BlackRock Inc

นักวิเคราะห์ของเจพีมอร์แกน เชส มองว่าหากการทำเฮดจ์ที่อ้างอิงกับกองทุนรวมดัชนีลดลง บิตคอยน์อาจได้รับแรงหนุนด้านราคาที่แข็งแกร่งกว่าทองคำ ทางธนาคารระบุว่า กองทุน ETF ทองคำได้ฟื้นตัวจากกระแสเงินไหลออกตั้งแต่ต้นปี 2026 ได้แล้ว ขณะที่กองทุน ETF บิตคอยน์ฟื้นตัวได้เพียงประมาณครึ่งหนึ่งของเม็ดเงินที่ไหลออก และในช่วงหลังความต้องการกองทุน ETF บิตคอยน์ก็อ่อนแรงลงด้วย จึงมองว่าหากสภาพแวดล้อมดีขึ้น บิตคอยน์มีช่องว่างในการฟื้นตัวมากกว่าทองคำ เบื้องหลังมาจากการที่ตลาดกลับมาให้ความสนใจกับการเทรดเพื่อป้องกันการเสื่อมค่าของสกุลเงินอีกครั้งหลังการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐเมื่อปลายเดือนกรกฎาคม แต่การเทรดดังกล่าวได้สูญเสียโมเมนตัมในสัปดาห์ล่าสุด โดยมีแรงกดดันจากอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงที่ปรับขึ้น และความคืบหน้าของการพิจารณาร่างกฎหมายโครงสร้างตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลหรือร่างกฎหมายคลาริตีในวุฒิสภาสหรัฐที่ไม่คืบหน้า ยอดขายชอร์ตในกองทุน ETF แตกต่างกันอย่างมาก โดยยอดขายชอร์ตของไอแชร์ส บิตคอยน์ ทรัสต์ ETF ซึ่งเป็นกองทุน ETF บิตคอยน์แบบถือครองจริงของแบล็กร็อก อยู่ใกล้ระดับสูงสุดของปี 2026 ขณะที่ยอดขายชอร์ตของเอสพีดีอาร์ โกลด์ แชร์ส ETF ซึ่งเป็นกองทุน ETF ทองคำ อยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต สำหรับไอบีไอทีนั้น อัตราส่วนระหว่างสถานะคงค้างของออปชันพุตต่อสถานะคงค้างของออปชันคอลก็สูงกว่าจีแอลดีด้วย นักวิเคราะห์ของเจพีมอร์แกนสรุปว่า ในโครงสร้างตลาดปัจจุบันที่ไอบีไอทีมียอดขายชอร์ตมากกว่าจีแอลดี หากความต้องการทำเฮดจ์ลดลง การคลายสถานะอาจช่วยหนุนบิตคอยน์ได้มากกว่าทองคำ

โททาลเอนเนอร์ยีส์ได้เข้าทำข้อตกลงหุ้นส่วนกับโกลบอลอินฟราสตรักเจอร์พาร์ตเนอร์ส ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของแบล็กครอก ครอบคลุมผลประโยชน์ในสินทรัพย์โครงสร้างพื้นฐานด้านน้ำมันและก๊าซบางส่วนในแอฟริกา ภายใต้ข้อตกลงนี้ จีไอพีจะลงทุนเป็นเงิน 1.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และโททาลเอนเนอร์ยีส์จะจ่ายค่าธรรมเนียมตามปริมาณการขนส่งให้แก่จีไอพีเป็นระยะเวลาสูงสุด 15 ปี ฌ็อง-ปีแยร์ สแบร์ ผู้บริหารระดับสูงด้านการเงิน กล่าวว่าข้อตกลงนี้ช่วยเสริมสร้างความสัมพันธ์ของบริษัทกับจีไอพี และตอกย้ำมูลค่าของสินทรัพย์โครงสร้างพื้นฐานกลางน้ำบางส่วนในแอฟริกา โททาลเอนเนอร์ยีส์เป็นบริษัทพลังงานแบบบูรณาการระดับโลกที่มีพนักงานมากกว่า 100,000 คน และดำเนินงานในประมาณ 120 ประเทศ

แบล็ก ร็อก อิงค์ เพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นรวมในเคโมเมเทค เอ/เอส เป็น 15.00 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งเป็นการข้ามเกณฑ์ 15 เปอร์เซ็นต์ภายใต้มาตรา 38 แห่งพระราชบัญญัติตลาดทุนของเดนมาร์ก ผู้ผลิตเครื่องมือตรวจนับเซลล์สัญชาติเดนมาร์กได้ประกาศการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวในเอกสารเปิดเผยข้อมูลผู้ถือหุ้นรายใหญ่ ลงวันที่ 16 กันยายน 2569 โดยระบุว่าแบล็ก ร็อก ถึงระดับดังกล่าวเมื่อวันที่ 14 กันยายน 2569 การประกาศนี้จัดทำขึ้นตามมาตรา 30 แห่งพระราชบัญญัติตลาดทุน เคโมเมเทคก่อตั้งขึ้นในปี 2540 และจดทะเบียนในตลาดแนสแด็ก โอเอ็มเอ็กซ์ โคเปนเฮเกน พัฒนา ผลิต และจำหน่ายเครื่องมือสำหรับการตรวจนับเซลล์และการวัดอื่น ๆ ให้แก่อุตสาหกรรมยา เทคโนโลยีชีวภาพ และเกษตรกรรมทั่วโลก

ร่างกฎหมายความชัดเจน ซึ่งเป็นกฎหมายที่กำกับดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างกว้างขวาง ประสบความล่าช้าในวุฒิสภาสหรัฐเมื่อวันที่ 15 ญัตติที่จะผลักดันร่างกฎหมายให้เดินหน้าไม่ได้รับคะแนนเสียงสนับสนุนเพียงพอ บริษัทCoinbase Global ผู้ให้บริการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลปิดการซื้อขายลดลง 10% ขณะที่Circle Internet Group ผู้ออกสเตเบิลคอยน์ร่วงลงกว่า 11% และบิตคอยน์ปรับตัวลงชั่วขณะ 5.3% หลุดต่ำกว่าระดับ 75,000 ดอลลาร์ โอกาสที่ร่างกฎหมายจะผ่านเป็นกฎหมายลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา เนื่องจากสมาชิกพรรคเดโมแครตที่มีอิทธิพลหันมาต่อต้านกันหลายคน หากผ่านได้ ผู้ร่วมตลาดน่าจะเข้าใจกรอบกฎหมายได้ชัดเจนขึ้น แต่ต่อไปงานส่วนใหญ่จะตกเป็นหน้าที่ของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐ และสำนักงานคณะกรรมการกำกับสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้าสหรัฐ ซึ่งกฎของทั้งสองหน่วยงานอาจถูกเปลี่ยนแปลงได้ง่ายโดยรัฐบาลในอนาคต ร็อบบี มิตช์นิก หัวหน้าฝ่ายสินทรัพย์ดิจิทัลของBlackRock กล่าวว่าแผนหรือกลยุทธ์ในปัจจุบันไม่ได้รับผลกระทบ ขณะเดียวกันมีการชี้ว่าความไม่แน่นอนจะสูงขึ้นสำหรับการลงทุนที่ยังไม่ได้ดำเนินการ เช่น การเข้าซื้อกิจการหรือธุรกิจใหม่

BlackRock กลับมาเพิ่มคำแนะนำหุ้นตลาดเกิดใหม่หรือ EM เป็นระดับ Overweight อีกครั้ง โดยมองว่าการเข้าถึงทรัพยากรที่มีอยู่อย่างจำกัดซึ่งจำเป็นต่อการขยายอุตสาหกรรมปัญญาประดิษฐ์หรือ AI รวมถึงผลประกอบการที่แข็งแกร่ง จะหนุนให้หุ้นกลุ่มนี้ทำผลตอบแทนได้ดีกว่าตลาดโดยรวม ทั้งนี้ เกาหลีใต้และไต้หวันเป็นแกนหลักของห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์และชิปหน่วยความจำ ขณะที่ฝั่งลาตินอเมริกาเปิดโอกาสให้นักลงทุนเข้าถึงสินค้าโภคภัณฑ์และโครงสร้างพื้นฐานที่จำเป็นต่อการขยายการลงทุนด้าน AI การกลับมาแนะนำเพิ่มน้ำหนักครั้งนี้ถือเป็นการกลับทิศทางจากเดือนมิถุนายน ซึ่ง BlackRock ปรับคำแนะนำหุ้นตลาดเกิดใหม่ลงจากเพิ่มน้ำหนักเป็นคงน้ำหนักการลงทุน โดยเตือนว่าการลงทุนที่กระจุกตัวในฝั่ง AI และระดับการใช้เลเวอเรจ โดยเฉพาะในเกาหลีใต้ ทำให้ความเสี่ยงที่นักลงทุนต้องแบกรับไม่คุ้มกับผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับ และระบุว่าการลดระดับการทำเลเวอเรจในตลาดหุ้นเกาหลีใต้หลังเผชิญแรงเทขายอย่างรุนแรงในเดือนกรกฎาคม เป็นหนึ่งในปัจจัยที่หนุนการกลับมาเพิ่มน้ำหนักหุ้นตลาดเกิดใหม่ครั้งนี้ อย่างไรก็ตาม ยังมีหลายปัจจัยที่มีผลต่อการปรับคำแนะนำดังกล่าว ไม่ว่าจะเป็นอัตราการเติบโตของกำไรที่เพิ่มขึ้นและระดับมูลค่าหุ้นที่ถูกลง ว่าจะสามารถชดเชยความเสี่ยงจากต้นทุนการกู้ยืมที่เพิ่มขึ้น ราคาน้ำมันที่สูง และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ได้หรือไม่ โดย BlackRock ยังมองว่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงและกระแสเงินทุนไหลเข้าที่ฟื้นตัว จะช่วยหนุนตลาดเกิดใหม่ ด้านประมาณการของนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ระบุว่า กำไรของบริษัทในดัชนี MSCI Emerging Markets จะเติบโตมากกว่า 34% ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า สูงกว่าดัชนี MSCI USA ที่คาดว่าจะอยู่ที่ 20% ขณะที่หุ้นตลาดเกิดใหม่ซื้อขายที่ P/E ล่วงหน้าประมาณ 10 เท่า

เจนเซน ฮวง ซีอีโอของ Nvidia ปัดข้อกังวลที่ว่าบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านชิปกำลังสร้างอุปสงค์ของตัวเองด้วยการให้เงินสนับสนุนบริษัทและโครงการโครงสร้างพื้นฐานที่นำเทคโนโลยีของตนไปใช้ โดยกล่าวในงาน Communacopia + Technology Conference ของโกลด์แมน แซคส์เมื่อวันพฤหัสบดีว่า "นี่มันหมุนเวียนหรือเปล่า ถ้าใช่ ก็ทำแบบนี้ต่อไปอีกเถอะ" เมื่อถูก จิม ชไนเดอร์ นักวิเคราะห์ของโกลด์แมน แซคส์ ซักถามเรื่องการค้ำประกันและการสนับสนุนทางการเงินของ Nvidia ให้แก่ห้องปฏิบัติการ AI และผู้ให้บริการคลาวด์ ฮวงชี้ไปที่แพลตฟอร์มจัดหาเงินทุนโครงสร้างพื้นฐานมูลค่า 5 แสนล้านดอลลาร์ที่ Nvidia เปิดตัวร่วมกับสถาบันการเงินหกแห่งรวมถึงแบล็กร็อก เพื่อระดมทุนจากบุคคลที่สาม และกล่าวว่า Nvidia ลงเงินของตัวเองค่อนข้างน้อย พร้อมเสริมว่า "เราใส่ไปหนึ่ง แล้วได้กลับมา 100" ฮวงกล่าวว่า Nvidia มองเห็นอุปสงค์จากลูกค้าที่มีสัญญาผูกมัดราว 1 แสนล้านดอลลาร์อยู่เบื้องหลังโครงการที่บริษัทช่วยจัดหาเงินทุน โดยเรียกสิ่งนี้ว่า "สัญญาที่เตรียมไว้แล้ว" และ "ของจริง" และกล่าวว่ากลยุทธ์นี้จำเป็นต่อการสร้างเครือข่ายผู้ให้บริการคลาวด์รายใหม่ทั่วโลกซึ่งทำหน้าที่เป็นช่องทางจัดจำหน่ายสถาปัตยกรรมของ Nvidia Nvidia เปิดเผยว่ามีเงินลงทุนในหุ้นมูลค่า 9.9 หมื่นล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 26 กรกฎาคม และมีข้อผูกพันการลงทุนในอนาคตอีก 2.5 หมื่นล้านดอลลาร์ รวมถึงการลงทุน 2 พันล้านดอลลาร์ใน CoreWeave ผู้ให้บริการคลาวด์เมื่อเดือนมกราคม และได้ตกลงค้ำประกันวงเงินสูงสุด 1.05 แสนล้านดอลลาร์เพื่อให้ OpenAI เช่าพื้นที่ศูนย์ข้อมูลในรัฐโอไฮโอที่จะใช้งานชิปของ Nvidia โดยวงเงินค้ำประกันทั้งหมดอาจสูงถึง 1.085 แสนล้านดอลลาร์ ผู้ตั้งข้อสงสัยรวมถึง จิม ชานอส นักลงทุนที่เดิมพันว่าหุ้นจะตก ซึ่งท้าทายฮวงโดยตรงเมื่อสัปดาห์นี้ และ ไมเคิล เบอร์รี ซึ่งเตือนในเดือนกรกฎาคมว่าการใช้จ่ายแบบหมุนเวียนได้เพิ่มขึ้นถึง "สัดส่วนระดับพระคัมภีร์" โต้แย้งว่าบทบาททางการเงินที่เพิ่มขึ้นทำให้แยกอุปสงค์ชิปที่แท้จริงออกจากอุปสงค์ที่เกิดจากเงินทุนของ Nvidia เองได้ยากขึ้น ขณะที่ Polymarket ให้โอกาส 79% ที่ Nvidia จะจบปี 2026 ในฐานะบริษัทที่มีมูลค่าตามราคาตลาดใหญ่ที่สุดในโลก รายได้ไตรมาสสองของ Nvidia พุ่งขึ้น 106% เมื่อเทียบปีต่อปี แตะ 9.62 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยรายได้จากศูนย์ข้อมูลเพิ่มขึ้น 117% แตะ 8.9 หมื่นล้านดอลลาร์

ธนาคารกลางเกาหลีใต้เรียกร้องให้เพิ่มการติดตามผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ในต่างประเทศที่เชื่อมโยงกับหุ้นบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ของเกาหลีใต้ หลังผลิตภัณฑ์เหล่านี้เติบโตอย่างรวดเร็วและอาจเพิ่มความผันผวนให้ตลาดการเงินในประเทศ โดยเฉพาะเมื่อมีการใช้เลเวอเรจในระดับสูงของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ รายงานนโยบายการเงินรายครึ่งปีที่เสนอต่อรัฐสภาเมื่อวันพฤหัสบดีระบุว่า ความผันผวนในระดับที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนของดัชนี Kospi ระหว่างเดือนมกราคมถึงกรกฎาคม มีปัจจัยสำคัญจากการที่ตลาดหุ้นเกาหลีใต้กระจุกตัวอยู่ในหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ การปรับพอร์ตของนักลงทุนต่างชาติ และการสะสมและลดสถานะที่ใช้เลเวอเรจภายในประเทศ ขณะที่กองทุนเฮดจ์ฟันด์ในต่างประเทศมีส่วนเพิ่มความผันผวนจากการสร้างสถานะขนาดใหญ่ในหุ้นชิปเกาหลีด้วยเงินกู้หรือเลเวอเรจ ก่อนเร่งลดสถานะในช่วงตลาดหุ้นร่วงหนักเมื่อเดือนกรกฎาคม โดยแบงก์ชาติยกตัวอย่างกองทุน Situational Awareness ในสหรัฐที่มุ่งลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์ ซึ่งมีรายงานว่าใช้เลเวอเรจสูงถึง 4 เท่าในการสร้างและลดสถานะลงทุนในบริษัทผู้ผลิตชิปหน่วยความจำทั่วโลก คำเตือนดังกล่าวมีขึ้นในช่วงที่ความต้องการผลิตภัณฑ์การลงทุนในต่างประเทศซึ่งเชื่อมโยงกับหุ้นชิปเกาหลีเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว โดย ETF หุ้นเกาหลีของ BlackRock ที่จดทะเบียนซื้อขายในสหรัฐฯ และมี SK Hynix คิดเป็นสัดส่วนประมาณหนึ่งในสี่ของพอร์ต มีเงินทุนไหลเข้าสูงเป็นประวัติการณ์ถึง 2.8 พันล้านดอลลาร์ภายในเวลาเพียงหนึ่งสัปดาห์ในเดือนกรกฎาคม ขณะที่มูลค่าตลาดของ Leveraged ETF ที่จดทะเบียนในฮ่องกงและอ้างอิงหุ้น Samsung Electronics และ SK Hynix พุ่งขึ้นมากกว่า 20 เท่าในช่วงครึ่งแรกของปี สะท้อนความนิยมอย่างรวดเร็วของผลิตภัณฑ์ที่เพิ่มผลตอบแทนผ่านการใช้เลเวอเรจ แบงก์ชาติระบุว่าธนาคารระดับโลกที่ทำธุรกรรมป้องกันความเสี่ยงจาก Total Return Swap กับผู้จัดการ ETF จำเป็นต้องเข้าซื้อขายหุ้นเกาหลีในตลาดจริง รวมถึงฟิวเจอร์สและออปชัน ซึ่งอาจยิ่งขยายความผันหวนของราคาหุ้นภายในประเทศ และความเสี่ยงนี้ปรากฏชัดขึ้นเมื่อเดือนกรกฎาคม หลังธุรกรรมผิดปกติในหุ้น SK Hynix เพียงครั้งเดียวส่งผลให้เกิดการบังคับปิดสถานะมูลค่าเกือบ 60 ล้านดอลลาร์ในตลาดคริปโตนอกประเทศ แม้แบงก์ชาติไม่ได้ระบุว่าเป็นตัวอย่างโดยตรงในรายงาน แต่เหตุการณ์นี้ตอกย้ำความเสี่ยงจากการเชื่อมโยงกันมากขึ้นระหว่างหุ้นชิปเกาหลี ETF อนุพันธ์ และตลาดการเงินต่างประเทศ

ในขณะที่การเงินบนเชน (On-chain Finance) ก้าวหน้าสู่การใช้งานจริง N.Avenue club ได้จัดโต๊ะกลมเมื่อวันที่ 19 สิงหาคม เพื่อหารือเกี่ยวกับสถานะปัจจุบันของสเตเบิลคอยน์ สินทรัพย์โทเคนไนซ์ และโครงสร้างพื้นฐานทางการเงิน กาเซีย พาร์สันส์ จาก Circle กล่าวว่าสเตเบิลคอยน์และเงินฝากโทเคนไนซ์มีความสัมพันธ์เสริมกัน และญี่ปุ่นเป็นตลาดที่มีศักยภาพ ทาคาชิ เทซึกะ จาก Startale เปิดเผยแนวทางในการใช้ระบบแบล็กลิสต์สำหรับการซื้อขายรองของ JPYSC และนำเสนอเชนอย่าง Soneium และ Strium พร้อมกับสกุลเงินหลักแบบครบวงจร ยูกิ ทานากะ จาก BlackRock อธิบายว่า MMF แบบโทเคนไนซ์เป็นสินทรัพย์ที่ดำเนินการตลอด 24 ชั่วโมง โดยการใช้งานจะขยายจากเงินสดดำเนินงาน (Operating Cash) ไปสู่เงินสดเพื่อการลงทุน (Investment Cash) และในอนาคตจะใช้เป็นหลักประกัน ในการหารือได้มีการแลกเปลี่ยนความท้าทายเกี่ยวกับ DvP และ AML/CFT และยืนยันว่ากำลังเข้าสู่ระยะการใช้งานจริง เกินกว่าการทดลองนำร่อง ครั้งหน้าจะจัดขึ้นในวันที่ 17 กันยายน ในหัวข้อ "กระเป๋าเงินและ UI การชำระเงิน"

แบล็คร็อกตกลงที่จะขายหุ้นส่วนใหญ่ในโรงไฟฟ้าเจสซัพให้แก่เอควินอร์ โดยโอนการควบคุมสินทรัพย์จากบริษัทในเครือของแบล็คร็อก ท่ามกลางความต้องการไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นจากศูนย์ข้อมูลในภูมิภาค ข้อตกลงนี้เน้นย้ำถึงการมุ่งเน้นของแบล็คร็อกในการปรับโครงสร้างพอร์ตโฟลิโอโครงสร้างพื้นฐานรอบสินทรัพย์พลังงานที่เชื่อมโยงกับการเติบโตของดิจิทัลและ AI โดยเอควินอร์จะกลายเป็นเจ้าของหลัก แบล็คร็อกเป็นบริษัทจัดการการลงทุนในสหรัฐฯ ที่มีมูลค่าตลาดประมาณ 1.897 แสนล้านดอลลาร์ มักจะจัดสรรเงินทุนใหม่ในสินทรัพย์พลังงาน ในขณะที่ลูกค้าพลังงานแสวงหาความน่าเชื่อถือในระยะยาว สำหรับนักลงทุน การขายครั้งนี้ดูเหมือนการจัดพอร์ตโฟลิโอใหม่ ซึ่งช่วยเพิ่มความสามารถในงบดุล ขณะที่ยังคงการลงทุนในความต้องการพลังงานและศูนย์ข้อมูลระยะยาวผ่านช่องทางอื่น จุดข้อมูลสำคัญที่ต้องติดตามคือการเคลื่อนไหวของสินทรัพย์ภายใต้การจัดการทางเลือกและโครงสร้างพื้นฐานที่รายงานของแบล็คร็อกในผลประกอบการรายไตรมาสที่จะถึงนี้ ซึ่งบ่งชี้ว่าเงินทุนจากข้อตกลงเช่นเจสซัพถูกนำไปใช้ในแพลตฟอร์มที่เกี่ยวข้องกับ AI และโทเค็นไนเซชันที่ให้ค่าธรรมเนียมสูงขึ้นหรือไม่