The AES Corporation

Nvidia、Google、Emerald AIは、電力網の状況に応じてデータセンターの電力使用を動的に管理する連合「AIエネルギー管理アライアンス」を発足させた。Emerald AIの創業者兼CEOであるVarun Sivaram氏によると、このアライアンスの創設メンバーには、AI研究所のAnthropic、半導体企業のAnalog Devices、エネルギー企業のAES、NRG、Constellation、RWE、National Gridを含む20社のローンチパートナーが加わっている。Sivaram氏は、設立から2年未満のEmerald AIがNvidiaおよびDigital Realtyとともに、世界初のゼロから設計された電力柔軟型AIデータセンターを建設中であると述べた。これはバージニア州マナサスにある100メガワットの施設で、今年後半に稼働を開始する。同氏によると、創設メンバーの一社であるGoogleはすでにデータセンター向けに1ギガワットのデマンドレスポンスを実施しており、EmeraldとNvidiaはロンドン、フェニックス、バージニアを含む世界各地で6件の実証を完了している。Sivaram氏は、アライアンスがFERC委員、州規制当局、政権と、柔軟なAIデータセンターが電力網と地域社会にとって良き市民として行動する代わりに、電力網へのより迅速かつ大規模な接続を得るという大枠の取引について協議していると述べた。

AESコーポレーションは0.9％高と小幅上昇した。オハイオ州公益事業委員会のスタッフが、ブラックロックのグローバル・インフラストラクチャー・パートナーズとEQTインフラストラクチャーが主導するコンソーシアムへの同社の売却計画を支持するよう推奨したためだ。スタッフは、提案された取引は不合理ではなく、オハイオ州の顧客に悪影響を及ぼすべきではないと述べ、現在の経営陣と技術担当者は変わらないため、サービスは中断されないと見込んでいる。AESは3月、カリフォルニア州職員退職年金基金とカタール投資庁を共同引受人として、1株当たり現金15ドルでコンソーシアムに買収されることに合意した。これは総株式価値107億ドル、負債を含む企業価値約334億ドルに相当する。取引は2026年後半から2027年初頭に完了する見通しだ。

ブルックフィールド・アセット・マネジメントによると、クリーンエネルギーと蓄電池を組み合わせた企業向け電力購入契約が、単独の太陽光や風力契約を急速に置き換えている。太陽光発電の急速な拡大により、日中のピーク時に電力網に電気が溢れ、単独太陽光の価値がマイナス圏に沈んでいるためだ。ブルックフィールドのグローバルエネルギー貯蔵戦略を率いるアルノー・ジュヴァン氏は、多くの大口需要家がもはや単独太陽光を望んでいないと指摘する。日中の再生可能エネルギーの魅力が低下しているからだ。蓄電池システムは発電ピーク時に充電することで、資産所有者が赤字で電力を売るのを防ぎ、価格が高騰する時間帯に放電する。また、発電設備と蓄電池を併設することで、買い手は安定した予測可能なコストと電力価格高騰へのヘッジを得られる。マッキンゼーによると、世界の蓄電池容量はリチウムイオン電池のコスト低下、再生可能エネルギーの統合、AI駆動のデータセンター需要急増を背景に、2030年までに年間50％成長し、約680ギガワット時に達する見込みだ。シーメンスとAESの合弁会社であるフルエンス・エナジーは56億ドルの受注残を抱え、2つの大手ハイパースケールデータセンター開発業者とマスター供給契約を締結した。一方、バイマージェン・エナジー・コーポレーションは、事業規模の蓄電池と太陽光発電所からの年間エネルギー裁定取引収入として3億ドルから4億ドルを目標としている。また、ブルックフィールド・リニューアブル・コーポレーションは、マイクロソフトとの間で、データセンターと人工知能の電力需要に対応する10.5ギガワット超のクリーンエネルギー供給に関する画期的な契約を獲得した。

AESコーポレーションの株主は、グローバル・インフラストラクチャー・パートナーズとEQTインフラストラクチャーVIが主導するコンソーシアムによる同社買収を圧倒的多数で承認しました。賛成票は投票総数の約97.92%に達し、発行済み全株式の約67.17%を占めました。このコンソーシアムにはカルパースやカタール投資庁も参加しており、発行済み普通株式すべてを1株当たり15ドルの現金で取得します。これによりAESの株式価値は約107億ドル、負債引き受けを含む企業価値は約334億ドルと評価されます。取引は規制当局の承認やその他の慣例的条件を経て、2026年後半から2027年初頭に完了する見通しです。AESの経営陣は株主の支持に感謝の意を表し、この取引が価値を高め、コンソーシアムのセクター専門知識を活かして成長に向けた態勢を整えると強調しました。

AESコーポレーションは、太陽光、風力、エネルギー貯蔵プロジェクトを進めるとともに、液化天然ガスインフラを拡大しているが、卸売電力価格の下落がリスクとなっている。2026年3月31日時点で、AESは735メガワットの新規長期電力購入契約を締結または確保し、150メガワットの太陽光、風力、エネルギー貯蔵プロジェクトの建設を完了した。契約済みPPAに基づくバックログは12.6ギガワットで、うち5.6ギガワットが現在建設中である。LNG市場では、同社はドミニカ共和国唯一のLNG輸入ターミナルを運営しており、年間最大960万トンの処理能力を持つソンミーLNGターミナルプロジェクトと、約2,250メガワットの発電容量が見込まれるソンミー2コンバインドサイクルガスタービンプロジェクトを進めている。AESの株価は過去1年間で40.4%上昇し、業界平均の21.3%を上回った。