Zscaler Inc

個人投資家はサイバーセキュリティーセクターの最近の上昇局面でオプションに資金を注ぎ込んだが、一部の現物株については売り越しにとどまったと、ヴァンダ・アナリティクスが明らかにした。過去5営業日において、クラウドストライク、パロアルト・ネットワークス、ズスカラーにわたる個人投資家のアウト・オブ・ザ・マネー・コールの出来高は、過去の98パーセンタイルにまで急増した。しかし、前営業日には個人投資家はパロアルト・ネットワークスの640万ドル、ズスカラーの350万ドルを売り越した。上昇局面を前に機関投資家のポジションも薄く、ヴァンダのサイバーセキュリティー・バスケットにおける機関投資家のコール・プット・レシオ・スコアは9月14日時点でマイナス0.27と、2017年以降の中央値を下回り、1月に記録したプラス0.84を大きく下回っていた。このポジションは、グローバルXサイバーセキュリティーETFが記録的な最大の1日上昇率を記録する前に取られたものだと、ヴァンダは述べた。ヴァンダ・アナリティクスのチーフ・イノベーション・オフィサー兼グローバル市場ストラテジストであるビラジ・パテル氏は、個人投資家は現物株のポジションを積み増すのではなく、主に短期オプションを通じて上昇局面に参加したため、上昇が続けば個人投資家の現金買いが増える余地が残っていると指摘した。

日中取引で、いくつかの銘柄が顕著な値動きを見せた。Guidewire Softwareは、今四半期の売上高見通しを3億7200万ドルから3億7800万ドルと、LSEGのコンセンサスである3億8700万ドルを下回る弱い見通しを示した後、21%下落した。Teslaは、同社がオースティンでロボタクシーを開始した後、国家道路交通安全局が同社のCybercabが連邦安全基準を満たしているかどうかを調査していることを受けて、6%下落した。SandiskとKLAはそれぞれ8%以上、7%以上上昇した。半導体セクターが連休前の取引で上昇し、VanEck Semiconductor ETF (SMH)は2%以上、Roundhill Memory ETF (DRAM)は5%上昇した。Quanex Building Productsは、第3四半期の調整後1株当たり利益が79セント、売上高が5億180万ドルと、FactSetのコンセンサスである66セント、4億9750万ドルを上回った後、19%急騰した。AMC Entertainmentは、CEOのAdam AronがRobinhoodの株式トークンを「軽蔑すべき、 outrageous、嫌悪すべき」と批判した後、6.5%上昇した。一方、Robinhoodは約1%下落した。信用調査会社のEquifax、TransUnion、Fair Isaacは、連邦住宅金融庁長官のBill Pulteが「長期間にわたりアメリカ人に過大な請求をしてきた」と述べた後、下落した。Fair Isaacは15%以上下落し、Equifaxは6.8%下落、TransUnionは7%以上下落した。Smith & Wessonは、1株当たり6セントの利益（予想は6セントの損失）を報告し、売上高は1億1260万ドル（コンセンサスは9870万ドル）と、利益予想を上回り6%上昇した。Lululemon Athleticaは、今四半期の1株当たり利益が93セントから98セント、売上高が22億9000万ドルから23億2000万ドルと、アナリスト予想の2.40ドル、25億3000万ドルを下回ると予想した後、17%下落した。Zscalerは、利益予想を上回ったにもかかわらず5%下落した。一方、Adobeは、Anil Chakravarthyを次期CEOに任命すると発表した後、6%下落した。Asanaは弱いガイダンスで14%下落し、Samsaraは力強い通期見通しで4%上昇し、UiPathはガイダンスが市場予想と一致したにもかかわらず16%下落し、Oxford Industriesは通期ガイダンスを下方修正した後、17%下落した。

CrowdStrike Holdingsの株価は月曜日の取引で4%上昇し227.84ドルとなった。同社がFal.Con 2026カンファレンスをAI関連の一連の発表で開幕し、FalconプラットフォームをGoogle Cloudで利用可能にしたほか、NVIDIAのオープンなNemotronモデルを搭載した新たなエージェントスタック「Falcon IQ」を発表したことが背景にある。また、同社はデータ共有連合「Project QuiltWorks」を拡大し、競合のZscalerを含む12の外部ソースからリアルタイムデータを取り込むようにした。これにより、CrowdStrikeはAI時代のサイバーセキュリティにおける集約レイヤーとしての地位を確立した。CrowdStrikeの2027会計年度第2四半期の売上高は14億7000万ドルで、前年同期比26%増となった。Falcon Flexの年間経常収益は22億9000万ドルを超え、101%増加した。また、経営陣は通期の成長見通しを630ベーシスポイント引き上げた。株価は年初来86%上昇しており、アナリストの目標株価227.58ドルに近い水準で取引されている。

ジム・クレイマー氏はフォロワーに対し、ディープシークのような存在は常に現れると述べ、あらゆる企業が最先端AIモデルや侵害されたエージェントの保護に奔走する世界において、サイバーセキュリティ銘柄としてパロアルトネットワークスとクラウドストライクを挙げた。パロアルトネットワークスの株価は年初来92.18%上昇、クラウドストライクは73.87%上昇、フォーティネットは102.47%上昇とグループをリードしている。クレイマー氏はまた、ズスケーラーとクラウドフレアにも言及。ズスケーラーは9四半期連続でEPS予想を上回り、アナリスト目標株価192.58ドルにもかかわらず年初来34.9%下落。クラウドフレアはエージェントAIファースト企業への転換を進める中、年初来38.2%上昇している。これら5銘柄は、企業予算がAIセキュリティインフラへシフトする流れから恩恵を受ける位置にある。

Zscalerの現在の平均ブローカー推奨は、45人のアナリスト評価に基づき1.44で、そのうち34人が「強い買い」、2人が「買い」となっている。しかし、ザックスランクは同銘柄に「ホールド」の評価を付けており、その理由として今年度のコンセンサス利益予想が4.13ドルで変わっていないことを挙げている。ブローカー推奨は、企業の既得権益によりポジティブなバイアスがかかることが多い一方、ザックスランクは利益予想の修正に焦点を当てており、これが短期的な株価動向と相関することが研究で示されている。投資家は、買い相当のABRだけに頼ることには注意が必要だ。

ゼットスケーラーの株価は過去1カ月で32％下落し、市場全体や同業他社を下回るパフォーマンスとなった。このクラウドセキュリティ企業の今四半期の1株当たり利益は1.08ドルと予想されており、前年同期比21.4％増となる。コンセンサス予想は過去30日間で531.3％上昇した。今会計年度のコンセンサス利益予想は4.13ドルで、前年比25.9％増、過去1カ月で436.5％上方修正された。今四半期の売上高は8億7719万ドルと22％増が見込まれ、通期の売上高予想は今会計年度が33億3000万ドル、来会計年度が39億ドルとなっている。こうした上方修正にもかかわらず、ゼットスケーラーはザックスランク3（ホールド）で、バリュースタイルスコアはFと、同業他社に比べて割高に取引されていることを示している。