エヌビディア、6社と提携しAIチップ向けに5000億ドル調達へ

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โดย Insider Monkey·US·元記事を読む
要約 · なぜ重要か

エヌビディアは、アポロ、ブラックストーン、ブラックロック、ブルックフィールド、ゴールドマン・サックス、KKRとの提携を発表し、AIインフラ向けに5000億ドル以上の資金調達を目指すコンピューティング・ファイナンス・プラットフォームを立ち上げる。CEOのジェンスン・フアン氏は、エヌビディアが最大1250億ドル（全体の25％）をバックストップする可能性があると述べた。ブラックストーン社長のジョン・グレイ氏はCNBCで、AIコンピューティングは、住宅ローン貸し手が住宅を評価するのと同様に、資金調達可能な資産クラスと見なされるようになるだろうと語った。この動きは、AI支出に対する懐疑論が高まる中で行われ、この取引が最初に報じられた後、エヌビディアの株価は下落し、時価総額は700億ドル以上減少した。6社のパートナーの1つであるブラックストーンは、ポートフォリオ企業全体でのAIコンピューティング需要が今年7倍に急増し、Anthropicなどの企業向けにAIインフラへの資金調達を行った経験がある。ブラックロックCEOのラリー・フィンク氏は、この瞬間を1970年代の住宅ローン担保投資の創設に例えたが、コメンテーターは循環資金調達の懸念を指摘し、ムーディーズは、巨額の設備投資がフリーキャッシュフローを圧迫し、テック大手をより多くの負債へと押しやっていると警告している。

銘柄への影響 10

Artificial Intelligence± 混在 · 3 銘柄
NVIDIA Corporation
NVDA
▼ ネガティブ資本関連度

Nvidia shares fell after the deal was reported, erasing $70B in market value, amid skepticism about AI spending and circular financing concerns.

Blackstone Group Inc
BX
▲ ポジティブ資本関連度

Blackstone is a partner and sees AI compute demand surge sevenfold, with prior experience financing AI infrastructure.

Aging Population▲ · 2 銘柄
Apollo Global Management LLC Class A
APO
▲ ポジティブ資本関連度

Apollo is one of six partners in Nvidia's $500B AI compute financing platform, directly expanding its investment opportunities.

KKR & Co. Inc.
KKR
▲ ポジティブ資本関連度

KKR is one of six partners in Nvidia's $500B AI compute financing platform, which could generate significant deal flow and fees.

Financials▲ · 2 銘柄
Goldman Sachs Group Inc
GS
▲ ポジティブ資本関連度

Goldman Sachs is a partner in the financing platform, positioning it to earn fees from large AI infrastructure deals.

Digital Finance & Tokenization▲ · 1 銘柄
BlackRock Inc
BLK
▲ ポジティブ資本関連度

BlackRock is a partner in the $500B AI compute financing initiative, enhancing its asset management business.

Cloud & Digital Infrastructure▼ · 1 銘柄
Moodys Corporation
MCO
▼ ネガティブ資本関連度

Moody's warning about heavy capex squeezing free cash flow and pushing tech giants toward more debt could increase credit risk, potentially affecting its ratings business.

Energy Transition & Power Demand▲ · 1 銘柄

テーマインパクト 4

カバレッジ外企業 1

Anthropic非上場± 混在
関連度

関連ニュース

▲impact 5

米ハイパースケーラー、2026年のAIインフラ支出は最大7250億ドルへ

米国の主要ハイパースケーラー上位5社は、2026年の設備投資額が合計で6600億ドルから7250億ドルに達する見通しを示している。2025年の支出額からほぼ倍増となる。AIの構築がソフトウェアから物理的なインフラへと移行しているためだ。マイクロソフトは2026年度と2027年度の調整後設備投資額がそれぞれ約1750億ドルになるとの見通しを示しており、四半期ごとの支出の3分の2はCPUやGPUといった短命な資産に、残りはデータセンターの長期インフラに充てられる。同社は2026年度第3四半期に1ギガワットの容量を追加し、世界の拠点を2年間で倍増させた。アマゾンのAWSは2026年の設備投資額の見通しを約2200億ドルに引き上げ、アンディ・ジャシー最高経営責任者は、AIの処理能力は2027年まで制約が続く見込みであり、契約済みの需要は2028年まで及ぶと述べた。メタは2026年第2四半期に増収率28%を達成したものの利益が14%減少した。オハイオ州の1ギガワットのデータセンターや、最大5ギガワットまで拡張可能なルイジアナ州の施設を含む投資が利益率を圧迫したためだ。アルファベットは2026年の設備投資額の見通しを最大2050億ドルに引き上げ、グーグル・クラウドの受注残は前年比で2倍以上に増えて2400億ドルとなった。オラクルやオープンAIなどが参加するスターゲートの合弁事業は、2029年までに最大5000億ドルのインフラ投資を目指している。オラクルの2026年度の設備投資額は557億ドルに達し、前年度から2倍以上に増加した。
AMZN ▲GOOG ▲META ▼MSFT ▲ORCL ▲
Artificial Intelligence ▲Cloud & Digital Infrastructure ▲Energy Transition & Power Demand ▲
Yahoo Finance·2h続きを読む →
impact 4

シティ：データセンター反対運動はAI建設パイプラインを弱めていない

シティは、11月の米中間選挙を前に人工知能インフラへの政治的反対が高まっているものの、データセンター建設のパイプラインは実質的に弱まっていないと指摘した。データセンター開発は超党派の争点となっており、地方政府が一時停止措置を導入し、少なくとも15の州議会がより厳しい規制制限を提案しているが、AIインフラ需要が開発を支え続けているため支出は依然として堅調だ。影響は投機的・初期段階のプロジェクトに集中しており、地元の承認手続きで遅延や中止が相次いでいる一方、用地と送電網接続を確保済みの後期段階の開発は前進を続けている。ハイパースケーラーは電力制約や地域規制を回避する方法を模索しており、アマゾンはドミニオン・エナジーとの原子力開発への直接投資を進め、メタはコンステレーション・エナジーと大規模な原子力電力購入契約を締結した。シティは、ディープシークの登場に匹敵する新たな市場ショックは予想していないとし、投資家は高効率な中国製モデルの出現にすでに適応していると主張する一方、政府が危険とみなすモデルを制限することで、突如として余剰計算能力が生じる可能性という、より大きなリスクを指摘している。
AMZN ▲CEG ▲D ▲META ▲
Artificial Intelligence Energy Transition & Power Demand ▲Cloud & Digital Infrastructure
Investing.com·4h続きを読む →

IRENの適正価値、AIクラウド受注と設備拡張リスクを踏まえ79.03米ドルに引き下げ

IRENの適正価値推定は80.93米ドルから79.03米ドルに引き下げられた。AIクラウド契約の拡大と、2027年までの実行力および供給設備拡張を巡る根強い疑問が交錯することを反映した小幅な修正である。今回の見直しでは、売上高成長率の前提が125.79%から168.01%に、純利益率の予想が5.79%から11.73%に引き上げられた一方、将来のPER前提は90.29倍から31.26倍に低下し、割引率は8.83%から9.41%に上昇した。強気材料としては、JPモルガンがIRENの投資判断をアンダーウエートからオーバーウエートに引き上げ、目標株価を65米ドルとしたことが挙げられる。エヌビディアとの提携、新規顧客の獲得、業界価格の上昇を根拠としている。またH.C.ウェインライトは、IRENが28億米ドル相当の新たな複数年AIクラウド契約を発表し、2026年のAIクラウド年間経常収益目標を40億米ドル超に引き上げたことを受けて、目標株価を90米ドルに引き上げた。ノースランドはIRENのカバレッジをアウトパフォームで開始し、目標株価を99米ドルとした。フリーダム・キャピタルも同株をホールドから買いに格上げした。ただしフリーダム・キャピタルは、今後2年間の供給能力の積み増しの実行を中心的なリスクとして指摘し、このストーリーは予定通りに能力を追加できるかに大きく依存すると述べている。
IREN ▲JPM ▲
Artificial Intelligence ▲Cloud & Digital Infrastructure
Simply Wall St·15h続きを読む →
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