ASM International NV

アンソロピックのダリオ・アモデイ最高経営責任者が、テック企業に対してAI開発の速度を落とすよう呼びかけ、これにオープンAIのサム・アルトマン氏、イーロン・マスク氏、グーグル・ディープマインド会長のデミス・ハサビス卿が同調したことを受け、月曜日の米国テック株は急落した。ナスダック総合指数は一時1.3%下落して2万5992.54となり、サンディスク、インテル、マイクロンはそろって6%超下落、時価総額世界最大のエヌビディアは3.8%下落した。ダウ・ジョーンズ工業株平均は一時0.4%下落して5万2385.52、S&P500種指数は0.8%下落して7597.05となった。トランプ大統領はこの呼びかけを拒否し、トゥルース・ソーシャルへの投稿で「AIとデータセンターに対する病的な陰謀が進んでいる」と述べ、バンス副大統領は業界の規制要求を「トロイの木馬」と呼んだ。欧州では、フランスのCAC40、ドイツのDAX、スペインのIBEX35がいずれも0.6%下落し、ドイツのインフィニオンは7.2%下落、オランダのASMLとASMIはそれぞれ4.8%と8.1%下落した。一方、FTSE100は0.6%上昇し、セージ、レルクス、ロンドン証券取引所グループなどのソフトウェア株が買われた。オープンAIは別途、英国政府に対し、主要なAI開発者向けの強制安全規則の導入を求め、AIセキュリティ研究所が第三者によるテストで中心的な役割を担うべきだと主張した。カナダのマーク・カーニー首相は、金融安定理事会をモデルにした世界的な「技術安定理事会」の創設を呼びかけた。

AIインフラブームに関連する欧州の半導体株が9月14日に急落した。著名な人工知能関係者がフロンティアモデル開発のペースをより慎重にするよう求めたことが背景にある。ASMLは約5.2%下落し、ASMインターナショナルは8.7%安、インフィニオンは7.6%安となった。Soitecはストックス600で最悪のパフォーマンスとなり、約12.6%下落した。Soitecにとってこの反転は特に鮮明だ。わずか2週間前の9月2日、同社は第2四半期の売上高見通しを前年同期比30%超から約50%増に引き上げていた。AIデータセンター内の高速光接続に使われるフォトニクスSOI製品の需要がけん引したもので、通年のフォトニクスSOI売上高は前年の1億ドル強の2.5倍から3倍に達すると見込んでいる。世界最先端のチップ製造に不可欠なリソグラフィ装置を手掛けるASMLは、第2四半期に93億ユーロの純売上高を計上した。今回の売りは、すでに原油高と債券利回り上昇に対処していた市場に打撃を与えた。以前はAIの犠牲者と見られていた一部のソフトウェア・情報企業は、ハードウェア関連の取引が下落する中で上昇した。投資家が、AI競争が想定よりも緩やかに進んだ場合に誰が勝者となるかを再考していることを示唆している。

欧州株式市場は水曜日に反落し、STOXX 600指数は0.29%安の645.01で取引を終え、3日続伸に歯止めがかかった。高級ブランド株が2.4%下落し、業種別で最大の下げとなった。フランスの高級ブランド企業の決算がまちまちとなる中、ケリングはグッチの売上高減少が予想より小幅だったことを受けて17%近く急騰した一方、エルメスは中国市場の回復の兆しが見えないとして11%下落した。ハイテク株は0.4%安と3日続落し、ASMインターナショナルが好調な見通しにもかかわらず4.8%下落して相場を押し下げた。エネルギー株は2.2%上昇し、中東の緊張再燃で北海ブレント原油先物が8%近く急騰して1バレル90ドルを突破したことを受けて買われた。投資家は米連邦準備制度理事会の会合結果や、マイクロソフトやメタなど米巨大ハイテク企業の決算にも注目している。これらの決算は米国市場の取引終了後に発表される予定だ。

中国がAIチップ製造に不可欠な深紫外線リソグラフィ装置の開発で躍進したことを受け、世界のハイテク株が急落した。韓国のKOSPI指数は夜間取引で11%近く下落し、一時取引停止となった。日本の日経平均と台湾の加権指数もそれぞれ4%超下落した。この売りは、中国国有の上海微電子装備が同装置の量産を開始し、中国の主要チップメーカーが年内に初回納入を受ける見通しとの報道が引き金となった。ASML株は8%超下落、ASMインターナショナルは7%超下落、BEセミコンダクターは10%近く下落した。サムスン電子とSKハイニックスはそれぞれ12%超急落し、KOSPIは1997年以来最悪の月間パフォーマンスに向かっている。

ウォール街の株式市場はまちまちの展開で取引を終え、ダウ工業株30種平均は262.83ドル高の52,210.08ドルで引けた一方、ナスダックは43.74ドル下落した。投資家は今週、マイクロソフト、アマゾン、メタ、アップルといった大手ハイテク企業の決算発表を控え、AIバブルがしぼみ始めるのではないかとの懸念が広がっている。北海ブレント原油先物は8.7％下落し、1バレル＝88.36ドルとなった。米国がイランへの攻撃作戦を停止したことを受けて、エネルギー株が下落し、オクシデンタル・ペトロリアムが4.1％安、エクソンモービルが1.4％安となった。欧州株式市場はほぼ変わらずで終了し、ストックス欧州600指数はわずか0.02％高にとどまった。中国が独自にDUVリソグラフィー装置を開発したとの報道を受け、ASMLが8.4％急落し、これに連れてASMインターナショナルやBEセミコンダクターといったハイテク株も下落した。

欧州株式市場は月曜日、小幅高で取引を終えた。STOXX 600指数は0.02％上昇し、644.62で引けた。中東情勢の緩和と原油価格の大幅下落があったものの、ハイテク株の下落が市場の上昇を抑えた。エネルギー株は2％下落し、STOXX 600の中で最もパフォーマンスの悪いセクターとなった。WTI原油9月渡しは7.5％下落して1バレル82.61ドル、ブレント原油は8.7％下落して88.36ドルで取引を終えた。米国とイランの和平交渉への期待が背景にある。欧州のハイテク株指数は1.7％下落し、ASMLが8.4％急落して下げを主導した。中国が独自に開発したDUVチップ製造装置の生産を開始したとの報道を受け、これまでASMLが長年市場を支配してきた技術分野での競争懸念が広がった。ASMインターナショナルは7.1％下落、BEセミコンダクターは9.7％急落した。投資家は今週発表される米大手ハイテク企業の決算と、米連邦準備制度理事会の金融政策会合に注目している。CMEグループのフェドウォッチ・ツールによると、投資家は7月28～29日の会合でFRBが金利を3.50％～3.75％に据え置く確率を62％と見込んでいる。