エヌビディア、AIインフラに5000億ドル超動員へ ウォール街6社とMOU締結

M&A · Partnership Impact 4
โดย 24/7 Wall St.·US·元記事を読む
要約 · なぜ重要か

エヌビディアは、アポロ、ブラックロック、ブラックストーン、ブルックフィールド、ゴールドマン・サックス、KKRとの間で、AIインフラ向けに5000億ドル超の第三者資本を動員する覚書を締結したと発表した。同社は、資金調達の最大約25％、すなわち約1250億ドルを引き受けるオプションを保持しており、基盤となるAIプロジェクトが不振に終わった場合の相関リスクを生み出す。5000億ドルという数字は拘束力のない覚書に基づくもので、複数年にわたる目標であり、確約された資本ではない。主要な構造的リスクは、3～5年で陳腐化するデータセンター向けGPUと、通常30～50年の耐用年数を持つ資産に合わせたインフラ型融資の期間とのミスマッチである。エヌビディアの株価は、この発表を受けて約3％下落した。

銘柄への影響 11

Artificial Intelligence± 混在 · 6 銘柄
NVIDIA Corporation
NVDA
▼ ネガティブ資本関連度

Nvidia's stock declined 3% due to the $500 billion MOU being non-binding and the risk of backstopping up to $125 billion, creating correlated risk.

Brookfield Corp
BN
▲ ポジティブ資本関連度

Brookfield Corp is one of the six firms partnering with Nvidia to mobilize over $500 billion for AI infrastructure, a significant business opportunity.

Blackstone Group Inc
BX
▲ ポジティブ資本関連度

Blackstone is one of the six firms partnering with Nvidia to mobilize over $500 billion for AI infrastructure, a significant business opportunity.

Aging Population▲ · 2 銘柄
Apollo Global Management LLC Class A
APO
▲ ポジティブ資本関連度

Apollo is one of the six firms partnering with Nvidia to mobilize over $500 billion for AI infrastructure, a significant business opportunity.

KKR & Co. Inc.
KKR
± 混在資本関連度

KKR is one of six firms signing MOUs to mobilize capital for AI infrastructure, but the deal is non-binding and multiyear.

Financials▲ · 2 銘柄
Brookfield Asset Management Ltd.
BAM
▲ ポジティブ資本関連度

Brookfield Asset Management is one of the six firms partnering with Nvidia to mobilize over $500 billion for AI infrastructure, a significant business opportunity.

Goldman Sachs Group Inc
GS
± 混在資本関連度

Goldman Sachs is one of six firms signing MOUs to mobilize capital for AI infrastructure, but the deal is non-binding and multiyear.

Digital Finance & Tokenization▲ · 1 銘柄
BlackRock Inc
BLK
▲ ポジティブ資本関連度

BlackRock is one of the six firms partnering with Nvidia to mobilize over $500 billion for AI infrastructure, a significant business opportunity.

テーマインパクト 2

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▲impact 5

米ハイパースケーラー、2026年のAIインフラ支出は最大7250億ドルへ

米国の主要ハイパースケーラー上位5社は、2026年の設備投資額が合計で6600億ドルから7250億ドルに達する見通しを示している。2025年の支出額からほぼ倍増となる。AIの構築がソフトウェアから物理的なインフラへと移行しているためだ。マイクロソフトは2026年度と2027年度の調整後設備投資額がそれぞれ約1750億ドルになるとの見通しを示しており、四半期ごとの支出の3分の2はCPUやGPUといった短命な資産に、残りはデータセンターの長期インフラに充てられる。同社は2026年度第3四半期に1ギガワットの容量を追加し、世界の拠点を2年間で倍増させた。アマゾンのAWSは2026年の設備投資額の見通しを約2200億ドルに引き上げ、アンディ・ジャシー最高経営責任者は、AIの処理能力は2027年まで制約が続く見込みであり、契約済みの需要は2028年まで及ぶと述べた。メタは2026年第2四半期に増収率28%を達成したものの利益が14%減少した。オハイオ州の1ギガワットのデータセンターや、最大5ギガワットまで拡張可能なルイジアナ州の施設を含む投資が利益率を圧迫したためだ。アルファベットは2026年の設備投資額の見通しを最大2050億ドルに引き上げ、グーグル・クラウドの受注残は前年比で2倍以上に増えて2400億ドルとなった。オラクルやオープンAIなどが参加するスターゲートの合弁事業は、2029年までに最大5000億ドルのインフラ投資を目指している。オラクルの2026年度の設備投資額は557億ドルに達し、前年度から2倍以上に増加した。
AMZN ▲GOOG ▲META ▼MSFT ▲ORCL ▲
Artificial Intelligence ▲Cloud & Digital Infrastructure ▲Energy Transition & Power Demand ▲
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シティ：データセンター反対運動はAI建設パイプラインを弱めていない

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AMZN ▲CEG ▲D ▲META ▲
Artificial Intelligence Energy Transition & Power Demand ▲Cloud & Digital Infrastructure
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IRENの適正価値、AIクラウド受注と設備拡張リスクを踏まえ79.03米ドルに引き下げ

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IREN ▲JPM ▲
Artificial Intelligence ▲Cloud & Digital Infrastructure
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