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豚肉生産者らが1億1700万ドルの集団訴訟和解に合意
複数の豚肉生産者が、豚肉の供給を制限し市場価格を引き上げるために共謀したとの主張を解決するため、1億1700万ドルの集団訴訟和解に合意した。訴状は、豚肉加工業者がアグリスタッツの利用、生産抑制、輸出の活用を通じて豚肉の価格と供給を膨らませ、安定させたと主張している。関与が指摘されている企業にはアグリスタッツ、クレメンス、ホーメル、シーボード、トライアンフ、タイソン、スミスフィールドなどが含まれるが、裁判所は被告らが不正を行ったとは認定しておらず、各社は不正行為の申し立てをすべて否認している。2014年6月28日から2018年6月30日までの間に、23州とコロンビア特別区のいずれかの企業から、生の豚肉ベーコン、またはバラ肉、ロース肉、肩肉、あばら肉、豚チョップから作られた生鮮もしくは冷凍の豚肉を間接的に購入した消費者は、現金給付を受けられる可能性がある。ただし、各クラスメンバーが受け取る金額は不明であり、期限内に提出された有効な請求書の数などの要因によって決まる。請求は2026年10月29日までに提出する必要がある。
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8月の生活必需品セクターはほぼ横ばい、ホーメルとタイソンが下落、エスティローダーが上昇を主導
コンシューマー・ステープルズ・セレクト・セクターSPDRファンドは8月、ほぼ横ばいで終了し、月間で約0.08%下落しました。この控えめなヘッドライン数字は、個別銘柄の二桁の変動を覆い隠すものでした。ホーメル・フーズとタイソン・フーズは、利益予想を上回ったにもかかわらず売上高見通しを引き下げ、セクターの下落を主導しました。一方、エスティローダー、ゼネラル・ミルズ、バンジ・グローバルは、業績改善と予想引き上げにより二桁の上昇となりました。ホーメルは、第3四半期の調整後1株当たり利益が37セントで、予想を2セント上回ったものの、有機的売上高が2%減少したことから、約12%下落しました。これは、商品としての七面鳥とベーコン、および特定のプライベートブランドのスナックナッツ事業からの戦略的撤退がトップラインに影響を与えたためです。同社は2026会計年度の調整後EPS見通しを1株当たり1.45ドルから1.51ドルに引き上げましたが、売上高見通しは121億ドルから122億ドルに引き下げました（従来は122億ドルから125億ドル）。タイソンは、第3四半期の調整後EPSが9%増の99セントとなり、売上高は約137億8700万ドルでほぼ横ばいでしたが、牛肉部門が牛の供給制約と投入コスト上昇により1億3800万ドルの営業損失を計上し、通期の牛肉損失見通しを拡大したことから、約8%下落しました。エスティローダーは、第4四半期の売上高が6%増の36億3000万ドル、調整後EPSが39セントとなり、2027会計年度の調整後営業利益率見通しを12.7%から13.5%に引き上げたことから、約17%上昇しました（従来は12.5%から13.0%）。ゼネラル・ミルズは、有機的売上高成長の改善と少なくとも7億5000万ドルのコスト削減を中心とした2027会計年度の見通しにより約14%上昇しました。バンジは、通期の調整後EPS見通しを1株当たり9.25ドルから9.75ドルに引き上げたことから、約13%上昇しました（従来は9.00ドルから9.50ドル）。
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ホーメル・フーズ、新CFOにアッシュ・ブンブラを任命
ホーメル・フーズは、アッシュ・ブンブラを最高財務責任者（CFO）兼上級副社長に任命したことを発表した。即日発効で、前CFOの後任となる。ブンブラ氏はタイソン・フーズから移籍し、食品業界における財務およびオペレーションの豊富な経験を持つ。これにより、ホーメルの財務戦略と実行力の強化が期待される。この任命は、最近の収益性の低下、2026年度の1株当たり利益（EPS）ガイダンスの引き下げ、長期にわたる自社株買いの完了を受けたもので、ホーメルが株主還元よりもサプライチェーン自動化や「トランスフォーム・アンド・モダナイズ」プログラムなどの内部プロジェクトを優先するかどうかに注目が集まっている。ブンブラ氏のタイソン・フーズやパーデューでの経歴は、ホーメルが重視する業務効率化や変動する原材料費の管理と一致している。今後の焦点は、同氏がポートフォリオの簡素化や規律ある価格設定にどの程度注力するかである。
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ホーメル、減量にもかかわらず調整後マージンが拡大
ホーメル・フーズの第3四半期売上高は29億6000万ドルで、前年比2.4%減となり、数量は7.4%減、有機的純売上高は1.7%減となりました。調整後営業利益率は8.4%から9.0%に拡大し、調整後希薄化後1株当たり利益は0.35ドルから0.37ドルに上昇しました。一方、営業活動によるキャッシュフローは54%増の2億4100万ドルとなりました。しかし、GAAPベースの営業利益率は7.9%から3.7%に低下し、GAAPベースの希薄化後1株当たり利益は0.33ドルから0.11ドルに減少しました。同社は2026年度の売上高見通しを122億ドルから125億ドルから、121億ドルから122億ドルに引き下げましたが、調整後EPSガイダンスの下限を1.43ドルから1.45ドルに引き上げ、上限は1.51ドルに据え置きました。フードサービスは有機的売上高成長が12四半期連続となり、最も好調なセグメントでしたが、小売と国際の数量は減少しました。マージン改善は主に販売費及び一般管理費の減少によるもので、広告費は18%減少しました。調整後粗利益率は16.1%から約15.9%に低下しました。
ホーメル・フーズ、売上高予想引き下げで株価9.3%下落
ホーメル・フーズの株価は、通期の売上高予想を引き下げ、消費者需要の圧迫により第2四半期の売上高がウォール街の予想を下回ったことを受けて、午後の取引で9.3%下落した。この包装食品会社の第2四半期の売上高は前年同期比2.4%減の29億6000万ドルとなり、市場予想の30億4000万ドルを下回った。総販売数量は7.4%減少した。最大セグメントである小売部門の売上高は、プライベートブランドのスナックナッツの需要低迷により、数量が9%減少し、売上高は4%減少した。ホーメルは通期の純売上高見通しを従来の122億ドルから125億ドルから、121億ドルから122億ドルに引き下げ、通期の既存事業売上高成長率見通しを1%から2%に狭めた。四半期の調整後1株当たり利益は0.37ドルとアナリスト予想の0.35ドルを上回ったものの、見通しの下方修正と根強い消費者向け逆風が市場心理を圧迫した。
ホーメル、2026年度EPS見通しを1.45〜1.51ドルに引き上げ、売上高成長率を1〜2%に縮小
ホーメル・フーズ・コーポレーションは、2026年度の調整後1株当たり利益（EPS）見通しを従来の1.43〜1.51ドルから1.45〜1.51ドルに引き上げ・縮小し、有機的な純売上高成長率の見通しを1〜4%から1〜2%に引き締めました。これは現在の市場および消費者動向を反映したものです。同社は第3四半期の調整後EPSが0.37ドルとなり、予想を0.02ドル上回りましたが、売上高は29億6000万ドルで、予想を8000万ドル下回りました。暫定CEOのジェフリー・エッティンガー氏は、年初来の業績と第4四半期の見通しが今回のガイダンス変更につながったと述べました。また、次期CEOに指名されたジョン・ギンゴ社長は、小売数量の軟調さ、輸送費と燃料費の高止まり、投入コスト削減効果の遅れを主要な逆風として挙げました。ホーメルはまた、ブラジル事業の売却と、国際部門担当グループバイスプレジデントのシンガポールへの異動を発表しました。これはポートフォリオ再編の一環です。同社は2026年度の純売上高を121億ドルから122億ドル（有機的成長率1〜2%）、調整後営業利益の前年比成長率を6〜10%と見込んでいます。
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エヌビディア、セールスフォース、オクタが午前の値動きをリード
エヌビディアは第2四半期の売上高と利益が予想を上回り、9%急騰しました。調整後1株当たり利益は2.22ドル、売上高は962億2000万ドルで、アナリスト予想の2.10ドル、921億7000万ドルを上回りました。また、同社は第3四半期の売上高を1080億ドルと予測しています。セールスフォースは調整後1株当たり利益が5.90ドルとなり、LSEGの予想3.27ドルを上回り、21%急騰しました。オクタは好決算とガイダンス引き上げにより27%以上上昇しました。ビーバ・システムズは好調な四半期決算と明るい見通しで16%上昇しましたが、HPは売上高が予想を上回ったものの、メモリーコストとマージンへの懸念から4%下落しました。モデルナは20億ドルの転換社債発行を提案した後、4%下落しました。セルシウスはドイツ銀行の格下げで約6%下落し、ウェンディーズはトライアン・ファンド・マネジメントが買収を追求しないとの報道で13%急落しました。ダラー・ジェネラルは通期ガイダンスを引き上げ5%上昇しましたが、ダラー・ツリー、バーリントン・ストアーズ、ベスト・バイ、ホーメル・フーズは各種の決算関連懸念で下落しました。
ホーメル、第3四半期売上高は2.4%減の29億6000万ドル、EPSは予想上回る
ホーメル・フーズの第3四半期の売上高は29億6000万ドルで、前年同期比2.4%減となりました。1株当たり利益は0.37ドルで、前年の0.35ドルから増加しました。売上高はザックス・コンセンサス予想の30億5000万ドルを2.81%下回りましたが、EPSはコンセンサス予想の0.36ドルを2.78%上回りました。セグメント別では、リテール売上高は4.3%減の17億8000万ドル、インターナショナル売上高は4.7%減の1億7874万ドル、フードサービス売上高は1.6%増の10億ドルとなりました。セグメント利益はまちまちで、フードサービスは1億4448万ドル、リテールは1億1807万ドル、インターナショナルは2923万ドルの損失となりました。ホーメルの株価は過去1か月で8.1%下落しており、ザックス・ランクは4で、今後アンダーパフォームする可能性を示しています。
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ホーメル・フーズ決算プレビュー：売上高横ばいの見通し
ホーメル・フーズは木曜日の寄り付き前に四半期決算を発表する予定で、アナリストは売上高が前年同期比で横ばいになると予想しており、前年同期の4.6%増から減速する見込みです。同社は前四半期に売上高が前年同期比2.5%増の29億7000万ドルとなり、市場予想を達成し、粗利益率の予想も上回りました。アナリストは過去30日間でおおむね予想を再確認していますが、ホーメルは過去2年間で何度か売上高予想を下回っています。常温保存食品セグメントでは、同業のラム・ウェストンとハーシーがすでに好調な結果を報告しており、売上高はそれぞれ5.6%と6.6%増加し、予想を上回りました。ホーメルの株価は過去1か月で8.8%下落しており、アナリストの平均目標株価は27.25ドルで、現在の株価23.77ドルと比較しています。
ホーメルフーズ、アシュ・ブームラ氏を最高財務責任者に任命
ホーメルフーズは、アシュ・ブームラ氏を執行副社長兼最高財務責任者に任命したと発表した。就任は9月8日付。ブームラ氏はタイソンフーズから移り、同社では鶏肉部門の上級副社長兼最高財務責任者を務め、2025年にはタイソンの国際部門の最高財務責任者も兼任した。それ以前は、パーデュー・ファームズやインターナショナル・フレーバーズ・アンド・フレグランシズで財務および企業開発の上級管理職を歴任した。2025年10月から暫定最高財務責任者を務めてきたポール・クエネマン氏は、ブームラ氏と緊密に連携して円滑な引き継ぎを進め、同社財務組織の主要な上級リーダーとして引き続き留任する。
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ホーメルフーズ第3四半期決算プレビュー：売上高とEPSの伸びが予想される
ホーメルフーズは8月27日に2026年度第3四半期決算を発表する予定で、売上高と利益の両方で成長が見込まれている。ザックス・コンセンサス予想による売上高は30億5000万ドルで、前年同期比0.5％増。一方、コンセンサス利益予想の1株当たり36セントは2.9％の増加を示す。同社の直近4四半期の利益サプライズは平均3.2％となっている。ジェニー・オーの七面鳥挽肉、アップルゲート、ホーメル・ブラックレーベル・ベーコンなど、タンパク質中心のポートフォリオの強みに加え、価格措置や七面鳥製造業績の改善が業績を下支えしたとみられる。ただし、消費者の慎重姿勢、高価格帯ナッツの不振、燃料費・物流費の高騰、豚肉・牛肉原料の変動、常温製品の在庫調整などが利益成長を抑えた可能性がある。
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ホーメルフーズ、ジョン・ギンゴ社長をCEOに任命、ジェフ・エッティンガー氏の後任に
ホーメルフーズは、現社長のジョン・ギンゴ氏を最高経営責任者に任命したと発表した。10月26日付で、昨年から暫定的にCEOを務めていたジェフ・エッティンガー氏の後任となる。ギンゴ氏は2024年に入社し、リテール部門を統括した後、フードサービスおよび国際部門にも管轄を広げた。引き続き取締役も務める。エッティンガー氏は取締役にとどまる。今回のトップ交代は、エッティンガー氏が2026年の売上高見通しを122億ドルから125億ドルに据え置き、丸鶏七面鳥事業のライフサイエンス・イノベーションズへの売却やブラジル事業のザンケッタ・アリメントスへの売却を監督した在任期間を経て行われる。ギンゴ氏のこれまでの経験には、モンデリーズ・インターナショナルやホワイトウェーブ・フーズでの役員職、そして2018年から2022年までホーメルのアップルゲート・ファームズ子会社のトップを務めたことが含まれる。
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常温保存食品株の第1四半期ハイライト：ホーメルフーズ
常温保存食品株の第1四半期決算はまちまちで、売上高はアナリストのコンセンサス予想と一致したものの、次四半期の売上高ガイダンスは予想を11.6％下回った。ホーメルフーズの売上高は29億7000万ドルで前年同期比2.5％増、予想と一致し、EBITDAと粗利益率の予想を大きく上回った。ハーシーは売上高31億ドルで前年同期比10.6％増、予想を2.4％上回り、EBITDAとオーガニック売上高の予想も上回った。ベルリング・ブランズは最も弱い結果で、売上高5億9870万ドルで前年同期比1.8％増、予想を1.7％下回り、通期EBITDAガイダンスは予想を大幅に下回った。B&Gフーズは売上高4億890万ドルで前年同期比3.9％減ながら予想を2.4％上回り、同業他社の中で最も高い通期ガイダンスの引き上げを達成した。キャンベルは売上高23億7000万ドルで前年同期比4.4％減、予想を0.6％下回り、EBITDAがわずかに予想を上回るなどまちまちの四半期となった。
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ホーメルフーズ、第2四半期は好調な業績、通期見通しを据え置き
ホーメルフーズは5月28日、第2四半期の好調な業績を発表しました。純売上高は3%増の29億7000万ドル、調整後1株当たり利益は0.40ドルでした。同社は6四半期連続でオーガニックのトップライン成長と2桁の調整後利益成長を達成しました。ホーメルは通期の調整後希薄化後1株当たり利益のガイダンスを1.43ドルから1.51ドルに据え置き、4%から10%の成長を見込んでいます。また、純売上高は122億ドルから125億ドルの範囲を予想しています。この四半期には、付加価値タンパク質への戦略的シフトに伴い、丸鶏七面鳥事業の売却も完了しました。
ホーメルフーズは、ブラジルでセラッティブランドとして展開する事業を、同国の食品メーカーであるザンケッタ・アリメントスに売却することで合意した。財務詳細は明らかにされていない。今回の事業売却は、ホーメルがポートフォリオを簡素化し、国際戦略を長期的な成長機会が最も大きい市場に集中させる取り組みの一環だ。取引は規制当局の承認を経て、数週間以内に完了する見込み。ホーメルの国際事業は売上全体のごく一部を占めるに過ぎず、ブラジル市場は業績の足かせとなっていた。暫定CEOのジェフリー・エッティンガー氏は2025年12月、同市場を「厳しい状況」と評していた。
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ホーメルフーズ、ブラジルのセラッティ事業をザンケッタ・アリメントスに売却
ホーメルフーズは、ブラジルで「セラッティ」ブランドで展開する事業を、ブラジルの食品会社ザンケッタ・アリメントスに売却する正式契約を締結しました。この事業売却は、ホーメルフーズがポートフォリオを簡素化し、長期的な成長機会がより強い市場に国際戦略を集中させる取り組みの一環です。取引は、規制当局の承認を含む通常の完了条件を満たすことを前提に、数週間以内に完了する見込みで、それまでの間、事業は通常通り継続されます。財務詳細は開示されておらず、この売却がホーメルフーズの調整後2026年度業績に与える影響は軽微と見込まれています。
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ホーメルフーズ、販売数量減少・利益率圧迫・EPS低下に直面
ホーメルフーズは、3つの主要な懸念から業績不振が指摘されている。過去2年間の平均四半期販売数量は3.1%縮小し、需要の減退を示している。同期間の粗利益率は平均わずか16.2%で、価格決定力の弱さと高コスト体質が浮き彫りとなった。さらに、1株当たり利益は過去3年間、売上高が横ばいにもかかわらず年平均6.2%減少しており、不安定な需要下での固定費負担に苦戦している様子がうかがえる。株価は予想PER17倍、1株26.16ドルで取引されているが、分析では他により良い投資機会が存在すると指摘されている。
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ホーメルフーズ、年初来9.8%上昇で生活必需品セクターをアウトパフォーム
ホーメルフーズの年初来リターンは9.8%と、生活必需品セクターの平均上昇率8.2%を上回っている。同セクターは173銘柄で構成され、ザックスセクター16分類中15位にランクされている。同社のザックスランクは2、つまり「買い」であり、通期の利益コンセンサス予想は過去四半期で4.6%上方修正された。同社が属する食品・食肉製品業界が今年平均2.5%の下落となっている中で、ホーメルのパフォーマンスは際立って強い。同じ生活必需品セクターのケンビューも年初来9.9%のリターンを記録し、ザックスランクは2、今期のEPS予想は3カ月で5.3%上方修正されている。
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ホーメル社長、消費者がエネルギー補給型スナックを求める中、タンパク質需要は「熱狂的」と語る
ホーメルフーズのジョン・ギンゴ社長は、現在タンパク質需要が「熱狂的」な状態にあると述べたが、このトレンドは25年以上続く長期的なものだという。消費者は今や、筋肉増強だけでなく、満腹感、体重管理、健康的な加齢、骨の健康をタンパク質と結びつけている。ホーメルのポートフォリオには食肉、鶏肉、豚肉、牛肉、ナッツ、ナッツバターが含まれており、1日のあらゆる時間帯の需要に応えることが可能で、特に、より充実したものを求める人が増えている急成長中の間食分野に対応している。ギンゴ社長は、消費者がクッキーやポテトチップスのような従来のおやつではなく、ナッツ、ナッツバター、肉、チーズなどのスナックを求めて、1日のうちにミニミールやエネルギー補給のための軽食へと移行していると指摘する。また、増加するGLP-1薬使用者コミュニティが、食事の重要な一部としてタンパク質に依存していることも強調した。
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退職者が永遠に保有すべき高利回り配当王5銘柄
50年以上連続で増配を続ける「配当王」5銘柄は、市場が変動の激しいテクノロジー株から離れる中、退職者に安定した収入と安心感を提供する。アルトリアは57年連続の増配を達成し、利回りは5.9％。キンバリー・クラークは2025年に株価が23％下落した後、約5％の利回りを提供する。ホーメル・フーズは4.77％の利回りで、コスト削減のための再編を進めている。ソノコ・プロダクツは4.20％の利回りで、常に需要のある包装材を製造している。ジェニュイン・パーツは69年連続で増配しており、予想PERはわずか12倍で、レイモンド・ジェームズから「強い買い」の評価を受けている。
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ホーメルフーズの配当はGAAPの歪みにもかかわらず安全、インサイダーが株式を購入
ホーメルフーズの4.79%の配当利回りと60年にわたる増配の継続は、回復するフリーキャッシュフローと強固なバランスシートに支えられ、株価が52週高値を22.8%下回って取引されているにもかかわらず、依然として安全である。GAAPベースの利益は、2億3400万ドルの非現金減損損失と6100万ドルの丸鶏七面鳥事業売却損によって歪められ、直近のGAAPペイアウト比率は132.4%に達したが、調整後EPSベースのペイアウト比率は約81%、5年平均のフリーキャッシュフローペイアウト比率は健全な77.7%であった。2026年度第2四半期の営業キャッシュフローは前年同期比217%増の1億7890万ドルに急増し、手元資金は前年比23.45%増の8億2675万ドルに拡大した。ウィリアム・ニューランズ会長を含む5人の取締役が2026年3月31日に1株22.65ドルで株式を購入し、インサイダーの確信を示した一方、ジェフ・エッティンジャーCEOは通期見通しの達成に自信を示した。
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BofAとスティーブンス、ホーメルフーズの目標株価を25ドルに引き上げ 決算受け
BofAとスティーブンスは、ホーメルフーズの第2四半期調整後利益が予想を上回ったことを受け、目標株価を25ドルに引き上げた。BofAは中立のレーティングを維持しつつ、目標株価を23ドルから引き上げ、株価の反応は主に安堵感によるもので、投資家は同社がガイダンスを引き下げなかったことに勇気づけられたと指摘した。スティーブンスはイコールウェイトのレーティングで目標株価を22ドルから引き上げたが、より前向きになるには、ガイダンスの上方修正か、下半期の改善へのより明確な道筋を見たいと述べた。
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スマッカー、タイソン、ホーメル、2026年の消費財株急落で割安な投資妙味
2026年に消費財株は大幅な下落に見舞われ、長期投資家にとって魅力的なエントリーポイントが生まれている。S&P500構成銘柄の平均最大ドローダウンは今年21％に達し、その下落のかなりの部分はAI投資や地政学的紛争とは無関係な消費財関連銘柄に集中した。J.M.スマッカーは第4四半期の純売上高が6％増の23億ドル、調整後1株当たり利益が20％増となり、アンクラスタブルズブランドの年間売上高は10億ドルを突破した。タイソン・フーズは第2四半期の1株当たり利益が予想の0.78ドルを上回る0.87ドルとなり、通期の鶏肉部門利益見通しを最大20億5000万ドルに引き上げた。ホーメル・フーズは数年来の安値近辺で取引されており、PERは約15.5倍と、10年平均の19倍近くを下回り、配当利回りは約4.8％、25年連続増配を達成している。
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ホーメルフーズ株、3カ月と52週でダウ平均に劣後
ホーメルフーズの株価は、過去3カ月と過去52週の両方でダウ工業株30種平均を下回るパフォーマンスとなった。同株は2025年7月10日に付けた52週高値31.86ドルから22.8％下落し、過去1年では18.2％下落したが、ダウ平均は同期間に23.2％上昇した。過去3カ月ではホーメルは7.3％上昇したが、ダウ平均の10.7％上昇には及ばなかった。同社は2026年度第2四半期の売上高が30億ドル、調整後1株当たり利益が0.40ドルとなり、いずれもウォール街の予想を上回ったと発表し、通期では売上高122億ドルから125億ドルに対し、1株当たり利益を1.28ドルから1.37ドルと見込んでいる。アナリストのコンセンサス評価は「ホールド」で、平均目標株価は26.29ドルと、現在の水準から6.2％の上昇余地を示している。
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