อแกลลอน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ก่อนเข้าสู่ช่วงความต้องการในฤดูหนาว ส่วนสต็อกน้ำมันร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ เจพีมอร์แกนประเมินราคาที่เหมาะสมของน้ำมันดิบเบรนต์ทะเลเหนือสำหรับเดือนกันยายนไว้ที่ประมาณ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แต่ราคาจริงในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 106 ดอลลาร์ และวิเคราะห์ว่าตลาดได้สะท้อนความเสี่ยงจากอุปทานที่ลดลงเพิ่มเติม นอกเหนือจากปริมาณ 10 ล้านบาร์เรลต่อวันที่คาดว่าอุปทานถูกตัดขาด สต็อกน้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมทั่วโลกลดลงประมาณ 555 ล้านบาร์เรลนับตั้งแต่ความขัดแย้งเริ่มขึ้น แต่ตัวเลขนี้คิดเป็นเพียงประมาณหนึ่งในสามของปริมาณที่บริษัทคาดการณ์ไว้เมื่อต้นปี ขณะที่ความต้องการน้ำมันทั่วโลกก็ต่ำกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อนประมาณ 4.4 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งช่วยชดเชยผลกระทบจากอุปทานที่ลดลง บริษัทเตือนว่า แม้สต็อกน้ำมันจำนวนมากที่เหลืออยู่ในจีน ยุโรป ญี่ปุ่น และเกาหลีใต้อาจทำหน้าที่เป็นกันชนได้ แต่หากอุปทานจากตะวันออกกลางถูกตัดขาดต่อไป สต็อกจะลดลงอีก และราคาน้ำมันดิบอาจปรับขึ้นอีกในปีนี้
CMC.XETRA
เจพีมอร์แกนขึ้นอัตราดอกเบี้ยไพรม์เป็น 7% หลังเฟดขึ้นดอกเบี้ย หุ้นปรับตัวลงเล็กน้อย
เจพีมอร์แกนเชสปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไพรม์สำหรับปล่อยกู้จาก 6.75% เป็น 7% หลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% และราคาหุ้นปรับตัวลงประมาณ 0.2% มาอยู่ที่ 348.29 ดอลลาร์ในช่วงเช้าวันพฤหัสบดี อัตราดอกเบี้ยไพรม์เป็นเกณฑ์อ้างอิงสำคัญสำหรับต้นทุนการกู้ยืมในผลิตภัณฑ์ต่างๆ เช่น บัตรเครดิตและสินเชื่อส่วนบุคคล โดยแบงก์ออฟอเมริกา ซิตี้กรุ๊ป เวลส์ฟาร์โก และธนาคารระดับภูมิภาคอีกหลายแห่งได้ปรับขึ้นในลักษณะเดียวกัน อย่างไรก็ตาม การคำนวณไม่ได้เป็นไปโดยอัตโนมัติ เพราะสินเชื่อและเงินฝากปรับอัตราใหม่ด้วยความเร็วที่แตกต่างกัน ดังนั้นการขึ้นอัตราดอกเบี้ยไพรม์ 0.25% จึงไม่ได้หมายความว่าเจพีมอร์แกนจะได้กำไรจากส่วนต่างดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นในสัดส่วนที่เท่ากัน ผลตอบแทนจากสินเชื่อที่สูงขึ้นสามารถเพิ่มรายได้ดอกเบี้ยสุทธิได้เมื่อต้นทุนเงินฝากปรับตัวช้ากว่า แต่อัตราดอกเบี้ยที่ตึงตัวขึ้นก็อาจทำให้การกู้ยืมชะลอตัว กดดันลูกค้าที่มีหนี้ดอกเบี้ยลอยตัว และในที่สุดอาจส่งผลต่อคุณภาพสินเชื่อ ราคาหุ้นของเจพีมอร์แกนที่ 348.29 ดอลลาร์อยู่สูงกว่ามูลค่าตามหลักพื้นฐานที่ 317.50 ดอลลาร์ถึง 9.7% ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดได้สะท้อนความแข็งแกร่งในระดับที่มีนัยสำคัญไปแล้ว
CMC.XETRA
เจพีมอร์แกนคาดธนาคารกลางอังกฤษจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกุมภาพันธ์ 2570 ปรับแก้คาดการณ์เดิมที่มองว่าจะลดดอกเบี้ย
นักเศรษฐศาสตร์ของเจพีมอร์แกน เชส ธนาคารรายใหญ่ของสหรัฐ เปิดเผยเมื่อวันที่ 17 ว่า ธนาคารกลางอังกฤษจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายน และจะขึ้นอีกครั้งในเดือนกุมภาพันธ์ 2570 พร้อมปรับแก้คาดการณ์เดิมที่มองว่าจะขึ้นดอกเบี้ยหนึ่งครั้งในเดือนพฤศจิกายน จากนั้นจะลดดอกเบี้ยสองครั้งในปี 2570 คณะกรรมการนโยบายการเงินมีมติด้วยเสียงข้างมาก 6 ต่อ 3 ในวันเดียวกันให้คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ร้อยละ 3.75 พร้อมเตือนว่าหากความขัดแย้งในตะวันออกกลางยืดเยื้อออกไป อาจจำเป็นต้องใช้มาตรการเข้มงวดทางการเงินเพิ่มเติม อีกทั้งยังคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อของอังกฤษจะสูงเกินร้อยละ 4 ในช่วงต้นปี 2570 นายอลัน มังก์ส นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสของเจพีมอร์แกน ระบุในรายงานว่า หากภาพรวมทางภูมิรัฐศาสตร์ไม่เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ ก็แทบจะฟังดูราวกับว่าการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายนเป็นเรื่องที่ตัดสินใจไปแล้ว และคาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้งในปี 2570 ต่อจากการขึ้นในเดือนพฤศจิกายน หลังจากนั้นธนาคารกลางอังกฤษจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ ตราบใดที่ยังไม่มีหลักฐานชัดเจนว่ามีผลกระทบรอบสองจากเงินเฟ้อ เช่น การคาดการณ์ค่าจ้างที่ปรับขึ้นถึงร้อยละ 4 นอกจากนี้ เขายังประเมินว่าการที่ธนาคารกลางอังกฤษประกาศระงับการขายพันธบัตรรัฐบาลทั้งหมดชั่วคราวเป็นเวลา 6 เดือนข้างหน้า พร้อมกับการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยนั้น เป็นแผนที่ชัดเจนและเด็ดขาดโดยมีเป้าหมายเพื่อลดความไม่แน่นอนในช่วงที่ตลาดผันผวน แต่ในขณะเดียวกันก็มองว่าเป็นเรื่องที่น่าประหลาดใจอย่างมาก เมื่อพิจารณาว่ามาพร้อมกับความรู้สึกที่ทำให้เส้นแบ่งระหว่างการตัดสินใจของธนาคารกลางอังกฤษกับของรัฐบาลเลือนลางลง
Digital Finance & Tokenization
▼2impact 4ก.ล.ต.สหรัฐฯ และ CFTC เตรียมออกกฎคริปโตเอง หลังร่างกฎหมาย CLARITY Act ไม่ผ่าน
พอล แอตกินส์ ประธานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ และไมเคิล เซลิก ประธานคณะกรรมการกำกับตลาดซื้อขายสินค้าเกษตรล่วงหน้าสหรัฐฯ กล่าวว่าหน่วยงานของตนจะออกกฎเกณฑ์ด้านคริปโตโดยอาศัยอำนาจของตนเอง หลังจากร่างกฎหมาย CLARITY Act ได้รับคะแนนเสียงไม่ถึง 60 เสียงที่จำเป็นต่อการผลักดันในวุฒิสภาเมื่อวันอังคาร โดยได้เพียง 50 เสียง เซลิกได้สั่งให้เจ้าหน้าที่ของ CFTC ร่างกฎเกณฑ์สำหรับประเภทการจดทะเบียนตลาดซื้อขายที่ออกแบบมาโดยเฉพาะสำหรับการซื้อขายคริปโตแบบมีleveraged สำหรับรายย่อย ซึ่งอาจเปิดทางให้ตลาดซื้อขายทันทีของ XRP เข้าสู่การกำกับดูแลของ CFTC อย่างเป็นทางการเป็นครั้งแรก ขณะที่แอตกินส์ได้เปิดตัวกรอบ Regulation Crypto Assets ของ ก.ล.ต.สหรัฐฯ และกฎว่าด้วยการเสนอขายที่เปิดรับความคิดเห็นสาธารณะถึงวันที่ 20 ตุลาคม จะช่วยให้โครงการคริปโตระดมทุนได้ภายใต้ข้อกำหนดการเปิดเผยข้อมูลที่ชัดเจนขึ้น เจพีมอร์แกนเตือนว่ากฎเกณฑ์ของหน่วยงานนั้นยั่งยืนน้อยกว่ากฎหมายมาก เนื่องจากรัฐบาลชุดต่อๆ ไปสามารถยกเลิกได้ หรือศาลอาจตัดสินให้เป็นโมฆะ และแอตกินส์เองก็กล่าวว่าการออกกฎเกณฑ์เป็นเพียงการเริ่มต้นก่อนกฎหมาย ไม่ใช่การแทนที่กฎหมาย ทั้งนี้ XRP ซื้อขายใกล้ระดับ 1.31 ดอลลาร์ และบิตคอยน์อยู่ที่ราว 76,000 ดอลลาร์ โดยเส้นทางการดูแลบิตคอยน์ผ่านธนาคารซึ่งดำเนินการผ่าน OCC ธนาคารกลางสหรัฐฯ และ FDIC ไม่เคยต้องพึ่งพาร่างกฎหมายฉบับนี้เลย
Artificial Intelligence
เจมี ไดมอน หนุนการกำกับดูแลเอไอจากรัฐบาลกลางแบบเบามือ
เจมี ไดมอน ซีอีโอของเจพีมอร์แกน เชส กล่าวว่าการกำกับดูแลปัญญาประดิษฐ์จากรัฐบาลกลางควรเป็นแบบ "เบามือ" โดยให้เหตุผลว่ากฎหมายที่แตกต่างกันไปในแต่ละรัฐทำให้การทำธุรกิจเอไอแทบเป็นไปไม่ได้ ในบทสัมภาษณ์เมื่อวันพุธ ไดมอนกล่าวว่ากฎระเบียบใด ๆ ควรมาจากวอชิงตันไม่ใช่จากแต่ละรัฐ พร้อมเสริมว่าแม้การเข้ามาเกี่ยวข้องของภาครัฐอาจ "ทำให้เรื่องยุ่งเหยิง" แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าควรละทิ้งการกำกับดูแล ความเห็นของเขามีขึ้นหลังจากบทความยาวที่เผยแพร่เมื่อวันเสาร์ที่ผ่านมาโดยดาริโอ อาโมเดย์ ซีอีโอของแอนโทรปิก ซึ่งเรียกร้องให้ชะลอการพัฒนาโมเดลระดับแนวหน้าและการกำกับดูแลอุตสาหกรรมในวงกว้างจากภาครัฐ ซึ่งเป็นจุดยืนที่ประธานาธิบดีทรัมป์วิพากษ์วิจารณ์บนทรูธ โซเชียล เมื่อวันจันทร์ ไดมอนกล่าวว่าเจพีมอร์แกนกำลังทำงานร่วมกับแอนโทรปิกเกี่ยวกับความเสี่ยงของโมเดลระดับแนวหน้าอยู่แล้ว และกำลังหารือกับเจ้าหน้าที่รัฐบาลกลางในขณะที่ธนาคารและภาครัฐกำลังสร้างระบบใหม่สำหรับประสานงานช่องโหว่ด้านความมั่นคงไซเบอร์ เจพีมอร์แกนเป็นส่วนหนึ่งของกลุ่มสถาบันการเงินที่ปิดดีลวงเงินสินเชื่อก่อนการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะให้แก่แอนโทรปิกเมื่อต้นเดือนนี้ ตามรายงานของบลูมเบิร์ก และธนาคารแห่งนี้เป็นผู้ให้กู้รายเดียวที่ถูกระบุชื่อในการประกาศครั้งแรกของคณะทำงาน Mythos ของแอนโทรปิก ซึ่งนับจากนั้นได้ขยายออกไปจนมีองค์กรอื่นอีกกว่า 100 แห่ง
เจมี ไดมอน แห่งเจพีมอร์แกน เดิมพันธุรกิจขนาดเล็ก ขณะที่เอไอจุดกระแสสตาร์ทอัพเฟื่องฟู
เจมี ไดมอน ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของเจพีมอร์แกน เชส กำลังเดิมพันกับการเติบโตของธุรกิจขนาดเล็ก โดยชี้ไปที่การพุ่งขึ้นของการยื่นจดทะเบียนจัดตั้งธุรกิจใหม่ในปีนี้ ซึ่งเขาเชื่อว่าส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากปัญญาประดิษฐ์ ไดมอนกล่าวว่าเขาไม่คาดว่าต้นทุนของเอไอจะไหลลงมาถึงธุรกิจขนาดเล็ก เนื่องจากหลายแห่งสามารถเข้าถึงสิ่งที่ต้องการได้จากเวอร์ชันฟรีของโมเดลภาษาขนาดใหญ่บนอินเทอร์เน็ต ความเคลื่อนไหวนี้เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ด้านลูกค้าภาคประชาชนในวงกว้างของเจพีมอร์แกน ซึ่งขยายตัวอย่างรวดเร็วในช่วงห้าปีที่ผ่านมา โดยได้แรงหนุนจากนโยบายการคลังในยุคโควิดและการเข้าซื้อกิจการเฟิร์สต์ รีพับลิก แบงก์ ธนาคารตั้งเป้าที่จะรักษาอัตราการเติบโตดังกล่าวต่อไปในอีกสองสามปีข้างหน้า ด้วยการขยายการเข้าถึงสินเชื่อธุรกิจขนาดเล็กที่ค้ำประกันโดยรัฐบาล การคว้าสัญญาภาครัฐ และการลดภาระด้านกฎระเบียบและการบริหาร
เจมี ไดมอน ซีอีโอเจพีมอร์แกน กล่าวว่าเงินเฟ้อสูงยังไม่ถูกปราบ
เจมี ไดมอน ซีอีโอของเจพีมอร์แกน เชส กล่าวว่าเงินเฟ้อสูงยังไม่ถูกปราบ และเขา仍กังวลอย่างต่อเนื่องว่าเงินเฟ้ออาจปรับขึ้นอีกในปีนี้ โดยอ้างถึงธีมการลงทุนระยะยาวซึ่งรวมถึงโครงสร้างพื้นฐาน ปัญญาประดิษฐ์ และการ militarization ของโลก ในการให้สัมภาษณ์กับยาฮู ไฟแนนซ์ ไดมอนได้สร้างความสมดุลให้กับคำเตือนดังกล่าวด้วยสัญญาณของความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจ โดยชี้ไปที่ตลาดแรงงาน การจัดตั้งธุรกิจ และกำไรของบริษัทโดยรวม ในด้านปัญญาประดิษฐ์ เขาได้กล่าวถึงการเติบโตของการระดมทุนและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง หลังจากที่ดั๊ก เพ็ทโน ของเจพีมอร์แกน กล่าวเมื่อต้นสัปดาห์นี้ว่าธนาคารได้จำลองรัศมีผลกระทบของผลลัพธ์ที่ไม่ดีที่อาจเกิดขึ้นในวงจรการลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์ ไดมอนกล่าวว่าการรับประกันความเสี่ยงของธนาคารต่อศูนย์ข้อมูลนั้นขึ้นอยู่กับการประมวลผลและราคาที่จ่ายไปสำหรับการประมวลผลเป็นหลัก และขึ้นอยู่กับว่าบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ที่สนับสนุนศูนย์ข้อมูลเหล่านั้นสามารถจ่ายได้หรือไม่ เขาไม่ถึงขั้นเรียกร้องให้ชะลอการลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์ ซึ่งตรงกันข้ามกับผู้นำด้านปัญญาประดิษฐ์บางรายในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ได้แสดงการสนับสนุนแนวทางที่ผ่อนปรนกว่าในการกำกับดูแลของรัฐบาลกลาง
CMC.XETRA▲
เซาท์เวสต์เตรียมเปิดเลานจ์สนามบินแห่งแรกในปี 2027 ร่วมกับบัตรเครดิตเจพีมอร์แกน
สายการบินเซาท์เวสต์แอร์ไลน์เปิดเผยแผนเมื่อวันที่ 2 กันยายนว่าจะเปิดเลานจ์สนามบินแห่งแรกของบริษัท โดยจับมือกับเจพีมอร์แกนเชสออกบัตรเครดิตร่วมแบรนด์ระดับพรีเมียมใหม่ที่จะเปิดตัวในปี 2027 ซึ่งจะให้สิทธิ์เข้าใช้เลานจ์ เลานจ์สี่แห่งแรกจะเปิดที่สนามบินออสติน บัลติมอร์ โฮโนลูลู และแนชวิลล์ในช่วงปลายปี 2027 ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของแผนระยะยาวที่จะสร้างเครือข่ายอย่างน้อย 11 แห่ง การเคลื่อนไหวนี้สานต่อการปรับเปลี่ยนของเซาท์เวสต์จากการเป็นสายการบินแบบเรียบง่ายดั้งเดิมที่ให้กระเป๋าฟรี ที่นั่งแบบไม่กำหนด และชั้นโดยสารเดียว โดยก่อนหน้านี้ได้นำที่นั่งแบบกำหนดและแบ่งระดับชั้น รวมถึงการเก็บค่ากระเป๋าสำหรับผู้โดยสารส่วนใหญ่แล้ว บ็อบ จอร์แดน ประธานเจ้าหน้าที่บริหารยังส่งสัญญาณแยกต่างหากว่าในที่สุดเซาท์เวสต์อาจเพิ่มทางเลือกชั้นโดยสาร รวมถึงชั้นเฟิร์สคลาสแท้จริงและการบินระหว่างประเทศระยะไกล แม้เขาจะระบุว่าแนวคิดเหล่านี้ยังเป็นเพียงความคิดเท่านั้น การเปลี่ยนแปลงนี้ดำเนินต่อไปภายใต้แรงกดดันจากนักลงทุนสายเคลื่อนไหวอย่างเอลเลียตต์ อินเวสต์เมนต์ แมเนจเมนต์ หลังจากอัตรากำไรอ่อนแอลงหลังยุคโควิด และเกิดขึ้นในจังหวะที่ต้นทุนเชื้อเพลิงที่สูงขึ้นจากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ อิสราเอล และอิหร่าน กดดันอัตรากำไรของสายการบินทั่วทั้งอุตสาหกรรม
เจพีมอร์แกน เชส คาดการณ์ค่าธรรมเนียมวาณิชธนกิจและรายได้ตลาดในไตรมาส 3 เติบโตระดับกลางถึงสูงในช่วงเลขทีนส์
ดั๊ก เพ็ทโน ประธานบริษัทเจพีมอร์แกน เชส กล่าวในงานประชุมของบาร์เคลย์สเมื่อไม่นานมานี้ว่า ธนาคารคาดว่าค่าธรรมเนียมวาณิชธนกิจและรายได้จากธุรกิจตลาดในไตรมาสที่ 3 จะเติบโตในระดับกลางถึงสูงในช่วงเลขทีนส์ ซึ่งเป็นมุมมองเชิงบวกที่โดดเด่นขึ้นมา ขณะที่คู่แข่งหลายรายส่งสัญญาณระมัดระวังมากกว่า แนวโน้มที่ให้ไว้นี้ ประกอบกับความแข็งแกร่งที่กระจายไปทั่วทั้งผลิตภัณฑ์และภูมิภาคต่างๆ ได้ดึงความสนใจของนักลงทุนกลับมาที่ความยั่งยืนของกำไรและสถานะของธนาคารในตลาดทุนโลก หุ้นของเจพีมอร์แกน เชส ปรับตัวลง 3.34% ในช่วงหนึ่งเดือนที่ผ่านมา แต่ยังคงเพิ่มขึ้น 7.29% ในช่วง 90 วัน และ 14.06% เมื่อคิดจากผลตอบแทนรวมแก่ผู้ถือหุ้นในรอบหนึ่งปี ธนาคารสร้างรายได้ 186.3 พันล้านดอลลาร์ และกำไรสุทธิ 63.6 พันล้านดอลลาร์ โดยกำไรเติบโตเฉลี่ย 8.5% ต่อปีในช่วงห้าปีที่ผ่านมา และ 15.4% ในปีล่าสุด ขณะที่อัตรากำไรสุทธิอยู่ที่ 34.2% สูงกว่าปีก่อนเล็กน้อย บทวิเคราะห์ของนักวิเคราะห์ที่ได้รับความสนใจมากที่สุดประเมินมูลค่ายุติธรรมไว้ใกล้ 370 ดอลลาร์ เทียบกับราคาปิดล่าสุดที่ 348.92 ดอลลาร์ และกรอบการประเมินจากกระแสเงินสดคิดลดชี้ไปที่มูลค่ากระแสเงินสดในอนาคตที่ 494.01 ดอลลาร์ต่อหุ้น อย่างไรก็ตาม เจพีมอร์แกน เชส มีผลตอบแทนต่ำกว่ากลุ่มอุตสาหกรรมธนาคารสหรัฐโดยรวมในปีที่ผ่านมา โดยให้ผลตอบแทน 14.1% เทียบกับ 16.5% ของอุตสาหกรรม
Artificial Intelligenceimpact 4
IREN ลงนามดีลคลาวด์ AI กับ Nvidia มูลค่า 5.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ควบอัปเกรดสองขั้นจาก JPMorgan
IREN ได้ลงนามในความร่วมมือระยะเวลาห้าปีมูลค่าประมาณ 5.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ กับ Nvidia ซึ่งผูกกับแพลตฟอร์มบริการคลาวด์ AI ที่เติบโตอย่างรวดเร็วของบริษัท ส่งผลให้นักวิเคราะห์ Richard Choe จาก JPMorgan ออกคำแนะนำปรับเพิ่มอันดับเครดิตสองขั้นซึ่งหาได้ยากสำหรับบริษัทนี้ ดีลกับ Nvidia นี้อยู่เคียงข้างวงเงินสินเชื่อเพื่อจัดหา GPU มูลค่า 3.65 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และข้อตกลงทั้งสองฉบับนี้ร่วมกันรองรับเป้าหมายของ IREN ในการขยายกำลังความจุคลาวด์ AI ให้ถึง 480 เมกะวัตต์ภายในสิ้นปี 2026 บริษัทยังอยู่ระหว่างทยอยยุติการขุดบิตคอยน์และขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI แบบบูรณาการในแนวดิ่ง ซึ่งเป็นการนิยามใหม่ที่สำคัญของรูปแบบธุรกิจหลักของบริษัท แนวโน้มที่ IREN กำหนดไว้คาดการณ์รายได้ 8.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และกำไร 504.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ภายในปี 2029 ขณะที่นักวิเคราะห์ที่มีมุมมองบวกที่สุดได้ประเมินไว้แล้วว่ารายได้จะอยู่ที่ประมาณ 14.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และกำไรราว 1.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ภายในปีดังกล่าว บริษัทยังคงเผชิญแรงกดดันในระยะใกล้อันเนื่องมาจากค่าใช้จ่ายลงทุนจำนวนมหาศาล ความจำเป็นในการระดมทุน และความเสี่ยงด้านการดำเนินงานรอบโครงการขนาดใหญ่ที่มีสัญญาผูกมัด
CMC.XETRA▲
ธนาคารรายใหญ่สหรัฐฯ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไพรม์เป็น 7.0% หลังเฟดขึ้นดอกเบี้ย
หลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ หรือเฟด ตัดสินใจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย ธนาคารรายใหญ่ของสหรัฐฯ ได้ประกาศในวันที่ 16 ว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไพรม์หรืออัตราดอกเบี้ยเงินกู้สำหรับลูกค้าชั้นดี โดยเฟดได้ตัดสินใจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 ส่งผลให้เจพีมอร์แกน เชส, แบงก์ออฟอเมริกา, ซิตี้กรุ๊ป, เวลส์ฟาร์โก, คีย์คอร์ป, ฮันติงตันแบงก์แชร์ส, ฟิฟท์เธิร์ดแบงก์คอร์ป และทรูอิสต์ไฟแนนเชียล จะปรับเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยไพรม์จากระดับ 6.75% ในปัจจุบันเป็น 7.0% ตั้งแต่วันที่ 17 เป็นต้นไป อัตราดอกเบี้ยไพรม์เคลื่อนไหวสอดคล้องกับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระหว่างธนาคาร หรือเฟดเดอรัลฟันด์เรต ซึ่งเป็นอัตราที่เฟดใช้เป็นเป้าหมายในการดำเนินนโยบาย และเป็น基準ในการกำหนดอัตราดอกเบี้ยของผลิตภัณฑ์ทางการเงินจำนวนมาก เช่น บัตรเครดิตและสินเชื่อส่วนบุคคล โดยทั่วไปการขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะช่วยหนุนผลกำไรของธนาคารผ่านการเพิ่มขึ้นของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยเงินกู้และอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก ขณะเดียวกันการเข้มงวดทางการเงินอาจทำให้เศรษฐกิจบางส่วนชะลอตัวลง และอาจนำไปสู่อุปสงค์สินเชื่อที่ลดลงหรือคุณภาพเครดิตของผู้กู้ที่ถดถอยลง อย่างไรก็ตาม ในการประชุมภาคอุตสาหกรรมที่จัดขึ้นที่นิวยอร์กในสัปดาห์นี้ ผู้บริหารของธนาคารรายใหญ่ต่างแสดงมุมมองเชิงบวกต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ อย่างต่อเนื่อง
Digital Finance & Tokenization
เจพีมอร์แกนชี้ยังมีโอกาสลงมติซ้ำร่างกฎหมายคลาริตี หลังวุฒิสภาล้มมติเชิงกระบวนการ 49 ต่อ 50
นักวิเคราะห์ของเจพีมอร์แกนแสดงความเห็นว่าร่างกฎหมายโครงสร้างตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลของสหรัฐฯ หรือร่างกฎหมาย Digital Asset Market Clarity Act หรือร่างกฎหมายคลาริตี ยังไม่ถือว่าจบลงอย่างสมบูรณ์ แม้จะไม่สามารถผ่านมติเชิงกระบวนการของวุฒิสภาไปได้ โดยสำนักข่าวเดอะบล็อกรายงานเมื่อวันที่ 16 กันยายนว่า การลงมติของวุฒิสภาเมื่อวันที่ 15 มีคะแนนเสียงเห็นชอบ 49 เสียง ต่อไม่เห็นชอบ 50 เสียง ไม่ถึง 60 เสียงที่จำเป็นในการเดินหน้าพิจารณา อย่างไรก็ดี วุฒิสมาชิกทอม ทิลลิส ได้เปลี่ยนไปลงคะแนนคัดค้านในเชิงกระบวนการ แล้วยื่นญัตติขอให้พิจารณาใหม่ และเจพีมอร์แกนชี้ว่าขั้นตอนนี้ยังเปิดโอกาสให้ร่างกฎหมายกลับเข้าสู่การลงมติในที่ประชุมใหญ่ได้อีกครั้ง คณะนักวิเคราะห์ที่นำโดยเคนเนธ เวิร์ธธิงตันอธิบายว่า กฎหมายกำกับดูแลสเตเบิลคอยน์ที่ประกาศใช้ในปี 2025 อย่างรัฐบัญญัติ GENIUS ก็เคยถูก否决ในการลงมติแบบโคลเจอร์ครั้งแรกเช่นกัน จึงมี precedent ที่ร่างกฎหมายเกี่ยวกับสินทรัพย์ดิจิทัลถูกนำกลับมาลงมติอีกครั้ง และร่างกฎหมายคลาริตียังคงอยู่ในกำหนดการของวุฒิสภา จึงมีความเป็นไปได้ที่จะถูกนำกลับมาลงมติอีกครั้งก่อนที่สภาคองเกรสชุดปัจจุบันจะปิดสมัยประชุมปลายปีนี้ ขณะเดียวกันนักวิเคราะห์ประเมินว่าเวลาที่เหลือสำหรับการประกาศใช้ภายในปีนี้ "แคบมากและกำลังแคบลงอีก" โดยกำหนดการพิจารณาของวุฒิสภาที่เหลืออยู่ก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมในเดือนพฤศจิกายนมีเพียงราวสองสัปดาห์ครึ่งเท่านั้น และในช่วงสมัยประชุมหลังการเลือกตั้งก็มีแนวโน้มจำกัดที่จะมีความคืบหน้าในการเจรจาเพิ่มเติม ท่ามกลางความไม่แน่นอนของอนาคตร่างกฎหมายนี้ ความสนใจของนักลงทุนอาจเปลี่ยนไปสู่การออกกฎเกณฑ์ของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ หรือ SEC และสำนักงานคณะกรรมการกำกับตลาดซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์สหรัฐฯ หรือ CFTC โดยเจพีมอร์แกนชี้ว่าการกำหนดกฎเกณฑ์โดยหน่วยงานกำกับดูแลก็สามารถสร้างความชัดเจนได้ในระดับหนึ่ง แต่ก็อาจถูกเปลี่ยนแปลงโดยรัฐบาลชุดต่อไปหรือถูกตัดสินโดยศาล จึงไม่มีความยั่งยืนเท่ากับกฎหมายที่ผ่านการตราโดยสภาคองเกรส ขณะที่พอล แอตกินส์ ประธาน SEC และไมเคิล เซลิก ประธาน CFTC ต่างก็ระบุเมื่อวันที่ 16 เช่นกันว่ามีแนวทางเดินหน้าการออกกฎเกณฑ์เกี่ยวกับสินทรัพย์ดิจิทัลโดยอาศัยอำนาจทางกฎหมายที่มีอยู่เดิม
CMC.XETRA▲
ซีอีโอโกลด์แมน เดวิด โซโลมอน เตือนต้นทุนสูงขึ้น ขณะเทรดตราสารหนี้ซอฟต์ลง
เดวิด โซโลมอน ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของโกลด์แมน แซคส์ กรุ๊ป อิงค์ เตือนว่าธุรกิจเทรดตราสารหนี้ของธนาคารซอฟต์ลงกว่าช่วงหลายไตรมาสที่ผ่านมา และค่าใช้จ่ายทั่วทั้งบริษัทปรับสูงขึ้น ในการกล่าวสุนทรพจน์เมื่อวันพุธที่งานประชุมของบาร์เคลย์ส โซโลมอนกล่าวว่าตราสารหนี้ซอฟต์ลงในไตรมาสที่สามเมื่อเทียบกับการเทรดหุ้นซึ่งยังคงแข็งแกร่งมาก เขาระบุว่าคาดว่าต้นทุนจะสูงขึ้น เนื่องจากธนาคารมีกิจกรรมกับลูกค้าคับคั่งในงวดนี้ และโกลด์แมนยังได้เร่งการลงทุนด้านเทคโนโลยีบางส่วนด้วย หุ้นโกลด์แมนร่วงลงมากถึง 1.6% หลังความเห็นของโซโลมอน คำเตือนนี้มีขึ้นขณะที่ธนาคารวอลล์สตรีทมีมุมมองต่อไตรมาสที่สามแตกต่างกัน เมื่อวันอังคาร ดั๊ก เพ็ทโน ร่วมประธานของเจพีมอร์แกน เชส แอนด์ โค กล่าวว่ารายได้จากการเทรดสำหรับสามเดือนจนถึงเดือนกันยายนมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในอัตราระดับกลางถึงสูงของเลขสองหลัก ขณะที่เมื่อวันจันทร์ ไบรอัน มอยนิฮาน แห่งแบงก์ ออฟ อเมริกา คอร์ป เตือนว่ารายได้จากการเทรดของธนาคารตนมีแนวโน้มค่อนข้างทรงตัว เนื่องจากการเทรดตราสารหนี้ที่ลดลง
CMC.XETRA▲
PNC ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยปี 2026 สู่ราว 9% จากกิจกรรมตลาดทุนที่ทำสถิติ
PNC Financial ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยในปี 2026 ขึ้นเป็นประมาณ 9% ไม่รวมต้นทุนการรวมกิจการและรายการที่มีนัยสำคัญ จากเป้าหมายเดิมที่ 6% โดยอ้างอิงจากผลการดำเนินงานครึ่งปีแรกที่แข็งแกร่งเกินคาด กิจกรรมตลาดทุนที่ทำสถิติ และการขายผลิตภัณฑ์ไขว้ที่แข็งแกร่งขึ้น ในการกล่าวสุนทรพจน์ที่งาน Barclays Global Financial Services Conference ครั้งที่ 24 โรเบิร์ต คิว. ไรลีย์ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน กล่าวว่าธุรกิจที่เก็บค่าธรรมเนียมของบริษัทกำลังมีปีที่แข็งแกร่ง และเขาคาดว่าโมเมนตัมนี้จะดำเนินต่อไป หลังจากรายได้ค่าธรรมเนียมเติบโตในอัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้น 7.7% ในช่วงห้าปีที่สิ้นสุดปี 2025 ตลาดทุนกำลังมุ่งสู่ปีที่ทำสถิติ และ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 ธุรกิจตลาดทุนและที่ปรึกษาของ PNC คิดเป็นประมาณ 20.8% ของรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยทั้งหมด โดยรายได้จากธุรกิจเหล่านี้เพิ่มขึ้น 65.9% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในครึ่งปีแรกของปี 2026 ธุรกิจวาณิชธนกิจ Harris Williams ก็อยู่ในเส้นทางสู่ปีที่ทำสถิติเช่นกัน หลังจากที่การเข้าซื้อ Aqueduct Capital Group ในปี 2025 ได้เพิ่มขีดความสามารถในการระดมทุนจากไพรเวทอิควิตี้และไพรเวทเครดิต และการควบรวมกับ Sixpoint Partners ในปี 2023 ได้ขยายขีดความสามารถด้านโซลูชันทุนและการจัดจำหน่ายกองทุนปฐมภูมิ ธุรกิจที่สร้างค่าธรรมเนียมซึ่งรวมถึงตลาดทุน ที่ปรึกษาการควบรวมและซื้อกิจการ และการบริหารเงินสด ขณะนี้คิดเป็นประมาณ 40% ของรายได้ธุรกิจธนาคารเพื่อองค์กร และการเข้าซื้อ FirstBank ในเดือนมกราคม 2026 ซึ่งแปลงระบบเสร็จในเดือนมิถุนายน 2026 ได้ขยายการดำเนินงานของ PNC ทั่วรัฐโคโลราโดและแอริโซนา โดยโคโลราโดกลายเป็นตลาดบริหารสินทรัพย์ที่เติบโตเร็วที่สุดของบริษัท ในกลุ่มคู่แข่ง Goldman Sachs ยังคงครองอันดับ 1 ด้านการควบรวมและซื้อกิจการที่ประกาศและเสร็จสิ้นในครึ่งปีแรกของปี 2026 โดยค่าธรรมเนียมวาณิชธนกิจเพิ่มขึ้น 52% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนเป็น 6.2 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ JPMorgan ยังคงรักษาอันดับ 1 ของโลกด้านค่าธรรมเนียมวาณิชธนกิจด้วยส่วนแบ่งตลาด 9.3%
CMC.XETRAimpact 4
วอลล์สตรีทเดิมพันว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบกว่าสามปี
วอลล์สตรีทเดิมพันว่ามีโอกาสเกือบ 93% ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงบ่ายวันนี้เป็นครั้งแรกในรอบกว่าสามปี โดยปรับขึ้น 0.25 จุด สู่กรอบใหม่ที่ 3.75%-4% แมตต์ ลุซเซตติ หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์สหรัฐของดอยช์แบงก์ กล่าวว่ากรณีสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยมีความแข็งแกร่ง โดยชี้ไปที่การเติบโตทางเศรษฐกิจที่มั่นคง ตลาดแรงงานที่ฟื้นตัว และเงินเฟ้อที่ยังมีหลักฐานจำกัดว่าจะลดลงกลับสู่เป้าหมาย 2% ของเฟด ขณะที่ราคาน้ำมันปรับขึ้นกลับเหนือ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่กลับมาอีกครั้ง ไมเคิล เฟโรลี หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของเจพีมอร์แกน เชส มองว่าการตัดสินใจครั้งนี้สูสีมากกว่า โดยชี้ว่าดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน ซึ่งเป็นมาตรวัดที่เฟดชื่นชอบ อยู่เหนือ 3% ทุกเดือนในปีนี้ ขณะที่ประเมินดัชนีดังกล่าวแบบannualizedสามเดือนอยู่ที่ 2.7% ถึงเดือนสิงหาคม ลุซเซตติคาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยทั้งหมดสามครั้ง คือวันพุธ ธันวาคม และมีนาคมหน้า ซึ่งจะย้อนกลับการลดดอกเบี้ยเพื่อบริหารความเสี่ยงสามครั้งที่ทำไปในฤดูใบไม้ร่วงปี 2025 ส่วนเฟโรลีคาดว่าจะมีการขึ้นอีกหนึ่งครั้งในเดือนธันวาคม มาร์ก แซนดี หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของมูดี้ส์ เตือนบน X ว่าการขึ้นดอกเบี้ยจะเป็นความผิดพลาดเชิงนโยบาย เพราะราคาพลังงานและภาษีศุลกากรเป็นอุปทานช็อกที่การขึ้นดอกเบี้ยแก้ไขไม่ได้ และกล่าวว่าเฟดสามารถรอได้ การตัดสินใจมีกำหนดประกาศเวลา 14.00 น. ตามเวลาตะวันออกของวันพุธ ตามด้วยการแถลงข่าวของเควิน วอร์ช ประธานเฟด เวลา 14.30 น. ตามเวลาตะวันออก
เจพีมอร์แกนประเมินสถานการณ์ดัชนีเอสแอนด์พี 500 ก่อนการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของเฟด
เจพีมอร์แกนระบุว่าดัชนีเอสแอนด์พี 500 อาจแกว่งตัวตั้งแต่บวก 1% ไปจนถึงลบ 2% ขึ้นอยู่กับว่าประธานเฟด เควิน วอร์ช จะสื่อสารกรอบการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในวันพุธอย่างไร ตลาดได้สะท้อนการขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ไปเกือบทั้งหมดแล้ว โดยเทรดเดอร์บน Polymarket ให้โอกาส 89% เทียบกับ 11% ที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ และมีมูลค่าซื้อขายบนการตัดสินใจครั้งนี้ราว 193 ล้านดอลลาร์ ธนาคารประเมินว่าหากเฟดคงอัตราดอกเบี้ยอย่างเหนือความคาดหมาย ดัชนีอาจร่วงลง 1.25% ถึง 1.75% ขณะที่การขึ้นดอกเบี้ยโดยให้คำแนะนำแนวทางน้อยมากอาจหนุนดัชนีขึ้น 0.25% ถึง 0.75% สถานการณ์ที่เจพีมอร์แกนมองบวกที่สุด คือการขึ้นดอกเบี้ยพร้อมสัญญาณว่าเฟดเพียงกำลังถอนมาตรการผ่อนคลาย 0.75% ที่ใช้ไปในปี 2025 ซึ่งจะทำให้เอสแอนด์พี 500 ปรับขึ้น 0.5% ถึง 1% ส่วนสัญญาณว่าอัตราดอกเบี้ยต้องปรับขึ้นอีกมากจะชี้ไปที่การร่วงลง 1% ถึง 2% เฟดจะประกาศผลการตัดสินใจและประมาณการเศรษฐกิจฉบับปรับปรุงเมื่อเวลา 14.00 น. ตามเวลาตะวันออก จากนั้นวอร์ชจะแถลงข่าวเวลา 14.30 น.
CMC.XETRA▲
เชสเพิ่มฟีเจอร์ Invest Your Points แลกคะแนนใน Ultimate Rewards เพื่อลงทุน
เชสประกาศเมื่อวันที่ 16 กันยายน 2026 ถึงการขยายโปรแกรม Ultimate Rewards ด้วยฟีเจอร์ใหม่ "Invest Your Points" ที่ให้สมาชิกบัตรที่มีสิทธิ์แลกคะแนนเป็นเงินสดเพื่อนำไปลงทุนในบัญชี J.P. Morgan Wealth Management ที่มีสิทธิ์ ลูกค้าสามารถนำเงินสดนั้นเข้าบัญชี J.P. Morgan Self-Directed Investing ที่มีสิทธิ์ หรือปรึกษาที่ปรึกษาของ J.P. Morgan เพื่อลงทุนในบัญชีลงทุนที่ต้องเสียภาษี ประสบการณ์แบบลงทุนด้วยตนเองนี้ใช้ได้ผ่านแอป Chase Mobile และ Chase.com ทำให้ลูกค้าจัดการรางวัลและกิจกรรมการลงทุนได้ในประสบการณ์ดิจิทัลที่เชื่อมต่อกัน บัตรที่สะสมคะแนน Ultimate Rewards ได้แก่กลุ่มบัตร Chase Freedom, Chase Ink และ Chase Sapphire และคะแนนยังแลกเป็นท่องเที่ยว เงินคืน เครดิตในใบแจ้งยอด บัตรของขวัญ และอื่น ๆ ได้ตามประเภทบัตร คริส เรแกน ประธานบัตรแบรนด์ของเชส กล่าวว่าตัวเลือกนี้ให้สมาชิกบัตรนำรางวัลไปใช้กับการลงทุนและเป้าหมายทางการเงิน ขณะที่พอล วีนิก หัวหน้าฝ่ายลงทุนออนไลน์ของ J.P. Morgan Wealth Management กล่าวว่าเป้าหมายคือทำให้การลงทุนเข้าถึงได้ง่ายขึ้นและเชื่อมโยงกับวิธีที่ลูกค้าจัดการการเงินอยู่แล้ว J.P. Morgan Self-Directed Investing เสนอการซื้อขายออนไลน์แบบไม่มีค่าคอมมิชชันไม่จำกัดบนหุ้น กองทุน ETF กองทุนรวม และพันธบัตรรัฐบาลหลายพันรายการ และลูกค้าใหม่สามารถรับได้ถึง 1,000 ดอลลาร์เมื่อเปิดและเติมเงินในบัญชีที่มีสิทธิ์ด้วยเงินใหม่ที่เข้าเกณฑ์
CMC.XETRA▲
เจพีมอร์แกนชี้การออกตราสารหนี้ตลาดเกิดใหม่เตรียมทำสถิติสูงสุดอีกครั้ง
สเตฟาน ไวเลอร์ หัวหน้าฝ่ายตลาดทุนตราสารหนี้กลุ่ม CEEMEA ของเจพีมอร์แกน กล่าวว่าการออกตราสารหนี้ในตลาดเกิดใหม่กำลังมุ่งสู่การทำสถิติสูงสุดเป็นปีที่สองติดต่อกัน ไวเลอร์บอกกับซีเอ็นบีซีว่า นับตั้งแต่ปี 2022 ซึ่งปริมาณการออกตราสารหนี้รวมอยู่ที่ราว 1.1 แสนล้านดอลลาร์ ปริมาณการออกได้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องทุกปี โดยในปี 2026 มีแนวโน้มจะแซงหน้าสถิติสูงสุดเมื่อปีที่แล้ว เขากล่าวว่ากระแสเงินทุนระลอกปัจจุบันที่ไหลเข้าสู่ตลาดเกิดใหม่ถือเป็นความเปลี่ยนแปลงจากวัฏจักรเฟื่องฟูและซบเซาในอดีต โดยดูเหมือนจะเป็นไปในเชิงโครงสร้างมากกว่าเชิงโอกาส ต่างจากพลวัตของเงินทุนระยะสั้นที่อยู่เบื้องหลังวิกฤตการเงินเอเชียช่วงปลายทศวรรษ 1990 ตลาดเกิดใหม่ดึงดูดเงินทุนไหลเข้าสุทธิต่อเนื่อง 16 เดือนติดต่อกัน หากไม่นับการชะงักช่วงสั้น ๆ ในเดือนมีนาคมที่เกี่ยวข้องกับความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ โดยคาดว่าจะมีเงินไหลเข้า 4 หมื่นล้านถึง 5 หมื่นล้านดอลลาร์ในปีนี้ และส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยยังคงใกล้ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ ไวเลอร์ตั้งข้อสังเกตว่ารัฐบาลของประเทศในแอฟริกา โดยเฉพาะไนจีเรียและแองโกลา กลายเป็นผู้ทำผลงานโดดเด่น ขณะที่นักลงทุนมองหาทางเลือกแทนผู้ส่งออกน้ำมันรายใหญ่ในตะวันออกกลางแบบดั้งเดิม ขณะเดียวกันรัฐบาลในตลาดเกิดใหม่หลายแห่งกำลังกระจายแหล่งเงินทุนด้วยการออกตราสารหนี้มากขึ้นในสกุลเงินท้องถิ่นและสกุลเงินเฉพาะกลุ่ม เพื่อลดความเสี่ยงจากความผันผวนของเงินดอลลาร์สหรัฐ เจพีมอร์แกน แอสเซ็ท แมเนจเมนท์ เสริมว่าหากธนาคารกลางสหรัฐยังคงตรึงอัตราดอกเบี้ยไว้ ขณะที่ธนาคารกลางอื่น ๆ ขึ้นดอกเบี้ย การลดลงของส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระยะสั้นอาจทำให้สกุลเงินต่างประเทศแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์
CMC.XETRA
ชาวอเมริกันวัย 40-59 ปี คิดเป็นเกือบครึ่งหนึ่งของการล้มละลายรายใหม่
ชาวอเมริกันอายุ 40 ถึง 59 ปี คิดเป็นร้อยละ 49.9 ของการล้มละลายของผู้บริโภครายใหม่ ซึ่งเป็นสัดส่วนสูงสุดนับตั้งแต่ไตรมาสแรกของปี 2017 ตามข้อมูลจากคณะกรรมการเครดิตผู้บริโภคของธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์กและ Equifax ภายในกลุ่มดังกล่าว ผู้ที่มีอายุ 40 ถึง 49 ปี คิดเป็นร้อยละ 26.8 ของการล้มละลายรายใหม่ ซึ่งเป็นสัดส่วนที่มากที่สุดในทุกกลุ่มอายุและสูงสุดนับตั้งแต่ไตรมาสที่สามของปี 2015 ขณะที่ผู้ที่มีอายุ 50 ถึง 59 ปี คิดเป็นอีกร้อยละ 23.1 ชาวอเมริกันอายุ 70 ปีขึ้นไปคิดเป็นร้อยละ 21.5 ของการล้มละลายรายใหม่ ซึ่งเป็นสัดส่วนสูงสุดนับตั้งแต่ไตรมาสที่สองของปี 2017 ส่วนผู้กู้ที่มีอายุ 18 ถึง 29 ปีคิดเป็นเพียงร้อยละ 5.9 ซึ่งเป็นสัดส่วนต่ำสุดนับตั้งแต่ไตรมาสที่สองของปี 2014 หนี้ครัวเรือนสหรัฐฯ ทั้งหมดอยู่ที่ 18.771 ล้านล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง โดยยอดคงค้างบัตรเครดิตแตะ 1.263 ล้านล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 54 พันล้านดอลลาร์จากปีก่อนหน้า และร้อยละ 6.97 ของยอดคงค้างบัตรเครดิตเข้าสู่สถานะค้างชำระร้ายแรง เทียบกับร้อยละ 6.93 ในปีก่อนหน้า JPMorgan Chase บันทึกสำรองผลขาดทุนด้านเครดิต 2.5 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ ลดลงจาก 2.8 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า โดยมีอัตราการตัดจำหน่ายสุทธิของบัตรเครดิตอยู่ที่ร้อยละ 3.33 ต่อปี ขณะที่ Capital One Financial รายงานอัตราการตัดจำหน่ายสุทธิร้อยละ 4.71 และกำไรสุทธิ 3.0 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่าสถาบันการเงินยังไม่เห็นผลขาดทุนในวงกว้างในระดับเดียวกับวิกฤตการเงินปี 2008
Artificial Intelligence▲impact 5
แอนโทรปิกเดินหน้าจดทะเบียนในตลาดแนสแด็กด้วยมูลค่า 2 ล้านล้านดอลลาร์ โดยมีเอ็นวิเดียหนุนหลัง
แอนโทรปิกกำลังเดินหน้าจัดการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไปครั้งแรกในตลาดแนสแด็ก ซึ่งอาจประเมินมูลค่าบริษัทได้ถึง 2 ล้านล้านดอลลาร์ โดยมีรายงานว่าเอ็นวิเดียกำลังพิจารณาเข้าร่วมลงทุนในข้อเสนอนี้ราว 1 หมื่นล้านดอลลาร์ บริษัทมีรายได้ในไตรมาสที่สองเพิ่มขึ้นกว่าเท่าตัวเป็น 1.16 หมื่นล้านดอลลาร์ และอาจระดมทุนได้มากถึง 1 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งทั้งสองตัวเลขจะสูงกว่าที่สเปซเอ็กซ์ทำได้เมื่อเข้าจดทะเบียนในเดือนมิถุนายนด้วยมูลค่า 1.77 ล้านล้านดอลลาร์ แอนโทรปิกเตรียมแจ้งนักลงทุนในไอพีโอว่าโอกาสสร้างรายได้ในอนาคตของบริษัทมีมูลค่าเกิน 30 ล้านล้านดอลลาร์ และนักลงทุนคาดการณ์ว่ารายได้ต่อปีจะแตะระหว่าง 1 แสนล้านถึง 1.2 แสนล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปีนี้ ซึ่งเติบโตกว่าสิบเท่าจาก 4.7 หมื่นล้านดอลลาร์ที่รายงานในเดือนพฤษภาคม มอร์แกน สแตนลีย์ โกลด์แมน แซคส์ และเจพีมอร์แกนเป็นผู้นำในการเสนอขายครั้งนี้ และบริษัทได้ยื่นเอกสารต่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐในเดือนมิถุนายน เส้นทางสู่การจดทะเบียนยังมีความเสี่ยง โดยโมเดลชั้นนำของแอนโทรปิกมีราคาสูงกว่าโมเดลเรือธงของโอเพนเอไอมากกว่า 2.5 เท่า การเติบโตของรายได้ชะลอลงในเดือนมิถุนายนหลังจากกระทรวงพาณิชย์สหรัฐใช้มาตรการควบคุมการส่งออกชั่วคราวกับโมเดลที่ดีที่สุดของบริษัท และบริษัทยังคงอยู่ในกระบวนการฟ้องร้องกับกระทรวงกลาโหมสหรัฐ ซึ่งจัดให้บริษัทเป็นความเสี่ยงในห่วงโซ่อุปทานเมื่อต้นปีนี้ คู่แข่งอย่างโอเพนเอไอได้ยื่นเอกสารเอส-วันแบบลับต่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐเช่นกัน โดยตั้งเป้าจดทะเบียนในช่วงฤดูใบไม้ร่วงด้วยมูลค่า 8.52 แสนล้านดอลลาร์
Cloud & Digital Infrastructure
นักกลยุทธ์เจพีมอร์แกนชี้การลงทุนด้านเอไอเข้าสู่ช่วงย่อยข้อมูล
นางสิตารา สุนดาร์ หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์การลงทุนทางเลือกของเจพีมอร์แกน ไพรเวท แบงก์ กล่าวว่าการลงทุนในเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์กำลังอยู่ในช่วงย่อยข้อมูล และเตือนถึงความผันผวนในระยะสั้น ขณะที่ยังคงมุมมองเชิงบวกในระยะยาวต่ออุตสาหกรรมนี้ ในการให้สัมภาษณ์ทางโทรทัศน์บลูมเบิร์ก สุนดาร์กล่าวว่าตลาดกำลังพยายามตีราคาการลงทุนสองเรื่องพร้อมกัน ได้แก่ การระดมทุนและการสร้างโครงสร้างพื้นฐานด้านเอไอซึ่งได้ดูดซับเงินไปแล้วหลายล้านล้านดอลลาร์และอยู่ในช่วงกลางของการลงทุน กับการนำเอไอไปผนวกเข้ากับบริษัทและภาคส่วนต่างๆ นอกเหนือจากเทคโนโลยี ซึ่งยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นเท่านั้น เธอกล่าวว่าเจพีมอร์แกน ไพรเวท แบงก์ จะให้น้ำหนักมากขึ้นกับชั้นการผนวกและการประยุกต์ใช้ปัญญาประดิษฐ์ และเสริมว่าการใช้จ่ายในด้านนี้จะไม่ลดลง สุนดาร์กล่าวว่าศูนย์ข้อมูลบางแห่งและกิจกรรมการระดมทุนบางส่วนยังคงออกในอัตราดอกเบี้ยร้อยละ 8 ร้อยละ 9 และร้อยละ 10 และส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยของการออกหุ้นกู้ของบริษัทไฮเปอร์สเกลเลอร์ในกลุ่มตราสารหนี้ระดับลงทุนเริ่มกว้างขึ้นแล้ว แม้เธอเชื่อว่ายังมีช่องว่างให้กว้างขึ้นได้อีก เธอยังกล่าวว่าความเสี่ยงใหญ่ที่สุดที่อยู่บนโต๊ะนอกเหนือจากการออกตราสารหนี้ที่เกี่ยวข้องกับเอไอคือเงินเฟ้อ โดยให้เหตุผลว่าตราสารหนี้คงที่ประเภทหลักจะไม่ป้องกันความเสี่ยงนี้ และชี้ไปที่สินทรัพย์จริงและโครงสร้างพื้นฐานเป็นพื้นที่ที่นักลงทุนยังจัดสรรเงินลงทุนน้อยเกินไป
CMC.XETRA▲
บล.ฟิลลิป คาด Fed ขึ้นดอกเบี้ย 0.25% สู่ 3.75-4.00% ในการประชุมสัปดาห์นี้
บล.ฟิลลิป ระบุว่าฝ่ายวิจัยคาดการประชุม Fed สัปดาห์นี้จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% โดยมองว่า Fed มีแนวโน้มขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 bps สู่ระดับ 3.75 – 4.00% ในการประชุม FOMC วันที่ 15–16 ก.ย. 2026 สอดคล้องกับ FedWatch Tool ที่ให้น้ำหนักราว 90% ต่อการปรับขึ้นในการประชุมเดือน ก.ย. 2026 เนื่องจากตัวเลขเงินเฟ้อ Core CPI เดือน ส.ค. เร่งตัวขึ้น 0.3% m-m สูงกว่าตลาดคาดที่ 0.2% ขณะที่ y-y อยู่ที่ 2.4% เท่ากับที่ตลาดคาด และยังสูงกว่าเป้าหมายของ Fed ที่ 2% ฝ่ายวิจัยมองว่ากรรมการ Fed ส่วนใหญ่จะขึ้นดอกเบี้ยเพื่อไม่ให้นโยบายการเงินล่าช้าซ้ำรอยช่วงปี 2021-2022 และเพื่อสร้างความน่าเชื่อถือว่าธนาคารกลางมีเป้าหมายจัดการเงินเฟ้อชัดเจน ซึ่งจะทำให้ Inflation Expectation ในอนาคตลดลง และส่งผลให้ bond yields ชะลอการเร่งตัว ประธาน Fed มองว่าการจ้างงานปัจจุบันยังแข็งแกร่ง เศรษฐกิจยังรองรับการขึ้นดอกเบี้ยได้ สิ่งที่ต้องติดตามคือจุดยืนและมุมมองอัตราดอกเบี้ยของกรรมการ Fed ผ่าน Dot Plot ว่ามีการเปลี่ยนแปลงอย่างไร หากขึ้นดอกเบี้ยเพียง 1 ครั้ง ฝ่ายวิจัยมองว่าตลาด priced in ไปบางส่วนแล้ว แต่หากมีแนวโน้มขึ้นมากกว่า 1 ครั้ง ตลาดมีโอกาสเผชิญแรงขายกดดัน เพราะ discount rate จะสูงขึ้นกดดัน Valuation ของราคาหุ้น โดยเฉพาะหุ้นกลุ่มเติบโตสูง ฝ่ายวิจัยแนะนำลงทุนในหุ้นกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ ที่ได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาขึ้น ได้แก่ JPM, BAC และ C และกระจายความเสี่ยงไปกลุ่ม Value play
CMC.XETRA▲
เจพีมอร์แกนออกหุ้นกู้ระยะยาวแบบเรียกไถ่ถอนได้ ครบกำหนดปี 2573 ถึง 2599
เจพีมอร์แกน เชส แอนด์ โค ออกหุ้นกู้ระยะกลางอัตราดอกเบี้ยคงที่แบบเรียกไถ่ถอนได้อย่างต่อเนื่อง ครอบคลุมอายุครบกำหนดตั้งแต่ปี 2573 ถึง 2599 ซึ่งเป็นการเร่งระดมทุนระยะยาวท่ามกลางความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะทรงตัวในระดับสูงยาวนานขึ้น พร้อมกับการออกหุ้นกู้ ธนาคารได้จัดงานพบนักลงทุนและแต่งตั้งมาร์ก ฟิเทนี และแมตต์ เกล เป็นหัวหน้าฝ่ายร่วมด้านวาณิชธนกิจเทคโนโลยีระหว่างประเทศ ซึ่งเป็นความเคลื่อนไหวที่มุ่งกระชับความสัมพันธ์กับลูกค้าเทคโนโลยีระดับโลกและสนับสนุนการเติบโตของค่าธรรมเนียมวาณิชธนกิจ แนวโน้มที่เจพีมอร์แกนนำเสนอคาดการณ์รายได้ 2.245 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไร 6.78 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ภายในปี 2572 ซึ่งให้มูลค่ายุติธรรมที่ 373.86 ดอลลาร์สหรัฐ สะท้อนอัพไซด์ 7% จากราคาปัจจุบัน นักวิเคราะห์บางรายที่ประเมินต่ำที่สุดคาดว่ากำไรจะอยู่ที่ประมาณ 6.35 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ จากรายได้ราว 2.154 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ และจุดยืนสาธารณะของธนาคารต่อนโยบายธนาคารกลางสหรัฐ ความผันผวนของตลาด และช่องว่างการสืบทอดธุรกิจขนาดเล็ก สะท้อนการวางตำแหน่งของธนาคารท่ามกลางอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ความต้องการในตลาดทุน และความจำเป็นด้านการเงินของเศรษฐกิจจริง
CMC.XETRA▲
เจพีมอร์แกนเตือนธุรกิจขนาดเล็ก 12 ล้านแห่งอาจเปลี่ยนมือภายในทศวรรษ
เจพีมอร์แกน เชส แอนด์ โค ออกโรงเตือนถึงช่องว่างในการวางแผนสืบทอดกิจการของเจ้าของธุรกิจขนาดเล็ก ขณะที่คลื่นการเกษียณอายุของคนรุ่นเบบี้บูมเมอร์กำลังใกล้เข้ามา รายงานฉบับใหม่ชื่อ "Powering 10 Million Small Businesses" ซึ่งกำหนดเผยแพร่ในวันจันทร์ พบว่า 70% ของเจ้าของธุรกิจ 1,000 รายที่ถูกสำรวจอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการวางแผนสืบทอดกิจการ ขณะที่มีเพียง 8% ที่บอกว่าตนมาถึงขั้นตอนขั้นสูงแล้ว คาดว่าธุรกิจราว 12 ล้านแห่ง ซึ่งคิดเป็นสินทรัพย์เกือบ 10 ล้านล้านดอลลาร์ จะเปลี่ยนมือภายในทศวรรษหน้า การเปลี่ยนผ่านนี้เห็นได้ชัดเป็นพิเศษในอุตสาหกรรมที่เจพีมอร์แกนมองว่าสำคัญต่อความมั่นคงของชาติ โดยมากกว่าครึ่งของบริษัทในกลุ่มนี้มีเจ้าของอายุ 55 ปีขึ้นไป และผลสำรวจของแกลลัปในปี 2025 พบว่า 27% ของบริษัทนายจ้างที่มีเจ้าของอายุ 55 ปีขึ้นไป ยังไม่แน่ใจในแผนระยะยาว หรือตั้งใจจะปิดกิจการแทนที่จะขายหรือโอนกิจการ เจมี ไดมอน ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของเจพีมอร์แกน เน้นย้ำเป้าหมายของโครงการนี้ในการปลุกความฝันแบบอเมริกันให้กลับมาอีกครั้งเมื่อธนาคารเปิดตัวโครงการในเดือนมีนาคม โดยโครงการ American Dream Initiative มุ่งสนับสนุนธุรกิจขนาดเล็ก 10 ล้านแห่งผ่านการจัดหาเงินทุน การโค้ช การฝึกอบรม และทรัพยากรอื่น ๆ ควบคู่กับการปล่อยสินเชื่อให้ธุรกิจขนาดเล็กเกือบ 80,000 ล้านดอลลาร์ในอีก 10 ปีข้างหน้า
CMC.XETRA▲
เจพีมอร์แกนเตรียมเปิดตัวดัชนีพันธบัตรรัฐบาลตลาดชายขอบสกุลเงินท้องถิ่น GBI-EM Edge ภายในเดือนนี้
เจพีมอร์แกนของสหรัฐเตรียมเปิดตัวดัชนีพันธบัตรรัฐบาลสกุลเงินท้องถิ่นสำหรับตลาดชายขอบในชื่อ GBI-EM Edge ภายในสิ้นเดือนกันยายนนี้ เอกสารสำหรับนักลงทุนที่รอยเตอร์ตรวจสอบระบุว่า ดัชนีใหม่นี้จะครอบคลุมพันธบัตรรัฐบาลของ 26 ประเทศ และจะเป็นมาตรวัดใหม่สำหรับตลาดตราสารหนี้ที่มีมูลค่ารวมประมาณ 3.3 แสนล้านดอลลาร์ ถือเป็นดัชนีใหม่ครั้งแรกนับตั้งแต่ที่เจพีมอร์แกนเปิดตัวดัชนีตลาดชายขอบสกุลเงินต่างประเทศ NEXGEM เมื่อราว 20 ปีก่อน ประเทศที่คาดว่าจะมีสัดส่วนการถ่วงน้ำหนักสูงได้แก่ อียิปต์ เวียดนาม โมร็อกโก คาซัคสถาน บังกลาเทศ ปากีสถาน ไนจีเรีย และศรีลังกา การคัดเลือกจะจำกัดเฉพาะพันธบัตรที่มีมูลค่าคงค้างตั้งแต่ 250 ล้านดอลลาร์ขึ้นไป มีอายุคงเหลืออย่างน้อย 2.5 ปี และจำกัดสัดส่วนของแต่ละประเทศไว้ไม่เกินร้อยละ 8 ในด้านภูมิภาค กลุ่มประเทศแอฟริกาคาดว่าจะคิดเป็นสัดส่วนประมาณร้อยละ 45 ของดัชนีทั้งหมด ขณะที่กลุ่มเอเชียชายขอบจะอยู่ที่ประมาณหนึ่งในสาม อัตราผลตอบแทนที่ระบุไว้อยู่ที่ประมาณร้อยละ 10.4 สูงกว่าดัชนีพันธบัตรสกุลเงินท้องถิ่นของตลาดเกิดใหม่หลักประมาณ 440 เบซิสพอยต์
CMC.XETRAimpact 4
วอลล์สตรีทพลิกคาดการณ์เป็นขึ้นดอกเบี้ยในการประชุม FOMC เดือนกันยายน ดัชนีดอลลาร์ทะลุเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันอีกครั้ง
สถาบันการเงินรายใหญ่ของวอลล์สตรีทพลิกกลับมาคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมคณะกรรมการตลาดเปิดกลางของธนาคารกลางสหรัฐ หรือ FOMC ประจำเดือนกันยายน ซิตี้กรุ๊ป โกลด์แมน แซคส์ และเจพีมอร์แกน เชส ตัดสินว่าผลดัชนีราคาผู้บริโภค หรือ CPI ประจำเดือนสิงหาคมเป็นเหตุผลสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ย จึงเปลี่ยนมาคาดการณ์ว่ามีการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุม FOMC เดือนกันยายน ในตลาดเงินระยะสั้น ตลาดได้สะท้อนความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุม FOMC เดือนกันยายนไว้เกินร้อยละ 90 และถ้อยแถลงสายเหยี่ยวของนายวอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐ ที่เน้นความจำเป็นในการรับมือกับเงินเฟ้อในการประชุมประจำปีที่แจ็กสันโฮล ยังช่วยหนุนการคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยด้วย เจพีมอร์แกน เชส ระบุว่าดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน หรือ Core PCE ยังคงอยู่เหนือร้อยละ 3 นับตั้งแต่ต้นปี และไม่เห็นความคืบหน้าในการมุ่งสู่เป้าหมายที่ร้อยละ 2 จึงคาดว่าจะขึ้นดอกเบี้ยทั้งในเดือนกันยายนและเดือนธันวาคม ขณะที่เมื่อเดือนกรกฎาคมคาดว่าจะขึ้นดอกเบี้ยเฉพาะในเดือนธันวาคมเท่านั้น นักกลยุทธ์ของโกลด์แมน แซคส์คาดว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีจะอยู่ที่ร้อยละ 4.75 ณ สิ้นปี และธนาคาร TD ก็ปรับเพิ่มคาดการณ์จากร้อยละ 4.25 เป็นร้อยละ 4.75 เช่นกัน ขณะเดียวกัน หลังจากซาอุดีอาระเบียหยุดการดำเนินงานของท่อส่งน้ำมันสายหลักตะวันออก-ตะวันตกเป็นมาตรการป้องกันตัวเป็นเวลา 10 วัน เนื่องจากถูกกลุ่มฮูตี กลุ่มติดอาวุธที่สนับสนุนอิหร่านในเยเมน โจมตีซ้ำหลายครั้ง ราคาน้ำมันดิบก็กลับขึ้นไปแตะระดับ 100 ดอลลาร์อีกครั้ง โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ NY แตะระดับ 104.68 ดอลลาร์ชั่วขณะเมื่อวันที่ 14
CMC.XETRA▼
ตลาดบัตรเครดิตระดับไฮเอนด์เผชิญแรงกดดันด้านการรักษาลูกค้าและต้นทุน ขณะที่ธนาคารขึ้นค่าธรรมเนียม
ธนาคารที่แข่งขันกันในตลาดบัตรเครดิตระดับไฮเอนด์กำลังเผชิญความท้าทายในการรักษาลูกค้า ต้นทุนที่เพิ่มสูงขึ้น และโอกาสในการสร้างความผูกพันที่พลาดไป ซึ่งอาจบั่นทอนความสามารถในการทำกำไร ตามรายงานของ American Banker โดยกลุ่มธุรกิจนี้มักหมายถึงบัตรที่มีค่าธรรมเนียมรายปี 500 ดอลลาร์ขึ้นไป ดึงดูดลูกค้าระดับรายได้สูงที่มีคะแนน FICO แข็งแกร่ง และสถาบันการเงินหลายแห่งรวมถึง American Express, Barclays, Citi และ JPMorganChase มุ่งเป้าไปที่ส่วนบนของตลาดหรูหรานี้ ขณะที่รายอื่นอย่าง Capital One และ U.S. Bank เสนอบัตรระดับไฮเอนด์ที่มีค่าธรรมเนียมรายปีต่ำกว่าเล็กน้อย เพื่อชดเชยต้นทุนที่เพิ่มขึ้น ผู้ออกบัตรได้ขึ้นค่าธรรมเนียม โดย Amex เพิ่งขึ้นค่าธรรมเนียมรายปีของบัตร Platinum Card สุดพิเศษเป็น 895 ดอลลาร์ จากเดิม 695 ดอลลาร์ และ Chase ได้ขึ้นค่าธรรมเนียมของบัตร Sapphire Reserve เมื่อปีที่แล้วเป็น 795 ดอลลาร์ จากเดิม 550 ดอลลาร์ Brian Riley ผู้ร่วมหัวหน้าฝ่ายการชำระเงินของ Javelin Strategy & Research กล่าวกับ American Banker ว่าการดึงดูดผู้ถือบัตรด้วยคะแนนและสิทธิประโยชน์ในช่วงเริ่มต้นนั้นง่ายกว่าการรักษาพวกเขาไว้ในปีถัดๆ ไป และธนาคารจำเป็นต้องทำให้ข้อเสนอในปีที่สองมีความหมายอย่างแท้จริง งานวิจัยของ EY ที่อ้างโดย John Radecki ผู้นำด้านธนาคารเพื่อรายย่อยของ EY ชี้ว่าผู้บริโภครุ่นใหม่มากกว่า 40% รู้สึกสบายใจที่ให้ AI แนะนำว่าควรใช้บัตรเครดิตหรือบัญชีธนาคารใดในการซื้อ ซึ่งเพิ่มแรงกดดันต่อเศรษฐกิจของผู้ออกบัตรมากขึ้นอีก Beth Robertson กรรมการผู้จัดการของ Keynova Group กล่าวกับ American Banker ว่าผู้ออกบัตรควรทำให้การลงทะเบียนรับสิทธิประโยชน์มีความคล่องตัวและเข้าถึงบริการสมาชิกได้ง่ายขึ้น เนื่องจากผู้ถือบัตรอาจลืมหรือไม่ทราบว่าตนมีสิทธิ์เข้าถึงสิทธิประโยชน์บางอย่าง
CMC.XETRA▲
เจพีมอร์แกนตั้งเนลล์ มิลเลอร์ และวิลเลียม ซินแคลร์ เป็นซีอีโอร่วมของธุรกิจไพรเวทแบงก์สหรัฐฯ
เจพีมอร์แกนแต่งตั้งเนลล์ มิลเลอร์ และวิลเลียม ซินแคลร์ เป็นซีอีโอร่วมของธุรกิจไพรเวทแบงก์ในสหรัฐฯ ซึ่งดูแลสินทรัพย์ลูกค้ามูลค่ากว่า 2.4 ล้านล้านดอลลาร์ ครอบคลุม 57 สำนักงาน เป็นการปรับโครงสร้างผู้นำที่ธนาคารจับคู่กับการผลักดันเพื่อคว้าโอกาสความมั่งคั่งจากปัญญาประดิษฐ์ เจพีมอร์แกนกำลังแข่งขันกับธนาคารหลายแห่งเพื่อให้คำปรึกษาแก่พนักงานของแอนโทรปิกในการบริหารเงินก้อนใหญ่ที่อาจได้จากการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรก ซึ่งเป็นโอกาสที่อาจมีมูลค่ามหาศาล หลังจากแอนโทรปิกระดมทุนได้ 6.5 หมื่นล้านดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคม ด้วยมูลค่าบริษัทหลังระดมทุน 9.65 แสนล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจากมูลค่า 3.8 แสนล้านดอลลาร์ หลังการระดมทุนรอบเดือนกุมภาพันธ์มูลค่า 3 หมื่นล้านดอลลาร์ สำหรับเจพีมอร์แกน กลยุทธ์นี้อาจเสริมความแข็งแกร่งให้ธุรกิจที่เติบโตเร็วและมีค่าธรรมเนียมสูงอยู่แล้ว โดยรายได้ของธุรกิจบริหารสินทรัพย์และความมั่งคั่งพุ่งขึ้น 19% เมื่อเทียบปีต่อปี แตะ 6.85 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สองของปี 2026 ขณะที่กำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 33% แตะเกือบ 2 พันล้านดอลลาร์ และรายได้ของธุรกิจไพรเวทแบงก์ทั่วโลกเพิ่มขึ้น 16% แตะ 3.53 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 สินทรัพย์ลูกค้าของธุรกิจบริหารสินทรัพย์และความมั่งคั่งอยู่ที่ 7.66 ล้านล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 19% ขณะที่สินทรัพย์ภายใต้การบริหารเพิ่มขึ้น 18% แตะ 5.14 ล้านล้านดอลลาร์ และสินเชื่อเฉลี่ยของธุรกิจนี้เพิ่มขึ้นแล้ว 18% แตะ 2.84 แสนล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง ในกลุ่มคู่แข่ง ซิตี้กรุ๊ปกำลังเพิ่มนักธนาคารและผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนมากกว่า 100 คน และรายงานรายได้ไพรเวทแบงก์ในไตรมาสที่สองเพิ่มขึ้น 5% เมื่อเทียบปีต่อปี แตะ 769 ล้านดอลลาร์ ขณะที่แบงก์ออฟอเมริการายงานรายได้ไพรเวทแบงก์เพิ่มขึ้น 17% แตะ 1.16 พันล้านดอลลาร์ ยอดคงเหลือของลูกค้า 802 พันล้านดอลลาร์ และสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร 486 พันล้านดอลลาร์
CMC.XETRAimpact 4
โกลด์แมน แซคส์ และเจพีมอร์แกน ร่วมกับธนาคารอื่นคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้
โกลด์แมน แซคส์ เจพีมอร์แกน เอชเอสบีซี และดอยช์แบงก์ ต่างคาดการณ์ว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 15-16 กันยายนนี้ ซึ่งเป็นการกลับทิศทางที่เกิดจากตัวเลขเงินเฟ้อที่สูงกว่าคาดและการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมัน สำนักข่าวรอยเตอร์รายงาน สถาบันทั้งสี่แห่งเห็นตรงกันว่าจะขึ้นดอกเบี้ย 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ และหลายแห่งมองว่าอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ในระดับสูงนานขึ้น ขณะที่เฟดมุ่งสู่เป้าหมายเงินเฟ้อที่ 2% ตลาดให้น้ำหนักโอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้ราว 88% ถึง 89% เทียบกับ 67% ถึง 70% ก่อนการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ข้อมูลเงินเฟ้อเดือนสิงหาคมออกมาสูงกว่าที่คาด โดยดัชนีราคาพื้นฐานที่จับตากันอย่างใกล้ชิดเพิ่มขึ้นรายเดือนมากที่สุดในรอบสี่เดือน ขณะที่ราคาน้ำมันดิบพุ่งทะลุ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ท่ามกลางความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้น นักเศรษฐศาสตร์ของเจพีมอร์แกน นำโดยไมเคิล เฟโรลี กล่าวว่า สัปดาห์ก่อนหน้านี้มีทั้งผลตอบแทนพันธบัตรและราคาพลังงานที่ปรับขึ้น รวมถึงชุดข้อมูลเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งพอจะทำให้การขึ้นดอกเบี้ยมีโอกาสมากกว่าไม่ขึ้น และธนาคารได้ปรับเพิ่มประมาณการอัตราดอกเบี้ยนโยบายระยะยาวเป็น 3.25% โกลด์แมน แซคส์ ยังคงมุมมองว่าเฟดจะลดดอกเบี้ยสองครั้งในปี 2027 แม้จะเลื่อนกรอบเวลาออกไปจากเดิม หลังจากที่เพิ่งมองว่าการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเป็นเรื่องที่ไม่น่าเกิดขึ้นเมื่อเดือนที่แล้ว เมื่อข้อมูลจาก CME FedWatch ให้น้ำหนักอยู่ที่ราว 30%
เจพีมอร์แกนยุติการปล่อยสินเชื่อให้กองทุน AI ของอาชองเบรนเนอร์
เจพีมอร์แกน เชส กำลังยุติการปล่อยสินเชื่อให้กับกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่เน้นการลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์ชื่อ Situational Awareness ซึ่งบริหารโดยเลโอโพลด์ อาชองเบรนเนอร์ อดีตนักวิจัยของโอเพนเอไอ การตัดสินใจครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากความสูญเสียมหาศาลจากการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ AI ของเขาทำให้กองทุนใกล้ล้มละลาย แหล่งข่าวเปิดเผยต่อรอยเตอร์เมื่อวันที่ 11 กันยายนว่า ในเดือนกรกฎาคม Situational Awareness ได้ขายหุ้นจดทะเบียนส่วนใหญ่ที่ถืออยู่ให้กับซิทาเดล หลังจากที่การลงทุนแบบใช้เลเวอเรจประสบความสูญเสียอย่างหนักจากภาวะหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกดิ่งลง แหล่งข่าวระบุว่า เจพีมอร์แกน ซึ่งเป็นหนึ่งในผู้ให้สินเชื่อรายใหญ่ของกองทุน ได้แจ้งยุติความสัมพันธ์ด้านสินเชื่อหลังจากความสูญเสียครั้งใหญ่ ขณะที่สถาบันการเงินรายใหญ่อื่นๆ ของสหรัฐฯ รวมถึงโกลด์แมน แซคส์ ซิตี้กรุ๊ป และแบงก์ ออฟ อเมริกา ยังคงทำหน้าที่เป็นโบรกเกอร์ให้กับ Situational Awareness ต่อไป
CMC.XETRA
เจพีมอร์แกนชี้ Reformation และ Martin Marietta เป็นหุ้นเด่นน่าซื้อ
นักวิเคราะห์ของเจพีมอร์แกนออกเรตติ้งซื้อให้กับหุ้นสองตัวที่อยู่นอกกลุ่มหุ้นยอดนิยมตามปกติของตลาด ได้แก่ Reformation แบรนด์เสื้อผ้าสตรีแบบยั่งยืน และ Martin Marietta Materials ผู้จัดจำหน่ายวัสดุก่อสร้าง นักวิเคราะห์ Matthew Boss ให้เรตติ้งเพิ่มน้ำหนักลงทุนกับ Reformation พร้อมราคาเป้าหมาย 21 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งบ่งชี้ถึงผลตอบแทนราว 60% ในหนึ่งปี โดยอ้างอิงการเติบโตของรายได้ในระดับกลางถึงสูงของช่วงเลขทีนส์ เปอร์เซ็นต์ สัดส่วนรายได้จากการขายตรงถึงผู้บริโภค 90% และอัตรากำไรขั้นต้นสูงกว่า 60% Reformation ซึ่งเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เมื่อวันที่ 30 กรกฎาคมที่ราคาหุ้นละ 15 ดอลลาร์สหรัฐฯ และระดมทุนได้ 210.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ จากมูลค่าเสนอขายรวม รายงานรายได้ไตรมาสสองของปีงบประมาณ 2569 ที่ 155.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 24.1% จากปีก่อนหน้า และกำไรต่อหุ้นที่ 0.23 ดอลลาร์สหรัฐฯ พร้อมทั้งคาดการณ์รายได้สุทธิทั้งปีงบประมาณ 2569 ไว้ที่ 602 ล้านถึง 606 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ นักวิเคราะห์ Adrian Huerta ให้เรตติ้งเพิ่มน้ำหนักลงทุนกับ Martin Marietta พร้อมราคาเป้าหมาย 680 ดอลลาร์สหรัฐฯ คิดเป็นผลตอบแทน 35% หลังจากบริษัทปิดดีลเข้าซื้อกิจการ Lhoist North America มูลค่า 13.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ โดยใช้เงินสด 7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และหุ้น 6.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ Huerta คาดว่าจะประหยัดต้นทุนได้ 85 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ภายในปีที่สอง และมีโอกาสเพิ่มกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่ายจากฝ่ายพาณิชย์อีก 100 ล้านถึง 175 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ พร้อมระบุว่าธุรกิจปูนขาวจะคิดเป็นสัดส่วนราว 23% ถึง 25% ของการดำเนินงานของ Martin Marietta Martin Marietta รายงานรายได้ไตรมาสสองของปีงบประมาณ 2569 มากกว่า 1.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 21% และเป็นสถิติสูงสุดของบริษัท โดยมีกำไรต่อหุ้นปรับปรุงจากกิจการที่ดำเนินต่อเนื่องอยู่ที่ 5 ดอลลาร์สหรัฐฯ
CMC.XETRA
สเปซเอ็กซ์เผชิญการปรับสมดุลดัชนีแนสแด็ก-100 วันที่ 21 กันยายน ด้วยเงินไหลเข้า 1.55 หมื่นล้านดอลลาร์
หุ้นสเปซเอ็กซ์อาจได้รับแรงหนุนที่ต้องการอย่างมากในวันที่ 21 กันยายน เมื่อการปรับสมดุลดัชนีแนสแด็ก-100 คาดว่าจะเพิ่มน้ำหนักในดัชนีจาก 1.25% เป็น 2.25% ซึ่งอาจนำเงินไหลเข้าแบบพาสซีฟราว 1.55 หมื่นล้านดอลลาร์ ตามการประเมินของเจพีมอร์แกน บริษัทซึ่งเข้าจดทะเบียนในเดือนมิถุนายน 2569 ที่ราคาไอพีโอหุ้นละ 135 ดอลลาร์ และปัจจุบันมีมูลค่าตลาดราว 1.97 ล้านล้านดอลลาร์ พบว่าหุ้นร่วงลงราว 12% จากราคาเปิดที่ 171.74 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 15 มิถุนายน นักลงทุนได้รับคำเตือนว่าหุ้นมากกว่า 1 พันล้านหุ้นที่ถือโดยนักลงทุนก่อนไอพีโอ เช่น บุคคลวงใน ผู้สนับสนุนรายแรก ๆ และพนักงาน คาดว่าจะสามารถซื้อขายได้ภายในสิ้นเดือนตุลาคม โดยอีกชุดหนึ่งจำนวน 1.3 พันล้านหุ้นอาจเข้าสู่ตลาดหลังผลประกอบการไตรมาสสามในเดือนพฤศจิกายน แม้ว่าผู้ถืออาจเลือกที่จะไม่ขายก็ตาม ก่อนหน้านี้แนสแด็กได้เปลี่ยนวิธีการคำนวณดัชนีเมื่อวันที่ 1 พฤษภาคม โดยเพิ่มข้อกำหนดการเข้าดัชนีแบบเร็ว ซึ่งอนุญาตให้บริษัทที่เพิ่งจดทะเบียนเข้าเป็นสมาชิกดัชนีแนสแด็ก-100 ได้อย่างรวดเร็ว หากมูลค่าตลาดรวมติดอันดับ 40 บริษัทแรกขององค์ประกอบดัชนี ซึ่งเจพีมอร์แกนประเมินว่ามีส่วนทำให้มีเงินไหลเข้าแบบพาสซีฟราว 4.3 พันล้านดอลลาร์ในหุ้นสเปซเอ็กซ์ สเปซเอ็กซ์ยังคงถูกตัดออกจากดัชนีเอสแอนด์พี 500 ซึ่งระบุในข่าวประชาสัมพันธ์เมื่อวันที่ 4 มิถุนายนว่า ไม่ควรให้ข้อยกเว้นสำหรับข้อกำหนดด้านความสามารถในการทำกำไร ระยะเวลาการดำเนินงาน และสัดส่วนหุ้นที่ถือโดยนักลงทุนทั่วไป เพียงเพราะมีมูลค่าตลาดสูงเท่านั้น สำหรับไตรมาสสองของปี 2569 สเปซเอ็กซ์รายงานรายได้ 7.8 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 92% เมื่อเทียบปีต่อปี และขาดทุนสุทธิ 541 ล้านดอลลาร์ ดีขึ้นจากการขาดทุนสุทธิ 1 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ขณะที่ถือเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด 9.35 หมื่นล้านดอลลาร์
Robotics & Physical AIimpact 4
เจพีมอร์แกนคาดรายได้โรโบแท็กซี่ของเทสลาสูงถึง 3.2 แสนล้านดอลลาร์ภายในปี 2035 เกือบทั้งหมดมาจากฝูงรถที่เทสลาถือครองเอง
นักวิเคราะห์ของเจพีมอร์แกน ราจัต คุปตา เผยแพร่บทวิเคราะห์คาดการณ์ว่ารายได้จากโรโบแท็กซี่ของเทสลาจะอยู่ที่ประมาณ 3.2 แสนล้านดอลลาร์ภายในปี 2035 โดยเกือบทั้งหมดราว 3.14 แสนล้านดอลลาร์จะมาจากฝูงรถที่เทสลาถือครองและดำเนินการเอง มากกว่าที่จะมาจากเครือข่ายเทสลาเน็ตเวิร์กที่ลูกค้าเป็นเจ้าของรถ กรอบการวิเคราะห์นี้เท่ากับเป็นการยกเลิกข้อเสนอที่มีมานานที่ว่านักลงทุนรายบุคคลจะได้รับรายได้แบบพาสซีฟจากการนำรถส่วนตัวเข้าร่วมในเครือข่ายรถร่วม โดยเงินสมทบจากเครือข่ายเจ้าของรถมีเพียงประมาณ 5 พันล้านดอลลาร์จากยอดรวม 3.2 แสนล้านดอลลาร์ บทวิเคราะห์นี้ตีความโอกาสทางธุรกิจโรโบแท็กซี่ใหม่ว่าเป็นธุรกิจผู้ให้บริการด้านการเดินทางที่ใช้เงินลงทุนสูง ซึ่งใกล้เคียงกับเวย์โมที่ขยายขนาดขึ้นมากกว่าจะเป็นแพลตฟอร์มซอฟต์แวร์ที่ใช้สินทรัพย์น้อย และได้ปรับเพิ่มทั้งเพดานระยะยาวของหุ้นเทสลาและมาตรฐานการดำเนินงานที่ต้องทำให้ได้ เทสลารายงานรายได้ไตรมาส 2 ปีงบประมาณ 2026 ที่ 2.824 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 25.5% เมื่อเทียบปีต่อปี ขณะที่กำไรต่อหุ้นแบบไม่ตามหลักบัญชีมาตรฐานอยู่ที่ 0.33 ดอลลาร์ ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ที่ 0.54 ดอลลาร์ อัตรากำไรจากการดำเนินงานไตรมาส 2 ลดลงเหลือ 1.4% และกระแสเงินสดอิสระพลิกเป็นลบ 1.09 พันล้านดอลลาร์ ปัจจุบันบริการโรโบแท็กซี่ครอบคลุมเจ็ดเขตมหานครในสหรัฐฯ โดยมีผู้สมัครใช้บริการเอฟเอสดีที่ยังใช้งานอยู่ 1.48 ล้านราย เพิ่มขึ้น 56% เมื่อเทียบปีต่อปี และวาอิบฮาฟ ทาเนจา ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินให้แนวทางว่ารายจ่ายลงทุนปี 2026 จะสูงกว่า 2.5 หมื่นล้านดอลลาร์ เพื่อสนับสนุนการขยายฝูงรถ
เจพีมอร์แกน ปิดกองทุนเน็ตลีสอุตสาหกรรมสหรัฐฯ มูลค่า 1.1 พันล้านดอลลาร์ ทะลุเป้า 500 ล้านดอลลาร์
เจพีมอร์แกน แอสเซ็ท แมเนจเมนท์ ปิดกองทุนเน็ตลีสสหรัฐฯ กองแรก ด้วยมูลค่ารวม 1.1 พันล้านดอลลาร์ มากกว่าเป้าหมายเดิมที่ 500 ล้านดอลลาร์ถึงสองเท่า กองทุนนี้ชื่อ เจพีมอร์แกน เน็ตลีส เรียลเอสเตท ฟันด์ ทู ดึงดูดนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายบุคคลจากสหรัฐฯ เอเชียแปซิฟิก และตะวันออกกลาง โดยมีกองทุนบำเหน็จบำนาญ กองทุนบริจาค และสถาบันประกันภัยเป็นแกนหลักในการระดมทุนครั้งนี้ สมาคมเกษียณอายุพนักงานเทศมณฑลลอสแอนเจลิส ร่วมลงทุน 200 ล้านดอลลาร์ ผู้เข้าร่วมมากกว่าครึ่งเป็นนักลงทุนรายใหม่ของ เจพีมอร์แกน แอสเซ็ท แมเนจเมนท์ เรียลเอสเตท อเมริกาส์ ซึ่งช่วยขยายฐานเงินทุนของแพลตฟอร์ม และการปิดกองทุนครั้งนี้ถือเป็นการระดมทุนครั้งแรกของบริษัทนับตั้งแต่เข้าซื้อ ทริโอ อินเวสต์เมนท์ กรุ๊ป ในปี 2023 กลยุทธ์ของกองทุนมุ่งเป้าไปที่อาคารอุตสาหกรรมผู้เช่ารายเดียว และสินทรัพย์จัดเก็บกลางแจ้งเพื่ออุตสาหกรรม ที่มีสัญญาเช่าแบบไตรpleเน็ตระยะยาวทั่วสหรัฐฯ ต่อยอดจาก ทริโอ เน็ตลีส ฟันด์ วัน และการร่วมทุนมูลค่า 700 ล้านดอลลาร์กับ เซนิธ เจพีมอร์แกน ระบุว่ากองทุนมีโครงการเข้าซื้อที่อยู่ระหว่างดำเนินการอย่างคึกคัก ครอบคลุมหลากประเภทอสังหาริมทรัพย์และตลาดโลจิสติกส์เชิงกลยุทธ์ ขณะที่กองทุนเข้าสู่ระยะการลงทุน
USA