Infineon Technologies AG

BOI（タイ投資委員会）は、今後3〜5年以内にタイがAI、半導体、スマート自動車、スマート電子機器のサプライチェーンから新たな投資の波を受けると予想している。BOI事務局長のナリット・テートサティーラサック氏は、Thailand Focus 2026で、タイは依然としてアジアにおけるFDI（海外直接投資）の重要な目的地であり、9月初旬に半導体に関する国家戦略を提案する準備を進めていると述べた。また、人材育成を加速し、新たなサプライチェーンを構築し、Thailand Fast Passプロジェクトを通じてビジネスのしやすさを向上させる方針だ。目標として、2035年までにGDP成長率を年間3%以上に維持し、2030年までに世界の競争力ランキングでトップ20入りすることを掲げている。一方、インフィニオン・テクノロジーズはタイに新たなバックエンド工場を建設中であり、これは同社の最大の主要ハブのほぼ2倍の規模となる。また、Lumentumはタイの従業員を8年前の数百人から9,000人に拡大し、まもなく10,000人に達する見込みで、タイは同社の世界最大の生産拠点となっている。

欧州株式市場は金曜日、概ね好調な決算発表と堅調な経済指標が中東情勢への懸念を相殺し、上昇して引けた。汎欧州ストックス600指数は0.31%高、ドイツのDAXは0.69%高、フランスのCAC40は0.17%高、英国のFTSE100は0.31%高で終了した。米国の雇用統計が弱く、7月の雇用者数が予想の7万人増に対し2万3千人減となったことで、連邦準備制度理事会が早期に利上げに踏み切らないとの期待が高まった。企業ニュースでは、ドイツでSAP、スカウト24、インフィニオン、シーメンス、BMWが2%から4%上昇した一方、ダイムラートラックホールディングは、純利益が前年同期の2億7700万ユーロから14億5700万ユーロに増加したにもかかわらず、約3%下落した。アリアンツは第2四半期の利益が28億4100万ユーロから25億9500万ユーロに減少したことで約1.6%安、ミュンヘン再保険は純利益が20億8500万ユーロから22億1100万ユーロに増加したものの1.4%下落した。

アナリストはインフィニオン・テクノロジーズの公正価値推定を77.67ユーロから86.71ユーロに引き上げた。これは12%の上昇で、より高い収益成長率と純利益率の想定によるものだ。基礎となるモデルでは、収益成長率が13.72%から16.07%に、純利益率が18.09%から20.39%に引き上げられた一方、将来の株価収益率倍率は32.60倍から30.44倍に低下し、割引率は9.34%から9.42%にわずかに上昇した。ベレンベルク、サスケハナ、JPモルガン、ドイツ銀行、シティ、TDカウエンを含む複数の企業がここ数カ月でより高い目標株価を発表し、多くの場合80ユーロから100ユーロの範囲に引き上げている。ただし、モルガン・スタンレーは目標を91ユーロから81ユーロに、ドイツ銀行は90ユーロから85ユーロに引き下げた。

インフィニオン・テクノロジーズは、AIデータセンター向け電源ソリューションの旺盛な需要に支えられ、第3四半期の純利益が前年同期比39％増の4億2300万ユーロとなったと発表した。売上高は12.6％増の41億7200万ユーロ、セグメント利益は19％増の7億9700万ユーロで、利益率は19.1％だった。第4四半期については、売上高を約47億ユーロ、前年同期比13％増、セグメント利益率を約23％と見込んでいる。2026年度通期では、売上高を約163億ユーロ、年間成長率約11％、調整後粗利益率を40％台前半から半ば、セグメント利益率を約20％と予想している。ヨッヘン・ハネベックCEOは、AIデータセンター向け電源ソリューションが引き続き最も重要な成長ドライバーである一方、自動車向け受注が顕著に回復しているものの、高電圧電動モビリティ部品の需要低迷により、ATVセグメントの成長はグループ平均を下回るとの見方を示した。好調な見通しにもかかわらず、インフィニオンの株価はXETRA市場で3.2％下落し、61.68ユーロで取引を終えた。

世界のTPMSタイヤ空気圧センサーチップ市場は、2025年の26.8億ドルから2032年には50.8億ドルへと成長し、年平均成長率9.5%で推移すると予測されています。この拡大は、規制義務化、電気自動車の普及、高度なコネクティビティによって推進されています。市場は、直接式および間接式センサーシステム、純正品およびアフターマーケット用途、乗用車、小型商用車、大型商用車を対象としています。主要企業には、インフィニオン・テクノロジーズ、NXPセミコンダクターズ、コンチネンタルAGが含まれます。

米国際貿易委員会がイノサイエンスの特許侵害GaN製品を米国市場から排除する最終決定を下し、大統領審査期間を経て確定した。この決定は、イノサイエンスがインフィニオンのGaN技術に関する特許を侵害していると認定し、輸入および販売の禁止につながる。インフィニオンの上級副社長ヨハネス・ショイスヴォール氏は、この判断が同社の知的財産の強固さを示し、特許ポートフォリオ保護への取り組みを強化するものだと述べた。これは、ドイツの裁判所がイノサイエンスに対し、侵害製品のドイツへの輸入、販売、マーケティングを禁止し、損害賠償を命じる判決を含む、インフィニオンに有利な一連の判断に加わるものだ。インフィニオンは約450のGaN特許ファミリーを保有し、GaN市場における大手垂直統合型デバイスメーカーである。

SNSインサイダーのレポートによると、世界の集積受動デバイス市場は、2025年の14億8000万ドルから2035年には30億3000万ドルへ成長し、年平均成長率は7.43%と予測されています。2025年には、EMSおよびEMI保護アプリケーションセグメントが約40%の最大の収益シェアを占め、自動車最終用途セグメントが市場収益の約45%を占めました。欧州は、強力な半導体産業と電気自動車の普及に牽引され、2025年に約40%の収益シェアで市場を支配しました。一方、アジア太平洋地域は予測期間中に最も高い成長率を記録すると見込まれています。主要企業には、ブロードコム、インフィニオンテクノロジーズ、村田製作所、STマイクロエレクトロニクスが含まれます。

インフィニオン・テクノロジーズは、amsオスラム・グループから非光学アナログ・ミックスドシグナルセンサー事業を、負債・現金なしベースで5億7000万ユーロで買収する手続きを完了した。この取引は2026年2月に初めて発表され、必要な規制当局の承認をすべて取得した。買収した事業は2026年暦年に約2億3000万ユーロの収益を見込み、クロージング時点で一株当たり利益に貢献する。研究開発と事業管理に携わる約230名の従業員がインフィニオンに加わり、スペインのバレンシア、スイスのラッパースヴィル、インドのハイデラバードの3拠点も移管された。この事業は、インフィニオンが新設したエッジシステム部門、特に既存のセンサー・無線周波数事業に統合され、位置センサーや温度センサー、医療画像向けミックスドシグナル製品、センサーインターフェースなどが含まれる。

インフィニオン・テクノロジーズは、ドレスデンにスマートパワーファブを予定より数カ月早く開設した。これはインテリジェントパワー半導体とアナログ・ミックスドシグナル技術の世界最大の工場である。新工場は50億ユーロの投資で、インフィニオン史上最大の単独投資となり、1000人の直接雇用を創出する。このファブはドレスデン拠点の製造能力を倍増させ、AIデータセンター、再生可能エネルギー、送電網、ソフトウェア定義車両向けの省エネソリューション用チップを生産する。厳格なデジタル化とAI支援プロセスにより、通常の2倍の速度で生産能力を立ち上げることが可能で、インフィニオンは市場機会を柔軟に活用できる。また、この施設は持続可能な製造において新たな基準を打ち立て、天然ガスを使用せず、水の約90％をリサイクルする。

ゴールドマン・サックスのチーフ・グローバル・エクイティ・ストラテジスト、ピーター・オッペンハイマー氏は、AIインフラ投資が欧州の半導体メーカーに波及したことを背景に、欧州株が今年上半期を通じてS&P500に追随していると指摘した。ASMLはEUVリソグラフィの唯一のサプライヤーとして年初来72%急騰し、STマイクロエレクトロニクスはAI関連需要で190%上昇、インフィニオン・テクノロジーズは115%上昇した。オッペンハイマー氏は、欧州の同業企業は米国企業に比べて割安に取引されており、SAPは決算期待外れで35%下落したものの、クラウド収益は27%成長し、予想PERは19倍で取引されていると強調した。同氏は、利益成長が株式市場の主な推進力になると主張し、欧州はテクノロジーへのエクスポージャーが低いにもかかわらず、まずまずの位置にあると述べた。エニはキャッシュフロー見通しの上方修正と自社株買い拡大で26%上昇したバリュー株の一例だ。

世界の自動車通信プロトコル市場は、2026年の77億7000万ドルから2033年には103億2000万ドルへと、年平均成長率4.1％で拡大する見通しです。中型乗用車は期間を通じて最大の車両クラスになると予測され、世界の生産・販売を支配し、高度な安全、インフォテインメント、コネクティビティソリューションを統合することで、より多くのネットワークノードを必要とします。オートモーティブ・イーサネットは、ADASやインフォテインメントに不可欠な高帯域幅データ伝送を処理できることから急速な成長が見込まれ、フォルクスワーゲン、BMW、ゼネラルモーターズなどの主要OEMがイーサネット中心のアーキテクチャを採用しています。北米市場、特に米国は、安全およびインフォテインメントネットワークノードの広範な統合と、テキサス・インスツルメンツやマイクロチップ・テクノロジーなどの半導体大手の存在に牽引され、大幅な成長を遂げると予測されています。市場の主要プレーヤーには、NXPセミコンダクターズ、ロバート・ボッシュ、インフィニオン・テクノロジーズ、STマイクロエレクトロニクスなどが含まれます。

欧州株は火曜日に上昇し、テクノロジー株がAIへの楽観再燃で反発した。汎欧州ストックス600指数は0.6％高の639.82に急伸し、ドイツのDAXは0.9％急騰、フランスのCAC40は小幅高、英国のFTSE100は0.4％高となった。インフィニオン、STマイクロエレクトロニクス、ASMLホールディングなどのテクノロジー株は2～3％上昇した。ECBチーフエコノミストのフィリップ・レーン氏はシントラで、エネルギー価格上昇の二次的影響が現れるまでには時間がかかる可能性があり、政策当局者は利上げ経路を固定しないと述べた。原油価格は下落し、2カ月連続の月間下落に向かっている。

欧州株式市場は月曜日、中東情勢への警戒感から小動きとなり、汎欧州ストックス600指数は635.36と小幅安。一方、韓国がサムスンとSKハイニックスを中心とする5760億ドル規模の半導体・AI投資計画を発表したことを受け、テクノロジー株が上昇した。ドイツDAXは小幅高、フランスCAC40は0.4％下落、英国FTSE100は0.2％安。原油価格は米国とイランの緊張再燃で小幅上昇。テクノロジー株ではASMLホールディング、インフィニオン、STマイクロエレクトロニクスが1～3％上昇。ノルデックスは米国で325メガワットの受注を獲得し約1％高。プロサスは通期調整後コア利益が84％増加したと発表し2.4％上昇。フランスのバイオ医薬品イプセンは、米バイオ医薬品カルトス・セラピューティクスを最大17億5000万ドルで買収することで合意し1.7％高。BTグループはベライゾンとの合弁事業で国際事業を統合する契約を締結し約1％上昇した。

欧州株式市場は木曜日、上昇して取引を終えた。汎欧州ストックス600指数は0.5％高の638.52。米半導体大手マイクロンとクアルコムの好調な見通しを受けてハイテク株が買われた。ドイツDAXは0.6％上昇、フランスCAC40と英国FTSE100はともに約0.4％上昇した。インフィニオンは5.2％高、STマイクロエレクトロニクスは3.7％高。イージージェットはキャッスルレイクからの4度目の買収提案を拒否したことを受けて株価が7％近く急騰した。ドイツの消費者信頼感は7月に改善する見通しで、GfKの指数はマイナス29.2と、前月のマイナス29.7から上昇したが、予想は下回った。フランスの消費者信頼感指数は6月に84.0と、5月の82から改善した。

アナリストはインフィニオン・テクノロジーズの中心的な公正価値推定を72.13ユーロから77.67ユーロに引き上げた。AI関連の電力需要とドレスデン工場の貢献に対する確信が強まったことが背景だ。サスケハナは目標株価を70ユーロから100ユーロに、モルガン・スタンレーは63ユーロから91ユーロに、ドイツ銀行は70ユーロから90ユーロに引き上げ、シティ、JPモルガン、ベレンベルグもここ数カ月で目標株価を上方修正した。モデル上の年間収益成長率は13.45%から13.72%に、将来の株価収益率の前提は30.6倍から32.6倍に変更された。オドBHFはリスク・リワードバランスや資本集約度、景気循環性といった実行リスクへの懸念を理由に、同銘柄を格下げした。

ドイツのDAX指数は金曜日、スイスで予定されていた米国とイランの和平協議が急遽中止されたことを受けて小幅に上昇した。このベンチマーク指数は82.87ポイント（0.33％）高の25,110.93で、一時25,176.56に達した。ラインメタルが2.2％高、BMWが1.8％高、インフィニオン・テクノロジーズが1.7％高となる一方、フォルクスワーゲンは配当落ちのため4.2％下落した。独連邦統計局のデータによると、ドイツの生産者物価は中間財とエネルギーコストの上昇に牽引され、前月比0.3％上昇した。

iSOFT Infrastructure Software Co., Ltd.は、自社開発のインテリジェントドライビングオペレーティングシステムを、AUTOSARのCommon Adaptive Platform Implementation（CAPI）のグローバルコードベースとして提供しました。この発表は上海で開催された第17回AUTOSARオープンカンファレンスで行われ、同社はこれをインテリジェントコネクティビティ時代における「標準先行」から「コード先行」へのパラダイムシフトと位置づけています。iSOFTの劉洪倩総経理は、今回の動きによりiSOFTはこのようなシステムをオープンソース化した初の企業となり、国際的なコード標準ベースを提供する初の中国企業となったと述べ、グローバル企業が単一のコードベースで開発し、適応コストを大幅に削減できるようになると語りました。AUTOSARのスポークスパーソン、ヨアヒム・ランゲンヴァルター氏は、中国の年間3000万台の自動車市場と「チャイナスピード」により、仕様とコードが共に進化することが可能になったと指摘し、インフィニオンのパトリック・ウィル氏は、オープンソースのトレンドが加速し、インフィニオンのDRIVECOREプラットフォームとの統合が進んでいることを強調しました。XPENG Motors技術センターの于鵬総経理は、CAPIがチップベンダー、ソフトウェアメーカー、自動車メーカーに共通の基盤を提供することで、冗長なコストを削減し、サプライチェーンのセキュリティを向上させ、エコシステムのコラボレーションを加速させると述べました。iSOFTのオペレーティングシステムは、300以上の車種で2500万台以上に搭載されています。