Semiconductor Materials & Equipment

マイクロンテクノロジーの株価は金曜日の朝、約1.3%上昇して990ドル14セントとなった。インテルのCEO、リップブ・タン氏がメモリ価格は5倍から7倍に急騰し、供給制約は来年まで続くと述べたことを受けた動きだ。タン氏の発言は、現在マイクロンの収益性を押し上げているタイトなメモリ市場を裏付けるもので、同社の直近報告四半期はGAAPベースの粗利益率が84.6%に達し、経営陣は翌四半期を約86%と見込んでいる。990ドル14セントの株価は、グルーフォーカスのGFバリューである640ドルを54.71%上回っており、このプレミアムは、供給が最終的に追いつく前に、価格急騰による利益を持続的なキャッシュフローに転換するという高いハードルを同社に課している。

KLAコーポレーションは、人工知能インフラへの支出加速の恩恵を受けており、これが最先端のファウンドリおよびロジック技術への投資を押し上げ、同社のプロセス制御ソリューションへの需要を高めている。2026会計年度には、半導体プロセス制御部門の売上高が前年比12%増加し、2026会計年度全体の売上高も前年比12%増の135億8000万ドルとなった。2026会計年度第4四半期に経営陣は、先進パッケージングを含む2026年暦年のウェハー製造装置市場の予測を、従来の1400億ドル超から、2025年暦年の約1200億ドルを上回る1500億ドル台前半へと引き上げた。KLAは、高性能コンピューティング、高帯域幅メモリ、DRAMにおける極端紫外線露光の採用拡大、およびハイブリッドボンディングなどの先進パッケージング技術に支えられ、2026年下期の売上高が上期比で約20%増加すると見込んでおり、受注残は約125億ドルに達する見通しだと述べた。同社は、2026年暦年にプロセス診断・制御事業が50%超の成長を見込むアプライドマテリアルズや、2026年に先端ファウンドリおよびロジックの売上高が約25%増加し、極端紫外線の売上高が約45%増加すると見込むASMLとの競争激化に直面している。

マイクロンは、128GBモジュール4本分に相当する容量を持つ512GBのサーバー向けメモリモジュールを公開した。AMDとインテルが将来のプラットフォーム向けに検証済みだが、量産は2027年後半まで開始されない見通し。同社によると、HBM4はすでに売上高10億ドルを突破し、12段積層の立ち上げはHBM3Eの2倍の速さで進んでいる。サンジェイ・メロートラCEOは投資家に対し、DRAMとNANDの業界需要は引き続き供給を大幅に上回っており、この逼迫は2027暦年を超えて続くと予想していると述べた。マイクロンは、契約期間中の売上高の約25%をカバーする16件の戦略的顧客契約を締結しており、累計の最低価格RPOは約1000億ドル。株価は実績PER21倍、予想PER6倍で取引されており、アナリストの平均目標株価は1513ドル11セント。コンセンサス予想では、2027会計年度のEPSは156ドル06セント、売上高は2444億6000万ドルで、2026会計年度のEPS予想73ドル43セントから増加する見込み。サンディスクのスピンオフでウエスタンデジタルがNANDから撤退した後、マイクロンはDRAMとNANDの両方で唯一の米国メーカーとなったが、新モジュールが投入される2027年の価格環境は現時点では予測できない。

インテルのリップ・ブ・タンCEOは今週、メモリ価格が5倍から7倍に急騰し、一部の低価格帯のスマートフォンやノートパソコンのコストの約75%を占めるようになったと警告し、供給不足が2027年に深刻化する可能性があると caution した。タン氏は投資家に対し、業界は最先端ロジック、シリコンウェハー、メモリ、基板にわたる史上最も深刻な供給制約の一つに直面しており、これらの不足は予見可能な将来にわたって続くと述べた。インテルは生産をデータセンター向けCPUへと転換しており、2026年の設備投資額は200億ドル超を guidance し、2027年の支出は大幅に増加する見通しだ。マイクロン・テクノロジーも同じ見通しを示し、供給の逼迫は2027年以降も続くと述べ、SKハイニックスが2027年を業界史上最悪の供給年になる可能性があると指摘したことと一致している。マイクロンの1000億ドルに上るテイク・オア・ペイの残存履行義務と220億ドルの顧客預金および信用状は、以前のピークマージンを上回る下限価格を確保しており、同社の第3四半期の粗利益率は、DRAM価格の上昇が60%台前半、NAND価格が80%台半ばとなったことで84.9%に達した。

マイクロン・テクノロジーは予想利益の約6倍で取引されており、アナリストのコンセンサス目標株価は1513.11ドルで、現在の株価953.49ドルから約59%の上昇余地を示唆している。アイダホ州ボイシに本拠を置くこのメモリーメーカーは、大規模にDRAMとNANDを生産する唯一の米国本社企業であり、売上の約25%をカバーする16件の複数年契約のテイク・オア・ペイ契約を締結しており、220億ドルの現金預金と信用状に支えられ、残存履行義務は約1000億ドルに達している。サンジェイ・メロートラCEOは、AIがメモリーの価値を高めたと述べ、経営陣は高帯域幅メモリーの供給逼迫が2027暦年以降も続くと予想しており、データセンター向けDRAMとNANDのビット出荷は2年前から2倍以上に増加すると見込まれている。マイクロンはすでにHBM4で10億ドル以上の売上を計上しており、12ハイの量産立ち上げはHBM3E 12ハイの2倍の速さで進んでおり、第4四半期のガイダンスでは売上高が500億ドル前後（プラスマイナス10億ドル）、非GAAP1株当たり利益が31ドル前後（プラスマイナス1ドル）、粗利益率は約86%と過去最高を見込んでいる。株価は年初来で234.28%上昇し、過去1年間で501.33%上昇しており、2026年12月9日から、マイクロンは資本還元を増やし、最終的には余剰現金の100%を株主に還元する計画である。

ASMLホールディングは設置ベース管理事業で強い勢いを得ており、第2四半期の売上高は28億ユーロと前年同期比31.8%増加し、経営陣の予想を約3億ユーロ上回った。この事業は、半導体メーカーで既に稼働しているASMLシステムの大規模かつ拡大する設備群の恩恵を受けており、EUV設置ベースの継続的な拡大が同社のサービス機会全体を押し上げている。需要は設備群の拡大だけでなく、大幅な機械時間や生産中断を伴わずに生産性を高めるソフトウェア主導のアップグレードによっても支えられている。ASMLは2026年にLow-NA EUVシステムを約65台出荷する見込みで、EUV売上高は約45%増加すると予測されており、経営陣はアップグレードとサービスの売上高の組み合わせが2026年の設置ベース管理事業の売上高を30%超の成長に導くと見込んでいる。このペースを維持できるかは、半導体投資と顧客需要の持続にかかっている。半導体業界の他の動きでは、モノリシック・パワー・システムズがAIインフラ全体で採用を拡大し、生産能力目標を60億ドル超に引き上げたほか、アプライド・マテリアルズはAIインフラの世界的な急速な構築を追い風に、第3四半期として過去最高の業績を達成した。

マイクロン・テクノロジーは投資家の大きな注目を集めており、過去1カ月の株価リターンは+0.3%と、Zacks S&P 500コンポジットの-1.3%下落や、同じ期間に0.4%下落したZacksコンピュータ統合システム業界を上回った。この半導体メーカーの今四半期の1株当たり利益は31ドル45セントと前年同期比+938%になる見通しで、Zacksコンセンサス予想は過去30日間変わっていない。今会計年度のコンセンサス利益予想は73ドル90セントで前年比+791.4%、来会計年度は157ドル84セントで+113.6%を示唆しており、いずれも過去1カ月間変わっていない。今四半期のコンセンサス売上高予想は507億6000万ドルで前年同期比+348.6%、今会計年度と来会計年度の予想はそれぞれ1296億3000万ドルと2482億3000万ドルで、+246.8%と+91.5%の変化を示している。直近報告四半期のマイクロンの売上高は414億6000万ドルで前年同期比+345.7%、EPSは25ドル11セントと前年同期の1ドル91セントを上回り、Zacksコンセンサス売上高予想367億2000万ドルを+12.91%上回り、EPSサプライズは+17.39%だった。同株はZacksランク2（買い）とZacksバリュースタイルスコアCを付けており、同業他社と同程度の評価で取引されていることを示している。

真空シール最大手のフェローテックが、固定抵抗器やポテンショメーターなどを手掛ける日本抵抗器製作所に対するＴＯＢ（株式公開買い付け）を実施すると発表した。ＴＯＢ価格は１７日終値１２７５円を４９．１％上回る１９０１円で、買付予定数の下限を６１万８７００株とし、上限は設けない。買付期間は１１月５日まで。日本抵抗器製作所は賛同意見を表明し応募を推奨しており、ＴＯＢ成立後に上場廃止となる見通し。この発表を受け、日本抵抗器製作所の株価は前日比３００円ストップ高の１５７５円をつけ、ＴＯＢ価格にサヤ寄せした。

ソワイテックは、現金決済および新株への転換または既存株への交換が可能な債券、いわゆるORNANE債の募集が成功したと発表した。この債券は2033年9月満期で、額面総額は5億ユーロである。債券の固定クーポンは年0.5%で、2026年9月25日に額面の100%で発行され、2033年9月25日に額面で償還される。転換・交換価格は206.46ユーロに設定され、基準株価133.20ユーロに対して55%のプレミアムとなる。ソワイテックは、純調達資金を既存債務の借り換えや有機的成長を支える投資を含む一般的な企業目的に使用する予定であると述べ、最高財務責任者のアルバン・ジャックモンは、この起債を次世代AIインフラ向けの同社のフォトニクスSOI技術に対する投資家の信頼の表れだと位置付けた。同時に、共同主幹事を務める銀行シンジケートの一部のメンバーは、一部の債券申込者のヘッジを容易にするため、既存のソワイテック株を133.20ユーロで迅速なブックビルディング方式により売り出したが、ソワイテックはこの売り出しから収益を受け取らない。同社は発行日から90日間のロックアップに合意しており、転換・交換権の行使に際してソワイテックが新株のみを交付することを選択した場合、この起債による潜在的な希薄化は発行済み株式資本の最大6.3%に相当する可能性がある。

ASMLホールディングは、2028年にEUVの生産台数を110台超に引き上げられるかどうかを検討していると、ロイターが引用したJPモルガンのアナリストが明らかにした。同社は2027年分がほぼ完売しており、その時点の生産能力は少なくとも80台に達する。そのため2028年に110台を達成するには、年間生産量をこの水準から少なくとも37.5%引き上げる必要がある。JPモルガンによると、供給業者の能力は主な制約要因ではなく、より大きな問題は、ASMLがこれら極めて複雑な装置を、実行力を損なわずにどれだけ速く組み立てられるかだという。財務面のエンジンはすでに高回転している。ASMLの第2四半期売上高は89億ドル、粗利益率は54%、純利益は29億ドルに達し、High-NAの採用は2028年に寄与し始めると見込まれている。米国上場株は木曜日に約1.6%上昇して1626.48ドルとなり、株価は約1260ドルとされるGFバリュー推計を28.86%上回って取引されている。

アプライドマテリアルズは、インドの半導体推進に向けて10年間で50億ドルを投じる。ロイターが木曜日に報じたもので、研究、サプライヤー、人材への賭けとなる。この支出計画は年間およそ5億ドルに相当し、インドが本格的なチップ製造拠点となるために依然として必要とするインフラを対象としている。インドは、半導体消費量が2030年までに1100億ドルに達すると予想しており、これは2025年のおよそ450億ドルから500億ドルから増加する見通しだ。しかし、稼働しているのは3つのパッケージング工場のみで、大規模なファブリケーション・エコシステムはまだ完全には出現していない。アプライドにとって、年間ベースのコミットメントは、記録的な四半期売上高91億2000万ドルに基づくと売上のわずか約1.4%に相当し、インドが資本配分を支配することなく早期の地位を築く余地を残している。株価は416ドル40セント前後で取引され、約0.3%上昇した。GuruFocusのデータによると、市場価格はGFバリューである247ドル28セントを68.39%上回っている。

ザックス・インベストメント・リサーチの分析によると、世界的なメモリ不足は依然として終息しておらず、マイクロン・テクノロジーとサンディスク・コーポレーションのさらなる上昇につながる可能性がある。報告書が引用したトレンドフォースのデータによると、通常のDRAM契約価格は2026年第1四半期に約90～95％急騰し、第2四半期にはさらに58～63％上昇、第3四半期もさらに13～18％の上昇が見込まれており、1ドルだったDRAMチップはおよそ3ドル50セントに上昇する一方、NANDフラッシュは同期間に約3倍となった。IDCは、2026年の供給増加率をDRAMで約16％、NANDで17％にとどまると予想しており、AI需要が求める水準を大きく下回っている。また、SKハイニックス、マイクロン、サムスンの新工場が生産能力を本格的に拡大するのは2027年半ばから後半以降になるとみられている。マイクロンの第3四半期売上高は415億ドルに達し、前年同期の93億ドルから増加した。売上総利益率は約85％、調整後1株当たり利益は25ドル11セントだった。経営陣は9月30日の決算発表を前に、第4四半期の売上高を約500億ドル、売上総利益率を86％、1株当たり利益を約31ドルと見込んでいる。サンディスクの第4四半期売上高は89億7000万ドルに達し、前四半期比51％増加した。調整後1株当たり利益は39ドル25セントだった。同社は第1四半期について、売上高103億ドルから108億ドル、調整後1株当たり利益44ドルから46ドルと見通しを示しており、経営陣は2026年のNAND市場全体が3000億ドルを超える可能性があると述べている。

マイクロン・テクノロジーの株価は木曜日、メモリ関連株の上昇を受けて5%超上昇した。インテルのリップ・ブ・タンCEOが、メモリ不足は来年さらに悪化する可能性があると警告してから2日後のことだった。タンCEOは火曜日、サンタクララで開催されたAIインフラストラクチャー・サミットで講演し、限られた供給がAI需要に追いつけず、メモリチップ価格は5倍から7倍に上昇しており、このボトルネックは2027年にさらに悪化する可能性があると述べた。SKハイニックスも約5%上昇し、ナスダックは水曜日の連邦準備制度理事会の決定を受けて1%超上昇した。トレンドフォースの推計によると、サーバー向けDRAMの契約価格は2025年後半に64%上昇し、2026年にはさらに270%上昇する可能性があり、これらを複合すると、2026年末までに価格は2025年半ばの水準の約6倍になる。マイクロンはすでに逼迫した供給を大幅な増益に変えており、第3四半期の売上高は414億6000万ドルと前年同期の93億ドルから増加し、非GAAPベースの粗利益率は84.9%となった。また、9月30日の第4四半期決算報告を前に、第4四半期の売上高は約500億ドル、粗利益率は86%になるとの見通しを示した。

マイクロンテクノロジーは、人工知能の進展に伴いメモリとストレージの需要が加速する中、インドのグジャラート州に27億5000万ドルを投じた新しい半導体組み立て・検査施設を開設し、世界の製造拠点を拡大している。サンジェイ・メロートラCEOは、マイクロンが来年サナンド施設の生産を拡大する計画であり、AIワークロードがDRAMとNAND製品への需要を一段と押し上げる中で、同社に追加の生産能力をもたらすと述べた。この施設はマイクロンと政府パートナーによる総額約27億5000万ドルの投資を表しており、マイクロンはすでにサナンドで商業生産を開始し、完成したDRAMとNAND製品は現在、世界中の顧客に出荷されている。SEMICON India 2026での講演で、メロートラ氏は、サナンド拠点はインド初の半導体組み立て・検査施設であり、インド半導体ミッションの下での最初のプロジェクトであると述べ、その生産能力はすでにインドのノートパソコン市場全体に必要なメモリ量を上回っていると語った。インドでの拡大は従来型の組み立てと検査に焦点を当てつつ、米国におけるより高度な製造・パッケージング能力へのマイクロンの計画投資を補完するものである。

9月17日の大引け後に発表された開示情報から、投資判断に関わる主な好悪材料が出そろった。好材料では、アップルインターナショナルが今期経常利益を18％上方修正し配当も5円増額、銚子丸は今期経常を一転21％増益に上方修正して3期ぶりの最高益と1円増配を見込み、霞ヶ関キャピタルは前期経常を7％上方修正して最高益予想を上乗せ、ほぼ日は前期経常を67％上方修正した。M＆Aではサンマルクホールディングスがうどん専門店「つるとんたん」事業をケー・エキスプレスから128億円で承継し、ビースタイルホールディングスはHRアソシエの全株式を12.1億円で取得して子会社化する。日本抵抗器製作所にはフェローテックが1株1901円、17日終値を49.1％上回る水準でTOBを実施して完全子会社化を目指し、日本精機は発行済み株式数の6.27％にあたる361万株、99億7900万円を上限に自社株買いを行う。一方、悪材料では中部鋼鈑が今期経常を一転46％減益に下方修正し、ファーマライズホールディングスは6-8月期の経常が31％減益で着地、産業ファンド投資法人は今期経常2％減益、アドバンス・レジデンス投資法人は同6％減益、いちごホテルリート投資法人は同18％減益となる見通しだ。

半導体製造装置メーカーのアプライド マテリアルズは、インドでの事業拡大のため、今後10年間で50億ドルを投資する計画を明らかにした。同社は、インドの旗艦チップ会議であるSEMICON Indiaでこの計画を発表した。投資は、インドにおける研究開発の深化、半導体エコシステムの加速、将来の人材育成の3本柱で進められる。同社の半導体製品グループ社長、プラブ・ラジャ氏は、クリーンルーム機能、エンジニアリングの専門知識、顧客やサプライヤーとの協調的な研究開発を結集する、140エーカーの新たな先端半導体研究パークにコミットすると述べた。ラジャ氏はさらに、2035年までにインド拠点のサプライチェーン能力を10倍に拡大し、インドのサプライヤーに機会を創出するとともに、グローバルサプライヤーをインドに呼び込むことを目指すと付け加えた。株価は市場開始前に1.9%上昇した。

マイクロンテクノロジーは、AIが牽引するメモリとストレージの世界的な需要増加に対応するため、インドのグジャラート州に新しい半導体組立・検査施設を開設した。この施設はマイクロンと政府パートナーによる総額約27億5000万ドルの共同投資を表しており、インドにおける半導体製造能力を前進させるものだ。同サイトはすでに商業生産を開始しており、グランドオープンを記念してマイクロンは、インドで製造されインド向けのノートパソコン向けに、インド製メモリモジュールの初出荷分をデル・テクノロジーズに納入した。マイクロンは2026年にサナンドで数千万個のチップを組み立て・検査し、2027年には数億個規模に拡大する見通しだ。インドにおける従来型の組立・検査業務の拡大は、米国で計画されている先端製造・パッケージング能力の開発を補完し、同社のグローバルな組立・検査ネットワークを強化する。

AXTの株価は水曜日、11.49%上昇して64.30ドルで取引を終えた。ニーダム・アンド・カンパニーが、加速するコパッケージド光学分野における半導体の恩恵銘柄5社の一つに同社を挙げたことが背景にある。2026年のセミコン・タイワンへの5日間の視察を経て、ニーダムは、コパッケージド光学が2028年以降、人工知能ネットワークのボトルネック解消に大きな役割を果たすと述べ、AXTのリン化インジウム基板がその転換の中心にあると指摘した。ニーダムは同様の恩恵銘柄としてコヒレントとルメンタム・ホールディングスも挙げ、業界全体に対する強気な見方を示した。同社は昨年7月、AXTの投資判断をホールドから買いに引き上げ、目標株価を90ドルとしていた。これは水曜日の終値から依然56%の上昇余地を示している。投資家は来週、AXTが9月21日から22日の月曜日と火曜日にモルガン・スタンレー・アジア・ベスト・コーポレート・デーに参加する際の事業アップデートに注目する。第3四半期の財務実績に関する指針や、今年残りの期間の事業・財務見通しの更新が含まれる可能性がある。第2四半期には、AXTは前年同期の767万ドルの純損失から1303万ドルの純利益に転換した。総収入はリン化インジウムの記録的な売上により、前年同期の1797万ドルから4759万ドルへと2倍以上に増加した。ヘッジファンドの保有者は第1四半期の37社から第2四半期には33社に減少したが、コミットされた資本は前四半期比34%増の4億8790万ドルとなり、3億6370万ドルから増加した。

マイクロンテクノロジーは第3四半期の決算を迎えるにあたり、単にウォール街の予想を上回るだけでなく、より厳しい試練に直面している。投資家は、AIがメモリチップ事業を根本的に変えたのかどうかを問うている。売上高は前年同期の93億ドルから414億6000万ドルに増加し、粗利益率は39%から84.9%に上昇、調整後1株当たり利益は25.11ドルとなった。経営陣は第4四半期の売上高を約500億ドル、粗利益率を86%と見込んでおり、市場予想の売上高約504億ドル、調整後1株当たり利益30.89ドルと対比される。またマイクロンは約220億ドルの顧客契約を締結しており、その中には需要の可視性を高めるテイク・オア・ペイ契約も含まれると、投資家のシャロン・マカード氏は述べた。同氏は、AIによってメモリがデータセンターインフラのより戦略的な部分になったと語った。より大きな手がかりは、広帯域メモリ、価格設定、2027会計年度に関するマイクロンの見通しにあるかもしれない。9月30日は、同社の突出した統計が単なるメモリバブルなのか、それともより恒久的なものなのかを試す日となる。

アクセリス・テクノロジーズは、韓国・京畿道平沢市にイオン注入装置の新施設を建設するため、3,500万ドルを投資する計画だ。計画されている用地は約20万平方フィートにわたり、倉庫、クラス1,000およびクラス10,000のクリーンルーム、研修センターを備える。同社が韓国に既に持つアジア・オペレーション・センターを拡張する形となる。韓国は第2四半期売上高の26%を占め、前年同期の13%から上昇し、中国に次ぐ第2位の収益地域となった。第2四半期のシステム受注は前年同期比36.1%増の1億3,090万ドルとなった一方、システム受注残は4億5,160万ドルで、前年同期の5億7,570万ドルから21.6%減少した。アクセリスは第2四半期末時点で現金・現金同等物・市場性有価証券を5億7,700万ドル保有し、フリーキャッシュフロー1,480万ドルには、進行中のビーコとの合併に関連する約600万ドルの現金取引費用が含まれている。

マイクロン・テクノロジーは9月30日に2026会計年度第4四半期の決算を発表する予定で、エヌビディアとSKハイニックスは、マイクロンの成長をけん引するメモリ価格の急騰が続くと示唆している。先月2027会計年度第2四半期の決算を発表したエヌビディアは、メモリ市場で従来の予想を超える極端な価格状況に直面しており、来年にかけてさらに上昇すると述べ、コレット・クレス最高財務責任者は部品コスト上昇による粗利益率への圧力に警告を発した。SKハイニックスは来年メモリ不足が深刻化すると予想し、需要が2030年以降も供給を上回る可能性があると推計している。一方、KB証券はSKハイニックスのメモリ在庫がわずか10日分にとどまると推計している。エヌビディアは、上位5社のハイパースケーラーによる設備投資額が今年の8000億ドルから2027年には1兆3000億ドルに増加する可能性があると推計している。市場コンセンサスでは、マイクロンの2027会計年度の売上高が88%増の2445億ドル、1株当たり利益が112%増の156.07ドルに急増すると予想されており、株価は予想利益の6.6倍で取引されている。S&P500種指数の21倍と比較される水準だ。

ASMLと台湾積体電路製造は7月中旬に2026年第2四半期の決算をそろって発表した。ASMLはAI主導のリソグラフィ需要を背景に通期見通しを引き上げ、TSMCは設備投資計画を積み増すとともに2ナノを商業生産へ移行させた。ASMLの売上高は106億5000万ドルで前年同期比21.3%増、営業利益率は37.1%に拡大し、メモリ関連の装置販売は今年75%超の伸びが見込まれている。TSMCの売上高は402億ドルで36.0%増、売上総利益率は67.7%に達し、高性能コンピューティングが売上高の66%を占め、7ナノ以下の先端ノードがウェハ売上高の77%を占めた。TSMCは2026年の設備投資予算を600億ドルから640億ドルに引き上げ、さらにアリゾナへ1000億ドルの追加投資を発表した。この資金の執行をASMLが支えることになる。ASMLは2027年分の低NA EUV装置の受注がほぼ埋まりつつあり、2028年に向けてさらに30%の生産能力拡張を検討している。クリストフ・フーケ最高経営責任者は「我々は待っていない。先手を打っている」と述べた。

ブロードコム、マイクロン・テクノロジー、マーベル・テクノロジーは、いずれも最新の決算報告で先行きの業績見通しを引き上げ、AIインフラ需要の加速を理由に挙げた。ブロードコムは2026会計年度第3四半期の売上高が295億9000万ドルで前年同期比85.5%増、うちAI半導体売上高は167億ドルで前年同期比221%増だったと報告し、第4四半期のAI半導体売上高を217億ドル、前年同期比236%増と見通した。さらに2027会計年度で約1150億ドル、2028会計年度で約2300億ドルに達する軌道を示した。マイクロンは2026会計年度第3四半期の売上高が414億6000万ドルで前年同期比345.7%増だったと発表し、第4四半期の売上高を500億ドル前後、プラスマイナス10億ドル、売上総利益率は約86%と見通し、2026会計年度通年の設備投資額は約270億ドルとした。マーベルは2027会計年度第2四半期の売上高が27億3900万ドルで前年同期比36.5%増だったと報告し、2027会計年度のデータセンター事業の成長見通しを従来の約50%から約60%に引き上げた。マット・マーフィー最高経営責任者は、2026年10月6日の投資家向け説明会を次の触媒と位置づけた。今月下旬に予定されるマイクロンの第4四半期決算は、ハイパースケーラーの設備投資が年末まで持続するかどうかを試す次の試金石となる。

SolarEdge Technologiesは9月10日、データセンター向け電力システムの中圧から800ボルト直流への変換段階が自社ラボで負荷運転に入り、全経路の検証が進行中であると発表した。同社はまた、NVIDIAとの共同ホワイトペーパー「AIデータセンター向け800VDC保護と接地」を公開し、施設の制限区域内では電力を流し続けながらラック接続部では瞬時に遮断するゾーン方式の保護アプローチを説明した。SolarEdgeによると、AI施設向けの中圧固体変圧器、直流配電ハードウェア、監視システムは依然として開発中で一般提供には至っていない。NVIDIAはこのアーキテクチャを、義務付けられた設計ではなく、オープンなマルチベンダー800VDCエコシステムにおける実装候補の一つと位置付けた。この発表は8月5日報告の第2四半期決算と併せて行われた。売上高は3億4620万ドルで前年同期比20%増、6四半期連続のマージン拡大、非GAAP営業利益は1020万ドル、フリーキャッシュフローは310万ドル、負債控除後の現金および投資は2億6460万ドルだったが、GAAPベースでは営業損失1600万ドル、純損失3080万ドルとなった。第3四半期の見通しは売上高3億1000万ドルから3億4000万ドルで、CEOのシュキ・ニル氏は、AIファクトリーにおける大きな機会に対応するためSolarEdge SSTの開発を続けていると述べた。

マイクロン・テクノロジーは、先月設立を発表しアイダホ州ボイジーに本拠を置く長期研究機関、マイクロン・リサーチ・ラボの社長に、テック業界のベテラン、ディアドラ・ハンフォード氏を任命した。この世界的な研究機関は、マイクロンが今後10年間で100億ドルを投資することを裏付けとしており、その研究には重要なメモリプロセス技術、将来のメモリおよびコンピューティングアーキテクチャ、先端パッケージング、次世代半導体製造が含まれる。ハンフォード氏はシノプシスで約40年間にわたり勤務し、その役職には最高セキュリティ責任者、デザイングループの共同ゼネラルマネージャー、カスタマーエンゲージメント担当エグゼクティブバイスプレジデントが含まれていた。マイクロン・テクノロジーの社長兼最高技術・製品責任者であるスコット・デボア氏は、マイクロン・リサーチ・ラボはメモリ、コンピューティング、AIの未来を定義する画期的な成果を追求するために設立されたものであり、ハンフォード氏はその使命を率いるのに唯一無二の資格を持つと述べた。ハンフォード氏は現在、カリフォルニア大学バークレー校工学部諮問委員会、マサチューセッツ工科大学工学部学部長諮問評議会、SEMI業界リーダー委員会の委員を務めている。

マイクロン・テクノロジーは、ディアドラ・ハンフォード氏をコーポレート・バイス・プレジデント兼ミクロン・リサーチ・ラボのプレジデントに任命したと発表した。ミクロン・リサーチ・ラボは同社の旗艦となる長期的な研究機関である。ハンフォード氏は、マイクロン、学界、政府、スタートアップ、そしてより広範な業界エコシステムにまたがる研究アジェンダを定義するとともに、同ラボの研究インフラ、運営モデル、パートナーシップを構築する。2026年8月に発表されたミクロン・リサーチ・ラボは、アイダホ州ボイジに本社を置く世界的な研究機関であり、マイクロンが今後10年間で計画する100億ドルの投資に支えられ、米国でこの種の専用メモリ研究拠点としては初めてのものである。同ラボは、米国、欧州、日本、インド、シンガポール、台湾にわたるマイクロンの研究・技術拠点と連携し、マイクロンが以前に発表した2500億ドル超の米国製造・研究開発投資計画に基づくもので、9万人の米国雇用を創出すると見込まれている。ハンフォード氏はシノプシスで37年間にわたり勤務し、電子設計自動化および半導体設計知的財産の世界的リーダーへと同社を成長させるのに貢献したほか、以前はシーラス・ロジックの取締役を務めていた。包括的な人材探索を経ての今回の任命は、ミクロン・リサーチ・ラボが立ち上げから実行段階へと移行することを示すものである。

ASMLホールディングは、2027年の生産能力がほぼ満杯になったことを受け、2028年に極端紫外線リソグラフィー装置を110台超製造する方法を検討しているとロイター通信が報じた。同社は2027年に少なくとも80台のEUV装置の能力を見込んでおり、110台超への拡大は少なくとも37.5%の増加となる。ASMLの第2四半期決算では売上高93億ドル、粗利益率54%を計上し、経営陣は通年の売上高見通しを430億ドルから450億ドルに引き上げた。株価は火曜日の米国取引で約0.5%上昇し1582ドル91セントとなり、これは約1260ドルのGFバリューを25.29%上回る水準だ。High-NA EUV装置の価格が約4億ドルであることから、数台の追加納入でも売上高に大きく影響し得る。

マイクロンテクノロジーは、新たな512ギガバイトのDDR5サーバーメモリモジュールを発表した。5月にサンプル出荷を開始した256ギガバイト製品の容量を倍にし、速度は毎秒9200メガトランスファーまで引き上げた。メモリおよびストレージ半導体メーカーである同社の株価は、火曜日の午前中に約1.3%上昇して936.60ドルとなり、AI開発のペースに対する広範な懸念が半導体株を圧迫した月曜日の5.3%下落の後、いくらかの安堵感をもたらした。より大容量のモジュールは、より多くのデータをサーバープロセッサの近くに保持し、ますます要求が厳しくなるAIワークロードにおいて不要なデータ移動を減らすことができるが、DDR5はAIアクセラレータの隣で使われる高帯域幅メモリの代替にはならない。マイクロンは第3四半期に414億6000万ドルの売上高と183億ドルの調整後フリーキャッシュフローを生み出し、株価はGFバリュー推定値635.23ドルを47.44%上回る水準で取引されている。次の試練は実行力である。512ギガバイトモジュールが新たな成長層を加えることを正当化するには、プラットフォーム認定、実際のサーバー展開、そして意味のある数量が必要となる。

ASMLホールディングは、2028年にEUVリソグラフィ装置を110台超生産する方法を検討していると、JPモルガンのアナリストがCFOのロジャー・ダッセン氏との会合後に明らかにした。同社はすでに2027年分がほぼ完売しており、同年に少なくとも80台のEUV装置を生産する見通しであるため、2028年の生産が110台を超えれば、2027年比で少なくとも37.5%の増加となる。JPモルガンによると、主な制約は重要部品の調達から組み立て速度に移っており、ASMLは製造・組み立ての改善によって追加能力を引き出せると考えているもようだ。この潜在的な増産は主にAI関連需要に牽引されており、1台約2億ドル相当のASMLの既存EUV装置は最先端AIプロセッサの製造に不可欠で、TSMC、サムスン、SKハイニックス、インテルなどの顧客が先端チップの生産能力を拡大している。ロイターは別途、ASMLのEUV生産能力は事実上2027年まで予約で埋まっており、同社が装置の組み立てを加速し、最終的に最大2万人の従業員を収容する設計の新アインドホーフェン施設の建設を開始したと報じた。

アプライド マテリアルズのアプライド グローバル サービス事業は、2026会計年度第3四半期に過去最高となる17億8000万ドルの売上高を計上し、前年同期比22%増加した。営業利益率は280ベーシスポイント改善した。経営陣によると、顧客は既存施設を最適化しつつ新たな工場を稼働させており、現在3万7000室以上のチャンバーが、AIを活用した監視、診断、予測分析のためのアプライド マテリアルズのAIxソフトウェアに接続されている。同社は当四半期に製造およびAGSサポート要員を1500人以上増員し、2028年までに四半期ごとのシステム生産量を現在の水準から倍増させる計画で、2030年までさらに能力を拡張する。顧客はより長期の予測を提供しており、これが2026年のAGS売上高の20%超の成長と、長期的に持続可能な10%台半ばの年間成長率を支えている。アプライド マテリアルズは、2026会計年度第4四半期のAGS売上高が約18億4000万ドルになると見込んでいる。同社は第4四半期の非GAAPベースの1株当たり利益を4.02ドル、プラスマイナス20セントと予想しており、中間値で前年同期比85%の増益となる。一方、ザックス コンセンサス予想は86.6%の増益を示している。

ヨークビル・アメリカ・エクイティーズは先週、ティッカーNRAMで取引されるヨークビル・アメリカ・ネクスト・ジェネレーション・メモリ・インデックスETFを立ち上げ、マイクロンを最大保有銘柄とした。CEOのスティーブ・ニームツ氏は、このファンドの根底にある供給テーゼが実を結ぶまでには数年かかる可能性があると述べている。ニームツ氏は、メモリ不足を実質的に緩和できる新工場が本格生産に達するのは2028年か2029年になるかもしれないとし、メモリがAIアクセラレータのコストの半分以上を占め得るとするSemiAnalysisの調査を引用し、主要サプライヤーがすでに2026年の高帯域幅メモリの生産分を確保済みであると指摘した。同氏によると、HBMの生産は従来型メモリ1ギガバイト当たり約3倍の製造能力を消費するため、不足を緩和する必要がある時期と、それを解決する供給が利用可能になる時期との間に、同氏が言うところの「実際のギャップ」が生じている。マイクロンのCEOサンジェイ・メロートラ氏も6月に同様の指摘をしており、供給は2028年に徐々に改善するはずだが、需要に追いつく時期については見通しが立っていないと述べた。またTrendForceによると、エヌビディアはVera Rubinシステムで計画していたメモリ容量を削減した。予備的なサプライヤー割り当てが2027年の推定需要の約60%しかカバーしなかったためである。マイクロンはNRAMの20銘柄の構成指数で16.5%と首位を占め、サンディスクが14.4%、SKハイニックスが14.1%で続く。ニームツ氏は、この不足は単一の部品や少数の生産者に限定されたものではなく、AIはプロセッサにデータを供給するDRAMやHBMだけでなくNANDストレージにも負荷をかけていると主張している。