Lattice Semiconductor Corporation

ラティス・セミコンダクターは第2四半期の売上高が2億110万ドルとなり、アナリスト予想の1億8520万ドルを上回り、前年同期比62.2%増となった。調整後EPSは0.53ドルで、予想の0.44ドルを上回った。同社は第3四半期の売上高見通しを中間値で2億5500万ドルとし、コンセンサス予想の1億9340万ドルを大きく上回った。調整後EPSは0.56ドルで、予想は0.47ドルだった。決算説明会では、アナリストらがFPGAの装着率、AMIのハードウェア事業が利益率に与える影響、供給制約、コスト転嫁、新製品の貢献について経営陣に質問した。CEOのファアド・タマー氏は、新製品が今年の売上高の25%を超えるとし、ラティスの成長は製品革新とシェア拡大により業界他社を上回っていると述べた。

ラティス・セミコンダクターは、2026年度第2四半期の収益が過去最高の2億100万ドルに達したと発表しました。前四半期比18％増、前年同期比62％増です。また、AMI買収の完了を受けて、第3四半期の総収益ガイダンスを2億4500万ドルから2億6500万ドルの範囲に引き上げました。非GAAPベースの1株当たり利益は0.53ドルと、前年同期の2倍以上になり、非GAAPベースの粗利益率は71.7％に拡大しました。コンピュート＆コミュニケーション部門は、データセンター向けAI需要を背景に前年同期比83％増と過去最高を記録し、新たに買収したAMI事業は第3四半期に3300万ドルから3700万ドルの収益貢献が見込まれています。フォード・タマーCEOは、年間収益ランレートが予定より1四半期早く10億ドルに達し、2030年までに30億ドルという長期目標を上回る見通しだと述べました。同社は第3四半期の非GAAPベースの連結粗利益率を69.5％とガイダンスしています。これはAMIから切り離される一時的な低マージンのハードウェア通過事業を反映したもので、非GAAPベースの1株当たり利益は0.54ドルから0.58ドルを見込んでいます。

ラティスセミコンダクターの株価が上昇した。同社が市場予想を上回る決算を発表し、売上高と利益の見通しも予想を上回ったことが材料視された。これは新経営陣の下での重要な前進となる。サーバー、通信、産業用エンドマーケットで需要が改善した。ラティスはまた、プラットフォームファームウェアとデータセンターインフラ管理のリーダーであるAMIを10億ドルで買収すると発表した。これによりデータセンター能力が拡大し、アドレス可能市場が広がる見込みだ。アーティザン・スモールキャップ・ファンドは、この買収がラティスの利益サイクルを加速させるとみて、四半期中に持ち分を追加した。

アレグロ・マイクロシステムズの株価は、産業および自動車最終市場の回復と、新しいAIサーバーアーキテクチャにおけるコンテンツの増加から恩恵を受けたと、クリアブリッジ・インベストメンツのスモールキャップ・グロース戦略の2026年第2四半期コメンタリーで述べられている。同戦略は、アレグロ・マイクロシステムズやラティス・セミコンダクターを含む半導体保有銘柄で大幅な上昇を見せた。アレグロ・マイクロシステムズは2026年7月23日に1株当たり50.07ドルで取引を終え、時価総額は93億3000万ドル、1カ月のリターンはマイナス16.81%、52週間の上昇率は42.91%となった。ラッセル2000グロース指数は四半期で25.6%上昇し、過去20年間で3番目に高い四半期パフォーマンスを記録した。これはAIへの熱意、バイオテクノロジーの強さ、高ベータ株に牽引されたものだ。クリアブリッジ戦略のグロスリターンは21%を超えたが、一部のヘルスケア株や金融株の弱さ、および高モメンタムのAI銘柄へのエクスポージャーが限定的だったことから、ベンチマークを下回った。

プロセッサおよびグラフィックスチップ株は第1四半期に非常に好調で、追跡対象の9社全体で売上高が予想を4.8%上回り、翌四半期のガイダンスもコンセンサスを4.2%上回りました。Nvidiaは売上高816億2000万ドル、前年同期比85.2%増とグループを牽引し、アナリスト予想を3.5%上回りましたが、決算発表以降株価は9.1%下落しました。Lattice Semiconductorは予想比3.6%の増収で最も良い四半期を記録し、一方Qualcommは翌四半期のガイダンスを大幅に下回り、最も弱いパフォーマンスとなりました。Penguin Solutionsはアナリスト予想を17.5%上回る最大のビートを達成し、Qorvoは同業他社の中で最も低い7%の減収となりました。

MACOM、ラティス・セミコンダクター、アムテックの株価が午後の取引で急上昇した。6月のインフレ指標が予想を下回り、IBMの予想外の設備投資警告がAIハードウェア需要を裏付けたためだ。6月のコアCPIは前月比横ばいとなり、より緩和的な金利環境への扉が再び開かれた。一方、IBMのアービンド・クリシュナCEOは、企業が供給制約のあるAIインフラを確保するため、サーバー、ストレージ、メモリーに予算をシフトしていると明らかにした。インフレ指標の軟調な結果は、高倍率の半導体バリュエーションに対する割引率を低下させ、IBMの警告はAIインフラ支出が減速していないことを直接確認するものとなった。MACOMは2.8%上昇、ラティス・セミコンダクターは2.8%上昇、アムテックは2.6%上昇した。

タイムズスクエア・キャピタル・マネジメントの米国中型成長株戦略は、2026年第1四半期の投資家向けレターでラティス・セミコンダクターを取り上げ、データセンターとAI関連の物理インフラに対する旺盛な需要が同社の収益上振れを支えたと指摘した。低消費電力のフィールドプログラマブルゲートアレイを開発するラティス・セミコンダクターは、堅調な四半期決算を受けて株価が26％上昇し、経営陣は需要シグナルが強まり、第1四半期のガイダンスが予想を大きく上回ったと表明した。2026年6月30日の終値は1株152.96ドル、1カ月リターンはマイナス1.06％、52週では192.41％の上昇となり、時価総額は209億6000万ドルとなった。ヘッジファンドの保有は第1四半期末時点で36ポートフォリオに増加し、前期の33から拡大した。

本誌が追跡する9銘柄のプロセッサー・グラフィックスチップ株は、第1四半期が非常に好調で、総収益はアナリストのコンセンサス予想を2.9%上回り、来四半期の収益ガイダンスは予想を4.2%上回った。アレグロ・マイクロシステムズは収益2億4320万ドルを計上し、前年同期比26.1%増、予想を3.2%上回ったが、EPSは予想を下回った。ラティス・セミコンダクターは収益1億7090万ドルで最高のパフォーマンスを示し、42.2%増で予想を3.6%上回った。一方、クアルコムは最も低調で、収益106億ドルを報告し、2.2%減で予想と一致したが、弱いガイダンスを発表した。インテルは収益135億8000万ドルで際立ち、7.2%増で予想を9.6%上回り、報告以降株価は93%急騰した。コルボは収益8億830万ドルを報告し、7%減だが予想を1%上回った。グループ全体の株価は、最新の決算発表以降平均で43.7%上昇した。

ラティス・セミコンダクターの株価は過去1年間で212.5%急騰し、業界全体の112%の成長を大幅に上回った。同社はザックス・ランク1を獲得しており、強い買い推奨を示している。2026年の1株当たり利益予想は過去60日間で16.3%上昇し1.78ドル、2027年の予想も同様に16.3%上昇し2.28ドルとなっている。ラティスの株価は、フォワードPSRが26.44倍と、業界平均の10.64倍を上回る水準で取引されている。同社は、オートメーション、ロボティクス、エッジコンピューティングで使用される産業用FPGAソリューションに対する旺盛な需要の恩恵を受け続けており、アンバレラやフォームファクターとの競争にもかかわらず、長期的な成長に向けて有利な立場にある。