Archer-Daniels-Midland Company

センティーンとアーチャー・ダニエルズ・ミッドランドは、それぞれ業界平均やS&P500を下回るバリュエーションで取引される中、2026年のガイダンスを引き上げた。センティーンは現在、2026年の保険料・サービス収入を1730億ドルから1770億ドルと見込んでおり、従来の1710億ドルから1750億ドルから上方修正した。総収入は1935億ドルから1975億ドルと、従来の1875億ドルから1915億ドルから引き上げた。調整後1株当たり利益は4.80ドル超と予想され、従来の3.40ドル超から130.8%以上の急増となる見通しだ。アーチャー・ダニエルズ・ミッドランドは、2026年の調整後1株当たり利益ガイダンスを従来の4.15ドルから4.70ドルから約5.15ドルから5.60ドルに引き上げた。米国再生燃料基準に基づく再生可能燃料量義務の確定や世界的な貿易動向、エネルギー価格の上昇を理由に挙げている。また、2026年の設備投資額は13億ドルから15億ドルとの見通しを維持している。センティーンの株価は年初来で68.7%上昇し、予想PERは13.58倍と、業界平均の22.23倍やS&P500の18.03倍を下回っている。一方、アーチャー・ダニエルズ・ミッドランドの株価は年初来で50.4%急騰し、予想PERは16.60倍となっている。両銘柄ともザックス・ランクは1（強い買い）で、今年度利益に関するザックス・コンセンサス予想は過去60日間でそれぞれ40.9%と8.5%改善した。

アーチャー・ダニエルズ・ミッドランドの炭水化物ソリューション部門は、2026年第2四半期の営業利益が前年同期比22%増加した。エタノール市場の良好な環境が追い風となった。同部門内では、でん粉・甘味料の営業利益が7%増加した。経営陣は、政策インセンティブを含むエタノールマージンの強さが改善をけん引し、特に北米における液状甘味料の数量とマージンへの継続的な圧力を十分に補ったと述べた。エタノールは炭水化物ソリューション事業の一部にすぎず、同事業は甘味料やでん粉の需要、商品コスト、価格設定、製品構成、営業効率にも依存しているため、持続的な成長には炭水化物ポートフォリオ全体での幅広い改善が必要になる可能性が高い。ADMはまた、エタノール生産能力の拡張と既存施設のボトルネック解消を進めている。ザックス・コンセンサス予想によると、ADMの1株当たり利益は2026年に52.2%増、2027年に3.5%増となる見通しで、いずれの予想も過去30日間で上昇している。

アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド（ADM）は、前日比2.43%高の86.55ドルで取引を終え、S&P 500の0.48%安、ダウの0.77%安、ナスダックの0.64%安をアウトパフォームしました。同社株は過去1か月で5.02%上昇し、生活必需品セクターの1.36%安とS&P 500の0.97%安を上回っています。次回の決算発表では、アナリストは1株当たり利益1.53ドル（前年比66.3%増）、売上高218億5000万ドル（7.24%増）と予想しています。通年では、1株当たり利益5.22ドル、売上高855億5000万ドルと予想され、それぞれ+52.19%と+6.58%の変化を示しています。ADMはザックス・ランク#1（ストロング・バイ）を維持しており、予想PERは16.18倍で業界平均の13.34倍を上回り、PEGレシオは2.7倍で業界の2.64倍と比較されます。

アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド社は、3年から5年の期間で累計5億～7億5000万ドルのコスト削減を目指しており、厳しい市場環境の中でコスト構造を改善し、収益成長を支援することを目指しています。同社は、製造効率の向上、サプライチェーンの合理化、管理費・運営費の削減、生産性の向上を通じてこれらの削減を達成する計画であり、同時にポートフォリオを簡素化し、成長性の高い機会にリソースを再配分します。ADMはすでに2025年に約2億ドルの削減を達成しており、目標に向けた具体的な進展を示しています。2026年第2四半期には、セグメント営業利益の合計が前年同期比75%増の15億ドルとなり、調整後利益はほぼ倍増し、前年同期比98%増となりました。同社の株価は過去6か月で26.2%上昇し、予想PERは15.6倍で、業界平均の15.49倍をわずかに上回っています。Zacksコンセンサス予想によると、ADMの2026年と2027年の1株当たり利益は前年比それぞれ52.2%と3.5%の成長を示しており、同社は現在Zacksランク1（ストロングバイ）を維持しています。

アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド（ADM）は、2026年度第2四半期の調整後1株当たり利益が1.84ドルとなり、前年同期比98%増加し、ザックス・コンセンサス予想の1.42ドルを29.6%上回りました。売上高は7.1%増の226億8000万ドルとなり、コンセンサス予想の223億8000万ドルを上回りました。同社は、圧搾とエタノールのマージン改善を理由に、2026年度の調整後1株当たり利益のガイダンスを従来の4.15〜4.70ドルから、約5.15〜5.60ドルに引き上げました。セグメント別営業利益は前年同期比75%増の15億ドルとなり、農業サービス・油糧種子部門は129%増の8億6700万ドル、炭水化物ソリューション部門は22%増の4億1100万ドル、栄養部門は51%増の1億7200万ドルとなりました。また、ADMの油糧種子処理量は950万トンで、前年同期比4.7%増加しました。決算発表後、同社株は過去1か月で約10.1%上昇し、S&P 500をアウトパフォームしています。コンセンサス予想は14.23%上方修正されています。

アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド（ADM）は、アナリストの業績予想が上方修正され、同社の見通しに対する楽観的な見方が強まっている。同社は現在、ザックス・ランク1（ストロング・バイ）を維持しており、強い上方修正を反映している。今四半期のADMの1株当たり利益は1.53ドルと予想され、前年同期比66.3%の増加となり、コンセンサス予想は過去30日間で14.23%上昇している。通年では、1株当たり利益は5.22ドルと予想され、前年比52.2%増となり、コンセンサス予想は過去1か月で14.78%上昇している。ADM株は過去4週間で5.9%上昇しており、このポジティブな予想修正はさらなる上昇の可能性を示唆している。

アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド社のフレーバー事業は、ヒューマンニュートリション部門の主要な成長ドライバーとして浮上しています。2026年第2四半期の同事業の営業利益は前年同期比51%増の1億3900万ドルとなりました。フレーバー売上は主要地域すべてで増加し、特に欧州・中東・アフリカ地域とアジア太平洋地域では年間約20%の成長を記録しています。これは中国やその他のアジア市場の地元顧客に牽引されたものです。経営陣は、フレーバー事業が中期的に少なくとも中一桁台の成長を達成し、営業利益はオペレーティングレバレッジによりさらに高い成長が見込まれると予想しています。同社はまた、ヒューマンニュートリション部門内でスペシャルティイングリディエンツなどの追加の成長エンジンを構築しており、デカトールイーストの回復する稼働率と改善する乳化剤のパフォーマンスにより改善しています。ADMの株価は過去6か月で26%上昇し、ザックス・コンセンサス予想による2026年の1株当たり利益は前年比52.2%の成長を示しています。

アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド（ADM）は8月4日、米国内の4つの油糧種子圧搾工場の能力を拡大すると発表した。これは約1億ドルの投資で、同社にとって数年来で最も好調な四半期に続くものとなる。工場はインディアナ州フランクフォート、ミズーリ州ディアフィールド、ネブラスカ州リンカーン、ノースダコタ州スピリットウッドにあり、最後の工場はマラソン・ペトロリアムとの合弁事業である。これらのアップグレードにより、2028年または2029年までに約70万メートルトンの圧搾能力が追加されると見込まれており、さらに6つのサイトが将来の成長候補として挙げられている。CEOのフアン・ルシアーノ氏は、これらのプロジェクトのコストは新設工場の約4分の1であり、ADMの既存の2026年の設備投資範囲である13億ドルから15億ドルに収まると述べた。同社は第2四半期の調整後1株当たり利益が1.84ドルとなり、アナリスト予想の1.44ドルを上回ったと報告し、2026年通年の調整後EPSガイダンスを4.15ドルから4.70ドルから5.15ドルから5.60ドルに引き上げた。農業サービスおよび油糧種子部門の営業利益は前年同期比129%増の8億6700万ドルとなり、圧搾サブセグメントは油糧種子の取扱量が約5%増加したことで3億3000万ドル増加した。しかし、その利益のうち約1億ドルは時価評価およびタイミングの影響によるものであり、精製製品の利益は3%減少し、ウィルマーからの持分法投資利益は22%減少した。ルシアーノ氏はこの拡大を「オフランプを可能にする段階的アプローチ」と表現し、現在の状況の持続性に対する経営陣の慎重さを示した。

原料、香料、フレグランス企業の第2四半期決算はまちまちで、追跡対象5銘柄の売上高はコンセンサス予想を全体で2.4%下回った。ダーリング・イングレディエンツの売上高は17億2000万ドルで、前年同期比16.4%増、予想を0.5%上回ったが、EBITDAは大幅に未達だった。アーチャー・ダニエルズ・ミッドランドは売上高226億8000万ドルと7.2%増、予想を2.2%上回り、最も好調な四半期となった。一方、インターナショナル・フレーバー・アンド・フレグランスは売上高が29.3%減の19億5000万ドルと最も弱く、予想を25%下回った。イングレディオンは売上高18億5000万ドルと横ばいで、予想を0.9%上回った。バンジ・グローバルは売上高が88.3%増の240億4000万ドルとなり、予想を9.3%上回った。同グループの株価は直近の決算発表以降、平均で4.9%上昇している。

アーチャー・ダニエルズ・ミッドランドが発表した第2四半期決算は、売上高と利益の両方でウォール街の予想を上回った。バイオ燃料、油糧種子加工、栄養事業における堅調なオペレーションが寄与した。売上高は226億8000万ドルで、アナリスト予想の221億9000万ドルを上回り、前年同期比7.2%増となった。調整後1株当たり利益は1.84ドルで、予想の1.44ドルを28%上回った。フアン・ルチアーノCEOは、バイオ燃料の良好なマージン環境、世界的なエネルギー価格の高止まり、フレーバー・特殊原料事業に牽引された栄養事業の勢いが業績に寄与したと述べた。決算説明会では、アナリストから、ブラウンフィールド型とグリーンフィールド型の拡張の経済性、貿易混乱下でのアグサービス事業の強さの持続性、45Z税額控除の潜在的影響などについて質問が上がった。同社はまた、ブラウンフィールド型拡張のコストはグリーンフィールド型の約4分の1であり、投資収益率の向上を支えていると説明した。

アーチャー・ダニエルズ・ミッドランドは、上半期の好調を受け、2026年の調整後1株当たり利益見通しを従来の4.15～4.70ドルから5.15～5.60ドルに引き上げた。第2四半期の調整後EPSは1.84ドルと前年同期比98％急増し、市場予想を29.6％上回った。売上高は7.1％増の226億8000万ドル。農業サービス・油糧種子部門の営業利益は129％増の8億6700万ドルで、搾油マージンとバイオ燃料の経済性改善が寄与した。ニュートリション部門の営業利益は51％増の1億7200万ドル。同社は米国内の4つの搾油施設で生産能力拡大プロジェクトを進めており、約1億ドルの費用で年間約70万トンの追加処理能力を見込んでいる。

アーチャー・ダニエルズ・ミッドランドの株価は、シンプリー・ウォール・ストリートの割引キャッシュフローモデルによると、推定公正価値より36.1%低く取引されている可能性がある。同モデルは本源的価値を121.46ドルとし、直近終値の77.58ドルと対比している。これは、最も注目されているアナリストの見方である公正価値74.60ドルとは対照的で、同見方では株価はやや割高とされる。DCFの見方は、ADMがグローバルネットワークとマージン改善を長期的なキャッシュフローに転換する能力にかかっている一方、アナリストの見方は政策主導の収益成長と堅調なマージンを反映している。同社は最近、2026年第2四半期の利益が予想を上回り、通期見通しを上方修正した。これは農業サービス・油糧種子部門とニュートリション部門の好調に支えられたものだ。

バンジは、大豆および軟油種子加工事業の好調な業績と市場環境の改善を背景に、第2四半期の利益がウォール街の予想を上回ったことを受け、通期の調整後利益見通しを上方修正した。同社は現在、2026年の調整後1株当たり利益を9.25ドルから9.75ドルと予想しており、従来予想の9.00ドルから9.50ドルから引き上げた。大豆加工・精製部門の純売上高は120億7000万ドルで、前年同期の77億5000万ドルから増加し、軟油種子加工・精製部門の四半期純売上高は40億9000万ドルと、前年同期の15億3000万ドルから増加した。イラン戦争の開始以降、米国のトウモロコシと大豆の価格は急騰しており、長期にわたる価格低迷の中で農家が昨年の収穫から売り控えていた穀物の販売を加速させたことで、中西部全域でアーチャー・ダニエルズ・ミッドランドやバンジなどの大手穀物取扱業者への販売が活発化している。

ウォルマート、ゼネラルミルズ、ADMは、中西部の小麦栽培地4万エーカーを対象とする新たな再生農業プログラムで協働する。この取り組みは、土壌の健全性、水質、炭素隔離を目標とし、食品・小売サプライチェーン全体にわたる広範な業界変革のモデルとなるよう設計されている。プログラムは、ウォルマートの店頭商品を具体的な環境成果に結びつけ、同社の小売規模を農場レベルの実践にリンクさせる。投資家にとっては、この小売業者が長期的な供給の信頼性と環境への期待を同時にどのように管理しているかを示すシグナルとなる。

アーチャー・ダニエルズ・ミッドランドは、新たにエグゼクティブ・バイス・プレジデント兼最高執行責任者の役職を設け、ジェフ・ロウ氏をその任に就けた。また、ゼネラル・ミルズおよびウォルマートと提携し、中西部の小麦畑4万エーカーで再生農業を推進することも発表した。ロウ氏はADMの主要なオペレーションおよび研究開発機能を統括する。株価は87.32ドルで、年初来リターンは47.9％、過去1年間では60.2％となっている。これらの動きは、ADMが事業運営と供給関係をどのように組織化しているかを示しており、農業および食品サプライチェーンにおける実行力、リスク特性、ポジショニングに影響を与える可能性がある。

アーチャー・ダニエルズ・ミッドランドは年初来約49.4%のリターンを記録し、生活必需品セクターの平均リターン9.3%を大幅に上回った。同社のザックスランクは2、つまり「買い」で、通期の利益コンセンサス予想は過去四半期で9.2%上昇した。生活必需品セクターの別の銘柄であるフォメント・エコノミコは年初来27.7%のリターンで、ザックスランクは1、つまり「強い買い」、今期のEPS予想は3カ月で35.8%上昇している。アーチャー・ダニエルズ・ミッドランドが属する農業関連事業業界は今年約30.5%上昇しており、同社はその中でもアウトパフォームしている。一方、フォメント・エコノミコの清涼飲料業界は11.3%高となっている。

ゼネラル・ミルズ、ADM、ウォルマートは、中西部の小麦農地4万エーカーで再生農業を加速するための戦略的提携を発表した。このプログラムは、ゼネラル・ミルズがウォルマートとサムズ・クラブで販売する製品向けにADMから小麦を調達している主要生産地域に焦点を当てており、初期プロジェクトではアメリカン・ファームランド・トラストとダックス・アンリミテッドから技術支援を受ける。これは、ゼネラル・ミルズとウォルマートが2030年までに共有農地60万エーカーで再生農業を推進するという2023年のコミットメントに基づくもので、すでに米国内の小麦農地56万エーカー以上でプログラムが進行中である。世界で約500万エーカーの再生農業を管理するADMは、不耕起栽培やカバークロップなどの実践に対する金銭的インセンティブを含む現場支援を促進する。この提携は、ゼネラル・ミルズが2030年までに100万エーカーで再生農業を推進する目標、ウォルマートが2030年までに少なくとも5000万エーカーを保護または回復する目標、そしてADMが数百万エーカーで農家を支援する取り組みに貢献する。

飼料用カプセル化精油の世界市場は、2026年の推定11億8000万ドルから2030年までに16億7000万ドルへと、年平均成長率9.1%で拡大する見通しであることが、ResearchAndMarkets.comの新たなレポートで明らかになりました。このレポートは16カ国と8地域を対象に、マイクロカプセル化、ナノカプセル化、マクロカプセル化といった製品タイプを分析し、噴霧乾燥マイクロカプセル、ナノエマルション、押出カプセルなどの詳細なサブセグメントの内訳も提供しています。主な対象企業として、カーギル、アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド、DSMフィルメニッヒ、インターナショナル・フレーバー・アンド・フレグランス、シムライズなどが挙げられています。同レポートは、抗生物質を使用しない畜産への移行、腸の健康のための天然飼料添加物の採用、放出制御型カプセル化技術への需要といった推進要因に焦点を当てています。対象地域は台湾や東南アジアにも拡大され、現在進行中の製造拠点の移転やサプライチェーンの再編を反映しています。

アーチャー・ダニエルズ・ミッドランドのアグサービス部門の営業利益は、2026年第1四半期に前年同期比26%増の2億ドルとなりました。中国向け大豆とソルガムの出荷増加、そして米国産トウモロコシの堅調な輸出プログラムが寄与しました。経営陣は、前年同期は輸出関税の影響で落ち込んでいたため、今回の改善がより顕著だと指摘しました。同社は通期の調整後EPS見通しを上方修正し、中国がより正常化した大豆購買を再開すると想定し、またバイオ燃料環境がより建設的になるとの見方を示しました。ADMは世界の貿易政策や関税によるリスクを認識しつつも、多様な調達・物流ネットワークにより、変化する貿易フローに適応できるとしています。

アーチャー・ダニエルズ・ミッドランドは、イリノイ州ディケーターにあるトウモロコシと大豆の加工施設を近代化するため、1億300万ドルを投資する。これにより、新たに50人の正社員を雇用し、既存の1000人以上の雇用を維持する。今回の設備更新は、世界最大級の農業加工拠点を対象としており、ADMがより高度で技術主導の生産体制を目指す姿勢を示している。同社の売上高は約800億ドルに上るため、今回の投資は追加的なものだが、中核資産を刷新して事業効率を高めることに重点を置いていることがうかがえる。

ザックス・インベストメント・リサーチは6月25日時点で、強いバリュー特性を持ち、ザックスランク1、つまり「強い買い」に該当する3銘柄をハイライトした。不動産・投資管理会社のジョーンズ・ラング・ラサールは、株価収益率が13.11倍と業界平均の19.50倍を下回り、バリュースコアはA。今期の利益予想は過去60日間で4.8%上昇している。農産品・原料会社のアーチャー・ダニエルズ・ミッドランドは、PERが16.72倍でS&P500種指数の22.64倍と比べて割安、バリュースコアはA。来期の利益予想は同期間に5.1%増加した。アメラント銀行の持株会社であるアメラント・バンコープは、PERが13.56倍でS&P500種指数の22.64倍に対して低く、バリュースコアはB。来期の利益予想は過去60日間で4.9%上昇している。

トランプ政権は水曜日、議会に対し、エタノールを15%混合したガソリンの通年販売を認める法案の可決を正式に要請した。これはホワイトハウスがこの政策を実現するための初の正式な働きかけとなる。要請は行政管理予算局が発表した補正予算案に盛り込まれ、E15の恒久的な通年販売を法制化する緊急かつ必要な措置だとしている。支持派は、エタノール混合率の高いこの燃料が従来のガソリンより安価な選択肢をドライバーに提供すると主張する一方、米国の製油所はコスト上昇や燃料供給の複雑化を招く恐れがあると警告している。E15の通年販売を認める法案は先月、下院を僅差で通過したが、上院では主要法案に通常60票が必要なため、成立は困難とみられている。水曜日朝時点のレギュラーガソリンの全米平均価格は1ガロン当たり3.93ドルだった。

アーチャー・ダニエルズ・ミッドランドは、戦略的な動きとコスト削減の取り組みを通じて、効率性の向上と高収益事業への集中により成長を支えている。同社は、製造コストと取引コストの削減、処理能力の向上、自動化とAIの拡大により、3年から5年で5億ドルから7億5000万ドルのコスト削減を見込んでいる。2026年第1四半期のニュートリション部門の営業利益は前年同期比42％増の1億3500万ドルとなり、ヒューマンニュートリションがフレーバー販売の増加と工場稼働率の改善により39％増の1億400万ドルとなったことが寄与した。経営陣は、2026年もニュートリション部門の前年比成長が続くと見ている。ADMの株価は過去6カ月で29.8％上昇し、ザックス・コンセンサス予想による2026年の1株当たり利益は前年比32.4％の成長を示している。