Barclays PLC

บาร์เคลย์ส ธนาคารชั้นนำของอังกฤษ ออกมุมมองว่าธนาคารกลางอังกฤษจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบซิสพอยต์ในเดือนพฤศจิกายน โดยให้เหตุผลว่าแนวโน้มพลังงานในระยะกลางเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรง และเตือนว่าหากความขัดแย้งในตะวันออกกลางยืดเยื้อออกไป ก็อาจนำไปสู่การคุมเข้มทางการเงินเพิ่มเติมได้อีก เมื่อวันที่ 17 ธนาคารกลางอังกฤษคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ร้อยละ 3.75 ตามที่ตลาดคาด แต่ได้แสดงแนวโน้มว่าอัตราเงินเฟ้อจะสูงเกินร้อยละ 4 ภายในต้นปี 2570 ขณะที่รายงานการประชุมก็ส่งสัญญาณที่แข็งกร้าวขึ้น นักกลยุทธ์ของบาร์เคลย์สยังเห็นว่าหากความขัดแย้งในตะวันออกกลางยังดำเนินต่อไป ก็ยังมีช่องว่างสำหรับการขึ้นดอกเบี้ยอีก 25 เบซิสพอยต์ในเดือนกุมภาพันธ์ 2570 ด้านเจพีมอร์แกน เชส ยักษ์ใหญ่ด้านการเงินของสหรัฐ ก็ออกมุมมองว่าธนาคารกลางอังกฤษจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายนและในเดือนกุมภาพันธ์ 2570 โดยได้ปรับแก้คาดการณ์เดิมที่มองว่าจะขึ้นดอกเบี้ยหนึ่งครั้งในเดือนพฤศจิกายน แล้วลดดอกเบี้ยสองครั้งในปี 2570

Crux AI ธุรกิจคลาวด์ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Google และ Blackstone ระดมทุนผ่านการก่อหนี้ได้ 2.2 หมื่นล้านดอลลาร์ เพื่อซื้อ Tensor Processing Units หรือ TPU ที่ Google พัฒนาขึ้น ตามรายงานของ Bloomberg โดยมีธนาคาร 10 แห่งร่วมให้สินเชื่อครั้งนี้ รวมถึง Goldman Sachs, Barclays, BNP Paribas และ Bank of Nova Scotia โดยหนี้ส่วนหนึ่งค้ำประกันด้วยมูลค่าของ TPU จาก Google และอีกส่วนหนึ่งค้ำประกันด้วยสัญญาลูกค้าที่ Crux AI ลงนามไว้ ขณะที่ Blackstone แยกต่างหากได้commitเงินลงทุนในส่วนทุนเริ่มต้น 5 พันล้านดอลลาร์ Crux AI วางแผนเปิดให้บริการศูนย์ข้อมูลกำลังการผลิต 500 เมกะวัตต์ชุดแรกภายในปี 2027 ซึ่งจะเป็นการทดสอบว่าลูกค้าจะยอมรับชิปของ Google ในวงกว้างขึ้นนอกระบบนิเวศของ Google เองหรือไม่ วงเงิน 2.2 หมื่นล้านดอลลาร์ช่วยแก้ปัญหาการระดมทุนได้บางส่วน และนักลงทุนจะจับตาดูว่า Crux AI จะเติมกำลังการผลิต 500 เมกะวัตต์ชุดแรกได้เร็วเพียงใด

ธนาคารที่แข่งขันกันในตลาดบัตรเครดิตระดับไฮเอนด์กำลังเผชิญความท้าทายในการรักษาลูกค้า ต้นทุนที่เพิ่มสูงขึ้น และโอกาสในการสร้างความผูกพันที่พลาดไป ซึ่งอาจบั่นทอนความสามารถในการทำกำไร ตามรายงานของ American Banker โดยกลุ่มธุรกิจนี้มักหมายถึงบัตรที่มีค่าธรรมเนียมรายปี 500 ดอลลาร์ขึ้นไป ดึงดูดลูกค้าระดับรายได้สูงที่มีคะแนน FICO แข็งแกร่ง และสถาบันการเงินหลายแห่งรวมถึง American Express, Barclays, Citi และ JPMorganChase มุ่งเป้าไปที่ส่วนบนของตลาดหรูหรานี้ ขณะที่รายอื่นอย่าง Capital One และ U.S. Bank เสนอบัตรระดับไฮเอนด์ที่มีค่าธรรมเนียมรายปีต่ำกว่าเล็กน้อย เพื่อชดเชยต้นทุนที่เพิ่มขึ้น ผู้ออกบัตรได้ขึ้นค่าธรรมเนียม โดย Amex เพิ่งขึ้นค่าธรรมเนียมรายปีของบัตร Platinum Card สุดพิเศษเป็น 895 ดอลลาร์ จากเดิม 695 ดอลลาร์ และ Chase ได้ขึ้นค่าธรรมเนียมของบัตร Sapphire Reserve เมื่อปีที่แล้วเป็น 795 ดอลลาร์ จากเดิม 550 ดอลลาร์ Brian Riley ผู้ร่วมหัวหน้าฝ่ายการชำระเงินของ Javelin Strategy & Research กล่าวกับ American Banker ว่าการดึงดูดผู้ถือบัตรด้วยคะแนนและสิทธิประโยชน์ในช่วงเริ่มต้นนั้นง่ายกว่าการรักษาพวกเขาไว้ในปีถัดๆ ไป และธนาคารจำเป็นต้องทำให้ข้อเสนอในปีที่สองมีความหมายอย่างแท้จริง งานวิจัยของ EY ที่อ้างโดย John Radecki ผู้นำด้านธนาคารเพื่อรายย่อยของ EY ชี้ว่าผู้บริโภครุ่นใหม่มากกว่า 40% รู้สึกสบายใจที่ให้ AI แนะนำว่าควรใช้บัตรเครดิตหรือบัญชีธนาคารใดในการซื้อ ซึ่งเพิ่มแรงกดดันต่อเศรษฐกิจของผู้ออกบัตรมากขึ้นอีก Beth Robertson กรรมการผู้จัดการของ Keynova Group กล่าวกับ American Banker ว่าผู้ออกบัตรควรทำให้การลงทะเบียนรับสิทธิประโยชน์มีความคล่องตัวและเข้าถึงบริการสมาชิกได้ง่ายขึ้น เนื่องจากผู้ถือบัตรอาจลืมหรือไม่ทราบว่าตนมีสิทธิ์เข้าถึงสิทธิประโยชน์บางอย่าง

ตลาดคาดการณ์อย่างโพลีมาร์เก็ตให้โอกาส 83% ที่ที่ประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของเฟด หรือ FOMC ระหว่างวันที่ 15 ถึง 16 กันยายน จะขึ้นดอกเบี้ย 0.25% เพิ่มขึ้นจากราว 30% ก่อนการประชุมสัมมนาที่แจ็กสันโฮล และราว 50% ก่อนการเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนสิงหาคม การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นหลังจากตัวเลขเงินเฟ้อพื้นฐานเดือนสิงหาคมออกมาสูงกว่าคาดที่ 0.3% เทียบกับที่คาดไว้ 0.2% และบาร์เคลย์สได้กลับทิศทางการคาดการณ์เมื่อวันที่ 31 สิงหาคม 2026 โดยคาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ติดต่อกัน การขึ้นดอกเบี้ยในวันที่ 16 กันยายนนี้จะเป็นการขึ้นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 ซึ่งจะยุติช่วงที่เฟดภายใต้การนำของประธานเควิน วอร์ช ได้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมห้าครั้งติดต่อกัน โดยเพดานบนของอัตราดอกเบี้ยนโยบายอยู่ที่ 3.75% นับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2025 บิตคอยน์ซื้อขายที่ 77,293.66 ดอลลาร์ และริปเปิลที่ 1.37 ดอลลาร์ ณ วันที่ 12 กันยายน 2026 โดยความสัมพันธ์ของบิตคอยน์กับสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่ริปเปิลมักแกว่งตัวแรงกว่าในวันที่มีการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของเฟด เนื่องจากตลาดได้สะท้อนการขึ้นดอกเบี้ยไว้แล้ว การขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ตามคาดจึงน่าจะทำให้ตลาดตอบสนองเพียงเล็กน้อย ขณะที่สถานการณ์ที่เฟดคงดอกเบี้ยซึ่งมีโอกาส 18% นั้นมีความเป็นไปได้ที่จะสร้างความประหลาดใจมากที่สุดต่อทั้งสองเหรียญ

จีนเดินหน้าขยายขอบเขตการจัดเก็บภาษีจากทรัพย์สินและรายได้ในต่างประเทศของกลุ่มผู้มีฐานะมั่งคั่ง หลังเงินทุนไหลออกสุทธิในปี 2568 แตะเกือบ 7.8 แสนล้านดอลลาร์ สูงกว่าสถิติเดิมราว 6.3 แสนล้านดอลลาร์ในปี 2558 อิงเคอ โจว ผู้อำนวยการของ Barclays มองว่ามาตรการล่าสุดอาจเป็นก้าวแรกของการเพิ่มความเข้มงวดในการตรวจสอบความมั่งคั่งข้ามพรมแดน โดยในอนาคตทางการอาจขยายการตรวจสอบไปยังรายได้ของผู้ส่งออกที่เก็บไว้ในต่างประเทศ รายได้จากการลงทุนและการจ้างงานในต่างประเทศ และในระยะยาวอาจรวมถึงภาษีกองมรดกหรือภาษีมรดก ขณะที่ Barclays คาดว่าจีนอาจขยายฐานภาษีให้ครอบคลุมผลตอบแทนจากอสังหาริมทรัพย์ หุ้น ตราสารหนี้ และโลหะมีค่าในต่างประเทศ ซึ่งจะทำให้ระบบภาษีของจีนเข้าใกล้แนวทางของประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่อื่นมากขึ้น ความเคลื่อนไหวในปีนี้เริ่มตั้งแต่เดือน พ.ค. ที่ธนาคารและบริษัทหลักทรัพย์ในฮ่องกงเริ่มจำกัดลูกค้าจีนแผ่นดินใหญ่ไม่ให้ลงทุนในหุ้นต่างประเทศ ต่อมาในเดือน ก.ค. จีนเรียกเก็บภาษีเงินได้ 20% จากทรัสต์ในต่างประเทศ ปิดช่องว่างทางภาษีที่ครอบครัวฐานะสูงใช้มาเป็นเวลานาน และล่าสุดหน่วยงานกำกับดูแลกำหนดภาษี 20% สำหรับชาวต่างชาติจากเงินปันผลที่ได้รับจากบริษัทที่มีเงินทุนต่างชาติ ซึ่งก่อนหน้านี้ไม่มีการจัดเก็บภาษีดังกล่าว Barclays ประเมินว่ารายได้ของรัฐบาลจีนลดลงเหลือประมาณ 20% ของ GDP ในปี 2568 จาก 26% ในปี 2564 ขณะที่รายจ่ายลดลงเพียงเล็กน้อยจาก 31% เหลือ 29% ของ GDP ในช่วงเวลาเดียวกัน และ Bank of America ระบุว่าสัดส่วนภาษีต่อ GDP ของจีนอยู่ที่ 19.5% ในปี 2567 เทียบกับค่าเฉลี่ยของกลุ่ม OECD ที่ 34%

ธนาคารบาร์เคลย์สของอังกฤษเปิดเผยเมื่อวันที่ 10 ว่าเห็นว่าธนาคารกลางยุโรปจะปรับขึ้นดอกเบี้ยอีก 25 จุดเบสิสพอยต์ในเดือนธันวาคม โดยระบุว่าแนวโน้มเงินเฟ้อที่ปรับสูงขึ้น ประกอบกับราคาพลังงานที่พุ่งขึ้นจากสงครามระหว่างสหรัฐกับอิหร่าน ได้เสริมเหตุผลให้ต้องเข้มงวดนโยบายการเงินมากขึ้นอีก ธนาคารกลางยุโรปมีมติในการประชุมคณะกรรมการเมื่อวันที่ 10 ให้ขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสพอยต์ และแนวโน้มเศรษฐกิจฉบับใหม่ชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อมีแนวโน้มสูงกว่าเป้าหมายที่ร้อยละ 2 เป็นเวลานาน ขณะที่โกลด์แมน แซคส์ก็เห็นว่าธนาคารกลางยุโรปจะขึ้นดอกเบี้ยอีก 25 จุดเบสิสพอยต์ในเดือนธันวาคม และอัตราดอกเบี้ยจะเข้าสู่ระดับที่ชะลอเศรษฐกิจเล็กน้อย โดยชี้ว่าในสถานการณ์พื้นฐานของธนาคารกลางยุโรป อัตราเงินเฟ้อจะกลับสู่เป้าหมายร้อยละ 2 ราวปลายปี 2570 ส่วนบาร์เคลย์สมองว่าโอกาสที่จะมีการเปลี่ยนแปลงนโยบายในเดือนตุลาคมนั้นแทบไม่มี และคาดว่าจะรอจนถึงเดือนธันวาคมที่เจ้าหน้าที่นโยบายจะได้เห็นแนวโน้มเศรษฐกิจฉบับล่าสุด

Barclays ประเมินว่าเงินเยนญี่ปุ่นซึ่งแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงที่ผ่านมาอาจพลิกกลับมาอ่อนค่าลงสู่ช่วงปลาย 150 เยนต่อดอลลาร์ หากความคาดหวังที่ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นหรือ BOJ จะเร่งขึ้นอัตราดอกเบี้ย และกองทุนบำนาญญี่ปุ่นจะโยกเงินลงทุนกลับเข้าสู่สินทรัพย์ในประเทศไม่เกิดขึ้นจริง โดยทีมนักกลยุทธ์ของ Barclays ซึ่งรวมถึงชินอิจิโร คาโดตะ ระบุในรายงานวันพฤหัสบดีว่า การแข็งค่าของเยนครั้งล่าสุดได้แรงหนุนจากความคาดหวังว่า BOJ จะดำเนินนโยบายการเงินเข้มงวดขึ้น กระแสคาดการณ์เกี่ยวกับการปรับพอร์ตของกองทุนบำนาญ รวมถึงปัจจัยทางเทคนิคในตลาด แม้การที่คู่เงินดอลลาร์-เยนหลุดแนวรับสำคัญบริเวณ 155 เยนต่อดอลลาร์จะทำให้เงินเยนมีโอกาสแข็งค่าขึ้นอีกในระยะสั้น แต่ Barclays มองว่าปัจจัยเชิงโครงสร้างที่กดดันเงินเยนยังไม่เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ มุมมองดังกล่าวมีขึ้นหลังเงินเยนแข็งค่าขึ้นเกือบ 4% ในเดือนนี้ แตะระดับแข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ ขณะที่ตลาดเพิ่มน้ำหนักต่อโอกาสที่ BOJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์หน้า และคาดการณ์ว่า Government Pension Investment Fund หรือ GPIF อาจปรับสัดส่วนสินทรัพย์โดยเพิ่มการลงทุนภายในประเทศ ด้านสกอตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีคลังสหรัฐ ยังส่งสัญญาณสนับสนุนการแข็งค่าของเงินเยน ในการซื้อขายช่วงบ่ายวันพฤหัสบดีในเอเชีย เงินเยนแข็งค่าขึ้นประมาณ 0.1% มาอยู่ที่ 153.45 เยนต่อดอลลาร์ Barclays เตือนว่าหากเงินเยนจะแข็งค่าต่อจากระดับปัจจุบัน BOJ อาจจำเป็นต้องส่งสัญญาณหรือดำเนินนโยบายที่เข้มงวดกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ เนื่องจากความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยของ BOJ อยู่ในระดับสูงแล้ว และมองว่าตลาดอาจประเมินผลกระทบจากการโยกเงินลงทุนของ GPIF สูงเกินไป ซึ่งจะทำให้เงินเยนเสี่ยงกลับมาอ่อนค่าหากกองทุนไม่ได้ปรับสัดส่วนการลงทุนตามที่ตลาดคาดหวัง นอกจากนี้ปัจจัยพื้นฐานหลายด้านยังไม่สนับสนุนให้เงินเยนแข็งค่าอย่างยั่งยืน ทั้งส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างญี่ปุ่นกับต่างประเทศ ส่วนชดเชยความเสี่ยงของตลาดหุ้นญี่ปุ่น ความกังวลต่อนโยบายของนายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทาคาอิจิ และกระแสการขายเงินเยนเชิงโครงสร้าง

Centrus Energy Corp. ประกาศกำหนดราคาเสนอขายหุ้นสามัญคลาส A และใบสำคัญแสดงสิทธิต่อสาธารณะแบบมีผู้จัดจำหน่ายรับประกันมูลค่า 500 ล้านดอลลาร์ การเสนอขายครั้งนี้ประกอบด้วยหุ้นสามัญคลาส A จำนวน 500,000 หุ้น ใบสำคัญแสดงสิทธิแบบชำระล่วงหน้าเพื่อซื้อหุ้นรวม 2,005,513 หุ้น และใบสำคัญแสดงสิทธิทั่วไปเพื่อซื้อหุ้นรวมไม่เกิน 6,992,382 หุ้น ราคาเสนอขายต่อสาธารณะรวมอยู่ที่ 199.64 ดอลลาร์ต่อหุ้นสามัญคลาส A พร้อมใบสำคัญแสดงสิทธิทั่วไป และ 199.54 ดอลลาร์ต่อใบสำคัญแสดงสิทธิแบบชำระล่วงหน้าพร้อมใบสำคัญแสดงสิทธิทั่วไป โดยใบสำคัญแสดงสิทธิแบบชำระล่วงหน้ามีราคาใช้สิทธิ 0.10 ดอลลาร์ต่อหุ้น ใบสำคัญแสดงสิทธิทั่วไปจะออกเป็นสี่ชุด แต่ละชุดมีราคาใช้สิทธิรวมประมาณ 500 ล้านดอลลาร์ และมีราคาใช้สิทธิที่ 226.8625 ดอลลาร์ 272.2350 ดอลลาร์ 317.6075 ดอลลาร์ และ 362.9800 ดอลลาร์ต่อหุ้นตามลำดับ คาดว่าเงินที่ได้จากการเสนอขายขั้นต้นจะอยู่ที่ประมาณ 500 ล้านดอลลาร์ก่อนหักส่วนลดค่าจัดจำหน่ายและค่าใช้จ่ายในการเสนอขายโดยประมาณ และ Centrus มีความประสงค์จะใช้เงินที่ได้สุทธิเพื่อเป็นเงินทุนหมุนเวียนทั่วไปและวัตถุประสงค์ขององค์กร ซึ่งอาจรวมถึงการพัฒนาและติดตั้งเทคโนโลยี การชำระคืนหรือซื้อคืนหนี้สิน รายจ่ายฝ่ายทุน และการเข้าซื้อกิจการที่เป็นไปได้ Guggenheim Securities ทำหน้าที่เป็นผู้จัดการหลักในการจัดจำหน่าย และ Barclays ทำหน้าที่เป็นผู้จัดการในการจัดจำหน่าย โดยคาดว่าการเสนอขายจะปิดประมาณวันที่ 11 กันยายน 2569

บาร์เคลย์สแนะนำให้นักลงทุนลดความเสี่ยงในตลาดหุ้นเป็นรายกลุ่มในช่วงเดือนกันยายน ท่ามกลางความกังวลว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีที่พุ่งแตะ 4.8% และใกล้ระดับ 5% จะกดดันตลาด เอ็มมานูเอล โค หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์หุ้นยุโรปของบาร์เคลย์สกล่าวกับบลูมเบิร์กเทเลวิชันว่า เป็นเรื่องยากที่ตลาดหุ้นจะปรับตัวขึ้นต่อไปหากตลาดพันธบัตรยังไม่เสถียร และมีเหตุผลเพียงพอที่จะลดเบต้าหรือการลงทุนในสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่อความผันผวน ปัจจัยกดดันอื่นๆ ได้แก่ สถิติที่เดือนกันยายนเป็นเดือนที่ดัชนี S&P 500 ทำผลงานแย่ที่สุดในรอบ 25 ปี การเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐ และการเสนอขายหุ้น IPO ของบริษัท AI ขนาดใหญ่ที่อาจดึงสภาพคล่องออกจากตลาด หากข้อมูลเงินเฟ้อและการจ้างงานของสหรัฐที่กำลังจะเผยแพร่ออกมาอ่อนแอ ตลาดหุ้นอาจยังมีโอกาสปรับตัวขึ้น แต่ถ้าตัวเลขร้อนแรงกว่าคาด ความกังวลจะเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะหากบอนด์ยีลด์แตะ 5%

เจพีมอร์แกน เชส กำลังจ้างดีลเมกเกอร์มากประสบการณ์ เดวิด ฟิชแมน จากแบงก์ ออฟ อเมริกา เพื่อนำทีมควบรวมและซื้อกิจการเทคโนโลยีในอเมริกาเหนือ ตามบันทึกภายในที่รอยเตอร์รายงาน ฟิชแมน ซึ่งทำงานที่แบงก์ ออฟ อเมริกามาเกือบ 16 ปี และเป็นหัวหน้าร่วมกลุ่มธนาคารเทคโนโลยี สื่อ และโทรคมนาคม ได้ลาออกแล้ว เจพีมอร์แกนยังเลื่อนตำแหน่ง วีเนต เซธ หัวหน้าฝ่ายเอ็มแอนด์เอเทคโนโลยีอเมริกาเหนือคนปัจจุบัน ขึ้นเป็นรองประธานฝ่ายวาณิชธนกิจ โดยทั้งสองนายจะเข้าร่วมคณะกรรมการที่ปรึกษาและความเป็นผู้นำด้านเอ็มแอนด์เอเทคโนโลยีชุดใหม่ การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นหลังจากการจากไปของอาวุโสคนอื่นๆ จากแบงก์ ออฟ อเมริกา รวมถึง ไมค์ จู ไปแบงก์คเลย์ และ เอมี ลิสเซาเออร์ ซึ่งจะมาร่วมงานกับเจพีมอร์แกนด้วย