Franklin Resources Inc

フランクリン・テンプルトンは2026年6月、250デジタルの買収を完了し、アクティブ運用に特化したデジタル資産運用部門「フランクリン・クリプト」を正式に設立した。今回の動きは、2018年から続くデジタル資産分野での実績を土台に、機関投資家向け暗号資産戦略、セパレートリー・マネージド・アカウント、デジタル資産投資ソリューションへと事業範囲を広げるものだ。同社のフランクリン・オンチェーン米国政府マネーファンドは2026年4月時点でステラブロックチェーン上に6億5000万ドル超が記録され、ベンジーの投資家参加者数は過去2年間で140％以上増加した。フランクリンはまた、ムーンペイと提携してベンジープラットフォームをムーンペイ・トレードの基盤と接続し、バイナンスとはトークン化されたマネーマーケットファンド持分を活用した取引所外担保プログラムで協業した。同社のオルタナティブ運用資産残高は2026年7月31日時点で2954億ドルに達し、前年同期の2589億ドルから増加した。総運用資産残高は1兆8000億ドルだった。

フランクリン・テンプルトンは、トークン化したマネー・マーケット・ファンドの取り扱いをHashKey Exchangeで開始し、香港のプラットフォーム利用者にブロックチェーンでラップされた米国政府債務プールへのアクセスを提供した。grBENJIとして取引されるフランクリン・オン・チェーン米国政府リクイディティ・ファンドは、主に米国政府のマネー・マーケット商品とドル現金資産に投資しており、現在HashKeyのアーン・チャネルで利用可能となっている。フランクリン・テンプルトンは1.8兆ドルの資産を運用しており、2021年から同ファンドのトークン化版を運用している。同社は米国登録の投資信託として初めて、株式の所有権を記録するためにパブリック・ブロックチェーンを使用した。この商品はプロ投資家のみが利用可能で、香港では一般向けに提供されていない。RWA.xyzは現在、BENJIトークンの利回りを7日間と30日間で約3.6%、純資産価値を1.00ドル、保有者数を1,100人強としているが、ファンド規模の公表値は、単一トークンで数えるかスイート全体で数えるかによって大きく異なる。

アクティブ運用の上場投資信託、ETFは現在、ETFに流入する資金の42%を占めており、2024年の26%から上昇しました。第1四半期に投資家は米国上場のアクティブETFに2452億ドルを投じ、先月はさらに約636億ドルを追加し、年初来の合計は4668億ドルに達しました。これは2025年の同時期の2630億ドルのペースを大きく上回っています。ブラックロックは6月末時点で3兆6000億ドルのアクティブ運用資産を管理しており、アクティブ運用ETFの資産は2030年までに世界で4兆2000億ドルに膨らむと予想されています。T・ロウ・プライスは人気ファンドのETF版を導入することでアクティブ投資信託の経験を活用しており、フランクリン・テンプルトンのETFへの転換は株価を年初来42.2%上昇させる一因となりました。

米証券取引委員会（SEC）投資運用部門は8月12日、Franklin Templetonに対し、登録ファンドがブロックチェーン基盤のマネー・マーケット・ファンド「Franklin OnChain U.S. Government Money Fund」へ資金運用目的で投資することについて、執行措置を勧告しないとするノーアクションレターを公表した。これにより、ミューチュアルファンドやETFなど既存の登録ファンドが、オンチェーンMMFを現金管理手段として利用しやすくなる。対象となるのは一般に「BENJI」の名称で知られる同ファンドで、総資産の99.5％以上を米国政府証券、現金、米国政府証券または現金で完全担保されたレポ取引に投資し、1口1ドルの純資産価額の維持を目指すが、保証されているわけではない。SECによると、BENJIはフランクリン・テンプルトンの登録名義書換機関Franklin Templeton Investor Servicesが管理する統合記録システムを採用し、社内の帳簿システムとブロックチェーン上の取引記録を組み合わせて公式な株主記録を管理するほか、誤記録や不正取引の修正、記録の凍結・移行・復元が可能な管理権限を持つ。今回の見解は1940年投資会社法第17条(f)および規則17f-2に関連し、一定の条件を満たす場合に規則17f-2(b)、(e)、(f)を順守しなくても執行措置を勧告しないとするもので、法的な適用除外そのものではなく、SEC委員会による正式な規則や法的判断ではないスタッフ見解にとどまることも明記している。

フランクリン・テンプルトン・カナダは、すべてのフランクリン・クオテンシャル・ポートフォリオに、不動産やプライベートクレジットを含むプライベート市場投資を追加する拡充を発表しました。この追加は、分散を広げ、ポートフォリオの変動性を抑え、カナダの投資家にとって長期的な成果を改善することを目的としています。ポートフォリオは当初、フランクリン・テンプルトンの関連会社であるクラリオン・パートナーズとベネフィット・ストリート・パートナーズが運用する2つのプライベート市場戦略にアクセスします。これらはフランクリン・テンプルトンの2940億米ドル規模のオルタナティブ事業の一部です。各クオテンシャル・ポートフォリオは、オンタリオ証券委員会から資産の最大10％をオルタナティブ投資ビークルに投資するための免除救済を受けており、5つのポートフォリオすべての投資戦略が、こうした投資を可能にし、デリバティブの使用を拡大するために修正されています。

フランクリン・リソーシズは2026年度第3四半期決算を発表し、増収、純利益および1株当たり利益の増加を示した。一方で、無形資産の減損3300万ドルを計上し、自社株買いプログラムを継続、2026年8月17日付で社名をフランクリン・テンプルトンに変更する予定だ。同社はまた、経営陣を刷新し、15億ドルの新規リボルビング信用枠と2036年満期のシニア無担保社債により資金調達を拡大。ETFやアジア太平洋地域の能力強化を含む成長計画を打ち出し、商品プラットフォームの簡素化とグローバル展開の支援を図る。これらの発表を受け、株価は7.3%上昇した。

フランクリン・リソーシズは2026年暦年第2四半期に予想を上回る業績を発表しました。売上高は前年同期比14.3%増の23億6000万ドルとなり、アナリスト予想の23億1000万ドルを上回りました。非GAAPベースの1株当たり利益は0.72ドルで、コンセンサス予想の0.66ドルを8.3%上回りました。税引前利益は3億7090万ドルで、利益率は15.7%でした。予想を上回ったものの、発表直後の株価は1.2%下落し、32.76ドルで取引されました。

フランクリン・リソーシズは、2026年6月30日締め四半期の純利益が1億7150万ドル（希薄化後1株当たり0.31ドル）だったと発表した。前四半期は2億6820万ドル（同0.49ドル）、前年同期は9230万ドル（同0.15ドル）だった。調整後純利益は3億8630万ドル（同0.72ドル）で、前四半期の3億8450万ドル（同0.71ドル）、前年同期の2億6340万ドル（同0.49ドル）と比較した。長期資金純流入額は184億ドルで、年度累計では633億ドルに達し、運用資産残高は過去最高の1兆8000億ドルとなった。また、2026年8月17日より社名をフランクリン・テンプルトンに変更すると発表した。株式ティッカーBENや資本構成に影響はない。

ブラックロック、フィデリティ、フランクリン・テンプルトン、ゴールドマン・サックス、ソーファイが、暗号資産市場構造法案であるクラリティ法を公に支持している。上院休会が8月8日に始まるまで、残り約1週間半となった。資産運用会社が法案を支持する一方で、ジェイミー・ダイモン率いるJPモルガンをはじめとする銀行は反対しており、ウォール街に大きな亀裂が生じている。法案を支持する企業は、SECとCFTCの管轄権、投資家保護、競争力のある米国市場のルールに関する規制の明確化を求めている。別の動きとして、モルガン・スタンレーはイーサリアムとソラナの上場投資商品を手数料0.14%（14ベーシスポイント）で開始し、ステーキング報酬を投資家に還元する計画だ。コア・サイエンティフィックはAMDと15年契約を締結し、5州にわたる約530メガワットの電力を確保した。これは140億ドル以上の潜在的な契約収入に相当し、同社はビットコイン採掘からAIデータセンターへと事業の軸足を移している。

フランクリン・テンプルトンのエグゼクティブ・バイス・プレジデント、サンディ・カウル氏は、エージェントAI取引で最もエキサイティングな側面はマシン間マイクロペイメントだと述べた。AIエージェントがブロックチェーン上で毎秒数百万回、API呼び出しや計算能力に対して1セント未満の支払いを行うというものだ。カウル氏はスコット・メルカー氏との「ザ・デイリー・ウルフ」で、フライト予約のような消費者向け用途も存在するが、真に収益性の高い部分は自動化された大量のマシン間取引になると指摘。システム全体が非常にシームレスになり、ユーザーは気付かないだろうが、その証拠として数兆件の取引がブロックチェーンに移行すると予測した。

Franklin Templetonのデジタル資産・イノベーション責任者Sandy Kaul氏は、AIエージェントがブロックチェーンと暗号資産の次のキラーユースケースになるとの見方を示した。AIエージェント経済の拡大に伴い、機械間のマイクロペイメントを担うブロックチェーンプロトコルへの需要が高まると論じている。Visaなどの従来型決済ネットワークは決済に1〜3営業日を要し、大量のマイクロペイメントを生むエージェント経済には構造的に不向きである一方、Aptos、Solana、BNB Chainなどの高速チェーンは取引を数秒で処理でき、記録と決済を同時に行える点が適しているという。同レポートが引用した予測では、エージェント型商取引は2030年までに3兆〜5兆ドル規模に達し、投資家は分散型ネットワークの価値を捉えるためにそれらが発行する暗号資産やアルトコインを買う必要があるとカウル氏は述べた。

プルデンシャル・ファイナンシャル、T・ロウ・プライス、フランクリン・リソーシズ、ナットウエスト・グループ、ブリティッシュ・アメリカン・タバコが、7月の堅実な配当株として注目されている。利回りは3.9%から5.4%の範囲だ。プルデンシャル・ファイナンシャルは2026年の四半期配当を1.40ドルに引き上げ、18年連続の増配を達成。株価収益率は12倍で取引されている。T・ロウ・プライスは2026年の四半期配当を1.30ドルに増額し、2026年第1四半期の調整後EPSは2.52ドルと市場予想を上回った。フランクリン・リソーシズの第2四半期EPSは0.71ドルと、市場予想の0.55ドルを大きく上回り、長期ネット資金流入は169億ドルの黒字に転じた。ナットウエスト・グループの実績利回りは4.9%で、2026年の収益見通しを172億～176億ポンドの上限に引き上げた。ブリティッシュ・アメリカン・タバコは2026年の四半期配当を0.834851ドルに増額し、2026年の調整後希薄化EPS成長率を5%～8%と見込んでいる。

カストディ銀行株は第1四半期に好調な業績を上げ、追跡対象の16社の総売上高はアナリストのコンセンサス予想を2.5％上回った。中でもVoya Financialは売上高19億3000万ドルと前年同期比2.3％増、予想を15.4％上回り、グループ最大の上振れとなった。Franklin Resourcesは売上高22億9000万ドルと8.7％増で予想を11.8％上回り、一方Hamilton Laneは売上高が2.2％減の1億9360万ドルと最も低い伸びとなり、予想を3.4％下回った。T. Rowe Priceは売上高が4.8％増の18億6000万ドルとなったが予想を1％下回り、Ameriprise Financialは売上高が10.8％増の47億7000万ドルで予想を2.1％上回った。グループ全体の株価は底堅く、直近の決算発表以降平均で8.7％上昇している。

フランクリン・リソーシズ（フランクリン・テンプルトンとして事業展開）は、2026年6月30日時点の暫定運用資産残高が1.79兆ドルとなり、5月末の1.78兆ドルから増加したと発表した。月間の増加は、長期ネット流入90億ドルを反映したもので、市場変動や分配金などの影響で一部相殺された。6月30日に終了した四半期では、暫定運用資産残高は好調な市場と長期ネット流入180億ドルに支えられ、この中にはウェスタン・アセット・マネジメントでの長期ネット流出10億ドルが含まれている。ウェスタン・アセット・マネジメントを除くと、長期ネット流入は190億ドルで、四半期の暫定平均運用資産残高は1.75兆ドルとなった。資産クラス別では、株式が7568億ドル、債券が4413億ドル、オルタナティブが2907億ドル、マルチアセットが2185億ドル、キャッシュマネジメントが806億ドルに達した。

Tradeweb Marketsは、Canton NetworkとUSDCxを利用して、トークン化された米国債のリアルタイムオンチェーン取引を実現しました。この取引は、フランクリン・テンプルトンとVirtu Financialの間での資産移転を伴い、トークン化された現金と証券の同時決済を実証しました。これは、ブロックチェーンベースのインフラを伝統的な債券市場やデジタル資産取引のワークフローに適用する上で、重要な一歩となります。

ロビンフッド・マーケッツ、フランクリン・リソーシズ、ステート・ストリートは、2026年第2四半期にS&P 500の金融株で最も好調な銘柄となった。個人投資家の取引復活と市場環境の改善を背景に、金融セクター全体は10.9%上昇した。ロビンフッドは、個人投資家の取引活動の急回復と、AIを活用した取引やエージェンティック・クレジットカードを含む商品エコシステムの拡大が追い風となり、アナリストは2026年と2027年の1株当たり利益予想をそれぞれ1.81ドル、2.45ドルに上方修正した。フランクリン・リソーシズは、2026年5月31日時点の速報運用資産残高が前期比1.9%増の1兆7800億ドルとなり、40億ドルの長期ネット流入と専任のアクティブ・デジタル資産運用部門の立ち上げが寄与した。これにより、2026年度と2027年度の1株当たり利益予想は2.79ドル、3.06ドルに引き上げられた。ステート・ストリートは、第1四半期にカストディー・管理資産残高が過去最高の54兆5000億ドル、運用資産残高が5兆6000億ドルに達したと発表し、通期の手数料収入成長率見通しを7～9%、純金利収入成長率を8～10%に引き上げた。2026年と2027年の1株当たり利益予想は12.53ドル、14.03ドルに上昇している。

金融セクターは2026年第2四半期に8.66%上昇した。これはステート・ストリート・フィナンシャル・セレクト・セクターSPDR ETFで測定したものだが、S&P500の13.16%のリターンを下回った。ロビンフッド・マーケッツは第2四半期の金融セクターで最大の勝者となり、53.90%急騰した。一方、CMEグループは最大の足かせとなり、25.79%下落した。その他の上位上昇銘柄には、フランクリン・リソーシズが45.22%高、インタラクティブ・ブローカーズが36.66%高となった。一方、インターコンチネンタル取引所は21.56%下落し、Cboeグローバル・マーケッツは14.04%下落した。アナリストのイアン・ベゼック氏は、予測市場が四半期の多くの値動きの原動力となり、ロビンフッドとインタラクティブ・ブローカーズはイベント契約の恩恵を受けた一方、従来の取引所は市場シェア喪失の懸念に直面したと指摘した。

CapがBENJIクライアントとして承認され、フランクリン・テンプルトンのトークン化マネーマーケットファンドを預託資産としてサポートすることになりました。この承認は、BENJI保有者がCapのインフラにアクセスできるようにするための第一歩となります。2021年にローンチされたBENJIは、そのカテゴリーで最も長く運用されているトークン化マネーマーケットファンドであり、BENJIスイート全体では、2026年6月24日時点で25億ドルを超えるオンチェーン運用資産を保有しています。Capはフランクリン・テンプルトン・デジタルアセッツの完全なコンプライアンス審査を通過し、BENJIウォレット保有者となりました。これは、同社のプラットフォームに対する機関投資家の信頼を示すものです。2025年にCapのシードラウンドを主導したフランクリン・テンプルトン・デジタルアセッツは、伝統的金融と分散型金融の橋渡しをするために、Capとの協力を継続する意向です。

フランクリン・リソーシズは1株当たり0.33ドルの配当を支払い、利回りは3.89%となっている。これは金融投資運用業界の平均2.57%、S&P500種指数の1.44%を上回る。同社の現在の年間配当は1.32ドルで前年比3.1%増、過去5年間で5回の増配を実施し、年平均増加率は3.38%となっている。配当性向は直近12カ月の1株当たり利益の51%に相当する。ザックス・コンセンサス予想による2026会計年度の利益は1株当たり2.77ドルで、前年比24.77%の成長を示しており、同銘柄はザックスランク1（強い買い）の評価を受けている。

フランクリン・リソーシズの年初来リターンは42％に達し、金融グループの平均上昇率約4％を大幅に上回っています。同銘柄はザックス・ランク1（強い買い）を維持しており、通期の利益コンセンサス予想は過去四半期で7％上昇しました。金融投資運用業界の年初来平均リターンが9.3％のマイナスとなる中、フランクリン・リソーシズはトップパフォーマーとして際立っています。同じく金融株のポピュラーは年初来30.7％のリターンを記録し、ザックス・ランク2（買い）を獲得、今期のEPS予想は3カ月で5.8％上昇しています。

運用資産1兆7800億ドルのフランクリン・テンプルトンは、月曜日の発表によると、250デジタルの買収を完了し、新たな暗号資産部門を立ち上げた。この動きは、伝統的金融大手によるデジタル資産への大規模な進出を示すものだ。取引条件の詳細は現時点では明らかにされていない。

フランクリン・テンプルトンは、株式配当を自動的にビットコイン購入に充てる初のビットコイン配当ETFを申請した。このいわゆるDRIP ETFは、資産の95%を株式、5%をビットコインで構成し、9月のローンチを目指している。一方、モルガン・スタンレーは、イーサリアムとソラナのETF申請を修正し、それぞれの手数料をわずか14ベーシスポイントに設定した。これは既存商品を下回る水準である。これらの動きは、ウォール街の大手金融機関が個人投資家向けに暗号資産連動型投資商品を提供する競争が激化していることを示している。

ストラテジーは先週、ビットコインをわずか520枚、3490万ドルで追加購入した一方、現金準備を14億ドルに積み増し、優先株が額面を下回る中で積極的な蓄積を一時停止する兆しを見せた。同社は市場価格での株式発行プログラムを一時停止しており、STRCが100ドルを下回る間は新株を発行せず、事実上、主要なビットコイン調達手段を遮断している。伝統的市場とデジタル市場を橋渡しする画期的な動きとして、ニューヨーク証券取引所の親会社であるインターコンチネンタル取引所は、暗号資産取引所OKXと50対50の合弁会社を設立し、トークン化およびデジタルネイティブ金融商品のためのインフラを構築する。これにより、OKXの1億2000万人のユーザーがNYSE上場のトークン化資産にアクセス可能となる。別の動きとして、フランクリン・テンプルトンは、株式配当を自動的にビットコイン購入に充てる初のビットコイン配当ETFを申請し、モルガン・スタンレーはイーサリアムおよびソラナETFの申請書類を修正し、業界最低水準の14ベーシスポイントの手数料を設定した。イングランド銀行はステーブルコイン規制を緩和し、個人保有制限の代わりに発行体上限を400億ポンドとする案を示し、英ポンド建てステーブルコインに対する従来の制限的な姿勢を転換した。

モーニングスター・ウェルスは、アポロ、フランクリン・テンプルトン、JPモルガンと協業し、リサーチ主導のパブリックおよびプライベート市場向けモデルポートフォリオを立ち上げる。この取り組みは、インターバルファンドを通じてプライベート市場へのエクスポージャーを含む分散ポートフォリオをファイナンシャルアドバイザーに提供することを目的としており、モーニングスターの独立したリサーチと複数の資産運用会社によるオープンアーキテクチャのアロケーションを組み合わせている。今回の動きは、モーニングスターの株価が圧力にさらされる中で行われた。同社株は最近153.68ドルで取引を終え、年初来で27.0%下落、過去1年で48.8%下落、過去5年では35.5%下落している。この提携は、ポートフォリオ構築を再考するアドバイザーにとってモーニングスターがそのリサーチ力を活用して存在感を維持しようとしていることを示しており、その成否は、特にオルタナティブ資産への需要が高まっている顧客セグメントにおいて、アドバイザーがこれらのモデルをどれだけ迅速に採用するかにかかっている可能性がある。

カストディ銀行株は好調な第1四半期を発表し、StockStoryが追跡する16社はアナリストのコンセンサス売上高予想を平均2.5%上回った。コーエン・アンド・スティアーズの売上高は1億4560万ドルで、前年同期比8.3%増、予想を1.6%上回ったが、全体としてはまちまちの四半期だった。フランクリン・リソーシズは最も好調で、売上高は22億9000万ドル、8.7%増で予想を11.8%上回った。一方、ハミルトン・レーンは最も低調で、売上高は1億9360万ドル、2.2%減で予想を3.4%下回った。BNYの売上高は54億1000万ドルで、13.8%増、予想を4.3%上回り、アフィリエイテッド・マネジャーズ・グループの売上高は5億4490万ドルで、9.7%増だったが予想を1.8%下回った。同グループの株価は底堅く、直近の決算発表以降平均8%上昇している。

ベネフィット・ストリート・パートナーズは、5億ドルの新規発行ローン担保証券であるBSP CLO 50を完了し、同社の米国CLOプラットフォームにとって節目となる取引となった。スコシアバンクと組成したこの取引は2026年5月26日に完了し、2012年の初回発行以来、プラットフォーム全体のCLO調達額は約255億ドルに達した。同プラットフォームは300を超える投資家から支持を集めており、インテックスによると、BSPは現在、米国CLO運用会社として第9位、世界全体では第8位にランクされている。共同責任者のダン・ライアンとビンス・ポンプリアーノは、同社の規律あるクレジット選別と一貫した実行力が投資家の信頼を支える主な要因であると強調した。フランクリン・テンプルトンの子会社で運用資産930億ドルを有するBSPは、欧州CLO事業の拡大も続けており、2025年には5億ドルを調達する3本目のキャプティブファンドを完了したばかりである。

フランクリン・リソーシズの株価は一時、52週高値となる33.29ドルを付け、終値は33.18ドルと小幅安で引けた。過去6カ月で株価は38.9％上昇し、業界全体の9.7％下落を大きく上回り、インベスコの10.3％高、T・ロウ・プライスの5.5％高も凌駕した。同社の成長は戦略的な買収と提携に支えられている。2026年4月に合意した暗号資産投資会社250デジタルの買収や、機関投資家向け担保プログラムを巡るバイナンスとの提携、さらに2025年10月のアペラ・アセット・マネジメント買収により、オルタナティブ・クレジットの運用資産は900億ドル超、オルタナティブ・プラットフォーム全体では約2700億ドルに拡大した。2026年3月31日時点で66億ドルの強固な流動性を背景に、1株当たり配当を3.1％増の33セントに引き上げ、4000万株の自社株買い枠を設定するなど、株主還元にも積極的だ。しかし、総収入の79.3％を占める投資運用報酬への集中リスクや、収益を圧迫する費用増加への懸念は残る。アナリストは2026年度と2027年度の利益予想を上方修正し、前年比でそれぞれ23.4％増、8.4％増を見込む。株価の予想PERは11.4倍と、業界平均の13.8倍を下回っている。

フランクリン・テンプルトンは、第三者運用会社が自社戦略の税務管理バージョンを提供できるようにするキャンバス・プラットフォームの拡張版、プリファード・パートナー・プログラムを開始した。MFSインベストメント・マネジメント、フェデレーテッド・ハーミーズ、T・ロウ・プライスが最初に参加し、各社の運用ノウハウとキャンバスの税務オーバーレイ機能を組み合わせたセパレートリー・マネージド・アカウントからスタートする。このプラットフォームは、税務損失の回収、税務を考慮した移行、年間税務予算、集中株式の分散、顧客固有の制約、個別口座レベルでの税引後リポートを提供する。フランクリン・テンプルトンは、このプログラムがアドバイザーの選択肢を広げ、より幅広い戦略で税務を考慮したカスタマイズを利用しやすくすると述べている。