Financials

เอสแอนด์พี โกลบอล ประกาศเมื่อวันที่ 17 กันยายน 2026 ว่าบริษัทได้เข้าซื้อกิจการโอเพนเซปเพลิน ซึ่งเป็นมาตรฐานอุตสาหกรรมด้านความปลอดภัยของสัญญาอัจฉริยะ การเคลื่อนไหวนี้ขยายขอบเขตการประเมินความเสี่ยงของบริษัทจัดอันดับเครดิตเข้าสู่ชั้นความเสี่ยงทางเทคโนโลยีของสินทรัพย์ดิจิทัล ไลบรารีของโอเพนเซปเพลินรองรับการโอนมูลค่าสะสมกว่า 37 ล้านล้านดอลลาร์ และเป็นพื้นฐานของสเตเบิลคอยน์ 8 จาก 10 อันดับแรก รวมถึงยูเอสดีซี และกองทุนตลาดเงินแบบโทเคนไนซ์ 10 จาก 10 อันดับแรก เช่น บีบีไอแอลดี ของแบล็กร็อก และเบนจี ของแฟรงคลิน เทมเปิลตัน โอเพนเซปเพลินจะดำเนินงานเป็นหน่วยธุรกิจแยกต่างหาก นำโดยเดเมียน เบรเนอร์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร ซึ่งจะรายงานตรงต่อยาน เลอ ปาแลก ประธานของเอสแอนด์พี โกลบอล เรตติงส์ ดีลนี้เกิดขึ้นในวันเดียวกับที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ อนุมัติการยกเว้นระยะเวลา 5 ปีสำหรับการซื้อขายหุ้นเอ็นเอ็มเอสแบบโทเคนไนซ์ ซึ่งสอดคล้องกับกรอบกฎหมายจีเนียสที่กว้างขึ้น และก่อนการเปิดตัวบริการโทเคนไนเซชันของดีทีซีซีในเดือนตุลาคม 2026 เอสแอนด์พี โกลบอล กำลังวางตำแหน่งตัวเองเป็นผู้กำหนดมาตรฐานทางเทคนิคที่หน่วยงานกำกับดูแลคาดว่าจะกำหนดสำหรับตลาดโทเคนไนซ์

คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ หรือ SEC ได้ออกมาตรการยกเว้นชั่วคราวและมีเงื่อนไข ซึ่งเปิดทางให้หุ้นจดทะเบียนสหรัฐฯ ที่แปลงเป็นโทเคนบางส่วนสามารถซื้อขายบนเชนได้ภายใต้เงื่อนไขที่กำหนด ขณะที่ S&P Global ตกลงเข้าซื้อกิจการ OpenZeppelin ซึ่งดำเนินธุรกิจด้านโครงสร้างพื้นฐานความปลอดภัยของสมาร์ตคอนTRACT มาตรการของ SEC ระบุไว้ใน "แถลงการณ์ว่าด้วยการยกเว้นเพื่อนวัตกรรม" ซึ่งลงนามโดย commissioner Mark T. Ueda โดยรับประกันว่าผู้ถือหุ้นโทเคนจะได้รับสิทธิเช่นเดียวกับหุ้นทั่วไป และกำหนดให้บุคคลที่สามต้องแจ้งเป็นลายลักษณ์อักษรต่อบริษัทผู้ออกหุ้นต้นทางก่อนที่จะดำเนินการกับหุ้นโทเคนนั้น S&P Global ระบุว่าเทคโนโลยีของ OpenZeppelin ได้รองรับการโอนมูลค่าสะสมกว่า 37 ล้านล้านดอลลาร์ รวมถึงสเตเบิลคอยน์และกองทุนโทเคนไนซ์รายใหญ่ หลังการประกาศดังกล่าว มูลค่าตลาดของหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ DeFi เมื่อวันศุกร์เพิ่มขึ้นราว 7 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นบวก 8.8% แตะ 7.98 หมื่นล้านดอลลาร์ ขณะที่มูลค่าตลาดรวมของตลาดคริปโตทั้งหมดเพิ่มขึ้น 4% แตะ 2.7 ล้านล้านดอลลาร์ HYPE ของ Hyperliquid พุ่งขึ้น 10.8% สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ราว 90.46 ดอลลาร์ ด้วยมูลค่าตลาด 2.012 หมื่นล้านดอลลาร์ UNI ของ Uniswap อยู่ที่ราว 9.00 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 29.1% ในรอบ 24 ชั่วโมง ด้วยมูลค่าตลาด 5.59 พันล้านดอลลาร์ และ AAVE ของ Aave อยู่ที่ราว 135.28 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 9.5% Matt Hougan ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Bitwise กล่าวว่า SEC กำลังพยายามจัดกรอบการกำกับดูแลสินทรัพย์คริปโตให้มากที่สุดเท่าที่จะทำได้ภายใต้อำนาจที่มีอยู่ในปัจจุบัน และเรียกการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเคนว่าเป็นกระแสขนาดมหึมา

ก.ล.ต.สหรัฐฯ ประกาศข้อยกเว้นนวัตกรรมแบบมีเงื่อนไขเป็นเวลา 5 ปี เปิดทางให้แพลตฟอร์มที่เข้าเกณฑ์สามารถซื้อขายหุ้นสหรัฐฯ ในรูปแบบโทเคนได้โดยไม่ต้องจดทะเบียนเป็นตลาดหลักทรัพย์ตามมาตรฐาน ส่งผลให้หุ้น Robinhood พุ่งขึ้น 7.6% และหุ้น Coinbase พุ่งขึ้น 10.5% ตามรายงานของ Reuters กรอบการดำเนินการชั่วคราวนี้เปิดทางให้โบรกเกอร์สินทรัพย์ดิจิทัลและแพลตฟอร์มซื้อขายรองรับการซื้อขายหุ้นในรูปแบบโทเคนได้ ขณะที่หน่วยงานกำลังเปิดรับความคิดเห็นจากสาธารณะเพื่อกำหนดนโยบายกำกับดูแลถาวรสำหรับหลักทรัพย์บนเชน หุ้นในรูปแบบโทเคนคือการแทนหุ้นบริษัทแบบดั้งเดิมด้วยโทเคนดิจิทัลบนบล็อกเชน ซึ่งอาจเปิดทางให้ซื้อขายได้ตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน เป็นเจ้าของแบบเศษส่วนได้ และชำระราคาได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น ความเคลื่อนไหวนี้ช่วยลดอุปสรรคด้านการปฏิบัติตามกฎเกณฑ์ และยกเว้นข้อกำหนดการจดทะเบียนเป็นตลาดหลักทรัพย์เต็มรูปแบบสำหรับผู้เข้าร่วมที่เข้าเกณฑ์ เปิดประตูให้แพลตฟอร์มอย่าง Coinbase และ Robinhood เปิดตัวผลิตภัณฑ์สินทรัพย์ใหม่ ๆ และคว้าปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น นอกจากนี้ ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีโดยรวมที่ฟื้นตัวยังช่วยหนุนการปรับขึ้นครั้งนี้ โดยบิตคอยน์ซื้อขายเพิ่มขึ้นราว 2% ใกล้ระดับ 78,000 ดอลลาร์ ขณะที่ Coinbase ยังคงลดลง 17.7% นับตั้งแต่ต้นปี และซื้อขายที่ 194.63 ดอลลาร์ต่อหุ้น ต่ำกว่าระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 387.27 ดอลลาร์เมื่อเดือนตุลาคม 2568 อยู่ 49.7%

ประมาณการมูลค่ายุติธรรมของ IREN ถูกปรับลดลงจาก 80.93 ดอลลาร์สหรัฐฯ มาอยู่ที่ 79.03 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นการปรับเล็กน้อยที่สะท้อนทั้งสัญญา AI คลาวด์ที่เพิ่มขึ้นและข้อสงสัยที่ยังคงมีอยู่เกี่ยวกับการดำเนินงานและการขยายอุปทานไปจนถึงปี 2027 การปรับครั้งนี้เพิ่มสมมติฐานการเติบโตของรายได้เป็น 168.01% จาก 125.79% และคาดการณ์อัตรากำไรสุทธิเป็น 11.73% จาก 5.79% ขณะที่สมมติฐาน P/E ในอนาคตลดลงมาอยู่ที่ 31.26 เท่า จาก 90.29 เท่า และอัตราคิดลดเพิ่มขึ้นเป็น 9.41% จาก 8.83% ในด้านบวก เจพีมอร์แกนปรับอันดับ IREN จาก Underweight เป็น Overweight พร้อมเป้าราคา 65 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยอ้างถึงความร่วมมือกับ Nvidia การเซ็นสัญญาลูกค้ารายใหม่ และราคาในอุตสาหกรรมที่สูงขึ้น ขณะที่ H.C. Wainwright ปรับเพิ่มเป้าราคาเป็น 90 ดอลลาร์สหรัฐฯ หลังจาก IREN ประกาศสัญญา AI คลาวด์ระยะหลายปีมูลค่า 2.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และปรับเพิ่มเป้ารายได้ประจำต่อปีจาก AI คลาวด์ในปี 2026 เป็นมากกว่า 4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ Northland เริ่มให้ความเห็นต่อ IREN ที่ระดับ Outperform พร้อมเป้าราคา 99 ดอลลาร์สหรัฐฯ และ Freedom Capital ปรับอันดับหุ้นจาก Hold เป็น Buy อย่างไรก็ตาม Freedom Capital ยังชี้ว่าการดำเนินงานในการเพิ่มอุปทานในช่วงสองปีข้างหน้าเป็นความเสี่ยงหลัก โดยระบุว่าเรื่องราวนี้พึ่งพาการเพิ่มกำลังการผลิตให้ทันตามกำหนดอย่างมาก

มาสเตอร์การ์ดเปิดตัวทางเลือกการชำระเงินเมื่อวันพฤหัสบดีที่ให้ผู้ถือบัตรมอบบัตรเสมือนให้เอไอเอเจนต์ใช้ซื้อของออนไลน์ได้โดยไม่ต้องยืนยันก่อนการซื้อแต่ละครั้ง โดยมีวงเงินการใช้จ่าย ข้อจำกัดด้านร้านค้า หรือการอนุมัติที่จำเป็นก่อนชำระเงิน วีซ่าคู่แข่งได้จับมือกับอัลเคมีเมื่อต้นปีนี้ และได้ประกาศผลิตภัณฑ์ช้อปปิ้งและชำระเงินด้วยเอไอของตนเองในชื่อ วีซ่า อินเทลลิเจนต์ คอมเมิร์ซ ซึ่งบริษัทระบุว่ายังอยู่ระหว่างการติดตั้งใช้งาน ขณะที่ มิวส์ ของเมตา สามารถค้นหาสินค้าและนำทางขั้นตอนชำระเงินได้ แต่จะแสดงรายการซื้อให้ผู้ใช้ให้การอนุมัติขั้นสุดท้าย ฟิล บรูโน ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายกลยุทธ์และการเติบโตของบริษัทชำระเงิน เอซีไอ เวิลด์ไวด์ เรียกสิ่งนี้ว่า "การแย่งชิงพื้นที่เพื่อกำหนดมาตรฐานโครงสร้างพื้นฐาน" โดยกล่าวว่าหากบริษัทบัตรกำหนดมาตรฐานสำหรับการพาณิชย์ผ่านเอเจนต์ได้ พวกเขาก็จะรักษาการพาณิชย์ไว้ในระบบของตนได้อีกหลายทศวรรษข้างหน้า ความอยากได้ของผู้บริโภคยังตามหลังการผลักดันด้านโครงสร้างพื้นฐานอยู่มาก มีเพียง 7% ของผู้บริโภคในสหรัฐฯ และสหราชอาณาจักรที่ตอบแบบสำรวจและซื้อสินค้าแฟชั่นที่กล่าวว่าพวกเขาจะยอมให้ผู้ช่วยเอไอทำการซื้อได้โดยไม่ต้องอนุมัติภายใต้เงื่อนไขที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ตามงานวิจัยที่ว่าจ้างโดย เอซีไอ เวิลด์ไวด์ และมากกว่าครึ่งกล่าวว่าพวกเขารู้สึกไม่สบายใจที่จะให้เอไอซื้อแทนพวกเขา มาสเตอร์การ์ดได้พัฒนาร่องรอยเอกสารดิจิทัลที่เรียกว่า เวอริฟายเอเบิล อินเทนต์ เพื่อบันทึกว่าใครเป็นผู้อนุญาตให้เอเจนต์ช้อปปิ้ง และได้รับอนุญาตให้ซื้ออะไร แต่เมื่อถูกถามว่าใครจะรับผิดชอบหากเอเจนต์ทำการซื้อที่ไม่ถูกต้อง เป็นการฉ้อโกง หรือไม่ได้รับอนุญาต มาสเตอร์การ์ดชี้กลับไปที่ เวอริฟายเอเบิล อินเทนต์ และไม่ได้ระบุว่าใครจะรับผิดชอบในที่สุดหากเอเจนต์ซื้อสิ่งของนอกเหนือคำสั่งเหล่านั้น

Coinbase Global ได้ยื่นขออนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลเพื่อจดทะเบียนซื้อขายฟิวเจอร์สแบบ perpetual ที่อ้างอิงหุ้นรายตัวขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ ซึ่งจะเปิดทางให้ซื้อขายหุ้นแบบมีเลเวอเรจได้ตลอด 24 ชั่วโมงทุกวันบนแพลตฟอร์มที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของสหรัฐฯ สำหรับหุ้นอย่าง Apple, Microsoft, Tesla และ Nvidia โดยตลาดซื้อขายแห่งนี้วางแผนเสนอสัญญาที่อ้างอิงหุ้นรายใหญ่ราว 50 ถึง 60 ตัว และอาจเริ่มซื้อขายได้ภายในปลายปีนี้ หากหน่วยงานกำกับดูแลอนุมัติผลิตภัณฑ์ดังกล่าว ตามรายงานของ The Wall Street Journal ทั้งนี้ Coinbase ได้ยื่นแบบฟอร์ม 1-N ต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ หรือ SEC เมื่อต้นเดือนนี้ ซึ่งเป็นการยื่นเอกสารที่เปิดทางให้ Coinbase Derivatives จดทะเบียนกับ SEC ในฐานะตลาดหลักทรัพย์แห่งชาติสำหรับผลิตภัณฑ์ฟิวเจอร์สที่อ้างอิงหลักทรัพย์ ความเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นหลังจากที่ Coinbase ผลักดันขยายฟิวเจอร์สแบบ perpetual ให้ครอบคลุมสินทรัพย์นอกเหนือจากคริปโต โดยเมื่อเดือนมีนาคมที่ผ่านมา ตลาดซื้อขายแห่งนี้ได้เปิดตัวฟิวเจอร์สหุ้นแบบ perpetual สำหรับลูกค้าที่มีคุณสมบัติเหมาะสมนอกสหรัฐฯ และเมื่อต้นเดือนนี้ยังได้เปิดตัวอนุพันธ์คริปโตที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลสำหรับนักซื้อขายชาวแคนาดาที่มีคุณสมบัติเหมาะสม โดยเสนอฟิวเจอร์สคริปโต 23 รายการที่อ้างอิงสินทรัพย์ซึ่งรวมถึง Bitcoin, Ether และ Solana พร้อมกับฟิวเจอร์สสำหรับทองคำ เงิน น้ำมัน และดัชนี COIN50 ขณะเดียวกันหน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ ก็ได้ดำเนินการในปีนี้เพื่อเปิดตลาดให้กับสัญญาแบบ perpetual โดยคณะกรรมการกำกับดูแลการซื้อขายฟิวเจอร์สสินค้าโภคภัณฑ์สหรัฐฯ หรือ CFTC ได้อนุมัติสัญญาฟิวเจอร์สแบบ perpetual อ้างอิงบิตคอยน์ที่ Kalshi ยื่นเสนอเมื่อวันที่ 29 พฤษภาคม และระบุว่าผู้ร่วมตลาดสามารถยื่นขออนุมัติผลิตภัณฑ์แบบ perpetual รายการอื่นได้ด้วย ทั้งนี้ Coinbase ไม่ใช่รายเดียวที่พยายามนำผลิตภัณฑ์เหล่านี้เข้าสู่ตลาดที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของสหรัฐฯ เนื่องจาก Kalshi ก็ได้เคลื่อนไหวไปในทิศทางที่จะเสนอฟิวเจอร์สแบบ perpetual อ้างอิงหุ้นรายตัวเช่นกัน

ยูเอส แบงคอร์ป ประกาศขึ้นเงินปันผลหุ้นสามัญรายไตรมาส 3.8% เป็น 0.54 ดอลลาร์ต่อหุ้น จากเดิม 0.52 ดอลลาร์ ต่อเนื่องเป็นปีที่ 15 ติดต่อกันที่บริษัทเพิ่มเงินปันผล ในอัตราใหม่ผู้ถือหุ้นจะได้รับเงินปันผลปีละ 2.16 ดอลลาร์ต่อหุ้น โดยกำหนดจ่ายงวดถัดไปในวันที่ 15 ตุลาคม 2569 และที่ราคาหุ้นล่าสุดประมาณ 62.84 ดอลลาร์ อัตราการจ่ายต่อปีดังกล่าวคิดเป็นอัตราผลตอบแทนเงินปันผลล่วงหน้าประมาณ 3.4% การปรับขึ้นครั้งนี้เป็นไปตามการปรับขึ้นก่อนหน้านี้จาก 0.49 ดอลลาร์เป็น 0.50 ดอลลาร์ในปี 2567 และจาก 0.50 ดอลลาร์เป็น 0.52 ดอลลาร์ในปี 2568 ทำให้การเติบโตของเงินปันผลในช่วงสองปีที่ผ่านมาอยู่ที่ประมาณ 10% การจ่ายเงินปันผลยังอยู่ในระดับที่บริหารได้เมื่อเทียบกับกำไร โดยบริษัทรายงานกำไรต่อหุ้นปรับลดปี 2568 ที่ 4.62 ดอลลาร์ ขณะที่เงินปันผลที่ประกาศจ่ายต่อหุ้นสามัญรวม 2.04 ดอลลาร์สำหรับทั้งปี คิดเป็นอัตราการจ่ายประมาณ 44% และข้อมูลคาดการณ์ล่วงหน้าในปัจจุบันชี้ว่าอัตราการจ่ายอยู่ที่ประมาณ 37% ถึง 43% ขึ้นอยู่กับตัวชี้วัดกำไรที่ใช้ ความแข็งแกร่งของเงินกองทุนสนับสนุนการจ่ายเงินปันผล โดยมีอัตราส่วน CET1 ที่ 10.8% ณ วันที่ 31 มีนาคม 2569 เทียบกับข้อกำหนดขั้นต่ำที่ใช้บังคับซึ่งรวมบัฟเฟอร์เงินกองทุนสำหรับการทดสอบภาวะวิกฤตที่ 7.1% และธนาคารยังมีวงเงินคงเหลือ 4.1 พันล้านดอลลาร์ภายใต้วงเงินซื้อหุ้นคืน 5 พันล้านดอลลาร์ที่มีอยู่ ณ สิ้นไตรมาสแรก

PayPal Holdings ใช้โครงการ PayPal World เพื่อเสริมความเชื่อมโยงในระบบนิเวศผู้บริโภคของตน และความพยายามนี้ช่วยอำนวยความสะดวกปริมาณการชำระเงินรวมระหว่าง PayPal และ Venmo ประมาณ 200 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง บริษัทมุ่งเน้นการเพิ่มการมีส่วนร่วมของลูกค้าที่มีอยู่ เนื่องจากธุรกรรมชำระเงินในไตรมาสที่สองเพิ่มขึ้น 8% เมื่อเทียบปีต่อปี และธุรกรรมต่อบัญชีที่ใช้งานอยู่ ไม่รวมกิจกรรมของผู้ให้บริการชำระเงิน เพิ่มขึ้น 7% ขณะที่บัญชีที่ใช้งานอยู่รายเดือนเพิ่มขึ้นเพียง 1% Venmo แสดงให้เห็นศักยภาพในการสร้างรายได้จากการมีส่วนร่วมที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น ปริมาณการชำระเงินรวมของ Venmo เติบโต 14% เมื่อเทียบปีต่อปี บัญชีที่ใช้งานอยู่รายเดือนของบัตรเดบิต Venmo เพิ่มขึ้นมากกว่า 50% และลูกค้าที่ใช้ทั้ง Venmo Debit และ Pay with Venmo สร้างรายได้เฉลี่ยต่อบัญชีมากกว่าผู้ใช้แบบเพียร์ทูเพียร์เพียงอย่างเดียวถึงเก้าเท่า ในกลุ่มคู่แข่ง Block สร้างกำไรขั้นต้น 3.17 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สองของปี 2026 เพิ่มขึ้น 25% เมื่อเทียบปีต่อปี โดยกำไรขั้นต้นของ Cash App เพิ่มขึ้น 31% เป็น 1.97 พันล้านดอลลาร์ และกำไรขั้นต้นของ Square เพิ่มขึ้น 13% เป็น 1.16 พันล้านดอลลาร์ จาก GPV ของ Square ที่ 72.8 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ Fiserv รายงานรายได้ตามหลัก GAAP 5.29 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 4% รายได้ปรับปรุง 4.96 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 4% และกำไรต่อหุ้นปรับปรุง 1.84 ดอลลาร์ ลดลง 26% หุ้น PayPal เพิ่มขึ้น 24.5% ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา และซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า 12 เดือนที่ 9.31 เท่า และประมาณการฉันทามติของ Zacks สำหรับกำไรต่อหุ้นปี 2026 ทั้งปีได้รับการปรับเพิ่มขึ้นเป็น 5.38 ดอลลาร์ในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา บ่งชี้การเพิ่มขึ้น 1.3% เมื่อเทียบปีต่อปี

นอร์ธแลนด์ แคปิตอล เริ่มต้นให้คำแนะนำหุ้น IREN Ltd. ที่ระดับ Outperform พร้อมเป้าราคา 99 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงโอกาสขาขึ้นมากกว่า 100% จากราคาปิดก่อนหน้า และหุ้นปรับขึ้น 1.82% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดหลังมีคำแนะนำดังกล่าว การเริ่มให้คำแนะนำในเชิงบวกนี้เสริมฐานนักวิเคราะห์ที่เอียงไปทางบวกอยู่แล้ว โดยก่อนหน้านี้มีคำแนะนำซื้อ 14 ราย และถือ 3 ราย ความเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นหลังจากเจพีมอร์แกนปรับเพิ่มอันดับความน่าเชื่อถือของ IREN เมื่อวันที่ 14 กันยายน ขึ้นสองขั้นจาก Underweight เป็น Overweight พร้อมเป้าราคา 65 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงความร่วมมือด้านคลาวด์กับ Nvidia และอำนาจการกำหนดราคาในธุรกิจนีโอคลาวด์ IREN ได้ปลดระวางฮาร์ดแวร์ขุดบิตคอยน์ที่ให้อัตรากำไรต่ำ เพื่อเปลี่ยนกำลังไฟไปสู่การประมวลผลด้าน AI โดยบันทึกค่าใช้จ่ายด้อยค่าที่ไม่ใช่เงินสดจำนวนมากในผลประกอบการปีงบประมาณ 2026 พร้อมทั้งยกระดับเป้าหมายรายได้ประจำต่อปีตามสัญญาเป็น 4 พันล้านดอลลาร์สำหรับปี 2026

บิตคอยน์ซื้อขายที่ 80,888.81 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 5.5% ในรอบ 24 ชั่วโมง ดันหุ้นที่เกี่ยวข้องกับคริปโตปรับตัวขึ้นแรงในเช้าวันศุกร์ หุ้น Strategy เพิ่มขึ้น 12% แตะ 148.55 ดอลลาร์ และหุ้น Coinbase Global บวก 11% แตะ 192.43 ดอลลาร์ ทั้งคู่แซงหน้าตัวเหรียญเอง ขณะที่กองทุน ETF iShares Bitcoin Trust เพิ่มขึ้น 6% และ SPDR S&P 500 ETF Trust ลดลง 0.1% นิก พัคคริน ผู้ก่อตั้ง Coin Bureau กล่าวว่าสถานะขายชอร์ตถูกปิดเมื่อบิตคอยน์ทะลุระดับแนวต้าน และเทรดเดอร์อนุพันธ์คริปโตได้ถือสถานะในออปชันคอลอย่างหนักก่อนการเคลื่อนไหวครั้งนี้ สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่าจะให้ข้อยกเว้นเป็นเวลา 5 ปี เพื่อให้ตลาดซื้อขายในสหรัฐฯ เสนอหุ้นโทเคนไนซ์ได้ ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนโดยตรงต่อ Coinbase ที่เก็บค่าธรรมเนียมจากทุกตลาดซื้อขายที่จดทะเบียนซึ่งตนดำเนินการ ไบรอัน อาร์มสตรอง ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Coinbase กล่าวว่าเขาสันนิษฐานว่าพระราชบัญญัติ CLARITY ได้ตายไปแล้ว และมีเส้นทางอื่นผ่านหน่วยงานกำกับดูแล โดยระบุชื่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ และคณะกรรมการกำกับตลาดซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์ ขณะที่คณะกรรมาธิการของสภาผู้แทนราษฎรสหรัฐฯ ได้ผลักดันร่างกฎหมาย Strategic Bitcoin Reserve เมื่อวันพฤหัสบดี ซึ่งยังต้องได้รับอนุมัติจากสภาผู้แทนราษฎรทั้งสภาและวุฒิสภา Strategy ยังคงเป็นเครื่องมือถือครองบิตคอยน์แบบใช้เลเวอเรจ ซึ่งระดมทุนส่วนใหญ่จากการออกหุ้น และหุ้นของบริษัทยังคงลดลง 3% นับตั้งแต่ต้นปี แม้จะฟื้นตัวในเดือนนี้ก็ตาม

Tradeweb Markets รายงานรายได้ไตรมาส 2 ที่ 558.9 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 9% เมื่อเทียบปีต่อปี สอดคล้องกับที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ ขณะที่หุ้นกลุ่มตลาดหลักทรัพย์และข้อมูลการเงิน 10 แห่งที่ติดตามในรายงานนี้เอาชนะประมาณการรายได้ฉันทามติได้ 1.6% ในภาพรวม Tradeweb ซึ่งก่อตั้งขึ้นในปี 1996 ในฐานะผู้บุกเบิกการซื้อขายพันธบัตรแบบอิเล็กทรอนิกส์รายหนึ่ง ทำผลงานได้ดีกว่าประมาณการ EBITDA ของนักวิเคราะห์พอสมควร แต่ตลาดดูเหมือนจะผิดหวัง และหุ้นปรับตัวลง 5.6% นับตั้งแต่รายงานผล โดยซื้อขายอยู่ที่ 102.07 ดอลลาร์ในปัจจุบัน ในกลุ่มบริษัทเดียวกัน Morningstar ทำผลงานได้แข็งแกร่งที่สุด ด้วยรายได้ 663.2 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 9.6% เมื่อเทียบปีต่อปี และสูงกว่าที่คาดไว้ 2.2% ขณะที่ S&P Global อ่อนแอที่สุด โดยรายงานรายได้ 4.15 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 10.4% เมื่อเทียบปีต่อปี และสูงกว่าที่คาดไว้ 1% แต่ต่ำกว่าประมาณการ EBITDA ของนักวิเคราะห์อย่างมีนัยสำคัญ และคำแนะนำกำไรต่อหุ้นทั้งปีต่ำกว่าที่คาดเล็กน้อย โดยหุ้นปรับตัวลง 7.9% นับตั้งแต่รายงานผล FactSet รายงานรายได้ 622.9 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 6.4% เมื่อเทียบปีต่อปี และสูงกว่าที่คาดไว้ 1.1% และ Nasdaq รายงานรายได้ 1.5 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 14.9% เมื่อเทียบปีต่อปี และสูงกว่าที่คาดไว้ 3% ราคาหุ้นของบริษัทในกลุ่มนี้ทรงตัว โดยเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 3.6% นับตั้งแต่ผลประกอบการล่าสุด

วอร์เรน บัฟเฟตต์ กำลังลงจากตำแหน่งประธานบริษัทเบิร์กเชียร์ แฮธาเวย์ โดยมีผลทันทีในวัย 96 ปี โดยจะดำรงตำแหน่งประธานกิตติมศักดิ์และยังคงอยู่ในคณะกรรมการบริหาร ขณะที่เกร็ก แอเบล เข้ามาบริหารบริษัท และฮาวเวิร์ด บัฟเฟตต์ ขึ้นเป็นประธานกรรมการ บัฟเฟตต์เข้าควบคุมเบิร์กเชียร์ในปี 1965 และสร้างผลตอบแทนทบต้นของมูลค่าตลาดต่อหุ้นที่ 19.7% ต่อปีตั้งแต่ปี 1965 ถึง 2025 เทียบกับ 10.5% ของดัชนีเอสแอนด์พี 500 ที่รวมเงินปันผล คิดเป็นกำไรสะสม 6,099,294% เทียบกับ 46,061% ของดัชนี แอเบลขึ้นเป็นประธานเจ้าหน้าที่บริหารในเดือนมกราคม และได้นำเงินสดของเบิร์กเชียร์ไปลงทุนแล้ว โดยลงทุน 10,000 ล้านดอลลาร์ในอัลฟาเบตผ่านการเสนอขายหุ้นแบบเฉพาะเจาะจงในเดือนมิถุนายน และสะสมหุ้นประมาณ 106 ล้านหุ้น มูลค่า 37,800 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน ทำให้อัลฟาเบตกลายเป็นหุ้นที่เบิร์กเชียร์ถือครองมากเป็นอันดับสาม เบิร์กเชียร์เป็นผู้ซื้อสุทธิในตลาดหุ้นในไตรมาสที่สอง โดยลงทุน 23,500 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ขายไป 3,700 ล้านดอลลาร์ ฮาวเวิร์ด บัฟเฟตต์ ซึ่งเป็นกรรมการของเบิร์กเชียร์มาตั้งแต่ปี 1993 ขึ้นเป็นประธานในฐานะผู้พิทักษ์วัฒนธรรมและค่านิยมของบริษัท ขณะที่แอเบลยังคงรับผิดชอบการตัดสินใจจัดสรรเงินทุนที่สำคัญ

รายได้จากการลงทุนสุทธิของพรูเดนเชียล ไฟแนนเชียล มีแนวโน้มได้รับประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น หลังจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ปรับขึ้นกรอบเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยเฟดฟันด์ส 25 เบซิสพอยต์ สู่ระดับ 3.75-4% เมื่อวันที่ 16 กันยายน 2569 โดยอ้างถึงเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูง เนื่องจากพรูเดนเชียล ไฟแนนเชียล ถือครองพอร์ตการลงทุนในบัญชีทั่วไปขนาดใหญ่ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นสามารถเพิ่มรายได้จากการลงทุนได้ เมื่อกระแสเงินสดและหลักทรัพย์ที่ครบกำหนดได้รับการลงทุนใหม่ในอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น ซึ่งเป็นพลวัตที่เกี่ยวข้องอย่างยิ่งกับธุรกิจบำนาญและธุรกิจส่วนต่างอื่นๆ ในไตรมาสที่สองของปี 2569 พอร์ตหลักทรัพย์ตราสารหนี้ในบัญชีทั่วไปสร้างอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนที่ 4.67% เพิ่มขึ้นจาก 4.39% ในปีก่อนหน้า ขณะที่รายได้จากการลงทุนในตราสารหนี้เพิ่มขึ้นเป็น 3.79 พันล้านดอลลาร์ จาก 3.41 พันล้านดอลลาร์ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นยังอาจทำให้เงินรายปีแบบกำหนดผลตอบแทนคงที่ดึงดูดลูกค้าที่ต้องการผลตอบแทนที่รับประกันได้มากขึ้น และช่วยให้พรูเดนเชียล ไฟแนนเชียล ตั้งราคาผลิตภัณฑ์ใหม่โดยใช้อัตราผลตอบแทนการลงทุน prevailing ที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ผลประโยชน์ดังกล่าวจะค่อยเป็นค่อยไป เนื่องจากพอร์ตการลงทุนส่วนใหญ่ลงทุนในระยะยาว ในด้านลบ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่สูงขึ้นโดยทั่วไปจะลดมูลค่าตลาดของหลักทรัพย์ที่มีรายได้คงที่ที่มีอยู่ และพรูเดนเชียล ไฟแนนเชียล ระบุว่าอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นอาจสร้างความผันผวนต่อกำไรและเงินทุน แม้ว่าโปรแกรมการบริหารหนี้สินและการป้องกันความเสี่ยงจะได้รับการออกแบบมาเพื่อบรรเทาความเสี่ยงดังกล่าวก็ตาม แยกกันนั้น ซีเลกทีฟ อินชัวรันซ์ กรุ๊ป ยังคงได้รับประโยชน์จากรายได้จากการลงทุนที่อยู่ในระดับสูง ซึ่งสนับสนุนโดยอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นและการเติบโตของสินทรัพย์ที่ลงทุน ขณะที่รายได้จากการลงทุนสุทธิทำหน้าที่เป็นเครื่องยนต์สร้างกำไรตัวที่สองสำหรับทราเวลเลอร์ส รองจากกำไรจากการรับประกันภัย ประมาณการฉันทามติของแซ็กส์สำหรับกำไรต่อหุ้นของพรูเดนเชียล ไฟแนนเชียล ในไตรมาสที่สามและไตรมาสที่สี่ของปี 2569 ปรับขึ้น 0.2% และ 0.3% ตามลำดับในช่วง 30 วันที่ผ่านมา และประมาณการเดียวกันสำหรับกำไรต่อหุ้นเต็มปี 2569 และ 2570 ปรับขึ้น 2.3% และ 0.9%

เอชเอสบีซีประกาศเปิดตัวข้อเสนอพรีเมียร์แบบยกระดับในสหรัฐฯ โดยขยายการให้ความสำคัญกับลูกค้ากลุ่มมีทรัพย์ ซึ่งเป็นกลุ่มที่คิดเป็นสัดส่วนประมาณ 40% ของความมั่งคั่งทั่วโลก ข้อเสนอนี้ครอบคลุมสี่ด้าน ได้แก่ ความมั่งคั่ง สุขภาพ การเดินทาง และความเป็นสากล และพร้อมให้บริการแล้วในสหรัฐฯ ในด้านความมั่งคั่ง ความสามารถดิจิทัลใหม่ในแอปมือถือของเอชเอสบีซีในสหรัฐฯ ช่วยให้ลูกค้าเปิดบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์แบบบริหารเองของเอชเอสบีซีซีเคียวริตีส์ (สหรัฐฯ) อินค์ ดูการถือครองในพอร์ตโฟลิโอ และซื้อขายกองทุนรวมได้แบบเรียลไทม์ ส่วนด้านสุขภาพเพิ่มสมาชิกภาพฟรีสำหรับบริการสุขภาพและสุขภาวะของบุคคลที่สามซึ่งมีบริการแพทย์ทางไกลตลอด 24 ชั่วโมง ขณะที่ด้านการเดินทางมอบบริการช่วยเหลือทั่วโลกตลอด 24 ชั่วโมง ไม่มีค่าธรรมเนียมการใช้จ่ายต่างประเทศ และสิทธิประโยชน์จากบัตรผ่านความร่วมมือกับร้านค้าต่างๆ ด้านความเป็นสากลมอบอัตราแลกเปลี่ยนที่แข่งขันได้ ไม่มีค่าธรรมเนียมของเอชเอสบีซีสำหรับการโอนเงินระหว่างประเทศ และการเปิดบัญชีก่อนเดินทางมาถึงสำหรับลูกค้าที่ย้ายมาสหรัฐฯ แรกเคล โอเดน หัวหน้าฝ่ายความมั่งคั่งระหว่างประเทศและการธนาคารพรีเมียร์และการธนาคารส่วนบุคคลในสหรัฐฯ กล่าวว่าลูกค้าในปัจจุบันใช้ชีวิตที่เชื่อมโยงกันมากกว่าที่เคย และต้องการให้ความมั่งคั่งของตนสนับสนุนชีวิตที่พวกเขากำลังสร้างขึ้น การเปิดตัวครั้งนี้ได้รับการสนับสนุนจากเครือข่ายศูนย์ความมั่งคั่ง 21 แห่งของเอชเอสบีซีทั่วสหรัฐฯ โดยธนาคารได้เปิดตัวศูนย์ความมั่งคั่งบนถนนพาร์กอเวนิวในนิวยอร์กอีกครั้งเมื่อต้นปีนี้ และจะเปิดตัวศูนย์ในเมืองคูเปอร์ติโน รัฐแคลิฟอร์เนียอีกครั้งภายในเดือนนี้

ธนาคารกลางสหรัฐฯ ปรับขึ้นกรอบเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยเฟดฟันด์สเป็น 3.75% ถึง 4% เมื่อวันพุธที่ 16 กันยายน เพิ่มขึ้นหนึ่งในสี่จุดเปอร์เซ็นต์ นับเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2023 อินเทอแรคทีฟโบรกเกอร์สประเมินว่าการเพิ่มขึ้น 0.25% ของอัตราดอกเบี้ยดอลลาร์สหรัฐฯ จะเพิ่มรายได้ดอกเบี้ยสุทธิราว 81 ล้านดอลลาร์ต่อปี หากการลงทุนที่ครบกำหนด reinvested ในอัตราที่สูงขึ้นใหม่ ตามการยื่นรายงานรายไตรมาสล่าสุดของบริษัท จำนวน 81 ล้านดอลลาร์นี้คิดเป็นราว 2% ของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิต่อปี และราว 1% ของรายได้สุทธิรวม และการเพิ่มขึ้นหนึ่งในสี่จุดเปอร์เซ็นต์ที่สอดคล้องกันของอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงนอกสหรัฐฯ จะเพิ่มอีก 38 ล้านดอลลาร์ต่อปี รายได้ดอกเบี้ยสุทธิ ซึ่งเป็นสายรายได้ที่ใหญ่ที่สุดของโบรกเกอร์ มีมูลค่ารวม 1.06 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง คิดเป็นกว่าครึ่งหนึ่งของรายได้สุทธิรวม 1.9 พันล้านดอลลาร์ของบริษัท และเติบโต 23% เมื่อเทียบปีต่อปี แม้อัตราดอกเบี้ยเฟดฟันด์สที่มีผลบังคับใช้เฉลี่ยจะลดลงมาอยู่ที่ 3.63% จาก 4.33% โดยได้แรงหนุนจากการเติบโตของยอดคงเหลือ ยอดคงเหลือเครดิตลูกค้าเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 41.7 พันล้านดอลลาร์เมื่อเทียบปีต่อปี เงินกู้มาร์จินเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 35.7 พันล้านดอลลาร์ และเงินสดและหลักทรัพย์แยกประเภทเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 19 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นอัตราที่คิดออกมาได้เกือบ 790 ล้านดอลลาร์ต่อปี เกือบสิบเท่าของสิ่งที่คาดว่าการขึ้นดอกเบี้ยหนึ่งในสี่จุดเปอร์เซ็นต์จะเพิ่มเข้ามา

ไฟท์ธ เธิร์ด แบงคอร์ป ประกาศจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดรายไตรมาส 42 เซนต์ต่อหุ้นสำหรับไตรมาสที่สามของปี 2026 เพิ่มขึ้น 5% จากงวดก่อนหน้า โดยจะจ่ายในวันที่ 15 ตุลาคม 2026 ให้แก่ผู้ถือหุ้นที่มีชื่อในทะเบียน ณ วันที่ 30 กันยายน 2026 การเพิ่มขึ้นครั้งนี้ถือเป็นการปรับขึ้นเงินปันผลหุ้นสามัญติดต่อกันเป็นปีที่ 11 ของไฟท์ธ เธิร์ด ต่อจากการปรับขึ้น 8.1% เป็น 40 เซนต์ต่อหุ้นในเดือนกันยายน 2025 และเงินปันผลเติบโตในอัตราเฉลี่ยต่อปี 6.9% อัตราการจ่ายเงินปันผลของบริษัทอยู่ที่เกือบ 41% และเมื่ออิงจากราคาปิดเมื่อวานนี้ที่ 53.27 ดอลลาร์ อัตราผลตอบแทนเงินปันผลอยู่ที่ราว 3% สูงกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมที่ 2.8% โดยได้รับการสนับสนุนจากอัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 สามัญต่อสินทรัพย์เสี่ยงที่ 9.93% ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 การซื้อหุ้นคืนยังคงระงับไว้ ขณะที่ไฟท์ธ เธิร์ดอยู่ระหว่างการผสานรวมโคเมอริกา ซึ่งเข้าซื้อกิจการในเดือนกุมภาพันธ์ 2026 จากแผนซื้อหุ้นคืนวงเงิน 100 ล้านดอลลาร์ที่อนุมัติในเดือนมิถุนายน 2025 ยังคงเหลือวงเงินว่างประมาณ 93.1 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 เจมี ซี. เลนนาร์ด ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการ กล่าวในงานประชุม Barclays 24th Annual Global Financial Services Conference ว่าไฟท์ธ เธิร์ดคาดว่าจะกลับสู่โครงการซื้อหุ้นคืนในระดับปกติมากขึ้นในไตรมาสที่สี่ หลังการแปลงระบบเทคโนโลยีและแบรนด์ของโคเมอริกาเสร็จสิ้น และธนาคารอยู่ในเส้นทางที่จะบรรลุเป้าหมายการประหยัดค่าใช้จ่ายจากการผสานรวมในอัตรา 850 ล้านดอลลาร์ต่อปีภายในไตรมาสที่สี่

ข้อยกเว้นด้านนวัตกรรมของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ เมื่อวันที่ 17 กันยายน สร้างช่องทางแบบมีเงื่อนไขเป็นเวลา 5 ปี ให้หุ้นสหรัฐฯ แบบโทเคนไนซ์บางส่วนซื้อขายบนแพลตฟอร์มหลักทรัพย์โทเคนไนซ์ที่ใช้บล็อกเชน ซึ่งเป็นกรอบการทำงานที่อาจเป็นประโยชน์ต่อ Robinhood Markets ข้อยกเว้นดังกล่าวอนุญาตให้ซื้อขายผ่านผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติแบบได้รับอนุญาตและพูลสภาพคล่อง แต่กำหนดให้หุ้นโทเคนไนซ์ต้องให้สิทธิและอภิสิทธิ์แก่ผู้ถือเช่นเดียวกับหุ้นทั่วไป รวมถึงเงินปันผลและสิทธิออกเสียง ขณะที่ผู้ออกหลักทรัพย์สามารถระงับการโทเคนไนซ์โดยบุคคลที่สามได้โดยยื่นคำคัดค้านภายใน 30 วันนับจากได้รับแจ้งจากแพลตฟอร์มซื้อขาย Robinhood ไม่สามารถนำ Stock Tokens ที่มีอยู่เข้าสู่สหรัฐฯ ได้โดยตรง เนื่องจากบริษัทอธิบายว่าเป็นหลักทรัพย์หนี้แบบโทเคนไนซ์ที่ค้ำประกันแบบหนึ่งต่อหนึ่งด้วยหุ้นอ้างอิง ซึ่งให้ความเชื่อมโยงทางเศรษฐกิจมากกว่าความเป็นเจ้าของทางกฎหมายหรือทางประโยชน์ และไม่เปิดให้ผู้มีถิ่นที่อยู่ในสหรัฐฯ เข้าถึง วลาด เทเนฟ ซีอีโอของ Robinhood กล่าวว่าบริษัทวางแผนจะเพิ่มการไถ่ถอนหุ้นแบบหนึ่งต่อหนึ่งและสิทธิออกเสียง หลังจากอดัม แอรอน ซีอีโอของ AMC วิจารณ์ว่า Stock Tokens ขาดสิทธิผู้ถือหุ้นแบบดั้งเดิม แม้ว่าการอนุญาตให้ผู้ออกหลักทรัพย์คัดค้านของสำนักงานฯ จะแตกต่างจากจุดยืนของเทเนฟ Coinbase Global เป็นคู่แข่งที่ตรงที่สุดจากธุรกิจซื้อขายหุ้นสหรัฐฯ และความพยายามด้านหุ้นโทเคนไนซ์ในต่างประเทศ ขณะที่ Intercontinental Exchange กำลังพัฒนาแพลตฟอร์มดิจิทัลสำหรับหุ้นโทเคนไนซ์ที่เปิดตลอด 24 ชั่วโมงทุกวันผ่านตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก รายได้ครึ่งแรกของปี 2026 ของ Robinhood เพิ่มขึ้น 24% เมื่อเทียบปีต่อปี เป็น 2.38 พันล้านดอลลาร์ กำไรเพิ่มขึ้น 23% เป็น 1.00 ดอลลาร์ และบริษัทมีลูกค้าที่มีเงินทุน 28.6 ล้านราย ณ สิ้นเดือนสิงหาคม และสินทรัพย์รวมบนแพลตฟอร์ม 384 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 26% เมื่อเทียบปีต่อปี

โกลด์แมน แซคส์ ออกมาตอบโต้ความกังวลที่ว่ากำไรของบริษัทสหรัฐฯ กำลังอยู่ในภาวะ "ฟองสบู่กำไร" แม้จะยอมรับว่าบางบริษัทมีกำไร "เกินระดับปกติ" นักวิเคราะห์ เบน สไนเดอร์ ระบุว่ากำไรต่อหุ้นของ S&P 500 เติบโต 51% ในไตรมาสที่สอง และ 26% ในช่วงสี่ไตรมาสที่ผ่านมา ซึ่งดันกำไรให้สูงกว่าแนวโน้มระยะยาวอย่างมาก เขาเสริมว่าแม้อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าของดัชนีที่ระดับ 19 จะสอดคล้องกับค่าเฉลี่ย 10 ปี แต่อัตราส่วนต่อกำไรตามแนวโน้มนั้นในช่วงหลายทศวรรษที่ผ่านมามีเพียงช่วงจุดสูงสุดของฟองสบู่ดอทคอมเท่านั้นที่เคยสูงเกินระดับนี้ อย่างไรก็ตาม สไนเดอร์กล่าวว่า "กรณีฐานของเราคือการเติบโตของกำไร S&P 500 จะชะลอตัวลง ไม่ใช่ทรุดตัว ในปีต่อๆ ไป" โดยคาดการณ์การเติบโตของกำไรต่อหุ้นที่ 11% ทั้งในปี 2027 และ 2028 แตะระดับ 415 ดอลลาร์ และ 460 ดอลลาร์ ตามลำดับ เขากล่าวว่าคำถามระยะยาวที่ใหญ่ที่สุดคือปัญญาประดิษฐ์ โดยชี้ว่าการลงทุนที่เฟื่องฟูได้ขับเคลื่อนการเติบโตของกำไรเกือบครึ่งหนึ่งในปีนี้ ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนที่ควรจางหายไปในปี 2028 เมื่อการใช้จ่ายด้านทุนชะลอตัวและค่าเสื่อมราคาเพิ่มขึ้น กลายเป็นแรงฉุดเล็กน้อย สไนเดอร์ยังชี้ถึงความเสี่ยงจากการที่ราคาเซมิคอนดักเตอร์อาจปรับตัวลดลง ซึ่งในสถานการณ์เลวร้ายอาจตัดกำไรของ S&P 500 ลงราว 10% และความเสี่ยงจากกำไรจากการลงทุนในหุ้นของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ ซึ่งช่วยหนุนกำไรไตรมาสที่สองขึ้น 12% แต่ควรลดน้อยลงในปี 2027 เขาสรุปว่าการคาดการณ์ผลตอบแทน 12 เดือนของ S&P 500 ที่โกลด์แมน แซคส์ประเมินไว้ที่ +14% สู่ระดับ 8,700 สะท้อนมุมมองที่ว่าการเติบโตของกำไร มากกว่าการขยายตัวของมูลค่าหุ้น จะยังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักของตลาดขาขึ้น