Firm Power & Transition Fuels

PG&Eは、7300万ドルの資金拠出を伴う地域マイクログリッドプログラムの新たな段階を発表し、新たな助成契約と、地域のクリーンエネルギー強靭化プロジェクトに対する第2弾の助成を明らかにした。今回の新たな資金は、停電や信頼性への懸念が繰り返し生じてきた追加地域へと、同社の地域マイクログリッドへの取り組みを拡大するものである。PG&Eは、Pacific Gas and Electric Companyを通じて大規模な規制対象公益事業を運営し、カリフォルニア州北部および中部に電力と天然ガスを供給しており、地域マイクログリッドの拡大は、この295億ドル規模の事業者がその供給区域内で信頼性をいかに管理するかに直結している。追跡すべき最も明確な初期の兆候は、資金提供を受けたマイクログリッドプロジェクトのうち、実際にどれだけが予定通りに建設および稼働に至るかであり、PG&Eはすでに認可された約7300万ドルと、この枠組みに続く可能性のある将来の追加分について、規制当局から適時の費用回収承認を確保している。

ラボバンクのストラテジスト、バス・ファン・ヘッフェン氏とエルウィン・デ・フロート氏は、原油と天然ガスの予測が大幅に上方修正されたことで、ユーロ圏の総合インフレ率が2026年と2027年にそれぞれ約0.5パーセントポイント押し上げられると述べた。今回の修正は、ユーロ圏の見通しを再形成しているエネルギーショックを反映したものだという。総合インフレ率の上昇経路は、同行が原油と天然ガスの価格前提を引き上げたことに直接連動している。両ストラテジストは、このエネルギー主導の上昇がコアインフレ率や欧州中央銀行の政策にどのような影響を与え得るかについては言及しなかった。

アライアント・エナジーは、2026年に約30億ドルのインフラ投資を、そして2029年までに134億ドルを計画しており、発電、送電、配電にわたる投資の年平均成長率は約12%となります。同社によると、建設期間中の資金手当を含むこの支出は、2029年までの5～7%の利益成長を支える見込みです。アライアントは、大口顧客からの契約需要3.4ギガワットを確保しており、これが2031年までに予測される電力需要の約60%の増加を支えると期待されています。また、アイオワ州で370メガワットの電力サービス契約を締結し、さらに2～4ギガワットの追加機会が進行中です。同社は最近、アイオワ州マーシャルタウンに建設予定の720メガワットのボブキャット・エナジー・センターの建設を進めるための最終許可を取得しました。これは、柔軟な発電容量を追加することを目的とした天然ガス火力施設です。比較すると、PPLコーポレーションは2029年までに約230億ドルを投資し、年平均約10.3%の料金ベース成長を支える計画であり、ファーストエナジーは「エナジャイズ365」プログラムの下、2030年までに360億ドルの設備投資を計画しています。

メタ・プラットフォームズは、2026年7月29日に発表した2026年第2四半期決算において、通期2026年の設備投資見通しをファイナンス・リースの元本支払いを含めて1300億ドルから1450億ドルの範囲に引き上げた。従来の見通しは1250億ドルから1450億ドルだった。新しい見通しは、2025年通期の設備投資722億1500万ドルのほぼ2倍に相当する。第2四半期の設備投資だけでも311億ドルに達し、サーバー、データセンター、ネットワークインフラが牽引した。この建設を賄うため、メタは第2四半期末時点で現金および市場性証券903億ドル、負債837億ドルを保有し、テキサス州エルパソで1ギガワットのデータセンターを開発するためブラックロックとの戦略的合弁事業を発表した。スーザン・リー最高財務責任者は、現在は需要が制約要因だと述べ、マーク・ザッカーバーグ最高経営責任者は、コンピュートの購入価格を大きく上回るプレミアムでのオファーをかなり多く受けているとし、コンピュートの直接販売を、API、ビジネスエージェント、生産性ツール、サブスクリプションを含むポートフォリオの一角と位置付けた。負担は四半期の数字にも表れており、第2四半期のフリーキャッシュフローは7億8400万ドルで前年同期比91.31%減となり、営業利益率は43%から31%に圧縮された。一方、第2四半期の売上高は608億100万ドルで前年同期比27.96%増と市場予想の602億8600万ドルを上回り、広告収入は594億ドルで27%増加した。

軽油価格が644の過去最高値に達し、ガソリンも5月のピークから約10セント下がっただけにとどまっており、エネルギーコストが企業収益に打撃を与え始めるかどうかが問われている。JBハントは今週初め、軽油価格の急騰が利益を圧迫していると警告し、価格設定を十分迅速に調整できないため、四半期ごとの利益が5～10パーセント減少するとの見通しを示した。PNCアセット・マネジメント・グループの最高投資責任者アマンダ・アガティ氏は、エネルギーコストが利益成長の軌道を崩すことはないとの見方を示し、第3四半期末に向けたポジティブな修正が依然として広範にわたっていると指摘した。アガティ氏は、企業がこの環境でヘッジを急いでおり、利益率は何年も印象的な水準にあると述べる一方、エネルギー価格が1年後も高止まりすれば状況は大きく変わると警告した。この議論は、軽油価格がインフレ調整後の記録にあと数セントまで迫っている中で行われている。

キャタピラーは9月15日、ラックストーン社の採石場における自動運転運搬トラックが大量の土砂を運搬していると発表した。バージニア州のボスコベルとビールトンの2つの採石場にも展開を拡大し、キャタピラー775トラックの初の自動運転導入も含まれる。同社はこの自動化の節目に関する受注額、トラック台数、利益貢献を開示しなかった。決算説明会では、自動化は資源産業部門における販売費および一般管理費と研究開発費の増加要因として言及されたのみだった。2026年第2四半期の売上高は205億ドルに達し、前年同期比24%増加、調整後1株当たり利益は8.17ドルで73%増加した。受注残は720億ドルに増え、前年同期比で約350億ドル増加した。けん引役は電力・エネルギー部門で、部門売上高は17%増の82億ドル、データセンター向け大型発電機とタービンにより発電売上高は72%増加した。ガスエンジンの主要受注は2028年後半から2029年にかけて拡大している。キャタピラーの株価は798.51ドルで、アナリストのコンセンサス目標株価975.61ドル、実績PERは34倍、2026年通年の関税コストは約22億ドル、IEEPA関税の回収見込み額は約4億ドルである。

PTTの上流・天然ガス事業グループ最高執行責任者であるバンディット・タムプラジャムジット氏は、エネルギーの転換期にあっても天然ガスはトランジション燃料およびデスティネーション燃料として重要な役割を果たし続けており、特にアジアでは電力部門、産業部門、そしてデータセンターやAIといった新たな需要によりエネルギー需要が増加傾向にあると明らかにした。また、LNGの調達形態はポイント・トゥ・ポイントのLNGシステムから、調達源、輸送ルート、インフラ、仕向地市場を相互に接続するコネクテッド・フレキシブル・ネットワークへと移行しつつあると述べた。PTTはこれを受け、ガスおよびLNGのインフラとLNGポートフォリオの両面での整備を重視しており、大きく二つの方針を掲げている。一つは、インフラをより相互接続的かつ柔軟に発展させ、キャパシティからコネクティビティとフレキシビリティへと移行することであり、貯蔵、再積み込み、再輸出、バルクブレイク、シップ・トゥ・シップの能力強化やバーチャルインベントリーの手法を通じて実現する。もう一つは、調達源、地域、売り手、契約形態、輸送、仕向地市場の多様化を図り、分散化された柔軟なLNGポートフォリオを構築することである。供給安全保障の基盤となる長期契約と、短期調達およびスポット市場とのバランスを取る。コネクテッド・インフラと柔軟なLNGポートフォリオの整備により、PTTはタイを地域のフィジカルLNGデリバリーハブへと引き上げ、タイのエネルギーシステムの安定性と柔軟性を強化することを目指している。

フィッチ・ソリューションズの一部門であるBMIは9月17日木曜日、アジア地域全体の送電網の容量制約が徐々に逼迫していると明らかにした。人工知能技術とデータセンターによる電力需要の急増が電力システムに重い負荷をかけているためだ。BMIカントリー・リスク・アンド・インダストリー・リサーチはリポートで、データセンターへの投資とAI処理業務の拡大を受け、タイ、マレーシア、ベトナムを含む複数の市場で電力消費量の予測を引き上げたと述べた。今後10年間の電力消費量は、タイで年平均2.9%、マレーシアで3.3%、ベトナムで5.6%拡大すると予想されている。リポートはまた、タイ、マレーシア、オーストラリアにおける規制の厳格化が送電網に接続された電力需要の拡大を制限しており、電力システムの安定性を守るため規制当局は引き続き厳格な監視を続けるとみられると指摘した。さらにBMIは、力強い需要と送電網の逼迫した状況の中で政策立案者が安定的に供給可能な発電能力に頼るようになっているため、特に新興市場で火力発電所の回復が起こると予想している。

PTTグループは、Gastech 2026において液化天然ガス（LNG）の売買契約を締結し、国際的なビジネスパートナーとの協力協定を達成することで、世界のエネルギー市場への進出を加速させている。これは、世界各地の多様な供給源からのエネルギー調達・管理能力を強化し、柔軟性を高めることを目的としている。第一の契約は、PTTインターナショナル・トレーディング（PTTT）と、大韓民国の大手エネルギー企業であるGS Energy Trading Singapore（GSETS）との間の長期LNG売買契約である。これはPTTTがGSETSに対して長期LNGを販売する初の契約となる。PTT Public Company Limitedの社長兼最高経営責任者であるコングラパン・インタラチャイ博士と、GS Energy Corporationの副会長兼最高経営責任者であるヨンス・ホー氏が立ち会った。また、PTTTはKorea East-West Power（EWP）との間で協力協定に署名し、LNG事業における協力機会を模索している。これには管理効率の向上、上流事業への共同投資、その他両社の将来の事業目標に沿った取り組みが含まれる。さらに、PTTTはノルウェー王国の大手エネルギー企業であるEquinor ASAとも長期LNG売買契約に署名した。これは、世界各地のエネルギー供給源を結びつけるPTTグループの潜在能力を反映し、国際的に持続的に成長するためのグローバルLNGプレーヤーを目指す目標を支援する戦略的協力である。

ジェネラック・ホールディングスは、アマゾンのデータセンター向けにバックアップ電源発電機を供給する長期契約をアマゾンと締結し、同社株は18.3%上昇して207.23ドルで取引を終えました。規制当局への提出書類の中で、ジェネラックは初回納入が2027年と2028年にわたって総額24億ドルに達する見込みであることを明らかにし、アマゾン・ドット・コム・エヌブイ・インベストメント・ホールディングスに、1株あたり200.9266ドルの行使価格で普通株最大169万3745株を取得できるワラントを発行しました。ワラント株のうち30万7954株は即時に権利確定し、残りは、ジェネラックとその関連会社がアマゾンとその関連会社からバックアップ電源発電機に対して受け取る一定の相殺を差し引いた総支払額に応じて段階的に権利確定し、対象となる支払額は総額80億ドルにまで及ぶ可能性があります。この契約は、ジェネラックの主要な成長エンジンとなりつつあるデータセンター事業に規模と見通しを加えるものです。同社は第2四半期に1億ドル超のデータセンター収入を計上し、2026年7月時点で16億ドルのデータセンター受注残を報告しており、これには直近90日間の約10億ドルの新規受注が含まれています。経営陣はまた、2026年のデータセンター収入見通しを約4億5000万ドルに引き上げており、ジェネラックは次回の決算報告で、売上高13億2000万ドル、1株あたり利益2.40ドルを計上する見込みです。

エネルギー省のエカナット・プロムパン大臣は、9月14日から17日までバンコクで開催されたGastech 2026の開催国として、4日間の会期中に総額200億ドル以上の商談とビジネス契約が成立したと明らかにした。このイベントはバンコクのバイテック展示・会議センターで開催され、150カ国から約5万人が参加し、1,000人以上の経営幹部や講演者、1,000社以上の主要企業が出展したほか、15カ国のエネルギー大臣と5つの国際機関の代表も参加した。エネルギー大臣は、恩恵は天然ガスや電力にとどまらず、多くの売り手やパートナーが同じ場所に集まることで、長期エネルギー契約交渉の選択肢が広がり、変動の激しいスポット市場におけるエネルギー調達リスクが軽減され、長期的にタイへの信頼が高まると述べた。会期中、同大臣は国際エネルギー・フォーラムや国際エネルギー機関といった主要エネルギー機関の幹部、ならびに米国、ロシア、シンガポール、近隣諸国、アフリカの大臣や経営幹部と円卓会議を主宰した。Gastechはエネルギー業界の世界的なイベントの一つで、米国、欧州、アジアで交互に開催されており、タイは2008年に開催国を務めた後、今回再びバンコクでの開催となった。

ベーカー・ヒューズは、ベンチャー・グローバルのプラークミンズLNG施設とクラウド・コネクター・パイプライン計画に関連するガス圧縮・液化システムの大型受注を獲得した。この受注は、米国における輸送用途向けLNG原料ガス圧縮設備としては最大級の単一導入案件の一つとなる。今回の契約により、ベーカー・ヒューズは天然ガスバリューチェーン全体での役割を拡大し、将来のLNG生産能力をめぐるベンチャー・グローバルとの関係を深める。時価総額559億ドルの米国拠点のエネルギーサービス企業であるベーカー・ヒューズによると、この受注は産業・エネルギー技術部門の受注残に寄与するもので、同部門ではシーメンス・エナジーやGEベルノバなどの競合としのぎを削っている。アナリストは、政策転換の可能性があるにもかかわらず、LNGとガス設備増強への依存度が高いことを投資テーマ上の主要リスクとして指摘している。

英石油大手シェルが主導するカナダの液化天然ガス生産事業「ＬＮＧカナダ」で、出資企業が早ければ来月にも第２期拡張計画の最終投資決定を行う可能性があることが、事情に詳しい関係者３人の話で明らかになった。拡張計画では、カナダ・ブリティッシュコロンビア州キティマットの施設の輸出能力を年間１４００万トン増強し、プロジェクト全体の輸出能力を年間２８００万トンへと倍増させる。シェルはロイターへの声明で、合弁パートナーと協力してフェーズ２拡張の可能性に向けた道筋を検討しているとし、最終投資決定は各合弁参加企業が商業、財務、規制、ガバナンス上の要件を独自に満たすことが前提で、年末までに投資判断を下すことを目指していると述べた。背景には、ＬＮＧの買い手、特にアジアの需要家が供給の安定確保を重視するようになっていることがあり、中東での紛争や紅海での船舶輸送の混乱、ホルムズ海峡経由のエネルギー輸送を巡る不確実性の高まりが業界を襲っている。ＬＮＧカナダはシェルが主導し、マレーシア国営石油会社ペトロナス、中国石油天然気、三菱商事、韓国ガス公社が出資するカナダ初の大規模ＬＮＧ輸出基地で、同国の民間投資としては最大級。輸出基地はカナダの太平洋岸に位置し、パナマ運河を通過する米メキシコ湾岸の輸出基地と比べて主要なアジア市場までの輸送ルートが短く、立地面で優位性がある。

元大証券は、AI設備投資は今後1〜2年も拡大が続く見通しだと指摘した。米国債利回りの高止まりは重しとなるものの、エンタープライズAIの成長がクラウド需要と計算需要を押し上げ、それを補うとしている。GPUのリース事業の投資収益率は依然高く、2.2〜3.1年で回収可能だ。ハイパースケーラーはAIインフラへの投資に充てられる財務余力が少なくとも2兆ドル残っている。アジア太平洋地域のデータセンター産業は2025〜30年に年平均成長率25.2%で成長し、世界で2番目の伸びとなる見通しで、北米の26.8%に次ぐ。中国を除いても年平均成長率22.9%で成長できる。タイはインフラの整備状況と地政学的な中立性から恩恵を受ける可能性がある。タイ経済もAI関連輸出と持続的に拡大する外国直接投資を通じてプラスの影響を受け始めている。元大がこのテーマで市場を上回る動きが期待できるとみるタイ株は、AI輸出関連のDELTA、HANA、SMT、EPGと、AI・データセンター展開関連のGULF、GUNKUL、AMATA、WHA、STECON、BBL、SCBの計11銘柄。恩恵を受ける可能性のある外国企業はNVDA19、GOOGL19、AMZN19、LITE80、MRVL80、BE80、JPMUS19、GSUS06の計8DR。

ユアンタ証券は、2026年から2027年のドバイ原油価格の前提を1バレル当たり90ドル（従来85ドル）、および75ドル（従来70ドル）にそれぞれ引き上げた。中東の紛争が従来の想定よりも長引き、2026年後半に徐々に沈静化するとの見方が崩れたためだ。9月初旬以降、緊張が再び高まり、7月から停戦していた米国とイランが再び攻撃を開始した。さらに紛争はサウジアラビアとフーシ派にも拡大し、フーシ派は日量約400万〜500万バレル、世界供給の4〜5%を輸送するイースト・ウェスト・パイプラインや製油所を攻撃した。サウジアラビアは数日中に約50%の部分的な復旧が可能としているが、完全復旧には約6週間かかる可能性がある。調査部門はPTTEPの2026年から2027年の純利益予想を5〜12%引き上げ、それぞれ770億バーツ、720億バーツとした。エネルギーセクターの投資判断は「市場並み」を維持し、上流エネルギー株であるPTT、PTTEP、BANPUを現時点の主要な投資先と見ている。中でもBANPUを注目銘柄とし、投資判断は「買い」、適正価格は19.00バーツとした。米国のガス事業がデータセンター産業の追い風を受けていることや、戦争によるLNG供給逼迫の代替需要の恩恵を受ける石炭事業が理由だ。一方、リスク許容度の低い投資家はPTTへの投資が可能で、投資判断は「買い」、適正価格は45.00バーツとした。一貫した事業体制で変動が小さく、安定した高配当を支払っているためだ。

PTTグループは、タイが主催国となる世界規模のエネルギー会議・展示会「Gastech 2026」の共催者として参加し、PTTグループの経営陣が登壇して天然ガスとLNG、エネルギー安全保障、持続可能性に関する幅広い視点を示した。PTT（タイ石油公社）の社長兼最高経営責任者であるコングラパン・インタラチャイ博士は「LNG in the age of electrification」と題した討論で、エネルギー転換はエネルギー安全保障、国民が手の届く価格、持続可能性のバランスを保つ必要があると述べ、天然ガスとLNGは長期的なエネルギーシステムにおいて役割を担うDestination Fuelsであり、産業部門の需要や電力使用の増加、さらにはAIやデータセンターの需要に対応すると語った。PTTの上流石油・天然ガス事業グループ最高執行責任者であるバンディット・タムプラジャムジット氏は、PTTがLNGの受け入れ、貯蔵、再ガス化、ガスパイプライン網から末端市場への接続に至るまで天然ガスとLNGのインフラ整備を進めており、多様化され柔軟なLNGポートフォリオを構築し、タイを地域の物理的LNG供給ハブへと発展させることを目指していると述べた。PTTの国際貿易事業部門担当副社長であるジャトゥロン・ウォラウィットスラワッタナ氏は、エネルギー安全保障はLNGの供給量だけに依存するのではなく、買い手が適正な価格でLNGにアクセスできる能力にもかかると指摘し、長期契約は数量、納入時期、仕向地、価格構造の面でより柔軟であるべきだと述べた。PTTの企業持続可能性担当副社長であるラタコーン・カムパナートセンヤコーン氏は、PTTがラヨーン県マプタプット地区でI-SPARKを開発しており、50億ドル以上の投資を呼び込み、30億ドル以上の経済価値を生み出し、1万3000人以上の新規雇用を創出し、2035年までに年間約900万トンの二酸化炭素排出削減に貢献すると明らかにし、2050年のネットゼロエミッション目標を後押しすると述べた。

証券アナリストはGULF株に「買い」を推奨した。2026年下期の業績は引き続き成長すると見込まれ、2026年の売上高とEBITDAは約12〜15%の成長ガイダンスを維持している。下期には約700MWの新規発電容量が稼働する見込みで、そのうち再生可能エネルギー発電所623MWは年間約6億バーツの利益上乗せが期待され、チェンマイのコミュニティ廃棄物発電所10MWは年間約1億2000万バーツの利益を見込む。LNG輸入・最適化事業は今年約15億バーツの利益を生む見通し。米国のJackson発電所は、PJM市場のデータセンター需要に伴い、Capacity Paymentが1MW・日あたり270ドルから329ドルに引き上げられた恩恵をすでに受けている。25MWのGSA01は6月から顧客が容量を満額利用しており、2026年下期に利益を全額計上する。すでに契約済みのデータセンター約200MWは2027年に全面稼働する見込みで、2028年末には容量を約1000MWまで拡大する。同社はデジタルインフラの一貫体制構築も進めており、5年間で約1兆3000億〜1兆4000億バーツのエクイティ投資を計画、その約10%をGULF Edgeに配分し、データセンターの成長に応じて15%まで引き上げる可能性がある。センチメント面では、シングテルによる株式の売り圧力（Share Overhang）をめぐる株価下落はほぼ解消しつつある。シングテルは2026年6月にGULF株4億1600万株（全株式の2.8%）を売却し、保有比率は7.73%から4.95%に低下した。残りの株式は90日間のロックアップ期間中で売却が禁止されており、この期間は9月21〜22日に満了する。テクニカル面では、株価は心理的サポートである60.00を試して反発し、強気のローソク足シグナルを示した。抵抗線は61.25と63〜63.25にある。保有者には保有継続か買い増しを、未保有者には60と59のサポート維持を重視した短期買いを推奨し、それを下回らないよう注意を促している。

ジェネラックはアマゾンのデータセンター向けに最大80億ドル相当の非常用発電機を供給することで合意し、同社株は18%上昇してS&P500種指数の値上がり率トップとなった。証券当局への提出書類によると、同社は自社株取得のためのワラントも発行した。アナリストは、同株が今後12～18カ月で倍増する可能性があると指摘した。市場全体も上昇して取引を終え、ダウ・ジョーンズ工業株平均は約300ポイント（約0.6%）高、S&P500種指数は約86ポイント（1.2%）高、ナスダック総合指数は約1.7%上昇した。韓国のメモリーチップメーカーSKハイニックスが同社と提携する可能性があると述べたことを受け、インテル株は7.5%超上昇した。ロイター通信が、SKハイニックスがインテルのかねて計画中のオハイオ州チップ工場の一部を賃借するか、合弁事業を設立する可能性があると報じたことを受けた動きだが、SKハイニックスは決定は下されていないとしている。下落銘柄では、バークレイズのアナリストがワーナー・ブラザースとの合併提案が巨額の財務・業務上のリスクをもたらす可能性があると主張し、同社がいずれ分割されるだろうと予想したことを受け、パラマウント・スカイダンスは4.6%超下落した。一方、フルエンス・エナジーは収益見通しを引き下げたことを受け15%急落した。アナリストは、ヒューストン施設での生産問題が原因だと指摘した。

シェルは、中東紛争の勃発以降、約3600万トンのLNGと16億バレルの原油・コンデンセートが失われ、世界のエネルギー市場が残された緩衝を食いつぶしつつあると警告した。同社のチーフエコノミストによると、中国の需要減退、在庫の取り崩し、柔軟な輸送、余剰のパイプライン能力、南北アメリカからの増産が最初の混乱の波を和らげるのに寄与したが、その保護効果は薄れつつある。主要なエネルギー輸送ルートが再開しても、損傷したインフラとサプライチェーンのボトルネックにより、市場の逼迫は2027年まで続く可能性があり、欧州は例年になく低いガス在庫を抱えて冬を迎えようとしている。こうした環境では、シェルのLNGポートフォリオ、輸送網、世界的な取引ネットワークが戦略的価値を高める可能性があるが、高値は諸刃の剣であり、アジアの買い手はすでに石炭、原子力、国内ガスへと移行している。シェルの米国株は95.51ドルとほぼ横ばいで、GFバリュー推計の82.90ドルを15.21%上回っている。

クルーソーは、予定していた39億ドルのシリーズF資金調達ラウンドの初回クローズを、ポストマネー評価額309億ドルで発表した。応募超過となったこのラウンドはアトレイデス・マネジメント、ムバダラ・キャピタル、ヴァラー・エクイティ・パートナーズが共同で主導し、ファウンダーズ・ファンド、GIC、NVIDIA、カタール投資庁、ラディカル・ベンチャーズ、TPGなど新規および既存の投資家が参加した。同社によると、調達資金は既存プログラムの拡大と自社AIファクトリーの構築に充てられ、大規模な垂直統合型キャンパスからモジュール型のクルーソー・スパーク・ユニットまでを展開し、クルーソー・クラウドの成長を後押しする。クルーソーは、垂直統合型プラットフォーム全体で総契約額1400億ドル超、データセンターとクラウドを合わせて総契約容量6ギガワット超を報告しており、そのうち1ギガワットはすでに稼働・提供済みだという。また同社は、年初来のクルーソー・クラウドの予約が前年同期比20倍以上に拡大したこと、昨年末に開始したクルーソー・マネージド・インファレンスの契約済みARRが1億ドル超に達したことも挙げている。

ジェネラックはアマゾンとデータセンター向け非常用発電機を供給する契約を締結し、2027年から2028年にかけての初回納入総額は24億ドルになる見通しで、さらにアマゾンに最大3億4000万ドル相当の自社株を購入する権利も付与した。このニュースを受けてジェネラックの株価は19%急騰し、アマゾンの株価は1.3%上昇した。一方、フルエンス・エナジーの株価は14%下落した。同社はバッテリー貯蔵メーカーで、通期の業績見通しを引き下げ、2026年の売上高を従来の29億ドルから31億ドルではなく24億ドルと予想し、利払い・税引き・減価償却前損失は従来の3億ドルから1億ドルの損失レンジを上回る2億ドルになると見込んでいる。ワークデイは5%上昇した。CNBCのデビッド・フェイバー記者が、匿名の情報筋の話として、クラウドベースの人事ソフトウェアプラットフォームを非公開化する入札のための資金調達の取り組みが続いていると報じたためだ。タワー・セミコンダクターはほぼ9%上昇した。非上場のニュー・フォトニクスと、AIインフラにおける高帯域幅でエネルギー効率の高い光インターコネクトの需要増に対応するよう設計されたレーザー統合光エンジンの大量出荷で合意したためだ。また、バイタル・ファームズは9%上昇した。アクシオスが、テキサス州オースティンに本拠を置く放牧飼育の卵とバターの生産者である同社が、非公開化を含む戦略的選択肢を検討していると報じたためだ。

投資家向け文書によると、エヌビディアはブルックフィールド・アセット・マネジメントの世界的な人工知能インフラファンドに20億ドルを出資した。これは以前に開示されていた投資額の規模を明らかにするものだ。ブルックフィールドが昨年発表したところによると、このAI大手はクウェート投資庁と並んでブルックフィールド人工知能インフラファンドのアンカー投資家となっている。同ファンドはAIの構築に焦点を当て、工場や専用の自家発電型電力ソリューション、コンピューティングインフラに資金を提供する。ブルックフィールドは、今後2年間でインフラ事業グループのために約500億ドルを調達するという広範な計画の一環として、このAIインフラファンド向けに100億ドルを調達している。あらゆる戦略にAIが組み込まれている。ブルックフィールドはまた、総額5000億ドルを超えるAIコンピューティング案件への融資を約束するエヌビディアのコンソーシアムにも参加している。

エクイノールは、2030年代初頭までに液化天然ガス（LNG）の供給ポートフォリオを年間1000万～1500万トンに拡大する計画だ。米国からの供給が本格化する2030年時点で年間約700万トンと見込まれる水準から積み増す。ノルウェーの総合エネルギー企業である同社は、新たな供給源を求めてインドや東南アジアの一部の取引先と協議を進めており、国有エネルギー企業や肥料メーカーに焦点を当てている。今週中にもアジアの買い手との2件目のLNG供給契約を発表する見通しだ。世界のエネルギー流通の約5分の1が通過するホルムズ海峡の輸送混乱により、カタールやアラブ首長国連邦からのLNG輸出が影響を受け、アジアの買い手が代替供給源へと向かう一方、欧州の指標天然ガス価格は前年同期を大きく上回る水準に押し上げられた。エクイノールは2026年8月、シェニエール・エナジーが運営するルイジアナ州のセイビン・パス施設から米国産LNGの初荷を積み出した。多様なポートフォリオを構築し価格エクスポージャーを分散させるため、米国東海岸、カナダ西海岸、南米、アフリカからの追加供給も検討している。エクイノールの現在のザックス・ランクは3（ホールド）だ。

ジェネラックの株価は31%急騰した。同社とアマゾンがアマゾンのデータセンター向けバックアップ発電機について長期供給契約を締結したためだ。契約額は最大80億ドルに達し、2027年と2028年に合計24億ドルの初回納入が含まれるほか、アマゾンの子会社が2033年までジェネラック株を購入できるワラントも含まれる。コアウィーブは新たな資金調達ラウンドを開始した。30億ドルの転換社債発行と、随時最大3500万株を売却できるアット・ザ・マーケット方式の募集プログラムが含まれ、同プログラムは資金調達の柔軟性を提供し、信用格付けを投資適格級に移行させるのに役立つとしている。ロッキード・マーティンは、国防総省と同社が共同先進戦術ミサイル（JATM）の複数年にわたる生産契約の枠組み合意に達したとのニュースで動いた。JATMはまだ開発中だが生産開始が近く、米国の兵器庫で最も先進的な空対空ミサイルになる見通しで、その役割は1993年以来長くRTXの先進中距離空対空ミサイルが担ってきた。この新ミサイル計画には、10月1日から始まる会計年度のトランプ政権予算案で20億ドルの増額が盛り込まれている。ボーイングは厳しい数カ月を迎えている。ケリー・オートバーグCEOとCFOは、投資家を驚かせた課題を明らかにした。777Xの追加試験が来年にずれ込むことや、より慎重なキャッシュ見通しが含まれる。

カミンズの経営陣は、北米のトラック需要が回復しており、データセンター向け電力需要は極めて強い状態が続いており、QSK95発電機の受注は2028年後半まで広がっていると述べた。モルガン・スタンレーのラグナ会議で講演したカミンズの財務計画・資本管理・投資家対応担当副社長ジェームズ・ホプキンス氏は、トラック市場は過去6か月で改善したと述べた。背景にはフリートの収益性向上と2027年排出ガス規制の明確化があり、2027年のコスト構造上昇が2026年後半にかけて需要を支えるとしている。ホプキンス氏によると、環境保護庁の準最終規則は2027年に業界に柔軟性を与え、メーカーは不適合ペナルティを伴う従来型パワートレインを販売するか、35mg/bhp-hrのNOx要件を満たす新型パワートレインを提供することができるが、いずれにせよエンドユーザーのコストは上昇すると予想される。カミンズの投資家対応担当エグゼクティブディレクター、ニック・アレンズ氏は、大型エンジンの供給制約により顧客がより小型の78リットル、60リットル、50リットルの選択肢に移行していると述べ、2030年までに90億ドル超のデータセンター関連エクスポージャーという目標に対する自信を改めて示した。これは主にディーゼル非常用電源需要に支えられている。カミンズは2030年までに55ギガワットの高出力エンジン能力を見込んでおり、2028年後半に130リットル天然ガス主電源製品の限定的な試作生産を計画し、2029年と2030年に本格増産する予定である。また、データセンター向けのバッテリーエネルギー貯蔵システム用途は、今後数年間で数億ドル台前半の収益に貢献する見込みだが、全体のマージンを希薄化させると述べた。